Источники формирования оборотных средств и пути их совершенствования

Несмотря на повышение роли заемных средств в формировании оборотного капитала, далеко не все организации имеют возможность привлекать заемные средства для его пополнения, что связано с дороговизной кредитных ресурсов. 
       Следует отметить, что использование векселя в качестве платежного средства еще не получило должного распространения. 
        Между тем привлечение заемных средств экономически оправданно, так как покрывает временную дополнительную потребность организации в оборотных средствах. 
       К привлеченным организацией в хозяйственный оборот средствам относится кредиторская задолженность — по существу, бесплатный денежный ресурс, возникающий вследствие существующего порядка оплаты готовой продукции и услуг. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность — не планируемый источник формирования оборотных средств. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и вследствие несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов.

В УОХ «Июльское» заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными обязательствами. Все они представлены в балансе организации.

Долгосрочные обязательства представлены в IV разделе бухгалтерского баланса.  Стр. 510 «Займы и кредиты» этого раздела заполняется по данным Главной книги по счету 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» на последнюю отчетную дату. По строке 520 «Прочие долгосрочные обязательства» отражаются данные об обязательствах, которые не были записаны по другим строкам раздела IV бухгалтерского баланса. Отложенные налоговые обязательства в организации отсутствуют.

Краткосрочные обязательства отражаются разделе V бухгалтерского баланса. По строке 610 «Займы и кредиты» отражаются займы и кредиты, которые организация должна погасить в течение 12 месяцев. Строка заполняется по данным остатка по счету 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам». Сумма задолженности по кредитам и займам отражается с учетом сумм процентов, причитающихся к уплате по сроку. По строке 620 «Кредиторская задолженность» отражают общую сумму кредиторской задолженности организации. Затем она расшифровывается по отдельным статьям баланса. В том числе по строке 621 «поставщики и подрядчики» по аналитическим данным к счетам 60 и 76 отражается сумма задолженности поставщикам, подрядчикам за поступившие материальные ценности, работы, услуги. По строке 622 «задолженность пред персоналом организации» отражается сумма задолженности по начисленной заработной плате, социальным и компенсационным выплатам. Учет расчетов с персоналом, состоящим и не состоящим в штате организации, по всем видам заработной платы, премий и пособий ведется на счете 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда». По кредиту этого счета отражаются начисленные суммы, по дебету – выплаченные и удержанные. Кредитовое сальдо по счету 70 на конец отчетного периода отражается в балансе. По строке 623 «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» отражают сумму задолженности по отчислениям на государственное социальное страхование, пенсионное обеспечение и медицинское страхование работников организации. Ее образуют начисленные, но не уплаченные взносы на обязательное пенсионное страхование, на страхование от несчастных случаев, а также выплаты на социальные нужды, причитающаяся к уплате в ФСС и ФОМС. Строка заполняется по данным остатка к счету 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению». По строке 624 «задолженность по налогам и сборам» отражается задолженность организации по всем видам платежей в бюджет (счет 68 «Расчеты по налогам и сборам»). Необходимо подчеркнуть, что именно здесь должна быть отражена задолженность по той части выплат на социальные нужды, которая подлежит уплате в федеральный бюджет. По строке 625 «прочие кредиторы»  по данным аналитического учета и Главной книги показывается задолженность организации по расчетам, которые не нашли отражения в предыдущих строках. В частности, здесь отражается задолженность по обязательному и добровольному страхованию, по депонированной заработной плате, по подотчетным лицам, по недостачам товарно-материальных ценностей. По этой строке отражаются также штрафы, пени и неустойки, признанные организацией, или по которым вынесены решения суда об их взыскании. По данной строке также отражается задолженность по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами и задолженность перед покупателями и заказчиками по полученным от них авансам. По строке 630 «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» показывается сумма задолженности организации по причитающимся к выплате дивидендам, процентам по акциям, облигациям, займам и т.п. Суммы дивидендов и процентов отражаются на основании заключенных договоров и других документов, подтверждающих право на получение этих сумм на дату составления годовой бухгалтерской отчетности. Строка заполняется на основании аналитических данных к счету 70 и данных кредитового остатка субсчета 2 «Расчеты по выплате доходов» счета 75. По строке 640 «Доходы будущих периодов» по данным Главной книги отражаются доходы, полученные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам, а также иные суммы, учитываемые  на счете 98 «Доходы будущих периодов». По строке 650 «Резервы предстоящих расходов» показываются остатки сумм резервов для равномерного списания расходов. В балансе УОХ «Июльское» данная строка отсутствует, так как в учетной политике организации не предусмотрено создание подобных резервов. По строке 660 «Прочие краткосрочные обязательства» показываются суммы краткосрочных пассивов, не нашедших отражения по другим статьям раздела V бухгалтерского баланса.  Данная строка  отсутствует, так как организация не имеет на балансе соответствующих пассивов.

