Финансовый анализ деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2004-2005 гг

 

Выводы по коэффициентам

 

• Коэффициент К2.1. показывает, что доля собственных средств в стоимости имущества предприятия значительно высокая, но в текущем периоде снизилась на 3%
• Коэффициент К2.2. показывает, что удельный вес заемных средств, сравнительно невысокий, его прирост составил 4%
• Коэффициент К2.3. показывает, что степень риска акционеров (возможность банкротства) равно среднему значению т.е. 0,5,  но все же прирост в этом периоде составил 7%
• Коэффициент К2.4. показывает, что удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества увеличился на 1%
• Коэффициент К2.5. показывает, что финансовая устойчивость предприятия выше нормативного значения, т.е. 0,6, а также продолжает расти, прирост составил 1%

 

 

 

 

 

4.3. Показатели платежеспособности (ликвидности)

 

Коэффициенты платежеспособности (ликвидности) отражают возможность погасить краткосрочную задолженность своими легкореализуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимаются краткосрочные обязательства.

 

 

К3.1. =	денежные средства + краткосрочные финансовые вложения
	Краткосрочные обязательства

 

К3.2. =	денежные средства	+	краткосрочные финансовые вложения	+	краткосрочная дебиторская задолженность
	краткосрочные обязательства

 

К3.3. =	денежные средства	+	краткосрочные финансовые вложения	+	дебиторская задолженность	+	запасы и затраты
	краткосрочные обязательства

 

 

Таблица 3.3.

Показатели платежеспособности

 

№ п/п	Наименование показателей	2004	2005	Откл.	Норматив
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,30	0,31	0,01	≥0,2
2	Коэффициент быстрой ликвидности	1,16	1,25	0,09	≥1,0
3	Коэффициент текущей ликвидности	1,82	2,05	0,23	≥1,0-2,0
4	Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей	0,66	0,81	0,15	≥0,5

 

Выводы по коэффициентам

 

• Коэффициент К3.1. показывает, что предприятие платежеспособное, т.к. показатель превышает норму на 0,1, также происходит медленный рост.
• Коэффициент К3.2. показывает, что прогнозируемые платежные способности предприятия достаточно высоки, а также наблюдается рост в динамике на 9%
• Коэффициент К3.3. показывает, что текущая ликвидность находится на уровне чуть выше нормы, также наблюдается рост в динамике на 23%
• Коэффициент К3.4. находится на нормальном уровне и наблюдается рост в динамике на 15 %

 

 

4.4. Показатели деловой активности

 

Коэффициенты деловой активности характеризуют эффективность использования предприятием своих средств. К этим коэффициентам относятся различные показатели оборачиваемости.

Оборачиваемость средств может оцениваться скоростью оборота (количеством оборотов за период) и периодом оборота (в днях).

 

К4.1. =	выручка от реализации
	стоимость имущества

 

К4.2. =	себестоимость реализованной продукции
	стоимость запасов и затрат

 

К4.3. =	365
	К4.2.

 

К4.4. =	выручка от реализации
	собственные средства

 

К4.5. =	средняя величина дебиторской задолженности * 365
	выручка от реализации

 

К4.6. =	средняя величина кредиторской задолженности * 365
	затраты на производство и реализацию продукции

 

К4.7. =	выручка от реализации
	среднегодовая численность работников

 

К4.8. =	прибыль от основной деятельности
	среднегодовая численность работников

 

К4.9. =	среднегодовая стоимость активов
	среднегодовая численность работников

 

К4.10. =	среднегодовая стоимость основных производственных фондов
	среднегодовая численность работников

 

Таблица 4.4.

