Фінансовий стан підприємства: поняття та значення

Отже, на основі проведеного аналізу показників ділової активності можна стверджувати, що обсяг та структура активів, дебіторської та кредиторської заборгованостей  сплановані раціонально, про що свідчить зменшення тривалості обороту даних величин.

Аналіз беззбитковості виробництва  визначає залежності між обсягом  продажів, витратами і прибутком  протягом короткого проміжку часу. Період, протягом якого за результатами аналізу даються рекомендації, обмежений  наявними в даний час виробничими  потужностями.

Ефективність здійснення витрат на ПАТ «Центренерго» характеризується ступенем його прибутковості та оборотності капіталу, фінансової стійкості та динаміки структури джерел фінансування, здатності розраховуватися за борговими зобов’язаннями.

В значній  мірі ефективність діяльності ПАТ «Центренерго» визначається рентабельністю.

Рентабельність  безпосередньо пов'язана з отриманням прибутку. Однак її не можна ототожнювати з абсолютною сумою отриманого прибутку.

 Рентабельність  – це відносний показник, тобто рівень прибутковості, що вимірюється у відсотках.

 Розрахунки рентабельності занесемо в табл. 2.7.

Таблиця 2.7 – Аналіз рентабельності підприємства ПАТ «Центренерго» за 2009-2011 роки

№	Назва показника	Рік			Абсолютне відхилення
		2009	2010	2011	2011/09
1	Виручка (дохід) від реалізації продукції, тис. грн.	1963546	2334667	3181012	1217466
2	Чистий дохід від реалізації продукції  тис. грн. (ЧД)	1636288	1945556	2650843	1014555
3	Собівартість товарів (поточні витрати), тис. грн. (ПВ)	1488876	1751146	2406828	917952
4	Чистий прибуток, тис. грн.	-34314	60731	87465	121779
5	Рентабельність підприємства, %	-1,75	2,6	2,75	4,5
6	Рентабельність витрат, %	-2,3	31,24	35,84	38,14
7	Необоротні активи	2726578	2585133	2632113	-94465
8	Оборотні активи	2014091	1953662	1830138	-183953
9	Основний капітал	2100559	2153893	2214698	114139
10	Рентабельність необоротних активів, %	-1,26	2,35	3,32	4,58
11	Рентабельність оборотних активів, %	-1,7	3,11	4,78	6,48
12	Рентабельність основного капіталу, %	-1,63	2,82	3,95	5,58

Як видно  з таблиці 2.7, в 2009 році за результатами господарської діяльності підприємство отримало чисті збитки, що і обумовило отримання від'ємних показників рентабельності протягом 2009 року.

У 2011 році ефективність діяльності підприємства значно підвищилася, і спостерігається  тенденція їх зростання.

Отже, за результатами аналізу показників рентабельності можна зробити висновок, що діяльність підприємства протягом 2009-2011 років значно покращилася. Чистий прибуток підприємства збільшився на 121779 тис. грн., порівняно із 2009 роком, при чому темпи росту чистого прибутку значно перевищують темпи зростання необоротних та оборотних активів, власного капіталу, про що свідчить зростання показників рентабельності в динаміці.

Отже, здійснивши аналіз фінансово-економічних показників ПАТ «Центренерго», можна говорити про те, що дане підприємство є прибутковим та рентабельним і має перспективи для подальшого розвитку та модернізації. Але провівши аналіз показників ліквідності, фінансової стійкості, ділової активності, спостерігаємо неоптимальну структуру оборотних коштів, що в свою чергу свідчить про неефективність їх використання. Таким чином, необхідно застосовувати ефективну систему управління підприємством для здійснення ним повномасштабної діяльності. Для цього необхідно знайти оптимальні шляхи покращення фінансового стану ПАТ «Центренерго».

 

 

2.3 Інтегральна оцінка фінансового стану ПАТ «Центренерго» 

 

 

Аналіз  фінансового стану коефіцієнтним  методом дає характеристику діяльності підприємства за окремими напрямками – в цьому його основний недолік [23]. Отже, необхідно провести комплексну оцінку фінансового стану ПАТ «Центренерго» для визначення загального типу його фінансового стану.

На основі розрахункових даних коефіцієнтів розрахуємо значення  поправочних  коефіцієнтів (табл. 2.8). Їх значення будуть залежати від попередньо розрахованих коефіцієнтів і дорівнюватимуть 0, якщо значення коефіцієнта має негативну тенденцію відносно зазначеного інтервалу, 0,5 – значення входить в інтервал, 1 – значення краще, ніж в інтервалі. Відповідно до цього будуємо таблицю для наочного зображення отриманого результату дослідження [7]. Для цього використаємо окремі показники аналізу фінансового стану (табл. 2.8).

