Характеристика рынка депозитных и сберегательных сертификатов коммерческих банков в России

Таблица 10 –  Процентные ставки, установленные с 25.03.2007г.

Сумма депозитного сертификата (тыс.руб)	До 100	От 100 До 1 000	От 1 000 До 30 000	От 30 000 До 100 000	От 100 000
Срок
14-20	0,75	1,00	1,25	1,50	1,75
21-30	1,35	1,60	1,85	2,10	2,35
31-60	1,75	2,00	2,25	2,50	2,75
61-90	2,75	3,00	3,25	3,50	3,75
91-120	3,75	4,00	4,25	4,50	4,75
121-150	3,75	4,00	4,25	4,50	4,75
151-180	3,80	4,05	4,30	4,55	4,80
181-270	4,25	4,50	4,75	5,00	5,25
271-365	4,50	4,75	5,00	5,25	5,50
От 1 до 1,5 лет	4,85	5,10	5,35	5,60	5,85
От 1,5 до 2 лет	5,10	5,35	5,60	5,85	6,10
Свыше 2 до 3 лет	5,35	5,60	5,85	6,10	6,35

 

По данным таблицы 10 модно сделать вывод о том, что с повышением срока депозитного  сертификата процентные ставки увеличиваются.

3. Проблемы рынка депозитных и сберегательных сертификатов

Сертификат – это  сравнительно новый инструмент денежного  рынка. Они приобретаются как  финансовыми, так и нефинансовыми  фирмами и имеют обширный вторичный рынок.

К существенным недостаткам Сберегательных (депозитных) сертификатов относятся:

1. Сберегательные (депозитные) сертификаты, выписываемые банками на предъявителя, в том числе и сертификаты Сбербанком России, не участвуют в системе страхования вкладов. 
   Так, в соответствии с абзацем 2 пункта 2 статьи 5 ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 23 декабря 2003 года N 177-ФЗ и абзацем 2 пункта 2 статьи 4 ФЗ «О выплатах Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 29 июля 2004 года N 96-ФЗ, не подлежат страхованию средства, размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, удостоверенные сберегательными сертификатами.  
   Следовательно, если банк, выпускающий сертификаты на предъявителя, обанкротится, или у него будет отозвана лицензия на проведение банковских операций, то вкладчики, хранившие свои сбережения в сберегательных сертификатах (на предъявителя) в этом банке, не попадут в список лиц, которым Агентство по страхованию вкладов и Центробанк выплатят страховое возмещение. Такие возможные финансовые потери следует учитывать и избегать.
2. Процентные доходы, начисляемые по всем видам Сберегательных (депозитных) сертификатов облагаются налогом точно так же, как проценты по обычным банковским вкладам. На доходы физических лиц установлена налоговая ставка в размере 35% в части процентов, причитающихся держателю сберегательного сертификата, превышающих ставку рефинансирования Банка России. Данный налог исчисляется и удерживается банками.
3. Так, например, если процентная ставка на депозитный сертификат составляет 11 %, а ставка рефинансирования 10,5%, то налогообложению в размере 35% подлежит доход, начисленный от ставки в 0,5% (11% – 10,5%). Сегодня банками устанавливается доходность по сертификатам ниже ставки рефинансирования. Наивысшая процентная ставка по Сберегательному сертификату Сбербанка России, составляет только 10,25 %
4. Налог по ставке 13% от первоначальной стоимости именного Сберегательного сертификата. Он плотится в случае, если именной сертификат сменил владельца и гасится не покупателем, а иным лицом. Другими словами, получение именного сертификата в наследство, его дарение или передача другому лицу, относится к получению дохода другим лицом.  
   Заполнение и представление в налоговую инспекцию декларации о доходах возлагается на получателя именного сертификата. Избежать уплаты этого налога новый владелец сможет только, если представит в налоговую службу платежный документ, подтверждающий его собственные расходы на приобретение этого сертификата. 
   Сберегательные сертификаты (на предъявителя) налогами не облагаются. Поэтому они и пользуются у вкладчиков большей популярностью.

