Шпаргалка по "Финансам"

 

 Согласно стандартам  бухгалтерского учета, дебиторская  задолженность это сумма задолженности  дебиторов предприятию на определенную  дату. Дебиторами могут быть как юридические, так и физические лица, которые задолжали предприятию денежные средства, их эквиваленты или другие активы. По данным бухгалтерского учета можно определить сумму задолженности на любую дату, но обычно такая сумма определяется на дату баланса.

 

 Определение  подходов к управлению дебиторской  задолженностью, этапов и методов - проблема, которая не имеет однозначного решения, зависит от специфики деятельности предприятия и личных качеств руководства.

 

 По мнению И.А. Бланка, формирование алгоритмов управления дебиторской задол-женностью осуществляется по следующим этапам: анализ дебиторской задолженности предприятия; выбор вида кредитной политики предприятия по отношению к покупате-лям продукции; определение возможной суммы оборотного капитала, которая направлена на дебиторскую задолженность по коммерческому и потребительскому кредитам; формирование системы кредитных условий; формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита; формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности; обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности; построение эффективных систем контроля движения и своевременной инкассации дебиторской задолженности.

 

 Почти к такому же выводу пришел Г.Г. Кирейцев, но дополняя И.А. Бланка, он выделяет еще несколько этапов: контроль финансового состояния дебиторов; при непогашении долга или его части установление оперативной связи с дебитором на предмет признания им долга; обращение к хозяйственному суду с иском о взыскании просроченной задолженности; компенсация убытков из фонда безнадежных долгов.

 

 Российские специалисты  выделяют четыре основных направления  работы по уп-равлению дебиторской задолженностью:

 

 • планирование  размера дебиторской задолженности  по компании в целом;

 • управление  кредитными лимитами покупателей;

 • контроль  дебиторской задолженности;

 • мотивация  сотрудников.

 

 Для управления дебиторской задолженностью предприятию необходима информация о дебиторах и их платежах: данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на данный момент; время просрочки платежа по каждому из счетов; размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных фирмой нормативов; кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита). Как правило, такие сведения можно получить при исследовании системы бухгалтерского учета. Однако прежде чем приступить к иссле-дованию системы, стоит определить принципы учета и контроля дебиторской задол-женности. Автор данной статьи выделяет такие этапы управления дебиторской задолженностью: построение системы учета и контроля дебиторской задолженности; разработка кредитной политики; автоматизация управления дебиторской задолженностью.

 

Методы управления Дебиторской задолжностью

 

Планирование – это предварительные финансовые решения. Чтобы оно было эффективным, необходимо определить долгосрочную цель организации, стратегию организации, политику действий, рациональные процедуры действий.

 

Организация управления означает координацию действий по такой последовательности: вся область действий должна быть сгруппирована по выбранным функциям; лицам, которые ответственны за свою деятельность, должны быть предоставлены адекватные права.

 

Под мотивацией, стимулированием подразумевается совокупность психологических моментов, которыми определяется поведение человека в целом.

 

Действия по контролю – это подготовка стандартов действий, сравнение фактических результатов со стандартными.

 

Таким образом, управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общего управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности, обеспечении своевременной ее инкассации.

 

На уровень дебиторской задолженности влияет множество факторов как объективного, так и субъективного характера. К объективным факторам относятся экономические условия, в которых осуществляется предпринимательская деятельность. К субъективным факторам следует отнести профессиональный уровень финансового менеджера, кредитную политику предприятия, влияющую на реализацию.

 

Средний срок оплаты счетов дебиторов в днях – один из важнейших элементов анализа дебиторской задолженности. Средний срок оплаты счетов дебиторов (debtor days), или период оборота дебиторской задолженности (collection period), показывает среднее число дней, требуемое для взыскания (инкассирования) задолженности.

 

Перечислим основные приемы управления дебиторской задолженностью:

• учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности;
• АВС-анализ и XYZ-анализ в отношении дебиторов;
• анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров;
• оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
• уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;
• контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
• определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате;
• оценка возможности факторинга – продажи дебиторской задолженности.

Оценка дебиторской задолженности проводится в следующих случаях:

• при проведении финансовой эффективности предприятия
• при переуступке дебиторской задолженности
• при обращения взыскания на имущество должника

 В ходе экспертизы  по оценке дебиторской задолженности  предприятия, учету подлежит следующее: финансовое состояние дебитора, наличие обеспечения исполнения  денежного обязательства, права  требования, по которому составляют  дебиторскую задолженность, просроченность дебиторской задолженности, потенциальный спрос на дебиторскую задолженность.

 

 При оценке дебиторской  задолженности следует иметь  в виду, что достигая величины 30% от реальных активов баланса предприятия дебиторская задолженность может существенным образом влиять на формирование конечных показателей экономической деятельности предприятия, а также на формирование рыночной стоимости бизнеса (акций, отдельных активов) предприятия.

 

Оценка дебиторской задолженности производится одним из следующих методов:

• доходный метод
• затратный метод
• метод сравнительных продаж

 

 

Билет 26

Билет № 26.

Денежные средства и их эквиваленты, подходы к управлению.

  Денежные средства - это финансовые ресурсы организации, самые высоколиквидные активы, способные  обеспечить выполнение обязательств  любого вида и уровня. Понятно, что от их наличия зависит своевременность погашения задолженности перед бюджетом, персоналом и прочими кредиторами.

Денежные средства включают наличные деньги и вклады до востребования.

