Анализ финансового состояния предприятия

 

В структуре доходов Компании наиболее значительная доля принадлежит доходам от предоставления услуг местной телефонной связи – 41,65% (11 650,3 млн. руб.).

Существенными статьями в структуре доходов являются доходы от услуг по передаче данных и телематических услуг связи (5 791,2 млн. руб.) и от предоставления услуг внутризоновой телефонной связи (4 966,1 млн. руб.) 20,7% и 17,76% соответственно. Доходы, полученные от услуг присоединения и пропуска трафика, составляют 9,16% (2 561,6 млн. руб.) от суммарной выручки. Доходы от предоставления услуг сотовой связи в структуре выручки – 3,7% (1 034,9 млн. руб.).

Динамика расходов ОАО «Сибирьтелеком» обусловлена изменениями, произошедшими в структуре доходов анализируемого предприятия. Показатели, характеризующие изменение расходов общества представлены в таблице 4.

Таблица 4

Изменение расходов ОАО «Сибирьтелеком» за период 2007-2009 гг. млн. руб.

Вид расходов	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение 2009 г. к 2007 г.
				млн. руб.	%
Затраты на оплату труда	7542,4	7259,1	6624,2	-918,2	-12,17
Амортизация основных средств	3244,6	4036,7	4714,1	1469,5	45,29
Услуги операторов связи (кроме  ОАО «Ростелеком»)	2484,4	2752	2559,5	75,1	3,02
Услуги сторонних организаций	1479,5	1827,5	1789,2	309,7	20,93
Отчисления на социальное страхование	1709,5	1585,5	1544,8	-164,7	-9,63
Материальные  затраты	1053,1	1383,7	1201,4	148,3	14,08
Расходы на энергетические ресурсы	667,7	685,4	670	2,3	0,34
Арендная плата	500,3	681,1	656,8	156,5	31,28
Услуги ОАО «Ростелеком»	183,4	180,9	428	244,6	133,37
Покупная стоимость товара	87,9	181,3	213,1	125,2	142,43
Налоги и сборы, включаемые в  состав расходов по обычным видам  деятельности	36,3	38,4	36,5	0,2	0,55
Прочие расходы по обычным видам  деятельности	2203,6	2496,7	2714,3	510,7	23,18
Итого	21192,7	23108,2	23152	1959,3	9,25

 

По сравнению с 2007 годом  (без учета дочернего бизнеса):

- расходы на оплату  труда и отчисления на социальное  страхование уменьшились на 918,2 млн. руб., или на 12,17%, что связано с проводимой работой по оптимизации численности сотрудников;

- расходы по услугам  операторов связи (кроме ОАО  «Ростелеком») уменьшились на 75,1 млн. руб., или 3,02%, вследствие оптимизации маршрутов прохождения трафика.

- материальные затраты  уменьшились на 148,3 млн. руб., или на 14,08%, что связано с реализацией мероприятий по сокращению издержек.

- размер начисленной  амортизации основных средств  возрос на 1469,5 млн. руб., или на 45,28%, что связано с активной инвестиционной политикой Компании, направленной на развитие и модернизацию сети;

- прирост расходов по услугам ОАО «Ростелеком» составил 244,6 млн. руб., или 133,37%, что обусловлено увеличением потребляемого Интернет-трафика растущей абонентской базой ОАО «Сибирьтелеком».

- прирост прочих расходов составил 510,7 млн. руб., или 23,18%, что в основном обусловлено ростом агентских вознаграждений, а также расходов по программному обеспечению и базам данных.

Далее проанализируем структуру  расходов ОАО «Сибирьтелеком» (табл. 5).

Таблица 5

Структура расходов ОАО «Сибирьтелеком» в 2007-2009 гг. млн. руб.

Вид расходов	2007 г.	2008 г.	2009 г.	%
Затраты на оплату труда	35,59	31,41	28,61	-6,98
Амортизация основных средств	15,31	17,47	20,36	5,05
Услуги операторов связи (кроме  ОАО «Ростелеком»)	11,72	11,91	11,06	-0,67
Услуги сторонних организаций	6,98	7,91	7,73	0,75
Отчисления на социальное страхование	8,07	6,86	6,67	-1,39
Материальные затраты	4,97	5,99	5,19	0,22
Расходы на энергетические ресурсы	3,15	2,97	2,89	-0,26
Арендная плата	2,36	2,95	2,84	0,48
Услуги ОАО «Ростелеком»	0,87	0,78	1,85	0,98
Покупная стоимость товара	0,41	0,78	0,92	0,51
Налоги и сборы, включаемые в  состав расходов по обычным видам  деятельности	0,17	0,17	0,16	-0,01
Прочие расходы по обычным видам  деятельности	10,40	10,80	11,72	1,33
Итого	100,00	100,00	100,00	0,00

 

В общей сумме затрат Компании наибольшую долю занимают расходы на оплату труда и отчисления на социальное страхование – 28,61% и 6,67%, соответственно, амортизационные отчисления – 20,36%, прочие расходы – 11,72%, расходы по услугам операторов связи – 11,06%, и расходы по услугам сторонних организаций – 7,73%.

Дополняет картину экономической  ситуации общества анализ основных финансовых показателей.

Основные финансовые показатели представлены в таблице 6.