Самый главный  недостаток Сберегательного сертификата  Сбербанка России, на мой взгляд, это повышенный риск при его хранении. Раз он выписан на предъявителя, то при его «утере», любой человек с легкостью сможет досрочно его конвертировать в деньги без каких либо вопросов со стороны банка.

Правлением банка  утверждена «Политика Сбербанка  России по управлению рисками». Согласно данному документу Банк определяет для себя следующие существенные риски:

- риск ликвидности  – возникающий вследствие недостаточности  ликвидных активов для покрытия  обязательств Банка или наличия  избыточного объема средств в  высоколиквидных активах;

- рыночный –  риск, возникающий вследствие неблагоприятного  изменения индикаторов финансового  рынка (курсов валют, котировок  ценных бумаг, процентных ставок, цен на товарных рынках).

Основным документом по управлению риском ликвидности в  Сбербанке России является «Политика Сбербанка России в сфере управления и контроля за состоянием ликвидности», разработанная в соответствии с рекомендациями банка России и Базельского комитета по банковскому надзору. Основой Политики является классификация активов и пассивов банка в соответствии с фактическими сроками погашения, которые по ряду инструментов значительно отличаются от договорных сроков погашения. На каждом сроке до погашения рассчитываются коэффициенты ликвидности.

Для управления мгновенной и краткосрочной ликвидностью банка в валюте РФ и иностранной валюте применяются адаптивные многофакторные математические модели прогнозирования движения денежных средств клиентов банка (физических и юридических лиц), учитывающие различные сезонные факторы и гибко реагирующие на изменение основных макроэкономических параметров.

В рамках деятельности по регулированию уровня наличной и  безналичной ликвидности Банк руководствуется  принципом минимизации издержек от дополнительного привлечения  ресурсов и максимизации дохода, от дополнительного размещения денежных средств в активные инструменты при безусловном соблюдении установленных ограничений на риск ликвидности.

Управление рыночным риском осуществляется  в соответствии с «Политикой Сбербанка России по управлению рыночным риском», предусматривающей реализацию системного подхода, основанного на принципах осведомленности о риске, разграничению полномочий по оценке и принятию риска, единого подхода к оценке и к установлению лимитов и ограничений, контроля принятого риска.

Порядок идентификации, анализа, оценки, оптимизация и контроля рыночного риска определен нормативными документами, которые регламентируют проведение операций, подтвержденных данному виду риска.

В целях ограничения  рыночного риска Комитет по процентным ставкам и лимитам Сбербанка России устанавливает лимиты и ограничения для центрального аппарата и территориальных банков. Подразделения Банка на всех уровнях организационной структуры осуществляют предварительный, текущий и последующий контроль установленных лимитов и ограничений и составляют периодическую отчетность об их использовании.

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целью данной курсовой работы было рассмотрение характеристики рынка депозитных и сберегательных сертификатов.

Были рассмотрены рынок ценных бумаг, понятия, цели и принципы регулирования, сертификат как ценная бумага, а так же их оценка и доходность.

Депозитный сертификат или сберегательный сертификат –  это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право  вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита «вклада» и процентов по нему. Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями; могут быть именными или на предъявителя.

Во второй главе был  поведен фундаментальный и технический анализ Сбербанка России ОАО. Были проанализированы показатели платежеспособности, ликвидности и оборачиваемости. В результате анализа расчетов в большей степени преобладают заемные средства, чем собственный капитал. Рентабельность активов за отчетный период выросла с 0,03 до 0,01; рентабельность капитала с 3,9 до 7,93. Анализ ценных бумаг эмитента выявил, что в течение 4 квартала 2006г. по 2 квартал 2007 г. объем торгов на рынке ценных бумаг возрос на 221,47%, доход по процентам увеличился на 13,38%. Таким образом в процессе анализа было выявлено, что анализируемый эмитент является ликвидным и платежеспособным, услуги эмитента пользуется спросом со стороны потребителей. Ценные бумаги пользуются спросом со стороны инвесторов.  