3.2.1. Необходимость привлечения кредита.  Кредит под кассовый разрыв.

Любая деятельность на определенной стадии своего развития может столкнуться с необходимостью привлечения дополнительного финансирования. Эта необходимость зачастую вызвана расширением сферы деятельности; спадом производства, требующего дополнительных денежных средств для покрытия расходов; увеличением капиталовложений в решение проблем, имеющих сезонный характер.

Необходимость и возможность кредита обусловлена  закономерностями кругооборота и оборота  капитала в процессе воспроизводства: на одних местах высвобождаются временно свободные средства, выступающие  источником кредита, на других возникает  потребность в кредите, например, для расширения производства. Таким  образом, кредит способствует экономическому росту: кредитор получает плату за кредит, а заёмщик увеличивает свои производственные фонды и обновляет их.

Необходимость роста конкурентоспособности повышает требования к качеству менеджмента  предприятий. Рост уровня управления немыслим без применения формализованного, научно обоснованного подхода к принятию управленческих решений. Рассмотрим пример научного подхода к принятию решения  о привлечении банковского кредита  для финансирования текущих расходов предприятия.

Методика  расчета необходимости привлечения  банковского кредита для финансирования текущих расходов предприятия представляет собой логическую процедуру оценки целесообразности использования банковского  кредита как инструмента внешнего финансирования.

Расчет  потребности в банковском кредите  основывается на следующих основных условиях. Во-первых, возможность привлечения  кредитных ресурсов рассматривается  как одна из альтернатив устранения временного разрыва между притоком и оттоком денежных средств. Решение  о привлечении кредита принимается при условии большей экономической целесообразности данного способа внешнего финансирования, по сравнению с прочими имеющимися в наличии способами покрытия кассового разрыва. Во-вторых, система планирования на предприятии должна поддерживать функцию имитационного моделирования. Для выбора оптимального источника финансирования важно иметь возможность осуществления предварительной оценки последствий принятия различных решений - в данном случае при использовании тех или иных способов покрытия кассового разрыва.

Процесс расчета необходимости привлечения  банковского кредита для целей  покрытия временного разрыва между  поступлением и выбытием денежных средств  включает два этапа: выявление кассового  разрыва (идентификация потребности  в денежных средствах) и анализ использования  различных альтернатив покрытия выявленного дефицита. Каждый этап характеризуется поставленной перед  ним задачей и содержанием. Задачей  первого этапа является заблаговременное выявление размера дефицита денежных средств, даты его возникновения, а  также периода его сохранения. Задачей второго этапа является определение наиболее эффективного способа покрытия дефицита денежных средств. Рассмотрим содержание каждого  этапа.

Задача  первого этапа реализуется в  рамках оперативного управления предприятием на основе системы бюджетирования - технологии планирования, учета и  контроля денежных средств и финансовых результатов. Система бюджетирования включает в себя иерархию финансовых планов, объединяющую основные бюджеты (бюджет движения денежных средств, бюджет доходов и расходов, бюджет по балансу) и операционные бюджеты, бюджеты  деятельности, не связанные с основной деятельностью.

