Шпаргалка по "Финансам"

 

Централизованный денежный фонд

-БЮДЖЕТ

• ФОНД ОБЯЗАТЕЛЬНОГО МЕДИЦИНСКОГО СТРАХОВАНИЯ
• ФОНД ОБЯЗАТЕЛЬНОГО МЕДИЦИНСКОГО СТРАХОВАНИЯ
• И Т.П.
• Децентрализованный денежный фонд
• РЕЗЕРВНЫЙ ФОНД
• ФОНД НАКОПЛЕНИЯ
• И Т.П.
• ИСТОЧНИКОМ  ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ЯВЛЯЕТСЯ:

Для формирования централизованных фондов – налоги и доходы от использования гос. имущества и т.п.

Для децентрализованных фондов

1-на уровне хозяйствующих субъектов – выручка, продажа имущества и т.п.

2 -  физических лиц – заработная плата, социальные выплаты и пособия, продажа имущества и т.п.

Источником образования финансовых ресурсов являются все денежные доходы и поступления средств как внутреннего генеза, так и внешнего.

Реальное формирование финансовых ресурсов происходит на стадии распределения выручки и доходов.

Направления вложений и использования финансовых ресурсов представлены в активе баланса.

 

По источникам формирования финансовые ресурсы 

подразделяются на 3 группы: 

• финансовые ресурсы, сформированные за счет собственных и 

приравненных к ним средств (прибыль от основной деятельности, прибыль

от реализации выбывшего имущества, прибыль от 

внереализационных операций, амортизационные отчисления, поступления от

учредителей при формировании уставного капитала, 

дополнительные паевые и иные взносы, устойчивые пассивы и др.);

• финансовые ресурсы, сформированные за счет заемных средств

(средства от выпуска и продажи  облигаций, кредиты банков 

и займы юридических и физических лиц, факторинг, 

финансовый лизинг и др.);

• финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения

(страховые возмещения, средства, поступающие  от концернов,

ассоциаций, бюджетные средства и т. п.).

 

Использование финансовых ресурсов предприятий 

осуществляется по следующим основным направлениям:

• финансирование затрат на производство и реализацию 

продукции, работ, услуг;

• финансирование инвестиционной деятельности предприятия

(реальные и финансовые инвестиции);

• платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

• погашение кредитов и займов;

• финансирование благотворительной деятельности и др.

Формирование и использование финансовых ресурсов 

опосредуются денежными потоками в разрезе трех видов деятельности

организации (предприятия): текущей, инвестиционной, финансовой.

 

 

Билет 14

 

Вопрос: Подходы к трактовке определения капитала. Учетно- аналитический подход к трактовке понятия капитала.

Ответ: Капитал- совокупность имущества, используемого для получения прибыли. Направление активов в сферу производства или оказания услуг с целью извлечения прибыли называют также капиталовложениями или инвестициями.

В рамках экономического подхода капитал – это стоимость ( совокупность ресурсов), авансированная в производство с целью вовлечения прибыли. Здесь реализуется физическая концепция капитала, которая рассматривает последний  как совокупность ресурсов, являющихся  универсальным источником  доходов общества, и который, в свою очередь, можно подразделить  на реальный и финансовый , основной и оборотный капитал. В соответствии с этой концепцией величина капитала  исчисляется как итог  бухгалтерского баланса по активу.

В рамках бухгалтерского подхода , реализуемого на уровне хозяйствующего субъекта, капитал трактуется как интерес собственников этого субъекта  в его активах, т. е термин  « капитал» в этом случае  выступает синонимом  чистых активов , а его величина рассчитывается как разность  между суммой активов хозяйствующего субъекта и величиной его обязательств. Такое представление известно как финансовая концепция капитала.

Учетно-аналитический подход является, по пути, комбинацией двух предыдущих подходов и использует модификации физической и финансовой  концепции капитала. В этом случае капитал как совокупность ресурсов характеризуется одновременно с двух сторон:  направлений его вложений и  источником происхождения. Соответственно выделяют  две взаимосвязанные  разновидности капитала: активный и пассивный.