 

 

 

 

Список использованных источников

1. Гражданский кодекс РФ 2007 г.
2. Закон Российской Федерации «О рынке ценных бумаг»
3. Закон Российской Федерации «О переводном и простом векселе».
4. ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»
5. ФЗ «О выплатах Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»
6. Положение ФКЦБ «О депозитарной деятельности в РФ»
7. Постановление ФКЦБ от 18 июня 2003г
8. Положение о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденного постановлением ФКЦБ от 23 ноября 1998г. № 51
9. Правила выпуска и обращения сертификатов  письмо Центробанка РФ от 10 февраля 1992г. № 14-3-20 с изменениями и дополнениями от 6 января 1993г.
10. Указ Президента РФ от 09 марта 2004г. № 314 «О системе и структуре Федеральных органов исполнительной власти»

Список использованной литературы

1. В.А. Боровкова Рынок ценных бумаг– Спб.: Питер  2006
2. В.А. Лялин, П.В. Воробьев Рынок ценных бумаг: учеб. – М.: ТК Велби Проспект 2007.
3. М.И. Ример, А.Д.Касатов Экономическая оценка инвестиций 2-е изд. – 2007 Спб.: Питер

 

 

Иные информационные источники

1. www.sbrf.ru
2. www.uralsbank.ru
3. www.yandex.ru

 

 

 

 

 

¹ Гражданский Кодекс РФ ст. 142

² Гражданский Кодекс РФ ст. 143

³ ФЗ «О рынке ценных бумаг» п. 1 ст. 2

⁴ ФЗ «О Рынке ценных бумаг» п.1 ст. 2

⁵ ФЗ «О Рынке ценных бумаг» п.2 ст.3

⁶ ФЗ «О Рынке ценных бумаг» п. 2 ст.4

⁷ ФЗ «О рынке ценных бумаг» п. 5 ст. 39

⁸ ФЗ «О рынке ценных бумаг» п. 2 ст. 10,

⁹ ФЗ «О рынке ценных бумаг» п.2 ст. 5

¹⁰ ФЗ «О рынке ценных бумаг» п. 2 ст.6

¹¹ ФЗ «О рынке ценных бумаг» п.2 ст. 6

¹² Положение о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденного Постановлением Федеральной комиссии о рынке ценных бумаг от 23 ноября 1998г. № 51

¹³ ФЗ «О рынке ценных бумаг» п.2 ст.7

¹⁴ В соотв. A{ «О рынке ценных бумаг» п.2 ст.7

¹⁵ Положение ФКЦБ «О депозитарной деятельности в РФ»

¹⁶ ФЗ «О рынке ценных бумаг» п.2 ст. 8

¹⁷ ФЗ «О рынке ценных бумаг» п. 2 ст. 8

¹⁸ ФЗ  «О рынке ценных бумаг» п. 2 ст. 8

¹⁹ ФЗ «О рынке ценных бумаг» п. 2 ст. 9

²⁰ ФЗ «О рынке ценных бумаг» п. 2 ст. 9

²¹ФЗ « О рынке ценных бумаг» п.5 гл. 38

²² ФЗ «О рынке ценных бумаг» п. 3 ст. 16

²³ Постановление ФКЦБ от 18 июня 2003г.

²⁴ В соответствии с ФЗ «О переводном и простом векселе»

²⁵ ФЗ «О рынке ценных бумаг» п. 1 ст. 10.1

²⁶ Указ Президента РФ  от 9 марта 2004 г. № 314 «О системе и структуре Федеральных органов исполнительной власти»

²⁷ Гражданский кодекс РФ ст 844

²⁸ Гражданский кодекс РФ ст. 844

²⁹ Гражданский кодекс РФ ст. 844

³⁰ Гражданский кодекс РФ ст. 844

³¹ В.А. Лялин, П.В. Воробьев  уч-к «Рынок ценных бумаг» стр. 125

³² В.А. Боровкова «Рынок ценных бумаг» стр. 91

³³ Гражданский кодекс РФ ст. 149

³⁴ Приложение 6 «Бухгалетрский баланс»

³⁵  Приложение 7 «Отчет о прибылях и убытках»

³⁶ www.sbrf.ru

³⁷ www.sbrf.ru

³⁸ www.sbrf.ru

³⁹ www.sbrf.ru

⁴⁰ www.sbrf.ru