Иерархия  бюджетов определяет направленность информационных потоков: основные бюджеты формируются  за счет данных, предоставляемых бюджетами более низкого уровня: операционными, а также бюджетами инвестиционной и финансовой деятельности. В свою очередь, данные необходимые для формирования операционных бюджетов, формируются на основе данных регистров внутреннего управленческого учета, фиксирующего параметры хозяйственных операций на предприятии. Указанные регистры внутреннего управленческого учета индивидуальны для каждого предприятия, общим для них является отражение изменения параметров состояния предприятия под влиянием осуществляемых операций. К регистрам внутреннего учета, как правило, относят базы данных, фиксирующие состояние ресурсов предприятия, заказов принятых к исполнению, спецификации на различные виды продукции, производимые предприятием, производственной программы и т.п.

Информация, необходимая для решения задачи выявления факта дефицита денежных средств, его величины, продолжительности  находит непосредственное отражение  в отчете движения денежных средств. Отчет о движении денежных средств - финансовый документ, представляющий в систематизированной форме  на заданном интервале времени ожидаемые  и фактические значения поступлений  и выбытий денежных средств предприятия. Отчет о движении денежных средств  показывает прогнозные значения остатка  денежных средств на конкретную дату и сигнализирует о плановой потребности  в дополнительных ресурсах. Данные, используемые в качестве исходной информации в отчете о движении денежных средств, сформированы выходными данными  операционных бюджетов. Операционные бюджеты представляют собой сметы  плановых и фактических значений поступлений и выбытий денежных средств, сгруппированные по признаку совершения предприятием операций одного типа. Конкретная разбивка зависит  от специфики предприятия, в качестве примера можно предложить следующую  типологию: бюджет поступлений и  отчислений (поступления от реализации в разрезе видов продукции, отчисления в виде прямых затрат на те или иные виды сырья), бюджет выплат заработной платы, бюджет выплат налоговых отчислений, бюджет обеспечивающих расходов (отчисления на постоянные затраты), бюджет финансовой деятельности, бюджет инвестиционной деятельности. Часть информации, представленной в операционных бюджетах, носит постоянный характер, т.е. не зависит от деловой активности предприятия (постоянные затраты, часть заработной платы, части налоговых платежей). Значения прочих статей напрямую зависят от совершаемых предприятием операций. Ограничение рассмотрения финансовой модели предприятия на уровне бюджетов является нецелесообразным, так как для решения задач «рассмотреть варианты мобилизации денежных средств» и «оценить эффективность выполнения операции» необходимо иметь возможность осуществления имитационного моделирования, позволяющей проигрывать различные варианты принятия управленческих решений на предмет выбора варианта, последствия выбора которого будут оптимальными. Методика расчета потребности предприятия в банковском кредите, построенная по принципу возможности поддержания диалога «что будет, если?» должна учитывать особенности формирования операционных бюджетов, содержание которых зависит от параметров функционирования предприятия, зафиксированных в системе регистров внутреннего управленческого учета.

После выявления  размера дефицита денежных средств, даты его образования и периода  функционирования необходимо принять  меры к его ликвидации. Прежде всего, выясняется причина дефицита, первым вариантом покрытия дефицита может  стать ликвидация его причины. Все  имеющиеся альтернативы можно условно  разделить на три группы. В первую группу входят различные варианты модификации  структуры движения денежных средств, связанные с изменением графиков запланированных платежей (рассмотрение вариантов задержки платежей, возможностей сокращения срока запланированных  поступлений денежных средств). Во вторую группу входят варианты внесения изменений  в производственную программу предприятия  с целью перенесения во времени  выполнения графика производства, требующего оттока денежных средств (приобретение сырья, комплектующих). В третью группу способов покрытия дефицита денежных средств, входят инструменты привлечения внешнего финансирования, в частности банковский кредит. Каждый вариант покрытия дефицита денежных средств обладает индивидуальными особенностями, связанными с характером последствий, обусловленных использованием данного варианта. Например, использование банковского кредита характеризуется необходимостью выплаты к определенной дате суммы кредита и процентов по нему, поступление денежных средств ожидается не ранее определенной даты.

