Фінансовий стан підприємства: поняття та значення

Розглянемо методику, яку пропонують використовувати Москаленко В. П  та Пластун О. Л.  Науковці запропонували  комплексну скорінгову систему з інтегральним значенням комплексного показника 100. Оцінку фінансового стану підприємства пропонують проводити за схемою наведеною в таблиці 1.2 [10].

Таблиця 1.2 – Визначення типу оцінки фінансового стану підприємства

Кількість балів	менше 60	60-80	80-100
Тип оцінки фінансового стану  підприємства	критична	нестабільна	стабільна

 

Окрім загальної  спрямованості роботи на дослідження  показників економічної безпеки  та ефективності діяльності така диференціація  також обумовлена бажанням полегшити роботу. Таким чином, була сформована таблиця бальних оцінок за кожним окремо узятим показником (табл. 1.3) [10].

Таблиця 1.3 – Максимальні  бальні оцінки в розрізі окремих коефіцієнтів

Коефіцієнт	Максимальна кількість  балів
Коефіцієнт зношення основних засобів	10
Фондовіддача основних засобів	10
Рентабельність активів	10
Коефіцієнт оборотності  активів	10
Коефіцієнт покриття загальний	20
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів	20
Коефіцієнт автономії	20
Максимально можлива кількість  балів	100

 

Наступним кроком є визначення інтервалів значень того чи іншого коефіцієнта й залежно від  цього кількості балів, що привласнюється аналітиком. Для цього науковці пропонують ввести ряд поправочних коефіцієнтів залежно від ступеня задовільності значень того чи іншого коефіцієнта.

Виходячи з простоти розрахунків, а також наявності трьох типів поправочних коефіцієнтів (критичний, нестабільний, стабільний) автори вирішили розділити їх значення на три групи: 0; 0,5 і 1.

 Конкретні значення  коефіцієнтів і відповідно вибір для них поправочного коефіцієнта визначалися на основі як реальних середніх значень по промисловості, так і рекомендованих нормативних значень. У результаті, одержано такий розподіл (табл. 1.4) [14].

Таблиця 1.4 – Визначення поправочного коефіцієнта

Коефіцієнт	Поправочний коефіцієнт
	0	0,5	1
Коефіцієнт зносу основних засобів	>0,6	0.4-0,6	<0,4
Фондовіддача основних засобів	<1	1,0-2,0	>2
Рентабельність активів	<0	0,00-0,05	>0,05
Коефіцієнт оборотності  активів	<0,5	0.5-0.9	>0,9
Коефіцієнт покриття загальний	<0,8	0,8-1.0, >1.5	1,0-1,5
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів	>1,1	0,9-1,1	<0.9
Коефіцієнт автономії	<0,25	0,25-0,5	>0,5

 

Отже, підсумовуючи все вище зазначене, необхідно сказати, що фінансовий стан підприємства є визначальною його характеристикою.

Необхідність комплексної  оцінки фінансового стану господарюючого суб'єкта полягає у його загальній  характеристиці підприємства і можливість надати ефективні поради для максимального  забезпечення виконання мети діяльності. На нашу думку, доцільно давати оцінку як на основі складових інтегральної оцінки, так і на основі інтегрального показника, оскільки ці лінгвістичні характеристики доповнюють одна одну.

 

РОЗДІЛ 2

АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА (НА ПРИКЛАДІ ПАТ «ЦЕНТРЕНЕРГО»

2.1 Загальна характеристика ПАТ «Центренерго»

 

 

Для проведення аналізу та комплексної оцінки фінансового  стану було обрано Публічне акціонерне товариство «Центренерго».

Історія підприємства починається  із Указу Президента України від 21 травня 1994 року № 244/94 «Про заходи щодо ринкових перетворень в галузі електроенергетики України» та розпорядження Кабінету Міністрів України від 2 листопада 1994 року № 816-р щодо реструктуризації електроенергетики, Наказом Міністерства енергетики і електрифікації України № 49 від 17 березня 1995 року на базі Зміївської, Вуглегірської, Трипільської ТЕС створено Державне підприємство «Центренерго».

