Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Вывод

В целом по предприятию наблюдается ухудшение в использовании имущества с каждого рубля средств, вложенных в активы. Предприятие получило в отчетном году прибыли меньше, чем в предыдущем, если каждый вложенный в имущество рубль 1,4 коп., то теперь приносит 0,9 коп.

Для оценки факторов влияющих на изменение рентабельности активов используют данные.

Таблица 3.2.2

Исходные данные для факторного анализа рентабельности активов предприятия

Вывод

Как видно из таблицы, рентабельность активов, по сравнению с предыдущим периодом, уменьшилась на 0,78%. Это произошло в результате воздействия фактора рентабельности продаж.

С помощью метода абсолютных отклонений определяем влияние на рентабельность активов:

Вывод

Таким образом уменьшение прибыли на рубль продаж способствовало уменьшению уровня рентабельности активов на 0,8, тогда как увеличение скорости оборачиваемости активов привело к повышению рентабельности активов на 0,02.

Факторный анализ рентабельности хозяйственной деятельности

Одним из показателей рентабельности хозяйственной деятельности является рентабельность производства.

Ее можно представить следующей формулой:

Где K – рентабельность производственной деятельности

P – чистая прибыль

N – выручка от продажи продукции

F – среднегодовая стоимость основных производственных фондов

E – среднегодовая  стоимость материальных оборотных средств

Из приведенной формулы следует, что рентабельность производственной деятельности зависит от изменения двух факторов:

1.Фондоотдачи производственных фондов

2.Рентабельности продаж

Таблица 3.2.3

Исходные данные для факторного анализа рентабельности производственной деятельности предприятия

Вывод

Результаты факторного анализа свидетельствуют о том, что эффективность использования производственных фондов зависит от фондоотдачи и рентабельности продаж.

Для того чтобы выявить причины снижения, эффективности использования фондов и материальных оборотных средств необходимо изучить показатели характеризующие состав и структуру производственных фондов по времени, по мощности, наличие излишек запасов сырья и материалов, возможно только в ходе проведения внутреннего управленческого анализа с использованием всей системы информации  о деятельности предприятия.

Анализ финансовой рентабельности предприятия

Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые предоставляют предприятию ресурсы или оставляют в его распоряжении всю часть прибыли.

,

где К – финансовая рентабельность;

P – чистая прибыль;

СК – средняя стоимость собственного капитала

При расчетах рентабельности стоимость собственного капитала должна рассчитываться как средняя за период величина, так как в течение года собственный капитал может быть увеличен за счет дополнительных денежных вкладов.

Таблица 3.2.4

Анализ финансовой рентабельности предприятия

Продолжение таблицы 3.2.4

Вывод

Данные таблицы показывают, что финансовая рентабельность в отчетном году уменьшилась на 0,6 по сравнению с предыдущим годом.

5.      Эффект финансового рычага

Для оценки эффективности использования средств используют понятие эффект финансового рычага.

Для использования механизма финансового рычага необходимо соблюдать следующие условия:

1.уровень процентной ставки по кредитам должен быть ниже рентабельности производства;

2.относительно стабильная экономическая ситуация;

3.возможность для собственников размещать свои средства на условиях повышающих эффективность капитала.

Эффект финансового рычага проявляется положительно только тогда когда разница между рентабельностью производства после уплаты налога и ставкой процента является положительной.

Эффект финансового рычага = (1НП) =

где НП – ставка налога на прибыль (24%);

Rа – рентабельность экономическая;

Пк – процентная ставка платежей за использование заемными источниками (ставка рефинансирования 8%);

Из приведенной формулы расчета финансового рычага можно выделить 3 части:

1.      (1- НП) – показывает, в какой степени проявляется ЭФР в связи с разным  уровнем налогообложения прибыли. Налоговый корректор может использоваться для управления рентабельностью собственного капитала.

2.      (Ra - Пк) – инструмент финансового рычага, характеризует разницу между рентабельностью производства и средним процентом за пользование кредитом.

3.      – плечо финансового рычага, характеризует сумму заемных источников привлеченных предприятием на 1 рубль собственного капитала.

Финансовый рычаг изменяет эффект, получаемый за счет повышения или снижения рентабельности собственного капитала.

Выделение этих составляющих позволяет целенаправленно управлять ЭФР в процессе финансовой деятельности предприятия. Рассмотренные подходы к формированию, распределению и анализу таких показателей, как прибыль и рентабельность позволяет управлять деятельностью предприятия в целях максимизации финансовых результатов.

3.3 Оценка банкротства предприятия

Под банкротством понимается установленная в судебном порядке финансовая несостоятельность должника осуществлять платежи по своим обязанностям. К состоянию банкротства предприятие может привести ухудшение всех показателей, которые определяют его финансовую стойкость потому именно на них базируется анализ вероятности наступления такого состояния.

Чтобы дать оценку вероятности банкротства предприятия, нужно построить определенный интегральный показатель, который бы включал у себя важнейшие характеристики финансовой стойкости. Для этой цели можно рекомендовать такой набор показателей финансовой стойкости предприятия:

      рентабельность капитала за «чистой прибылью»;

      рентабельность продукции;

      оборотность средств, вложенных в оборотные активы;

      коэффициент финансовой независимости;

      ликвидность (коэффициент покрытия текущих пассивов).