Выбор конкретного  способа покрытия дефицита денежных средств осуществляется в два  этапа. На первом этапе из имеющихся  в распоряжении альтернатив выбирают способы, целесообразность которых  подтверждаются расчеты стратегического  характера. Например, просьба к контрагентам об ускорении расчетов может снизить  уровень доверия к предприятию, поэтому использовать их нецелесообразно. На втором этапе анализируются последствия  использования каждого из вариантов. Критерием выбора является финансовое состояние предприятия, вызванное  использованием конкретного способа  покрытия дефицита. Последствия любой  хозяйственной операции, совершаемой  предприятием, отражаются на его финансовом состоянии, что может быть предварительно оценено с помощью системы  имитационного моделирования. Используя  связь «регистры внутреннего  учета операционные бюджеты основные бюджеты: бюджет движения денежных средств  и бюджет расходов и доходов», мы можем проанализировать последствия  выбора каждого варианта покрытия дефицита денежных средств, отражающихся на структуре  отчета о движении денежных средств  и структуре доходов и расходов. Учет последствий использования  каждой из имеющихся в наличии  альтернатив позволит осуществить  оптимальный выбор.

3.2.2. Объекты краткосрочного кредитования

Под объектом краткосрочного кредитования понимаются материальные ценности или затраты, под которые выдается банковский кредит. У разных организаций объекты краткосрочного кредитования различны.

В сельскохозяйственных предприятиях основными объектами кредитования являются сверхнормативные запасы материальных ценностей и сезонные затраты.

Сверхнормативные  запасы товарно-материальных ценностей  банк кредитует, если они образовались в соответствии с планом или являются следствием отклонений от плана по причинам, не зависящим от предприятия. Если же сверхнормативные запасы образовались в результате недостатков в работе предприятия, то ссуды под них  не выдают. Не кредитуют, в частности, излишние и не используемые по разным причинам материальные ценности, так  как они не могут быть обеспечением банковских кредитов. Банк не принимает  к кредитованию товарно-материальные ценности, завезенные сверх годовой  потребности производства или хранящиеся без движения более года, а также  сверхнормативные остатки готовой  продукции и незавершенного производства.

Сверхнормативные  запасы товарно-материальных ценностей, наличие которых экономически обосновано, образуются на предприятиях вследствие сверхпланового увеличения масштабов производства, вызывающего сверхнормативный рост остатков незавершенного производства и готовой продукции. Сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей, не предусмотренные планом (сверхплановые), возникают на предприятии вследствие недостатков в организации снабжения, производства и сбыта.

Сверхнормативные  запасы товарно-материальных ценностей  определяются как разница между фактическими запасами (за вычетом износа МБП), с одной стороны, и нормативом оборотных средств и ссудами под совокупность материальных запасов и производственных затрат - с другой.

Кредиты под сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей и на сезонные затраты  выдаются банком под сезонные сверхнормативные запасы сырья, основных и вспомогательных  материалов, топлива, тары, незавершенного производства, полуфабрикатов, готовой  продукции и других материальных ценностей, а также под несезонные сверхнормативные запасы материальных ценностей, накопление которых предусмотрено  планом.

Кредит  предоставляется под сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей  для сельскохозяйственной деятельности (семена, посадочный материал, корма, удобрения, ядохимикаты, топливо и смазочные материалы), сезонные затраты растениеводства и животноводства, под остатки молодняка животных и животных на откорме. Банки не принимают к кредитованию сезонные затраты растениеводства и животноводства, образовавшиеся в связи с невыполнением плана по производству продукции.