 Відповідно до Указу Президента України № 282/95 від 4 квітня 1995 року «Про структурну перебудову в електроенергетичному комплексі України» та Наказу Міністерства енергетики і електрифікації України від 31 серпня 1995 року № 174 Державне підприємство «Центренерго» перетворено у Державну акціонерну енергогенеруючу компанію «Центренерго» (ДАЕК «Центренерго»).

25 квітня 1996 року Міністерством  фінансів України зареєстрована  емісія акцій ДАЕК"Центренерго" (Свідоцтво про реєстрацію випуску  цінних паперів від 25 квітня 1996 року № 221/1/96).

Згідно з Наказом Фонду  державного майна України від 16 вересня 1996 року № 23-ЦПК прийнято рішення щодо приватизації корпоратизованого підприємства ДАЕК «Центренерго».

21 липня 1998 відбулися перші  загальні збори акціонерів, на  якому було прийнято рішення  про перереєстрацію ДАЕК «Центренерго»  у Відкрите акціонерне товариство «Державна енергогенеруюча компанія» Центренерго «(ВАТ» Центренерго "). В подальшому, на виконання норм Закону України "Про акціонерні товариства", назву товариства було змінено на Публічне акціонерне товариство "Центренерго".

Основною метою діяльності ПАТ «Центренерго» є отримання  прибутку, стабільний виробіток електричної  та теплової енергії, досягнення найкращих  виробничих і фінансових показників.

Електростанції «Центренерго»  забезпечують тепловою енергією для  опалення та гарячого водопостачання промислові підприємства та комунально-побутових  споживачів у містах Світлодарськ (Донецька область), Українка (Київська область) та селища Комсомольське (Харківська область).

Структура виробництва електроенергії по Товариству виглядає наступним чином: на Вуглегорскій ТЕС виробіток електроенергії складає – 30% від загального, на Зміївській ТЕС - 40%, на Трипільській ТЕС – 30% [24].

Чисельність персоналу Товариства налічує близько восьми тисяч  робітників, інженерів і управлінців, які, працюючи як єдина команда, дбають про стабільне забезпечення споживачів електроенергією.

Основні фінансово-господарські показники зображені в таблиці 2.1.

Завданням Товариства на даний час є отримання максимального прибутку за рахунок вдосконалення режимів роботи енергоблоків, оптимізації техніко-економічних показників, проведення якісних ремонтів і реконструкцій обладнання та, як наслідок, зменшення собівартості виробництва електроенергії.

Таблиця 2.1 - Основні фінансово-господарські показники ПАТ «Центренерго» за 2009-2011 рр [18].

Показники	Рік			Відхилення
	2009	2010	2011	тис. грн.	%
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	1963546	2334667	3181012	1217466	162,00
Чистий доход (виручка) від  реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	1636288	1945556	2650843	1014555	162,00
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	1488876	1751146	2406828	917952	161.65
Чистий прибуток	-34313	60731	87465	121778	-254,90
Власний капітал, тис. грн.	2100559	2153893	2214698	114139	105,43
Позичковий капітал, тис. грн.	1626177	1603431	1292756	-333421	79,50
Необоротні активи, тис. грн.	2726578	2585133	2632113	-94465	96,54
Оборотні активи, тис. грн.	2014091	1953662	1830138	-183953	90,87

 

Аналізуючи доходи даного підприємства необхідно відмітити чітку тенденцію до зростання. Бачимо, що за аналізований період як дохід від реалізації продукції, так і чистий дохід рівномірно зростають. Так абсолютне відхилення виручки від реалізації продукції 2011 року по відношенню до 2009 року склало 1217466 тис. грн., що становить майже 162% збільшення, а чистий дохід зріс на 1014555 тис. грн., тобто на 162%.

Про позитивну динаміку говорить і щорічне зростання чистого  прибутку. Так як у 2009 році спостерігався значний збиток, то 2011 рік характеризується значним прибутком, який піднявся до 87465 тис. грн. Разом з тим зростає і собівартість реалізації продукції. За аналізований період вона збільшилась майже на 162%, що в абсолютному вимірі складає 917952 тис. грн.

