Анализ источников формирования капитала

 

Из исследуемой таблицы следует, что в общей структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес  занимают основные средства и долгосрочные финансовые вложения. Основные средства занимают более половины всех внеоборотных активов (55,9% - в 2004 году и в 2005, снижаясь на 6,8% в 2006г.). Значительно увеличился показатель незавершенного строительства - в 6,9 раз. Анализируя таблицу видно, что в 2006 году по сравнению с 2004 годом, произошло снижение нематериальных активов на 20% и составило 28 тыс. руб., заметно снизились прочие внеоборотные активы до 974 тыс. руб.

Проведем более детальный анализ основных средств ЗАО «Термотрон – завод». Из таблицы 4 следует вывод о том, что в 2005 году по сравнению с 2004 годом увеличилось число сооружений и передаточных устройств на 36.9%; машин и оборудования стало больше на 24.1%.

В результате общее число основных средств выросло на 21% и составило 88839 тысяч рублей, причем непроизводственные средства увеличились на 57.6% в общей структуре основных средств.

 

Таблица 4 - Состав и структура основных средств ЗАО «Термотрон – завод» в 2004 – 2006 гг.

Группы основных средств	2004 г.		2005 г.		2006 г.		2006 г. в % к 2004 г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Здания	12114	16.5	12114	15.2	12114	13.6	100
Сооружения и передаточные устройства	916	1.2	1254	1.6	1254	1.4	136.9
Машины и оборудование	50868	69.3	55325	69.5	63110	71.0	124.1
Транспортные средства	5940	8.1	6451	8.1	6950	7.8	117.0
Производственный и хоз. инвентарь	256	0.3	256	0.3	256	0.3	100
Другие основные средства	3270	4.5	4170	5.2	5155	5.8	157.6
Итого основных средств, в т.ч. - производственные  - непроизводственные	73364 70094 3270	100 95.5 4.5	79570 75400 4170	100 94.8 5.2	88839 83684 5155	100 94.2 5.8	121.1 119.4 157.6

 

Исследуя таблицу 5, можно сделать  вывод о качественном состоянии  основных фондов. Начиная с 2004 г по 2006 г. коэффициент износа увеличился в 1.5 раза, что говорит о росте  изношенности основных средств.

 

Таблица 5 - Показатели состояния  и эффективности использования  основных средств ЗАО «Термотрон – завод» в 2004 – 2006 гг.

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2006 г. в % к 2004 г.
Коэффициент годности, в долях	0.833	0.777	0.734	88.1
Коэффициент износа, в долях	0.146	0.167	0.223	152.7
Коэффициент выбытия, в долях	0.020	0.015	0.027	135.0
Коэффициент обновления, в долях	0.268	0.092	0.128	47.8
Коэффициент обеспеченности основных средств производственными запасами, в долях	0.537	0.467	0.440	81.9
Фондоотдача, руб.	5.626	5.229	4.966	88.3

 

Коэффициент годности постепенно снижается  и в 2006 году составил лишь - 0.734. За счет продаж или за счет ликвидации основных средств произошло увеличение показателя выбытия на 35% в 2006 году по сравнению с 2004 годом. В 2006 г., по сравнению с 2004 г., снизилась фондоотдача на 11.7%, это произошло из-за увеличения среднегодовой стоимости основных средств на 21%.

Снижение коэффициента обновления говорит об устаревание оборудования и необходимости перевооружения основных фондов, но так как рассматриваемое предприятие является производственным, то снижение коэффициента обновления основных фондов на 52,2% вполне закономерно.

В производственном процессе размещение оборотных средств  приводит к подразделению их на оборотные производственные фонды и фонды обращения (см. таблицу 6). Производственные фонды увеличились на 23.6%, что было вызвано ростом сырья и материалов почти на половину (49,8%). Таким образом, в 2006 г. по сравнению с 2004 г. на 68% увеличились фонды обращения, что связано в первую очередь с ростом денежных средств почти в 2 раза (195,3%) и составили 42641 тыс. руб. Однако произошло снижение готовой продукции на 18.1%.

 

Таблица 6 - Показатели состава и структуры оборотных средств ЗАО «Термотрон – завод» в 2004 – 2006 гг.