Показатели деловой активности

 

№ п/п	Наименование показателей	2004	2005	Откл.
1	Общий коэффициент оборачиваемости, K4.1.	1,14	1,40	0,26
2	Оборачиваемость запасов, K4.2.	6,3	5,8	-0,5
3	K4.3., дней	58	63	5
4	Оборачиваемость собственных средств, K4.4.	1,14	2,09	0,95
5	Период погашения дебиторской задолженности, дн., K4.5.	29	25	-4
6	Период погашения кредиторской задолженности, дн., K4.6	38	26	-12
7	Производительность труда, K4.7., млн. $	50,8	69,6	18,8
8	Прибыль на одного занятого, K4.8., млн. $	9	11,6	2,6
9	Сумма активов на одного занятого, K4.9., млн. $	39,7	43,3	3,6
10	Фондовооруженность, K4.10., млн. $	47,4	81,5	34,1

 

Выводы по коэффициентам

 

• К4.1. показывает, что эффективность всех имеющихся ресурсов независимо от источников, составляет в среднем за период (1,25) или 125%, что является нормальным, и наблюдается спад на 26%.
• К4.2. показывает, что скорость оборота запасов у предприятия довольно большая, что является положительным, но наблюдается спад в динамике.
• К4.3. показывает, что оборачиваемость запасов в среднем составляет 60 дней, и наблюдается рост в динамике.
• К4.4. показывает, что уровень продаж превышает вложенный капитал, в среднем значение = 1,6, наблюдается рост в динамике, это положительное явление.
• К4.5. показывает, что период погашения дебиторской задолженности снижается в динамике на 4 дня – положительный эффект.
• К4.6. показывает, что средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам составляет 32 дня, и наблюдается спад на 12 дней – это положительный эффект.
• К4.7. характеризует производительность труда, она равна 50,8 млн. долл. США, также наблюдается рост в динамике на 18,8 млн. долл. США – это положительный эффект.
• К4.8. характеризует размер прибыли на 1 работника, он равен в среднем 9 млн. долл. США, также, наблюдается рост в динамике на 2,6 млн. долл. США – это положительный эффект.
• К4.9. показывает, что стоимость активов на 1 работника равна 41,5 млн. долл. США (в среднем), наблюдается рост в динамике – это положительный момент.
• К4.10. показывает, что на 1 работника приходится в среднем 64,5 млн. долл. США фондов, также наблюдается рост в динамике.

 

4.5. Показатели рентабельности.

 

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции. Различают рентабельность всего капитала, собственного капитала, производственных фондов, финансовых вложений, продаж, перманентного капитала.

 

 

К5.1. =	балансовая прибыль	* 100 (%)
	стоимость имущества

 

 

К5.2. =	чистая прибыль	* 100 (%)
	стоимость имущества

 

 

К5.3. =	балансовая прибыль	* 100 (%)
	собственный капитал

 

 

К5.4. =	чистая прибыль	* 100 (%)
	собственный капитал

 

 

К5.5. =	балансовая прибыль	* 100 (%)
	основные средства + материальные оборотные средства

 

 

К5.6. =	чистая прибыль	* 100 (%)
	основные средства + материальные оборотные средства

 

 

К5.7. =	доходы по ценным бумагам и от долевого участия	* 100 (%)
	стоимость финансовых вложений

 

 

К5.8. =	балансовая прибыль	* 100 (%)
	выручка от реализации

 

 

К5.9. =	чистая прибыль	* 100 (%)
	выручка от реализации

 

 

К5.10. =	балансовая прибыль			* 100 (%)
	собственные средства	+	долгосрочные заемные средства

 

 

К5.11. =	чистая прибыль			* 100 (%)
	собственные средства	+	долгосрочные заемные средства

 

 

Таблица 4.5.

Показатели рентабельности

 

№ п/п	Наименование показателей	Предыдущий период	Отчетный период	Откл.
1	Коэффициенты рентабельности всего капитала, %
	К5.1.	20	22	2
	К5.2.	14	16	2
2	Коэффициенты рентабельности собственного капитала, %
	К5.3.	29	33	4
	К5.4.	20	24	4
3	Коэффициенты рентабельности производствен-ных фондов, %
	К5.5.	27	29	3
	К5.6.	19	21	2
4	Коэффициенты рентабельности финансовых вло-жений, %
	К5.7.	1,4	3,9	2,5
5	Коэффициенты рентабельности продаж, %
	К5.8.	18	16	-2
	К5.9.	13	11	-2
6	Коэффициенты рентабельности инвестированного капитала, %
	К5.10.	25	28	3
	К5.11.	26	20	-6