Шпаргалка по "Финансам"

 

 Характеризуя активах как объект управления, необходимо отметить особенности их отдельных составных частей. В частности, необоротные активы являются найименш мобильной частью имущества предприятия, основное отличие которой заключается в многократном использовании в процессе хозяйственной деятельности и частичной амортизации и в течение каждого операционного цикла.

 

 В процессе формирования  и управления необратимыми активами  необходимо учитывать их преимущества  и недостатки в сравнении с  оборотными активами. Основными преимуществами оборотных активов по сравнению с оборотными активами являются: меньший риск инфляционного уменьшения и возможное увеличение рыночных цен на недвижимость быстрыми темпами, между темпы инфляции, способность приносить стабильный доход в случае неблагоприятной хозяйственной деятельности из-за арендных и лизинговых платежей. Возможность более интенсивного использования в периоды подъема исков инфраструктуры.

 

  К недостаткам следует отнести: возможность не реального износа при быстром изменении техники и технологических процессов; низкий уровень маневренности, невозможность быстро изменить структуру вложенных средств, низкий уровень ликвидности и неспособность обеспечить поток платежей при ухудшении платежеспособности предприятия.

 

 Вместе с тем при  управлении оборотными активами  следует учитывать преимущества  и недостатки их в сравнении  их с необратимыми активами. К основным преимуществам можно отнести следующее: более высокая ликвидность; нахождения части оборотных активов в виде готовых средств платежа; возможность быстрой реструкторизации й оборотных активов; возможность повысить скорость обращения путем рационального управления. Недостатки можно считать: возможно инфляционное обесценивание денежных активов; дополнительные затраты на содержание лишних оборотных активов; более высокий уровень финансовых рисков.

 

 Основой оценки нематериальных активов, зачастую принимается себестоимость предприятия, то есть активы, которые отражаются по сумме уплаченных денежных средств на момент их приобретения.Аналогичной оценкой есть такая текущая себестоимость, т.е. оценка необоротных активов приобретенных предприятием но рассчитана в ценах на текущий момент. Необортни активы, которые реализуются предприятием в процессе хозяйственной деятельности отражаются по стоимости реализации этих активов.

 

 Нынешняя стоимость представляет собой активы, которые отражаются по настоящей дисконтированной стоимости будущих чистых поступлений денежных средств при обычной деятельности предприятия.

 

Билет 22

 

Оборотные средства предприятия

Сущность оборотных средств, их состав и структура

Оборотные средства предприятия представляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оборотные средства одновременно функционируют как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции. 
Оборотные производственные фонды - это часть средств производства, которые целиком потребляются в каждом цикле производства, полностью переносят свою стоимость на производимую продукцию и целиком возмещаются после каждого производственного цикла. Они классифицируются по следующим элементам:

производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тара, запасные части для ремонта оборудования, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы); К категории малоценных и быстроизнашивающихся предметов относят: предметы, служащие менее одного года и стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного (для бюджетных учреждений - 50-кратного) установленного законодательством Российской Федерации минимального размера месячной оплаты труда за единицу; специальные инструменты и специальные приспособления, сменное оборудование независимо от их стоимости; специальная одежда, специальная обувь независимо от их стоимости и срока службы и др.

• незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства (НЗП);
• незавершенное производство представляет собой продукцию, не законченную производством и подлежащую дальнейшей обработке;
• расходы будущих периодов, т.е. затраты на освоение новой продукции, плата за подписные издания, оплата на несколько месяцев вперед арендной платы и др. Эти расходы списываются на себестоимость продукции в будущих периодах;
• фонды обращения, т.е. совокупность средств, функционирующих в сфере обращения; (готовая к реализация продукция, находящаяся на складах предприятия; продукция отгруженная, но еще не оплаченная покупателем; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке, а так же средства, находящиеся в незаконченных расчетах (дебиторская задолженность).

Оборотные средства постоянно совершают кругооборот, в процессе которого проходят три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация). На первой стадии (снабжение) предприятие на денежные средства приобретает необходимые производственные запасы. На второй стадии (производство) производственные запасы вступают в производство и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии (сбыт) происходит реализация готовой продукции и оборотные средства принимают денежную форму.

Структура оборотных средств – это удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в их общей стоимости.

Источники формирования оборотных средств

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства. Собственные оборотные средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия. Собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли, амортизационного фонда и др. 

Кроме того, предприятия в качестве источника формирования оборотных средств могут пользоваться средствами, приравненными к собственным (так называемые устойчивые пассивы), к которым относят: постоянная минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям на социальные нужды; суммы начисленные работникам за отпуска; расчеты с финансовыми органами по налогам и сборам и т.д.

Заемные средства служат для покрытия временных нужд предприятия в оборотных средствах, создаются за счет ссуд банка и кредиторской задолженности поставщикам.

Определение потребности в оборотных средствах

Для определения потребности предприятия в оборотных средствах осуществляется нормирование оборотных средств. Под нормированием оборотных средств понимается процесс определения экономически обоснованной потребности предприятия в оборотных средствах, обеспечивающих нормальное протекание производственного процесса.

К нормируемым оборотным средствам относятся все оборотные производственные фонды (производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов) и готовую к реализации продукцию. Нормативы оборотных средств рассчитываются в натуральном выражении (штуки, тонны, метры и т.п.), в денежном выражении (рублях) и в днях запаса. Общий норматив оборотных средств предприятия рассчитывается только в денежном выражении и определяется путем суммирования нормативов оборотных средств по отдельным элементам:

ФОБЩ = ФПЗ + ФНЗП + ФРБП + ФГП ,

где ФПЗ – норматив производственных запасов, руб.; ФНЗП – норматив незавершенного производства, руб.; ФРБП – норматив расходов будущих периодов, руб.; ФГП – норматив запаса готовой продукции на складах предприятия, руб.

