Анализ финансового состояния ОАО «Тамбовские коммунальные системы»

 

2.3 Оценка эффективности  использования экономического потенциала

- рентабельность авансированного  капитала (стр. 190 ф. № 2/ стр. 300 ф. № 1)*100%

На н.г.: (6400/729144)*100%=0,88%

На к.г.: (5382/810083)*100%=0,66%

 

- рентабельность собственного  капитала (стр. 190 ф. № 2/ стр. 490 ф.  № 1)*100%

На н.г.: (6400/17402)*100%=36,8%

На к.г.: (5382/22784)*100%=23,6%

Вывод: На конец года уменьшилась рентабельность авансированного капитала на 0,22%, рентабельность собственного капитала уменьшилась на 13,2% по сравнению с началом года.

Таблица 3. Результаты экспресс-анализа 

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Изменение (∆)
Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования 1.1 Оценка имущественного  положения
Общая сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации, тыс.руб.	729144	810083	80939
Величина основных средств, тыс.руб.	115676	125888	10212
Доля основных средств  в общей сумме активов, %	15,9	15,5	-0,4
Коэффициент износа основных средств, %	16,8	22,9	6,1
1.2 Оценка финансового  положения
Величина собственных  средств, тыс. руб.	17402	22784	5382
Доля собственных средств в общей сумме источников, %	2,39	2,81	0,42
Коэффициент текущей  ликвидности	1,79	1,64	-0,15
Доля собственных оборотных  средств в общей их сумме, %	-0,3	-0,2	0,1
Доля долгосрочных заемных  средств в общей сумме источников, %	55,8	49,4	-6,4
Коэффициент покрытия запасов	5,9	11,2	5,3
1.3 Наличие больных  статей в отчетности
Непокрытый убыток	6902	12284	5382
Кредиты и займы, не погашенные в срок	-	-	-
Просроченная дебиторская  и кредиторская задолженность	-	-	-
Векселя выданные (полученные) просроченные	-	-	-
Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности 2.1 Оценка прибыльности
Чистая прибыль, тыс. руб.	6400	5382	-1018
Рентабельность инвестиций, %	1,51	1,27	-0,24
Рентабельность продаж, %	5,5	14, 7	9,2
2.2 Оценка динамичности
Сравнительные темпы  роста выручки, прибыли и инвестированного в компанию капитала	ТрА=111%	ТрПр=84% ТрВр=132%	ТрПр<ТрВр>ТрА<100%
Оборачиваемость активов (ресурсоотдача)	1,4	1,7	0,3
Продолжительность операционного цикла, дней	183	162	-21
Продолжительность финансового  цикла, дней	97	95	-2
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	043	0,42	-0,01
2.3 Оценка эффективности  использования экономического потенциала
Доходность авансированного  капитала, %	0,88	0,66	-0,22
Доходность собственного капитала, %	36,8	23,6	-13,2

 

 

 

 

* Темп роста и прироста

Тр= конец года/начало года * 100%

Тпр = (конец года –  начало года)/начало года * 100%

**Оборачиваемость средств  в расчетах (в оборотах) = стр. 010 ф.  № 2/стр. 240 ф. № 1

На н.г.: 1022816/441465=2,3

На к.г.: 1353136 /571734=2,4

Вывод: Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) на конец года незначительно увеличилась на 0,1, что характеризует отсутствие новых технологий на предприятии, а так же недостаточно развитую организацию материально- технического снабжения и сбыта.

 

Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) = 360/оборачиваемость средств расчетах (в оборотах)

На н.г.: 360/2,3=157

На к.г.: 360/2,4=150

Вывод: Оборачиваемость  средств в расчетах (днях) на конец  года уменьшилась на 7, что говорит о снижении деловой активности предприятия.

 

Оборачиваемость запасов (в оборотах) = стр. 020 ф. № 2/стр. 210 ф. №1

На н.г.: 966107/69986=13,8

На к.г.: 1154743/39842=29

Вывод: Оборачиваемость  запасов (в оборотах) на конец года увеличилась на 15,2.

 

Оборачиваемость запасов (в днях) = 360/оборачиваемость запасов (в оборотах)

на н.г.: 360/13,8=26

на к.г.: 360/29=12

Продолжительность операционного  цикла = Оборачиваемость средств  в расчетах (в днях) + оборачиваемость  запасов (в днях)

На н.г.: 157+26=183

На к.г.: 150+12=162

Вывод: операционный цикл уменьшился на 21.

Продолжительность финансового  цикла = продолжительность операционного  цикла – оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

на н.г.: 183-86=97

на к.г.: 162-67=95

Вывод: на конец года наблюдается  увеличение финансового цикла.

 

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) = стр. 010 ф. № 2/ стр. 620 ф. № 1

На н.г.: 1022816/245412=4,17

На к.г.: 1353136/251085=5,39

Вывод: Оборачиваемость  кредиторской задолженности (в оборотах) на конец года увеличилась на 1,22. Это свидетельствует о медленном погашении задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

 

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) = 360/оборачиваемость  кредиторской задолженности (в оборотах)

на н.г.: 360/4,17=86

на к.г.: 360/5,39=67

 

2 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Анализ имущественного  положения коммерческой организации  на основе сравнительного аналитического  баланса

Анализ структуры статей баланса и динамики изменений  проводится при помощи одного из следующих  способов:

- анализ непосредственно  по балансу без предварительного  изменения балансовых статей;

-составление уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

-  проведение дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимом аналитическом разрезе.

Анализ непосредственно  по балансу — довольно трудоемкая и зачастую малоэффективная процедура, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в изменении финансового состояния предприятия.