Группы оборотных фондов	2004 г.		2005 г.		2006 г.		2006 г. в % к 2004.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Фонды обращения	67742	100	70051	100	113804	100	168.0
В том числе: денежные средства; краткосрочные фин.вложения; дебиторская задолженность; прочие оборотные активы; готовая продукция/товары для перепродажи	21839 - 22715 213 22975	32.2 - 33.5 0.3 33.9	5245 10000 30627 148 24031	7.5 14.3 43.7 0.2 34.3	42641 15000 37124 213 18826	37.5 13.2 32.6 0.2 16.5	195.3 - 163.4 100 81.9
Производственные оборотные фонды	16415	100	13121	100	20295	100	123.6
В том числе: сырье и материалы; затраты в незавершенном производстве; расходы будущих периодов;	9638 4524 1647 606	58.7 27.6 10.0 3.7	8354 3109 1107 551	63.7 23.7 8.4 4.2	14435 2447 2658 755	71.1 12.1 13.1 3.7	149.8 54.1 161.4 124.6

 

Рост прочих запасов указывает на увеличение длительности оборота запасов в  кругообороте капитала, значительно  увеличились расходы будущих  периодов в 2006 г. по сравнению с 2004г. В 2005 г. наблюдалось заметное снижение по всем показателям производственных оборотных фондов. Собственные средства (табл. 7) в период с 2004 по 2006 гг. занимают наибольший удельный вес в структуре всех источников финансирования оборотных фондов (более 50%), что говорит о финансовой независимости предприятия. Следует также отметить, что в 2006 году по сравнению с 2004 годом, в 17 раз вырос показатель заемных источников. Но это все же положительно влияет на конечный результат предприятия. В целом за данный период времени сумма обязательств у предприятия увеличилась на 38.2% и составила в 2006 году 270050 тыс. руб.

Таблица 7 - Показатели состава и структуры  источников финансирования оборотных  средств ЗАО «Термотрон – завод» в 2004 – 2006 гг.

Источники	2004 г.		2005 г.		2006 г.		2006 г. в % к 2004 г.
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Собственные	101106	51.8	119380	60.8	145850	54.0	144.3
Заемные	2765	1.4	10000	5.1	46800	17.3	1692.6
Привлеченные	77450	39.6	65257	33.3	77027	28.5	99.5
Прочие	14050	7.2	1605	1.2	373	1.3	2.7
Итого	195371	100	196242	100	270050	100	138.2

 

Из таблицы 8 следует, что рост длительности оборачиваемости  оборотных средств (составил увеличение на 3 дня) говорит о замедление кругооборота оборотных средств. В 2006 г. по сравнению  с 2004 г. на 19% снизилась оборачиваемость дебиторской задолженности. Что привело к увеличению длительности ее погашения и в 2006г. составила 29 дней.

 

Таблица 8 - Показатели эффективности  использования оборотных фондов ЗАО «Термотрон – завод» в 2004 – 2006 гг.

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Изменения в %
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств, в долях	4.472	4.732	4.283	95.8
Длительность 1 оборота, в днях	81	76	84	103.7
Коэффициент оборачиваемости запасов  и затрат, в долях	9.878	9.391	9.668	97.9
Длительность 1 оборота запасов  и затрат, в днях	36	38	37	102.8
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности, в долях	15.267	14.992	12.344	80.9
Длительность периода погашения  дебиторской задолженности, в днях	24	24	29	120.8
Рентабельность оборотных фондов, %	42.8	62.2	60.7	141.8

 

Положительным моментом является увеличение рентабельности оборотных фондов в 2006 г. по сравнению с 2004г. на 41.8%.

 

Таблица 9 - Состав и структура пассивов ЗАО «Термотрон – завод»

Элементы пассивов	2004г.		2005г.		2006г.		2006 г. в % к 2004
	Тыс.руб.	%	Тысруб	%	Тыс.руб.	%
Собственные средства	101106	100	119380	100	145850	100	144.3
В том числе: - уставный капитал - добавочный капитал - резервный капитал - нераспределенная прибыль/непокрытый  убыток	38392 - 2729 59787	38.0   3.0 59.0	38392 - 2729 78061	32.2   2.5 65.4	38392   2729 104531	26.3   2.0 71.7	100 - 100 174.8
Заемные средства	2765	100	10000	100	46800	100	1692.6
В том числе: - долгосрочные кредиты и займы - краткосрочные кредиты и займы	2500 265	90.4 9.6	10000 -	100 -	27200 19600	58.1 41.9	1088 7396.2
Привлеченные средства	77450	100	65257	100	77027	100	99.5
Прочие средства	14050	100	1605	100	373	100	2.7