Денежные счета включают только те наименования, которые могут использоваться для срочной оплаты обязательств. Денежные средства включают остатки на текущих счетах в финансовых учреждениях, наличные купюры, монеты, валюту, наличные суммы малой кассы и конкретные передаваемые денежные документы в кассе предприятия, принятые финансовыми учреждениями для срочных депозитов и изъятий. Эти передаваемые денежные документы включают простые чеки, кассовые ордера, чеки клиентов, денежные переводы и другие средства расчета. Остаток на балансовой статье "Денежные средства" отражает все наименования включенные в денежные счета.

Эквивалент денежных средств — краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств, и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности. (как правило, инвестиции, начальный строк погашения которых не превышает 3 месяца)

Эквиваленты денежных средств предназначены скорее для удовлетворения краткосрочных денежных обязательств, а не для инвестиций или других целей. Инвестиции в собственный капитал исключаются из эквивалентов денежных средств, если только они не являются, по существу, эквивалентами денег, например, в случае привилегированных акций, приобретенных незадолго до срока их погашения и с указанием конкретной даты выплаты.

В денежные средства не входят почтовые марки, авансы на командировочные расходы работникам (предоплаченные расходы), дебиторская задолженность работников компаний и денежные авансы, выплаченные работникам и внешним участникам (счета к получению).

В конце отчетного периода, недополученные денежные переводы/чеки не вычитаются из остатка счета денежных средств. Некоторые компании не уменьшают остаток счета денежных средств до тех пор, пока чеки не будут представлены для оплаты. Счет "Денежные средства" может включать сумму, называемую компенсационным остатком, которую нельзя свободно использовать. Этот остаток представляет собой минимальную сумму, сохраняемую компанией по требованию банка на своем счете в качестве обеспечения договора о предоставлении кредита. Фактически этот договор ограничивает денежную наличность и может уменьшить ликвидность компании.

Банковские займы обычно рассматриваются как финансовая деятельность. Однако, в некоторых странах банковские овердрафты, возмещаемые по требованию, составляют неотъемлемую часть управления денежными средствами компании. В таких условиях банковские овердрафты включаются в качестве компонента денежных средств и их эквивалентов.

Овердрафт — это кредитовый остаток на активном счете, возникающий при совершении платежа на сумму, превышающую ранее имевшееся дебетовое сальдо. Овердрафт обычно учитывается как краткосрочное обязательство.

 Контроль и регулирование  денежных операций включают инвестирование  излишних денежных средств в денежные эквиваленты

 

Одним из основных инструментов в принятии решения о величине свободных средств является краткосрочное планирование.

Краткосрочное финансовое планирование имеет целью выявление и устранение разрывов в обеспечении предприятия финансовыми ресурсами в объемах, достаточных для бесперебойного выполнения им текущих финансовых обязательств и запланированных хозяйственных мероприятий, требующих от предприятия крупных денежных расходов (инвестиции, выплата дивидендов, возврат ссуд и т.д.)

Краткосрочный финансовый план имеет в качестве основной цели обеспечение стабильной платежеспособности предприятия. Он представляет собой замыкающий (контрольный) этап текущего планирования, сводящий воедино планы производства, материально-технического снабжения, реализации продукции. Поэтому краткосрочный финансовый план также называют бюджетом наличности, т. е. планом поступления и расходования денежных средств в объемах, обеспечивающих выполнение задач, поставленных перед каждым подразделением.

 

 

Билет 27

 

Ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Иными словами, ценная бумага – это особая форма существования капитала наряду с его существованием в денежной, производительной и товарных формах. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются права на него, зафиксированные в форме ценной бумаги (ц.б.).

Функции ц.б.:

- перераспределяет денежные  средства (капиталы между отраслями  и сферами экономики, территориями  и странами;

- предоставляет определенные  дополнительные права ее владельцам  помимо права на капитал;

- обеспечивает получение  дохода на капитал и (или) сохранение  и возврат самого капитала;

По содержанию финансовых отношений различают долевые ц.б. (акции), выражающие отношения имущественного права, долговые  ц.б. (облигации), выражающие отношения займа.

По форме существования ц.б. могут быть в документарной форме и в бездокументарной форме (существующие в виде бухгалтерских записей).

По видам эмитентов – государственные ц.б., ц.б. субъектов РФ, ц.б. коммерческих организаций.

Государственные ц.б. представлены в основном долговыми обязательствами и имеют наименьший уровень инвестиционного риска, но и уровень дохода по ним низкий. Также путем изменения учетной ставки центрального банка государство имеет возможность  влиять на реальный уровень инвестиционного дохода по эмитированным ц.б. в периоды резких колебаний конъюнктуры финансового рынка.

Уровень инвестиционных качеств ц.б. субъектов РФ в значительной степени определяется уровнем инвестиционной привлекательности соответствующих регионов. Уровень риска также невысок, как и невысок уровень дохода.

Ц.б. коммерческих организаций являются достаточно рискованными, но уровень доходности по ним обычно выше указанных ранее ц.б.

По способу формирования различают первичные (акция, облигация, вексель, депозитный сертификат) и вторичные или производные ц.б. (варранты, опционы, финансовые фьючерсы). Производные ц.б. – это любые ц.б., удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу акций, облигаций, государственных долговых обязательств и самих  производных ц.б.

По степени связи с конкретным владельцем выделяют именные ц.б. и ц.б. на предъявителя. Они обладают низкой ликвидностью и вызывают незначительный интерес со стороны инвесторов.

В зависимости от периода обращения ц.б. бывают краткосрочные и долгосрочные. Период обращения краткосрочных ц.б, определяет достаточно высокий уровень их ликвидности, для них характерен относительно низкий уровень инвестиционного риска и незначительный уровень доходности. Для долгосрочных ц.б. характерен высокий уровень риска и значительй уровень инвестиционного дохода.