В большинстве случаев  исследование структуры и динамики финансового состояния предприятия  производится при помощи сравнительного аналитического баланса. Такой баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры.

Схему построения сравнительного аналитического баланса представим в табл. 4.

Таблица 4. Схема построения сравнительного аналитического баланса 

 

Как видно из табл. 4, сравнительный аналитический баланс ценен тем, что он сводит воедино и систематизирует расчеты, которые проводит аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного аналитического баланса охвачены такие важные показатели, как:

- показатель абсолютного  прироста (графа 5), показывающий  на сколько увеличилась (уменьшилась)  величина статьи в абсолютном  выражении;

- относительная величина  структуры ( графа 6 и 7), показывающая, какова доля той или иной  статьи актива (пассива) в имуществе предприятия (валюте баланса);

- показатель, отражающий  относительное изменение статей  баланса за отчетный период (графа  8).

- процентное соотношение  изменения абсолютных величин  и величин на начало отчетного  периода (графа 9);

- отношение изменения абсолютных величин и изменения валюты баланса (графа 10).

Дальнейший анализ баланса  производится следующими способами (они  используются также и при интерпретации  других форм отчетности):- горизонтальный анализ;

-вертикальный анализ;

-анализ с использованием коэффициентов.

Горизонтальный анализ. Это простейший из приемов анализа, но, несмотря на это, с его помощью можно получить довольно ценную информацию о финансовом состоянии предприятия. Он предполагает сравнение показателей одного года с показателями другого. Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В его основе лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей и статей отчета о финансовых результатах.

Ценность горизонтального  анализа значительно снижается  в условиях инфляции. Чтобы избежать негативного влияния, необходимо, как  отмечалось выше, проводить корректировку  анализируемых показателей на индекс инфляции.

Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса. Можно выделить две основные причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

- переход к относительным  показателям позволяет проводить  межхозяйственные сравнения результатов  деятельности предприятий, различающихся  по величине используемых ресурсов  и другим объемным показателям; 
- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, а некоторые показатели можно отнести как к инструментам горизонтального, так и к инструментам вертикального анализа.

Анализ с использованием коэффициентов. Коэффициент — это математическое выражение связи одного показателя с другим. Коэффициенты являются основными инструментами финансового анализа, помогающими установить связь между различными цифрами в финансовых отчетах. При использовании коэффициентов субъект финансового анализа может не только оценить текущее финансовое состояние организации, но и предвидеть реакции кредиторов и других лиц, которые обычно используют их для оценки деятельности компании.

В настоящее время  в мировой практике известны десятки  показателей, используемых для оценки финансово-имущественного состояния  предприятия. Применение набора тех или иных показателей обуславливается целями анализа, информационными потребностями заинтересованных лиц.

 

2.2 Анализ ликвидности  и платежеспособности коммерческой  организации

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания. Сгруппированные таким образом показатели актива и пассива анализируемого бухгалтерского баланса сводятся в табл.6.

 

А 1 (Наиболее ликвидные  активы) = Денежные средства (стр. 260) + краткосрочные  финансовые вложения (стр. 250)

А 2 (Быстро реализуемые  активы) = Дебиторская задолженность  до 12 мес. (стр. 240)

А 3 (Медленно реализуемые  активы) = Запасы (стр. 210) + НДС (стр. 220) + Дебиторская задолженность более 12 мес. (стр. 230) + Прочие оборотные активы (стр. 270)

А 4 (Трудно реализуемые  активы) = Внеоборотные активы (стр. 190)

П 1 (Наиболее срочные  обязательства) = Кредиторская задолженность (стр. 620) + Задолженность перед участниками по выплате доходов (стр. 630)

П 2 (Краткосрочные пассивы) = Краткосрочные займы и кредиты (стр. 610) + Резервы предстоящих расходов (стр. 650) + Прочие краткосрочные обязательства (стр. 660)

П 3 (Долгосрочные пассивы) = Долгосрочные обязательства (стр. 590)

П 4 (Постоянные или устойчивые пассивы) = Капитал и резервы (стр. 490) + Доходы будущих периодов (стр. 640)

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие  условия: А 1 ≥ П 1, А 2 ≥ П 2, А 3 ≥  П 3, А 4 ≤ П 4

Невыполнение какого-либо из первых 3-х неравенств свидетельствует  о том, что ликвидность баланса  отличается от абсолютной.

В отечественной практике рассчитывают 3 относительных показателя ликвидности:

Коэффициент текущей  ликвидности (общий коэффициент  покрытия) = Текущие активы (оборотные активы)/текущие обязательства (краткосрочные обязательства) = стр. 290/стр. 690 (Норматив – 2)

Коэффициент быстрой  ликвидности (критической ликвидности, промежуточного покрытия) = (Текущие  активы – запасы)/текущие обязательства = (стр. 290 – стр. 210 – стр. 220 – стр. 230)/стр.690

Коэффициент абсолютной ликвидности = {Денежные средства (стр. 260) + Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)}/текущие обязательства (стр. 690)

Структура баланса коммерческой организации признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий:

1. Коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода имеет значение менее  2;

2. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами менее 0,1.

Косс = (Постоянные пассивы  – внеоборотные активы)/оборотные  активы = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 290 (Норматив – 0,1)

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия  восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.

Кв = {Ктлк + 6/Т*( Ктлк - Ктлн)}/ Ктлнорм(2),

где

Ктлн , Ктлк – коэффициент  текущей ликвидности на начало и  конец периода соответственно;