Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

 

Анализ предприятия  выявил, что продолжительность оборота совокупного капитала уменьшилась на 271 день, а коэффициент оборачиваемости соответственно увеличился на 0,04.

С помощью метода цепной подстановки рассчитаем, как  изменились данные показатели за счет структуры капитала и быстроты оборота оборотного капитала. Данные сведем в таблицу 6.

Таблица 6 –  Расчет факторов, повлиявших на изменение  оборачиваемости капитала

Факторы изменения оборачиваемости		Уровень показателя
Доля оборотного капитала	Скорость оборота  оборотного капитала	Коэффициент оборачиваемости	Продолжительность оборота капитала
Прошлого года	Прошлого года	18456219/4151784=4,44	4151784*360/18456219=80,98
Отчетного года	Прошлого года	23847294/4151784=5,74	5465639*360/18456219=106,61
Отчетного года	Отчетного года	23847294/5465639=4,36	5465639*360/23847294=82,51
Изменение общее		4,36-4,44=-0,08	82,51-80,98=1,53
В том числе  за счет:
- структуры  капитала		5,74-4,44=1,3	106,61-80,98=25,63
- скорости оборота  оборотного капитала		4,36-5,74=-1,38	82,51-106,61=-24,1

 

Баланс факторов

                         1,3-1,38=-0,08                     25,63-24,1=1,53

                        4,36-4,44=-0,08                    82,51-80,98=1,53

                             -0,08=-0,08                            1,53=1,53

 

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от быстроты оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой – от его органического строения. Чем большую долю занимает основной капитал, с медленной оборачиваемость, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, то есть:

где  - коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

- удельный вес текущих активов  (оборотного капитала) в общей сумме активов;

- коэффициент оборачиваемости  текущих активов;

- продолжительность оборота  собственного капитала;

- продолжительность оборота  текущих активов.

,

где - выручка от реализованной продукции;

- стоимость текущих активов.

собственного капитала увеличился по сравнению с прошлым годом на 3,97. Это говорит об ускорении оборачиваемости капитала предприятия, что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

дней

дней

Вследствие того, что скорость оборота собственного капитала увеличилась на 3, 97, длительность одного оборота уменьшилась на 2,63 дня. Это также является положительным фактором, влияющим на финансовое состояние предприятия.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении сумм выручки и прибыли.

Сумма высвобожденных средств в оборот в связи с  ускорением или (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Из этого  следует, что ускорение оборота капитала на 2,63 дня позволит высвободить 174217,7 тыс.руб. то есть появляется положительный фактор, сказывающийся на финансовом состоянии предприятия.

Из вышеприведенных  расчетов можно сделать общий  вывод, что капитал предприятия  используется рационально и эффективно.

Рентабельность  собственного капитала ROE  и рентабельность совокупного капитала ROA тесно взаимосвязаны между собой:

.

,

где  МК –  мультипликатор капитала.

Соответственно, рентабельность собственного капитала увеличилась на 7,439%.

Величину влияния  факторов на изменение уровня ROE рассчитаем при помощи таблицы 7.

 

Таблица 7 - Влияние факторов на доходность собственного капитала

 

Показатель	На начало отчетного периода	На конец  отчетного периода	Изменение, +/-
Балансовая  прибыль, тыс. руб.	-124104	6233806	+6357910
Налоги из прибыли, тыс. руб.	221915	365947	+144032
Прибыль после  уплаты налогов, тыс. руб.	-346019	5867859	+6213878
Чистая выручка, тыс. руб.	18456219	23847294	+5391075
Общая среднегодовая  сумма капитала, тыс. руб.	87514296	95163224	+7648928
В том числе  собственного капитала, тыс. руб.	68573566	85198164	+16624598
Рентабельность  совокупного капитала после уплаты налогов, %	-0,40	6,17	+6,57
Рентабельность  продаж после уплаты налогов, %	-1,87	24,6	+26,47
Коэффициент оборачиваемости  капитала,	0,21	0,25	+0,04
Мультипликатор  капитала	1,28	1,12	-0,16
Рентабельность  собственного капитала после уплаты налогов, %	-0,50	6,89	+7,39

 

Исходя из данных таблицы видим, что доходность собственного капитала возросла на 7,39% вследствие повышения в отчетном году почти всех показателей, за исключением только мультипликатора капитала, который снизился на 0,16%. В итоге доходность совокупного капитала также возросла на 6,57%.

Способом абсолютных отклонений определяем влияние факторов на изменение уровня ROE.

На результат  повлияли следующие факторы:

1. Изменение рентабельности продаж: 7,51-(-0,179)=7,689%;
2. Изменение скорости оборачиваемости: 1,17-7,51=-6,34%;
3. Изменение мультипликатора капитала: -1,04-1,17=-2,21%;
4. 7,26-(-1,04)=8,3%.

