Денежный рынок

 

Содержание

 

стр.

Введение……………………………………………………………………....3

Глава 1. Понятие рынка …………………………………………………..4

1.1 Денежный рынок………………………………………………………....5

1.2 Масса денег в обращении………………………………………………..6

Глава 2. Спрос и предложение на денежном рынке…………………...10

2.1 Спрос: понятие, факторы, эластичность………………………………………………..10

2.2 Денежный рынок и спрос на деньги……………………………………13

2.3 Предложение: понятие, факторы, эластичность……………………………………17

2.4 Предложение на денежном рынке………………………………………19

2.5 Рыночное равновесие и равновесная цена…………………………………………….25

Глава3.Стратегия управления денежно-кредитной  политикой……..27

3.1 Определение денежно-кредитной политики………………………………………….27

3.2 Основные цели денежно-кредитной политики ……………………………………..28

Заключение….………………………………………………………………..31

Литература……………………………………………………………………33

Приложения……………………………………………………………….35-41

 

 

Введение

Тема данной курсовой работы «Денежный рынок. Спрос и предложение на денежном рынке». Деньги являются важнейшим атрибутом рыночной экономики. От того, как функционирует денежная система, во многом зависит стабильность экономического развития страны. Изучение природы и основных функций денег, процесса эволюции денежных систем, организации и развития денежного обращения, причин, последствий и методов борьбы с инфляцией необходимо для последующего анализа особенностей функционирования всей финансовой системы.

Исходя из вышеизложенного необходимо отметить,что выбранная тема является актуальной.

Цель работы –рассмотреть понятие  денежного рынка,а также механизм методы и инструменты его регулирования.

Задачи работы:

Рассмотреть модель равновесия денежного  рынка ,проанализировав при этом спрос и предложение на денежном рынке.

Выявить особенности,проблемы и перспективы  функционирования денежного рынка. В следующих главах данной работы будут рассмотрены взаимодействие спроса и предложения на денежном рынке, денежная масса, а также денежные агрегаты и стратегия управления  денежно-кредитной политикой.

 

Глава 1. Понятие рынка

В самом общем виде рынок—это система экономических отношений, складывающихся в процессе производства, обращения и распределения товаров, а также движения денежных средств. Рынок развивается вместе с развитием товарного производства, вовлекая в обмен не только произведенные продукты, но и продукты, не являющиеся результатом труда. В условиях господства рыночных связей все отношения людей в обществе охвачены куплей-продажей.

Более конкретно рынок представляет сферу обмена (обращения), в которой  осуществляется связь между агентами общественного производства в форме купли-продажи, т.е. связь производителей и потребителей, производства и потребления.

Субъектами рынка являются продавцы и покупатели. В качестве продавцов  и покупателей выступают домохозяйства (в составе одного или нескольких лиц), фирмы (предприятия), государство. Большинство субъектов рынка действуют одновременно и как покупатели, и как продавцы. Все хозяйственные субъекты тесно взаимодействуют на рынке, образуя взаимосвязанный «поток» купли-продажи.

Объектами рынка являются товары и  деньги. В качестве товаров выступает не только произведенная продукция, но и факторы производства (земля, труд, капитал), услуги. В качестве денег—все финансовые средства, важнейшими из которых являются сами деньги.

Хозяйственный механизм рыночной модели экономического развития состоит из трех основных элементов: предложения, спроса, цены. Наряду с этими элементами существует нечто, выступающее катализатором, «вечным двигателем», питательной средой жизнедеятельности рынка, — конкуренция.

Рынок как самостоятельное образование включает три основных элемента: рынок товаров и услуг, рынок труда, рынок капитала. Все эти три рынка органически взаимосвязаны и воздействуют друг на друга. Развитость рынка и рыночных отношений зависит от развития всех его составляющих

1.1 Денежный рынок

Денежный рынок –  это рынок, на котором продается  и покупается особый товар – деньги. Основными элементами рынка являются спрос на деньги, предложение денег, цена денег (ставка ссудного процента).