Общая норма запаса (НПЗi) определяет на какое количество дней предприятие должно быть обеспечено оборотными средствами по данному виду производственного запаса.

НПЗi= НТЕКi + НСТРi + НПОДГi ,

где НТЕКi – норма текущего запаса, дн.; НСТРi – норма страхового запаса, дн.; НПОДГi – норма подготовительного (технологического) запаса, дн.

Текущий запас необходим для обеспечения бесперебойного хода производства на предприятии в период между очередными поставками. Норма текущего запаса принимается, как правило, равной половине среднего интервала между двумя очередными поставками.

Страховой запас предусмотрен для предупреждения последствий связанных со сбоями в снабжении. Норма страхового запаса устанавливается либо в пределах 30-50% от нормы текущего запаса, либо равной максимальному времени отклонений от интервала поставок.

Подготовительный (технологический) запас создается в тех случаях, когда поступающие на предприятие сырье и материалы, требуют соответствующей дополнительной подготовки (сушка, сортировка, раскрой, комплектация и т.п.). Норма подготовительного запаса определяется с учетом конкретных условий производства и включает в себя время на прием, разгрузку, оформление документов и подготовку к дальнейшему использованию сырья, материалов и комплектующих.

Показатели использования оборотных средств

Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, показывающий сколько оборотов совершили оборотные средства за рассматриваемый период определяется по формуле:

КООС = NРП/ФОС,

где NРП – объем реализуемой продукции за рассматриваемый период в оптовых ценах, руб.; ФОС – средний остаток всех оборотных средств за рассматриваемый период, руб.

Длительность одного оборота в днях, показывающая за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции, определяется по формуле:

Тоб = n/КООС,

где n – количество дней в рассматриваемом периоде.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах. Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнута за счет использования следующих факторов: опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств; совершенствование системы снабжения и сбыта; снижение материалоемкости и энергоемкости продукции; повышение качества продукции и ее конкурентоспособности; сокращение длительности производственного цикла и др.

 

Билет 23

 

Организация и управление оборотными средствами.

 

Эффективность работы предприятия во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами (ОС) .  Недостаток ОС является причиной: неплатежеспособности и банкротства предприятия, возникновения перебоев в производстве и реализации продукции, дополнительных расходов. Избыток ОС означает «омертвление» финансовых ресурсов предприятия и приводит к снижению показателей оборачиваемости и рентабельности использования его капитала. От организации эффективного управления и использования ОС зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость организации. Поэтому организация управления ОС выступает важным элементом в процессе управления предприятием и включает следующий комплекс мероприятий: определение состава и структуры ОС, расчет плановой потребности организации в ОС, определение источников их формирования и поиск их оптимального соотношения, рациональное размещение ОС по сферам производства и обращения, расчет и оценка показателей эффективности использования ОС , разработка мероприятий по ускорению оборачиваемости и повышению рентабельности использования ОС.

 Состав ОС – совокупность  элементов, статей, образующих оборотные  производственные фонды и фонды  обращения. Структура ОС – соотношение  распределения ресурсов между  отдельными элементами текущих  активов.

Структура ОС зависит от ряда факторов : производственных; отраслевых особенностей производства и характера деятельности; особенностей материально – технического снабжения; спроса на продукцию данного предприятия; финансового состояния и учетной политики предприятия и т.д.

Классификация ОС : 1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства  а) авансированные в оборотные производственные фонды б) авансированные в фонды обращения  2) по источникам формирования а) собственные.  Для определения величины собственного капитала, направляемого в формирование ОА, необходимо учитывать величину долгосрочных обязательств, задолженность по вкладам в уставный капитал, расходы будущих периодов и т.д. Собственные оборотные средства — СОС (чистый оборотный капитал — ЧОК) — это часть собственного капитала (средств) организации, которая направляется на приобретение ее оборотных фондов (активов) и обеспечение их кругооборота. Величина собственных оборотных средств по балансу в общем случае может быть рассчитана следующими двумя способами:

СОС = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства — Внеоборотные активы;

ЧОК (СОС) = Текущие активы — Текущие обязательства предприятия.

б) заемные. К ним относятся: краткосрочные кредиты банков, займы, кредиторская задолженность, выпуск ценных бумаг. Определение целесообразности привлечения того или иного источника финансирования производится на основе сравнения показателей рентабельности и стоимости того или иного вида источника. 3) по характеру участия в операционном процессе: а) ОС, обслуживающие финансовый цикл предприятия ( дебиторская задолженность, денежные средства) б) ОС, обслуживающие производственный цикл предприятия ( запасы сырья, материалов, расходы будущих периодов)  4) по периоду функционирования а) постоянные  - неизменная часть размера ОС, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности организации. б) переменные – изменяющаяся часть ОС. 5) по возможности управления, контроля и планирования : а) нормируемые – ОС в оборотных производственных фондах и готовой продукции на складе б) ненормируемые – оборотные средства, авансированные в продукцию, отгруженную покупателями, средства в расчетах, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. 6) по степени ликвидности ( скорости превращения в денежные средства) : а) абсолютно ликвидные средства б) быстро реализуемые средства в) медленно реализуемые средства.