Таблица 6

Основные финансовые показатели ОАО «Сибирьтелеком» по РСБУ

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение 2009 г. от 2007 г.
Доходы, млн. руб.	26 532,70	27 617,00	27 970,10	1 437,40
Расходы, млн. руб.	21 192,70	23 108,20	23 152,00	1 959,30
OIBDA*, млн. руб.	8 584,60	8 551,90	9549,1	964,50
Маржа OIBDA, %	32,40%	31,00%	34,10%	1,70%
EBITDA**, млн. руб.	8 342,50	8 523,40	10 027,10	1 684,60
Маржа EBITDA, %	31,40%	30,90%	35,80%	4,40%
Прибыль от продаж, млн. руб.	5 340,00	4 508,80	4 818,20	-521,80
Маржа прибыли от продаж, %	20,10%	16,30%	17,20%	-2,90%
Прибыль до налогообложения, млн. руб.	3 720,60	2 801,50	3 017,60	-703,00
Чистая прибыль, млн. руб.	2 644,60	2 107,00	2 345,20	-299,40
Маржа чистой прибыли, %	10,00%	7,60%	8,40%	-1,60%

*Расчет показателя OIBDA производится по формуле: «Прибыль от продаж» + «Амортизация основных средств и нематериальных активов».

**Расчет показателя EBITDA производится по формуле: «Прибыль  до налогообложения» + «Проценты  к уплате с учетом дополнительных  затрат по кредитам и займам»  + «Амортизация основных средств  и нематериальных активов» + «Расходы по лизингу» - «Проценты к получению».

 

В отчетном году наблюдалось  увеличение показателя OIBDA на 964,5 млн. руб., что обусловлено ростом доходов при одновременном снижении расходов без учета амортизации основных средств и нематериальных активов. Маржа OIBDA составила 34,1%, с ростом на 1,7 п.п. к уровню 2007 г.

Прибыль от продаж снизилась на 521,8 млн. руб., что обусловлено опережающим ростом расходов по сравнению с ростом доходов. Маржа прибыли от продаж – 17,2%.

Прибыль до налогообложения также сократилась на 703 млн. рублей, что обусловлено в основном динамикой прибыли от продаж.

Чистая прибыль по итогам 2009 года также снизилась на 299,4 млн. руб., и составила 2 345,2 млн. руб., что обусловлено снижением прибыли до налогообложения. Маржа чистой прибыли, таким образом, сократилась на 1,6 п.п. и составила 8,4%.

Основные операционные показатели деятельности Компании представлены в таблице 7.

Таблица 7

 

Основные операционные показатели деятельности Компании

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение 2009 г. к 2007 г.
				абсолютное	%
Основные операционные  показатели
Уровень цифровизации коммутационного  оборудования, %	72,1	74,3	83,6	11,5	х
Количество основных телефонных аппаратов, тыс.	4295,8	4380,1	4362	66,2	1,54
Внутризоновый трафик (исходящий платный), млн. мин.	2302,5	2438,9	2214,5	-88	-3,82
Количество абонентов сотовой  связи (с учетом дочернего бизнеса), тыс.	4265,7	4862,9	5218,3	952,6	22,33
Количество абонентов  ШПД, тыс.	190,8	410,9	593,9	403,1	211,27
Трафик Интернет по коммутируемым линиям, млн. мин.	2478,8	2260,5	1251,7	-1227,1	-49,50
Среднее количество линий, тыс.	4722,5	4928,6	5033,4	310,9	6,58
Средняя численность работников*, чел.	34 337	29 499	25 501	-8836	-25,73
Показатели эффективности
Выручка на линию, руб.	5 618	5603	5 557	-61	-1,09
Выручка на работника, тыс. руб.	773	936	1097	324	41,91
Линий на работника	138	167	197	59	42,75

*Численность работников указана без учета совместителей и договорников

 

Данные таблицы 7 свидетельствуют  о повышении эффективности использования имеющихся трудовых ресурсов в компании, т.к. растет выручка на одного работника на 324 тыс. рублей за период 2007-2009 гг., увеличивается количество линий, приходящихся на одного работника на 59, а общее количество на 310,9 тыс. единиц. Растет количество абонентов широкополосного доступа на 403,1 тыс., возрастает уровень цифровизации коммутационного оборудования на 11,5%.

 

2.4. Управление рисками в ОАО «Сибирьтелеком»

 

Риск-менеджмент Общества осуществляется в соответствии с  Положениями о Комитете по управлению рисками Общества, о риск-менеджере и о службе управления рисками в рамках Программы по управлению рисками, утверждаемой Советом директоров Общества ежегодно.

С целью эффективного функционирования системы управления рисками в 2009 году в Обществе сформирован и отлажен механизм взаимодействия между функциональными подразделениями, разработана и внедрена внутренняя нормативная база.

В соответствии с документами, регламентирующими систему управления Общества, управление рисками включает в себя следующие основные этапы работ:

- определение приемлемого  уровня риска;

- выявление и оценка  рисков;

- управление рисками;

- контроль управления  рисками, мониторинг.

В Обществе выделяют существенные, умеренные и несущественные риски. В процессе управления и контроля существенных рисков принимает участие Совет директоров Общества, умеренные риски управляются и контролируются на уровне Комитета по управлению рисками Общества, несущественные риски управляются владельцами рисков, определяемыми в рамках Программы по управлению рисками.

По каждому риску  устанавливаются ключевые показатели эффективности (КПЭ) и их целевые  и фактические значения, что позволяет  оценить эффективность управления конкретным риском. В Комитет по управлению рисками Общества регулярно  направляется информация об исполнении/неисполнении ключевых показателей эффективности по рискам в форме отчета риск-менеджера: по существенным – ежемесячно, по умеренным – ежеквартально.

Программа по управлению рисками Общества на 2010 год разрабатывалась одновременно с процессом формирования бюджета на 2010 год. Расходы по выполнению действий, связанных с управлением рисками, учтены в утвержденном бюджете.

 

2.5. Перспективы развития ОАО «Сибирьтелеком»