Деньги играют исключительную роль в рыночной экономике, в основе функционирования которой лежат товарно – денежные отношения. Деньги часто называют языком рынка, так как с их помощью осуществляется кругооборот товаров и ресурсов. Поэтому рынок невозможен без денег, без денежного обращения.

Денежное обращение – это непрерывное движение денег, их функционирование в качестве средства обращения или средства платежа. Денежное обращение обслуживает реализацию товаров, а так же движение ссудного (в виде денежного капитала) и фиктивного (в виде ценных бумаг) капитала. Следовательно, денежное обращение состоит из совокупности безналичных денежных оборотов (безналичные расчеты составляют до 75%) и обращения денежных денег.

Организация денежного  обращения, исторически сложившаяся  в стране и закрепленная в законодательном порядке, образует денежную систему.

Законодательством каждой страны определяется структура денежной системы, которая включает:

- национальную денежную  единицу (рубль, доллар, франк,  иена и т.д.), в которой выражены  цены товаров и услуг;

- систему кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте;

- регламентируемые государством  формы и условия использования  частных кредитных денег (векселей, чеков);

- систему эмиссии денег, т.е.  законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение;

- порядок обмена национальной  валюты на иностранную и фиксированный  государством валютный курс;

- государственные органы, ведающие  вопросами регулирования денежного  обращения. 

В зависимости от вида обращаемых денег выделяют два основных типа денежных систем: система обращения металлических денег; система обращения номинальных денежных знаков .

1.2 Масса денег в обращении

Современные деньги –  это неразменные кредитные деньги. Наличные деньги (банкноты) – это долговые обязательства центрального государственного банка, безналичные – долговые обязательства коммерческих банков.

Сегодня денежный оборот в любой развитой стране представлен  не только купюрами и монетами, но и  средствами на банковских счетах, которые можно или обратить в наличные, или беспрепятственно осуществить ими безналичный платеж. Поэтому экономисты часто используют вместо термина «деньги» понятие «денежная масса». Для измерения ее состава и структуры используются денежные агрегаты: М1, М2, М3 (в зависимости от сложности перемещения средств, их «скованности» в процессе трансформации в наличные деньги). Состав и количество используемых денежных агрегатов различаются по странам.

Согласно классификации, используемой в США, денежные агрегаты представлены следующим образом (в порядке убывания степениликвидности):

Ml — наличные деньги (банкноты и монеты), депозиты  до востребования, дорожные чеки, прочие чековые депозиты;

М2 — Ml плюс нечековые  сберегательные депозиты, срочные вклады (до 100 тыс. дол.);

МЗ — М2 плюс срочные  вклады свыше 100 тыс. дол., депозитные сертификаты и др.

В макроэкономическом анализе  чаще других используются агрегаты Ml и  М2. Иногда выделяется показатель наличности МО или С (от англ, currency) как часть Ml.

В российской практике по методике Банка России агрегат МО включает в себя наличные деньги, т.е. металлические монеты и банкноты, непосредственно обращающиеся в государстве. В составе агрегата Ml учитывается агрегат МО, а также:

а) депозиты до востребования  частных лиц в Сбербанке России;

б) вклады в коммерческих банках;

в) средства на расчетных  и специальных счетах нефинансовых агентов.

Денежный агрегат М2 охватывает более широкое пространство в экономической системе и отражает деньги как достаточно ликвидное средство накопления, пригодное для использования в расчетах. Кроме активов агрегата Ml он включает активы, имеющие фиксированную номинальную стоимость и способные превращаться для совершения платежей в наличные деньги или транзакционные депозиты. В отличие от активов агрегата Ml активы этой группы не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому, хотя обладают достаточно высокой ликвидностью. По методике Банка России в этот агрегат добавляются срочные вклады, хранящиеся в Сбербанке России.

Денежный агрегат МЗ включает в себя агрегат М2, а также депозитные сертификаты, долгосрочные ценные бумаги и срочные депозиты длительного хранения (от 90 до 360 дней).

