Анализ финансово-хозяйственной деятельности "ФЭСКО"

Таблица 3  – Анализ финансовой устойчивости

В тысячах рублей

Показатель	2007	2008	2009	2010
Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	29499	-11811	31798	54249
Функционирующий капитал (КФ)	49503	55587	65655	101098
Общая величина источников (ВИ)	60542	71638	87894	111134
Общая величина запасов и затрат (Зп)	39756	50026	57169	79163
Излишек или недостаток СОС (±ФС)	-10257	-61837	-25371	-24887
Излишек или недостаток  КФ (±ФТ)	9747	5561	8486	21962
Излишек или недостаток ВИ (± ФО)	20786	21612	30725	31998
Вектор	{0,1,1}	{0,1,1}	{0,1,1}	{0,1,1}

 

На основе полученных показателей  можно построить трехкомпонентный вектор финансового состояния S(Δ) = {Δ₁, Δ₂, Δ₃}, где значения его координат это 0 и 1 соответственно отрицательным или положительным значениям показателей, и выделить четыре типа финансовой устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость встречается крайне редко, но может  быть ориентиром финансовой деятельности предприятия. S={1,1,1}

Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой  гарантируется платежеспособность предприятия. S={0,1,1}

Неустойчивое финансовое состояние имеет место при  нарушении платежеспособности, но, тем не менее, при определенных мерах  оно может быть улучшено. S={0,0,1}

Кризисное финансовое состояние  представляет собой тип состояния, когда предприятия практически  банкрот. S={0,0,0}

На основании расчетных  данных был сформирован трехкомпонентный вектор, который на протяжении всего анализируемого периода = {0,1,1}, что говорит об не абсолютной, но нормальной  финансовой устойчивости. Ежегодно отмечается недостаток собственных оборотных средств и максимальное значение было в 2008 году, недостаток собственных оборотных средств составлял -61837 тысяч рублей. Но тем не менее данный показатель говорит о нормальной деятельности предприятия и гарантирует его платежеспособность.

4. Анализ ликвидности предприятия.

Используя теоретический  материал, представленный в 1 главе  провели анализ ликвидности предприятия.

Таблица 4 – Показатели ликвидности 

В тысячах рублей

Показатель	2007	2008	2009	2010	Уд. Вес 2007	Уд. Вес 2008	Уд. Вес 2009	Уд. Вес 2010
А1	10603	9677	20287	16563	0,058	0,039	0,071	0,051
А2	46152	49682	51255	64747	0,252	0,204	0,178	0,198
А3	40978	51070	57690	79619	0,224	0,209	0,201	0,243
А4	84955	133173	158000	166069	0,465	0,546	0,55	0,508
Итого	182688	243602	287232	326998	1	1	1	1
П1	37164	38762	41308	49764	0,203	0,159	0,144	0,152
П2	11039	16051	22239	10036	0,060	0,065	0,077	0,031
П3	20031	67427	33887	46880	0,109	0,276	0,118	0,143
П4	114454	121362	189798	220318	0,626	0,498	0,661	0,674
Итого	182688	243602	287232	326998	1	1	1	1

 

Наибольший удельный вес в структуре активов приходится на 2009 год на труднореализуемые активы (А4) и составляют 55 % от общей суммы активов. Так же  можно отметить во втором квартале 2011 году отсутствие быстро реализуемых активов, на протяжении анализируемого периода они постепенно снижались с 25 % в 2007 году. Произошел рост трудно реализуемых активов и на конечную отчетную дату они составляют 40,6% от общей суммы активов, по сравнению с предыдущей датой (2010 год) они увеличились на 16 %. В целом структура баланса по степени ликвидности активов за рассматриваемый период не изменилась, и на протяжении всего времени основную массу актива составляют трудно реализуемые активы (примерно 50 %).

В структуре пассива наибольший удельный вес приходится в 2010 году на постоянные пассивы (раздел «капитал и  резервы») – 67,4%, если рассматривать  этот показатель в динамике, то постоянные пассивы имели спад в 2010 году, но разница между 2 кварталом 2011 и 2007 годом  составляет 1,5%, то есть незначительный прирост. На долю наиболее срочных обязательств в 2011 году приходится всего 15,9 %, и практически  ничего не составляют краткосрочные  пассивы.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место соотношения: А1+А2≥П2, А3>П1, А4≤П3+П4.