Необхідно відмітити, що підприємство активно нарощує обсяги власного капіталу, який за 2009-2011 роки зріс на 105%. Це говорить про підвищення фінансової незалежності та стабільності підприємства, оскільки воно водночас зменшило обсяги позичкового капіталу (на 80%), тобто залишилося незалежним від кредиторів, що звичайно є великим плюсом.

Говорячи про необоротні активи слід зазначити, що тут простежується чітка тенденція до зменшення, за останній 2011 рік стався певний спад в порівнянні з 2009 роком (-94465 тис. грн). Оборотні активи також рівномірно зменшилися на 183953 тис. грн. за 2009-2011 роки. Такі тенденції можна пояснити характером виробництва Товариства «Центренерго».

Аналіз показників, наведених  у таблиці 2.1, дозволяє зробити висновок, що «Центренерго» є досить прибутковим  та має стійкі позиції як на вітчизняному ринку. Причому, спостерігається явна тенденція до покращення результатів діяльності Товариства з роками.

Це одна з найбільших енергогенеруючих компаній України, Публічне акціонерне товариство «Центренерго», яке цілком може претендувати на роль першої скрипки  в забезпеченні життєдіяльності  таких промислово розвинених областей України як Київська, Харківська і  Донецька.

 

 

2.2. Оцінка показників  фінансового стану ПАТ «Центренерго»

 

 

Для оцінки фінансового стану  ПАТ «Центренерго» необхідно розрахувати показники за основними групами, тобто показники оцінки майнового стану, ліквідності, фінансової стійкості, рентабельності, ділової активності.

Розрахунок основних фінансово - економічних показників діяльності підприємства проводився на основі даних річної фінансової звітності за період 2009-2011 рр., яка наведена у додатках Б та В, а також формул додатку А.

Ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків  ПАТ «Центренерго», так і перспективний. Недостатня ліквідність, як правило, означає, що підприємство невзмозі скористатися новими вигідними комерційними можливостями.

Усі активи підприємства залежно від ступеня  їх ліквідності, тобто від здатності  та швидкості перетворення в грошові  кошти, можна умовно поділити на такі групи:

1. Найбільш  ліквідні активи (A1).

2. Активи, що швидко реалізуються (А2).

3. Активи, що повільно реалізуються (А3).

4. Активи, що важко реалізуються (А4).

Отже, перші  три групи активів (А1, А2, А3) є більш  ліквідними, ніж інше майно підприємства.

Пасиви  балансу залежно від ступеня  зростання строків погашення  зобов'язань групуються так:

1. Найбільш  строкові зобов'язання (П1).

2. Короткострокові  пасиви (П2).

3. Довгострокові  пасиви (П3).

4. Постійні  пасиви (П4).

Підприємство  вважається ліквідним, якщо його поточні  активи перевищують короткострокові  зобов'язання.

Ліквідність балансу — це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яки в гроші відповідає строку погашення платіжних зобов'язань. Вона залежить від ступеня відповідності  величини наявних платіжних коштів величині боргових зобов'язань.

Для визначення ліквідності балансу необхідно  порівняти підсумки з кожної групи  активів і пасивів [16].

Розглянемо аналіз ліквідності  балансу ПАТ «Центренерго», за допомогою системи коефіцієнтів наведених у таблиці 2.2.

Таблиця 2.2 – Аналіз ліквідності балансу стану ПАТ «Центренерго» за 2009-2011 роки, тис. грн.

Актив	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Пасив	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Надлишок або нестача
								2009	2010	2011
1. Найбільш ліквідні активи (А1)	41889	12171	16224	1. Найбільш строкові зобов'язання (П1)	145970	182650	235866	-104081	-170479	-219642
2. Швидко реалізовані активи (А2)	1737441	1679291	1517707	2.Короткострокові пасиви (П2)	1480207	1420781	1056890	257234	258510	460817
3. Повільно реалізовані активи (А3)	163162	188234	238185	3.Довгострокові пасиви (П3)	993859	762136	933902	-830697	-573902	-695717
4. Важко реалізовані активи (А4)	2799668	2660506	2691743	4. Постійні пасиви (П4)	2122124	2174635	2237201	677544	485871	454542
Баланс	4742160	4540202	4463859	Баланс	4742160	4540202	4463859	0	0	0