Баланс факторов

7,689-6,34-2,21+8,3=7,439

7,26-(-0,179)=7,439

Основные фонды  занимают, как правило,  основной удельный вес в общей сумме основного капитала предприятия. От их величины, стоимости, технического уровня, эффективности использования значительно зависят конечные результаты деятельности предприятия, а именно: выпуск продукции, себестоимость, прибыль, рентабельность, устойчивость финансового состояния.

Наиболее обобщающим показателем эффективности использования  основных фондов является  фондорентабельность. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции.

где  - рентабельность основных производственных фондов;

- прибыль от реализации продукции;

- среднегодовая стоимость основных  производственных фондов;

- стоимость реализованной продукции;

- фондоотдача;

- рентабельность реализованной  продукции.

Резервы роста  фондоотдачи – это увеличение объема производства продукции и сокращение среднегодовой стоимости основных производственных фондов.

,

где  - рентабельность продаж  после уплаты налогов на конец отчетного периода.

Из полученных расчетов видно, что резерв повышения  фондорентабельности на предприятии  составит 0,246%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ  финансовых результатов деятельности  организации

 

Финансовые  результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли (убытка) и уровнем рентабельности. Финансовый результат деятельности предприятия отразим в таблице 8.

Таблица 8 - Данные для анализа темпов роста прибыли (убытка)

Показатель	Предыдущий  год, тыс.руб.	Отчетный год, тыс.руб.	Изменение, +/-	Темп роста, %	Темп прироста, %
	1	2	3	4	5
1. Доходы  и расходы по обычным видам  деятельности
Выручка (нетто) от реализации	18456219	23847294	+5391075	129,21	29,21
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	15194266	20969402	+5775136	138	38
Валовая прибыль	2256341	2698532	+442191	119,6	19,6
Коммерческие  и управленческие расходы	154219	225452	+71233	146,19	46,19
Прибыль от продаж	2102122	2473080	+370958	117,65	17,65
2. Операционные  доходы и расходы
Проценты к получению	241	862	+621	357,68	257,68
Проценты к  уплате	22654	68523	+45869	302,48	202,48
Доходы от участия  в других организациях	2267	6523	+4256	287,74	187,74
Прочие операционные доходы	1841599	2324086	+482487	126,2	26,2
Прочие операционные расходы	2856412	3356844	+500432	117,52	17,52
3. Внереализационные  доходы и расходы
Внереализационные доходы	2654221	6532484	+3878263	246,12	146,12
Внереализационные расходы	4850622	1856331	-2994291	38,27	61,73
Прибыль (убыток) до налогообложения	-124582	6232915	+6357497	5003,06	4903,06
Налог из прибыли  и иные аналогичные обязательные платежи	221915	365947	+144032	164,9	64,9

 

 

Прибыль (убыток) от обычной деятельности	-346497	5866968	+6213465	1693,22	1593,22
4. Чрезвычайные  доходы и расходы
Чрезвычайные расходы	478	891	+413	186,4	86,4
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного  периода)	-346975	5866077	+6213052	826,02	726,02

 

Из таблицы  видим, что чистая прибыль предприятия увеличилась по сравнению с прошлым годом на 6213052  тыс.  руб.  или  на  726,02%,  при этом  выручка от реализации,  являющаяся основной составляющей величины прибыли, повысилась на 5391075 тыс. руб., или на 29,21 % по сравнению с предыдущим годом. Валовая прибыль увеличилась на 442191 тыс. руб. Причинами роста прибыли стал режим жесткой экономии расходов предприятия в отчетном году. Ввиду этого на 38 % увеличилась себестоимость проданной продукции и на 46,19 % – коммерческие и управленческие расходы. В итоге прибыль от продаж выросла по сравнению с прошлым годом на 370958 тыс. руб., или на 17,65 %.

В состав прибыли, помимо прибыли от реализации продукции, входит прибыль от внереализационных операций. Она определяется как сальдо между доходными и расходными операциями по процентам, операционным и внереализационными операциями.

Как видим из таблицы, за отчетный год по сравнению  с предыдущим увеличились все операционные, как доходные, так и расходные операции. Положительным фактором, влияющим на величину общей прибыли, является значительный темп прироста суммы доходов по процентам к получению (на 257,68 %).

Внереализационные расходы по сравнению с прошлым  годом снизились на 2994291 тыс. руб. (61,73 %), а внереализационные доходы увеличились, темп прироста которых составил – 146,12 %. Отсюда следует, что прибыль до

налогообложения составила 6232915 тыс. руб., и на 6357497 тыс. руб. или 4903,06 % выше уровня прошлого года, что положительно влияет на величину общей суммы прибыли. При этом причитающийся к уплате в бюджет налог на прибыль увеличился на 64,9 % по сравнению с прошлым годом.

Таким образом, прибыль от обычной деятельности организации составила 5866968 тыс. руб., что больше уровня прошлого года на 6213465 тыс. руб. или на 1593,22 %.

На уменьшение суммы чистой прибыли повлияли чрезвычайные расходы, которые были как в прошлом, так и в отчетном периоде, при этом их сумма выросла на 891 тыс. руб. (86,4 %), что является негативным фактором.