 

Таблица №5- Оценка типа ликвидности  баланса ЗАО «Череповецкая спичечная фабрика «ФЭСКО»

Норма	2007	2008	2009	2010
А1+А2≥П2	1	1	1	1
А3>П1	1	1	1	1
А4≤П3+П4	1	1	1	1

 

Определяя тип ликвидности  баланса предприятия, заполнили  таблицу №5 «Оценка типа ликвидности  баланса ЗАО «Череповецкая спичечная фабрика «ФЭСКО» в ячейку с истинным значением ставим «1» в обратном случае «0». И анализируя полученные данные можно сказать, что на протяжении всего периода времени баланс предприятия является абсолютно ликвидным, так как ежегодно выполняются все условия соотношения.

Далее, с помощью формул (10-14), для оценки платежеспособности рассчитаем следующие финансовые коэффициенты:

-Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (К1);

-Коэффициент быстрой ликвидности(К2);

-Коэффициент текущей ликвидности(К3);

-Коэффициент маневренности функционирующего капитала(К4);

-Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов(К5).

Данные расчетов представлены в таблице ниже.

Таблица 6 – показатели ликвидности  и платежеспособности

Финансовые коэффициенты	Норма	2007	2008	2009	2010
К1	0,20	0,22	0,18	0,32	0,28
К2	1,00	1,18	1,08	1,13	1,36
К3	1,00-2,00	2,00	1,99	2,02	2,68
К4		0,83	0,92	0,88	0,79
К5	0,1	0,30	-0,11	0,25	0,34

 

Анализируя показатели ликвидности  можно выделить следующие моменты:

1.В 2008 году коэффициент абсолютной ликвидности принимает наименьшее значение за весь анализируемый период, это связано с тем, что в этом году у предприятия  был недостаток собственных оборотных средств, и возвращаясь к таблице 2 там коэффициент финансового левериджа составляет 1,01.

2.Наибольшая величина  денежных средств и иных быстро  реализуемых активов у предприятия  была в 2010 году. Это можно судить  по коэффициенту быстрой ликвидности.

3.Коэффициент текущей ликвидности на всем анализируемом периоде является нормальным, что свидетельствует о возможности предприятия расплатиться по своим краткосрочным обязательствам. В 2010 году этот показатель составляет 2,68, что свидетельствует о хорошей достаточности высоколиквидных активов.

4.Коэффициент маневренности стабилен на всем протяжении анализируемого периода и отклонение 2010 к 2007 составляет всего -0,04.

5.И по заключительному показателю так же можно отметить положительные факты. Лишь во время кризисного 2008 года данный показатель имеет отрицательное значение, что говорит  о финансовой неустойчивости предприятия, но уже в 2009 году данный показатель стабилизировался и принял положительное значение.

Подводя итоги, можно отметить, что предприятие ведет успешную финансовую политику и является финансово  устойчивым, способно расплатиться по своим обязательствам. Из общего анализируемого периода выделяется лишь 2008 год, когда  у предприятия возникли финансовые трудности, но благодаря хорошей  работе высококвалифицированных специалистов, ЗАО «Череповецкая спичечная  фабрика «ФЭСКО» практически  без потерь прошла данный временной  период.

 

2.5 Оценка деловой активности  и рентабельности

 

Следующим этапом анализа финансового  состояния ЗАО «ФЭСКО» является оценка деловой активности и рентабельности.

  Деловая активность проявляется  в динамичности развития организации,  достижении ею поставленных целей,  что отражают абсолютные стоимостные  и относительные показатели.

 

 

 

Таблица 7 - Расчет показателей оборачиваемости активов

Наименование показателя	2007	2008	2009	2010
Коэффициент общей оборачиваемости капитала,об.	2,327	1,928	2,111	1,784
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств,об.	4,350	4,254	4,693	3,625
Коэффициент эффективности использования  НМА ,об.	15184,179	21353,318	35675,53	53028,64
Фондоотдача руб/руб	8,372	8,999	3,990	3,685

 

Из полученных результатов  можно сделать вывод, что коэффициент  оборачиваемости капитала снизился, то есть снизилась скорость всего  капитала предприятия, и вообще этот показатель на в анализируемом периоде  времени не устойчив и склонен  к колебаниям. Так же снизился и  коэффициент оборачиваемости мобильных  средств, это говорит о том, что  предприятию требуется больше запасов  сырья материалов. Коэффициент эффективности  использования нематериальных активов  представляет пятизначное значение, которое говорит о том, что  у предприятия нематериальных активов  очень мало. В 2009 году резко упала  фондоотдача предприятия, в связи  с тем, что сумма основных средств  в этом временном периоде выросла  практически в 3 раза, а выручка  от продаж имела стабильную тенденцию  к росту, и никаких резких изменений  не имела. В 2010 году фондоотдача меньше этого показателя 2007 года на -4,687, это  говорит о менее эффективном  использовании основных средств  организации в 2009 и 2010 годах.