Активный капитал- это имущество хозяйствующего субъекта, формально представленное  в активе его бухгалтерского баланса  в виде двух блоков – основного и обратного капитала.

Пассивный капитал – это источники средств, за счет которых сформированы активы субъекта. Они подразделяются на собственный и заемный капитал.

Рассматривая капитал  с позиций отражения его в бухгалтерском балансе организации, следует отметить , что структура актива и пассива бухгалтерского баланса различна, однако итог актива и пассива одинаков. Пассив по отношению  к активу выполняет функцию финансирования, а актив- функцию покрытия. Реализация этих функций  связанна с преодолением противоречий, которые выявляются  а процессе анализа структуры актива и пассива баланса.

   Таким образом, капитал  реализации – это стоимость  ( финансовые ресурсы), авансированная в производство  с целью извлечения прибыли и обеспечения на этой основе расширенного воспроизводства.

 

 

Билет 15

 

Категория капитал имеет двоякий смысл. Обычно в обиходе под капиталом понимается богатство, состояние в денежной или имущественной форме. Наличие капиталов у определенного круга лиц в жизни хорошо видно и понятно, и люди всегда стремились к богатству. Однако наличие богатства, включая и солидную сумму денег, в научном смысле не означает, что их владелец является капиталистом. Капитал как богатство и пути его приобретения изучают многие науки, в том числе и юридическая. И каждая со своих позиций. Последняя, например, с позиций законности его приобретения и владения. Политэкономия как наука теоретическая изучает капитал, как абстрактную экономическую категорию, выражающую отношения между людьми.

Капитал как экономическая категория – это стоимость, приносящая его владельцу прибавочную стоимость. Или капитал – это самовозрастающая стоимость. Исходная сумма денег (Д) в качестве капитала совершает кругооборот по схеме:

Д - Т- Д (1)

где Т символизирует товары, Д – возросшую на величину Д| первоначальную сумму денег. Приращение денег ( Д| ) Маркс назвал прибавочной стоимостью, а самовозрастающие деньги – капиталом. Формула Д - Т- Д| названа Марксом всеобщей формулой капитала.

Капитал предприятия можно рассмотреть и как базовую категорию финансового анализа, поскольку базовые категории финансового анализа представляют собой наиболее общие ключевые понятия данной науки. К их числу относятся: финансовое состояние предприятия, финансовая устойчивость предприятия, капитал, финансовый риск, леверидж, ликвидность, несостоятельность, банкротство, платежеспособность и др. Рассмотрим подробнее понятие капитала как экономической основы предприятия.

Поскольку важнейшей целью предприятия является получение прибыли, то в связи с этим самое простое определение капитала как экономической основы предприятия – это следующее: капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Общепризнанным является определение капитала как совокупности стоимостей средств в денежно-натуральной форме, которые приносят или добавочный капитал, или прибавочную стоимость, или прибыль.

На практике различают несколько наименований капитала: собственный капитал, привлеченный капитал, заемный капитал.

Собственный капитал представляет собой совокупность средств, принадлежащих собственнику предприятия на правах собственности, участвующие в процессе производства и приносящие прибыль.

В процессе деятельности собственник предприятия может на любых условиях привлекать дополнительные капиталы граждан других предприятий, государства, как на возмездной, так и на безвозмездной основе.

Таким образом, формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Основной целью формирования капитала предприятия является удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизация его структуры с позиций обеспечения условий эффективного его использования.

1.Учет перспектив развития  хозяйственной деятельности предприятия. Процесс формирования объема  и структуры капитала подчинен  задачам обеспечения его хозяйственной  деятельности не только на  начальной стадии функционирования  предприятия, но и в ближайшей  перспективе. Обеспечение этой перспективности  формирования капитала предприятия  достигается путем включения  всех расчетов, связанных с его  формированием, в бизнес-план проекта  создания нового предприятия.