Еще одним важным показателем  количества денег в обращении  является денежная база ("сильные  деньги") – это деньги, находящиеся под непосредственным контролем центрального государственного банка (наличные деньги в обращении и деньги на счетах коммерческих банков, в центральном государственном банке) .

Данные о количестве денег в экономике России представлены на рисунке 1.

 

Рис. 1. Годовые приросты денежной массы (М2), наличного компонента (М0) и потребительской инфляции в  России .

Денежные агрегаты позволяют  определить количество денег, находящихся  в обращении. Но от чего оно зависит? Сколько денег должно быть в экономике?

Ответ на этот вопрос дает уравнение обмена И. Фишера, согласно которому количество денег в обращении  должно быть таким, чтобы соблюдался баланс между ними и стоимостью производимых в стране товаров и услуг с  учетом их цен:

М × V = Р × Q,     (1)

где М – количество денег (или денежная масса) в обращении;

V – скорость обращения денег  (среднегодовое количество раз,  которое денежная единица расходуется  на приобретение товаров и  услуг);

Р – уровень цен (индекс средневзвешенных цен товаров и услуг);

Q – реальный объем национального  производства.

Простые преобразования позволяют получить формулу количества

денег, необходимых для обращения:

М = (Р × Q) : V.     (2)

Из этой формулы ясно, что чем больше созданный в стране национальный продукт, тем больше денег должно находиться в обращении. С увеличением физического количества товаров приходится наращивать и денежную массу.

Поскольку скорость обращения денег  определяется неденежными факторами, то она может рассматриваться  как постоянная величина. Разделив обе части уравнения на V и выразив величину (1/V) через k, получим формулу, которая называется кембриджским уравнением:

М= k × Р × Q,     (3)

где k – коэффициент пропорциональности между номинальным доходом (Р × V) и желаемым денежным запасом, т.е. частью дохода, которую хозяйствующие субъекты хотят хранить в денежной форме.

Коэффициент k называют коэффициентом монетизации, так как он характеризует насыщенность экономики деньгами. На практике коэффициент монетизации (k) рассчитывается как отношение М2 к ВВП, умноженное на 100%.

Из рассматриваемой формулы  видно, что уровень цен и количество денег в обращении находятся  в прямой зависимости: рост цен вызывает необходимость увеличения денежной массы и, наоборот, увеличение денежной массы приводит к росту цен. Однако роста цен не будет, если одновременно с ростом денежной массы будет происходить расширение объема выпуска товаров и услуг в той же или большей степени .

 

Глава 2. Спрос и предложение на денежном рынке

 

Спрос и предложение  образуют диалектическое единство противоположностей. Их единство вытекает из того, что спрос может быть удовлетворен только предложением, а предложение может быть реализовано только в спросе. Противоречивость этих категорий проявляется в противоречии между стоимостью и потребительной стоимостью, между продавцами и покупателями, между производителями и потребителями. Предложение оказывает воздействие на размеры и структуру спроса; спрос, в свою очередь, «побуждает» предложение приспосабливаться к требованиям рынка .

2.1 Спрос: понятие, факторы, эластичность

 

Спрос — это денежная форма выражения потребности, т.е. это количество товаров и услуг, которое покупатели желают и могут (готовы) купить по некоторой цене в  течение определенного периода  времени. Величина спроса зависит от разных факторов: цен на товары, доходов и вкусов покупателей, числа покупателей и т.д. Одним из главных факторов является цена. Максимальная цена, за которую покупатели готовы купить единицу товара в данный момент, есть цена спроса. Связь между ценой товара и объемом покупательского спроса на этот товар отражает закон спроса, суть которого: чем выше цена товара, тем меньше покупателей, готовых его приобрести, и тем ниже спрос. И напротив, при прочих равных условиях снижение цены ведет к соответствующему росту величины спроса. Следовательно, существует отрицательная, или обратная связь между ценой и величиной спроса.