Таблиця 2.8 – Визначення типу фінансового стану ПАТ «Центренерго» з 2009-2011 рр.

Коефіцієнт	Значення коефіцієнта			Поправочний коефіцієнт			Макс. кільк-ть балів	Реальна кількість балів
	2009	2010	2011	2009	2010	2011		2009	2010	2011
Коефіцієнт зносу основних засобів	0,20	0,25	0,51	1	1	0,5	10	10	10	5
Фондовіддача основних засобів	0,89	1,40	1,53	0	0,5	0,5	10	0	5	5
Рентабельність активів	0,001	0,022	0,029	0,5	0,5	0,5	10	5	5	5
Коефіцієнт оборотності активів	0,35	0,43	0,59	0	0	0,5	10	0	0	5
Коефіцієнт покриття загальний	1,24	1,22	1,42	1	1	1	20	20	20	20
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів	1,04	1,09	1,08	0	0,5	0,5	20	0	10	10
Коефіцієнт платоспроможності	0,44	0,47	0,5	0,5	0,5	0,5	20	10	10	10
Разом балів							100	45	60	60

 

Згідно  з наших розрахунків фінансовий стан ПАТ «Центренерго» можна охарактеризувати як критичний. Але слід зазначити, що автори обраної нами методики ключовими виділили показники економічної безпеки, і тому запропонували такий розподіл внеску кожного з блоків у загальний результат:

- 60 балів  приділяється блоку економічної  безпеки;

- 45 балів – ефективності діяльності.

Тому, не зважаючи, на те, що деякі показники  хоча б частково задовольняють умови, загальний результат говорить про  критичний фінансовий стан підприємства. Але слід відмітити, що останні два аналізовані  роки таблиці 2.8 в порівнянні з 2009  роком трохи поліпшили свій загальний показник. Це сталось, передусім, завдяки зростанню фондовіддачі основних засобів. Щодо інших коефіцієнтів, то протягом 2009 - 2011 років їхні зміни були не значними і не вплинули на інтегральний показник.

Слід  звернути увагу, що дуже негативно на інтегральний показник вплинули загальний  коефіцієнт покриття, який говорить про  недостатність ресурсів підприємства для погашення поточних зобов’язань та коефіцієнт платоспроможності, котрий свідчить про недостатність власного капіталу в загальній сумі засобів підприємства. В подальшому слід приділити більше уваги для їх дослідження та підвищення.

Отже, згідно проведеної інтегральної оцінки фінансового  стану ПАТ «Центренерго», фінансовий стан даного підприємства має ряд невідповідностей і бажає бути кращим, а тому потребує більш детального дослідження та практичних рекомендацій щодо поліпшення такої ситуації.

Комплексна  оцінка фінансового стану за методологією Москаленко В. П. та Пластуна О. Л. дозволила  визначити комплексний показник фінансового стану. Значення його є невисоким, що дозволяє більш реально оцінювати діяльність підприємства, на відміну від коефіцієнтного методу.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 3

РЕКОМЕНДАЦІЇ ЩОДО ПОЛІПШЕННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА (НА ПРИКЛАДІ ПАТ «ЦЕНТРЕНЕРГО»)

 

 

Фінансова стійкість відображає такий економічний  стан підприємства, при якому забезпечується стабільна фінансова діяльність, постійне перевищення доходів над  витратами, вільний обіг грошових коштів, ефективне управління фінансовими  ресурсами, безперервний процес виробництва  і реалізації продукції, розширення та оновлення виробництва.

Фінансовий стан підприємства залежить від виробничих або комерційних  результатів діяльності, ефективності організації і використання фінансових ресурсів. Чим вище показники виробництва і реалізації продукції, нижче собівартість, тим вище рентабельність і прибуток, тим краще фінансовий стан підприємства. Разом з тим надійний фінансовий стан, своєчасне правильне регулювання фінансів в процесі господарської діяльності дозволяє своєчасно і повно виконувати всі господарські операції, зобов'язання з оплати праці, здійснювати капітальні вкладення [3].

У процесі господарської діяльності часто використовуються не тільки власні кошти підприємств, але і позикові кошти у вигляді кредитів банку та інших джерел. Обов'язковою умовою при цьому є своєчасне їх повернення за рахунок власних накопичень.

Раціональна фінансова діяльність сприяє реалізації основного принципу господарської діяльності — самостійності підприємств. За цим принципом вкладені ресурси окупаються прибутком. Потреби у власних фінансових ресурсах для формування ефективності використання всіх господарських засобів, розширення виробництва і поліпшення роботи підприємства повинні задовольнятися в першу чергу за рахунок грошових надходжень від власної діяльності і реалізації продукції (робіт, послуг) [22].