2.Обеспечение соответствия  объема привлекаемого капитала  объему формируемых активов предприятия. Общая потребность в капитале  предприятия основывается на  его потребности в оборотных  и внеоборотных активах. Эта общая потребность в капитале, необходимом для создания нового предприятия, включает две группы предстоящих расходов:

1) предстартовые расходы;

2) стартовый капитал.

Предстартовые расходы по созданию нового предприятия представляют собой относительно небольшие суммы финансовых средств, необходимые для разработки бизнес-плана и финансирования связанных с этим исследований. Эти расходы носят разовый характер и хотя требуют определенных затрат капитала, в составе общей потребности в нем обычно занимают незначительную долю.

Стартовый капитал предназначен для непосредственного формирования активов нового предприятия с целью начала его хозяйственной деятельности (последующее наращение капитала рассматривается как форма расширения деятельности предприятия и связано с формированием дополнительных финансовых ресурсов).

При определении общей потребности в капитале вновь создаваемого предприятия используются обычно два основных метода:

Прямой метод расчета общей потребности в капитале основывается на определении необходимой суммы активов, позволяющих новому предприятию начать хозяйственную деятельность. Этот метод расчета исходит из алгоритма: общая сумма активов равна общей сумме инвестируемого капитала. Поэтому расчет общей потребности в активах, методика которого подробно рассматривалась в разделе 6.2., позволяет получить представление об общей потребности в капитале для создания нового предприятия. Так как расчет потребности в активах создаваемого предприятия осуществляется в трех вариантах (минимально необходимая сума активов; необходимая сумма активов, обеспечивающая достаточные размеры страховых запасов по отдельным их видам; максимально необходимая сумма активов), он позволяет дифференцировать и общую потребность в капитале нового предприятия в границах от минимальной до максимальной.

Косвенный метод расчета общей потребности в капитале основывается на использовании показателя "капиталоемкость продукции ". Этот показатель дает представление о том, какой размер капитала используется в расчете на единицу произведенной (или реализованной) продукции. Он рассчитывается в разрезе отраслей и подотраслей экономики путем деления общей суммы используемого капитала (собственного и заемного) на общий объем произведенной (реализованной) продукции. При этом общая сумма используемого капитала определяется как средняя в рассматриваемом периоде.

Использование косвенного метода расчета общей потребности в капитале для создания нового предприятия осуществляется лишь на предварительных этапах до разработки бизнес-плана. Этот метод дает лишь приблизительную оценку потребности в капитале, так как показатель среднеотраслевой капиталоемкости продукции существенно колеблется в разрезе предприятий под влиянием отдельных факторов. Основными из таких факторов являются:

а) размер предприятия;

б) стадия жизненного цикла предприятия;

в) прогрессивность используемой технологии;

г) прогрессивность используемого оборудования;

д) степень физического износа оборудования;

е) уровень использования производственной мощности предприятия и ряд других.

Поэтому более точную оценку потребности в капитале для создания нового предприятия при использовании этого метода расчета можно получить в том случае, если для вычисления будет применен показатель капиталоемкости продукции на действующих предприятиях-аналогах (с учетом вышеперечисленных факторов).

3.Обеспечение оптимальности  структуры капитала с позиций  эффективного его функционирования. Условия формирования высоких  конечных результатов деятельности  предприятия в значительной степени  зависят от структуры используемого  капитала.

Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности.

Структура капитала, используемого предприятием, определяет многие аспекты не только финансовой, но и операционной и инвестиционной его деятельности, оказывает активное воздействие на конечные результаты этой деятельности. Она влияет на коэффициент рентабельности активов и собственного капитала (т.е. на уровень экономической и финансовой рентабельности предприятия), определяет систему коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности (т.е. уровень основных финансовых рисков) и в конечном счете формирует соотношение степени прибыльности и риска в процессе развития предприятия.

Формирование структуры капитала неразрывно связано с учетом особенностей каждой из его составных частей.