Враховуючи, що теплова енергетика України активно формувалась  протягом 60 80-х років минулого сторіччя, основною проблемою теплових станцій  на сьогодні є значний фізичний знос генеруючих потужностей, використання морально застарілих технологій, невідповідність  сучасним вимогам щодо надійності роботи, ефективності використання палива та регулювання навантаження ТЕС.

Першорядним поточним завданням ПАТ  «Центренерго» залишається покращення техніко-економічних показників роботи обладнання шляхом проведення реконструкції  та модернізації енергоблоків, вдосконалення  режимів роботи і якісних ремонтів, зменшення собівартості виробництва  електроенергії та тепла, приведення характеристик  системи регулювання до європейських норм, зменшення викидів шкідливих  речовин у навколишнє середовище. При цьому мають бути враховані  досягнення науково-технічного прогресу, досвід інших країн у впровадженні новітніх технологій і технічних рішень в теплоенергетиці та фінансово-економічне обґрунтування проектів.

Стратегічним орієнтиром ПАТ «Центренерго»  є створення динамічної міжнародної  вертикально інтегрованої енергетичної компанії, яка відповідала б кращим світовим зразкам ефективного керування.

Завданням менеджменту Товариства на даний час є отримання максимального прибутку за рахунок вдосконалення режимів роботи енергоблоків, оптимізації техніко-економічних показників, проведення якісних ремонтів і реконструкцій обладнання та, як наслідок, зменшення собівартості виробництва електроенергії.

Розподіл прибутку ПАТ «Центренерго» має здійснюватися у відповідності зі спеціально розробленою політикою, формування якої представляє собою одну з найбільш складних задач менеджменту. Ця політика покликана відбивати вимоги загальної стратегії розвитку підприємства, забезпечувати підвищення його ринкової вартості, формувати необхідний обсяг інвестиційних ресурсів, забезпечувати матеріальні інтереси власників і персоналу. При цьому в процесі формування політики розподілу прибутку необхідно враховувати дві протилежні мотивації власників підприємства (вкладників, акціонерів) – одержання високих поточних доходів чи значне збільшення їхніх розмірів у перспективному періоді.

Основною  метою планування розподілу прибутку, що залишається в розпорядженні  підприємства, є оптимізація пропорцій  між капіталізованою і споживаною його частинами з урахуванням  реалізації стратегії його розвитку і забезпечення росту його ринкової вартості. У рамках цих основних пропорцій у процесі планування забезпечується формування різних цільових фондів.

Розподіл  суми прибутку ПАТ «Центренерго» має здійснюватися по певних етапах.

На першому  етапі із суми прибутку віднімається планований розмір податкових і інших  обов'язкових платежів, здійснюваних за рахунок цього джерела, і визначається сума прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства.

На другому  етапі планується розподіл прибутку, що залишається в розпорядженні  підприємства, на капіталізовану і споживану його частини. Якщо власники підприємства дотримують залишкового принципу формування своїх доходів, то пріоритетною задачею є можливо більш повне задоволення потреби у власних фінансових ресурсах, формованих за рахунок прибутку.

На третьому етапі в складі капіталізованої  частини прибутку виділяються кошти, що направляються в резервний, страхові й інші обов'язкові фонди спеціального призначення, що забезпечують виробничий розвиток і передбачені статутом підприємства.  Частина, що залишилася, капіталізованого прибуток розподіляється по конкретних напрямках її використання.

На четвертому етапі планована до споживання частина  прибутку розподіляється на фонд виплати  доходів власникам майна і  фонд стимулювання персоналу підприємства (при цьому повинні бути забезпечені зобов'язання за колективним договором і індивідуальними трудовими контрактами). Визначена частина цього прибутку може плануватися й в інших формах її споживання (наприклад, на благодійні цілі).

Формування  планових завдань по прибутку в розрізі  окремих центрів відповідальності ПАТ «Центренерго» має здійснюватися відповідно до видів та обсягів їх діяльності, очікуваними доходами і раніше сформованими плановими бюджетами витрати коштів по окремих статтях витрат обігу. У складі планових завдань центрам відповідальності доводяться звичайно показники загальної суми планового прибутку; його рівня до планованого основного показника обсягу діяльності; розміру і напрямків використання коштів, що витрачаються з отриманого планового прибутку на матеріальне стимулювання і забезпечення соціального розвитку персоналу відповідних структурних одиниць ПАТ «Центренерго».

На основі динаміки зростання чистого прибутку у попередніх період розраховуємо планові  показники діяльності підприємства на 2012 рік.