Источники формирования оборотных средств и пути их совершенствования

Недостатки  в нормировании собственных оборотных  средств являются одной из причин образования сверхнормативных запасов  товарно-материальных ценностей у  одних предприятий и организаций, в то время как у других запасы указанных ценностей ниже установленных  нормативов оборотных средств.

Данные  о структуре производственных запасов  включают в себя периодически представляемую информацию о неиспользуемых, дефицитных и сверхнормативных запасах товарно-материальных ценностей. При этом имеется в  виду, что период контроля различен для разных уровней управления. Основной задачей работников экономических служб (подразделений) предприятия является ликвидация возникающих отклонений от норм, поэтому они получают информацию ежедневно или раз в 5 дней по тем позициям, по которым фиксируются отклонения фактических запасов от норм. Это обеспечивает своевременное регулирование материальных ресурсов по всей номенклатуре.

 

3.2.3. Организация и планирование краткосрочного  кредитования

 

В УОХ  «Июльское» применяется общий подход к реализации методики краткосрочного финансового планирования, основанной на финансовой диагностике и бизнес-плане деятельности предприятия.

Система планирования и управления финансами  предприятия должна обеспечивать выполнение некоторой стратегической цели. Обычно ориентируются на одну из трех целей:

1) выживание  предприятия (обеспечение финансового  равновесия);        

2) получение  прибыли;

3) экономический  рост предприятия.

В настоящее  время в России большинство предприятий  при управлении финансами не в  состояние эффективно реализовывать  выбранную глобальную цель, так как  принятие управленческих решений осуществляется как реакция на текущие проблемы, т. е. используется так называемая реактивная форма управления, которая порождает  ряд противоречий: между интересами предприятия и фискальными интересами государства; интересами производства и интересами финансовых служб и  т. п.

Для устранения этого недостатка предлагается подход к управлению финансами, основанный на анализе финансово- экономического состояния предприятия с учетом стратегической цели его деятельности, адекватной рыночным условиям.

При планировании в такой системе, кроме результатов  финансово-экономического анализа, должен использоваться бизнес-план производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Только с его помощью  можно учитывать стратегическую цель системы.

В настоящей  работе предлагается схема реализации процедуры планирования, включающая в себя следующие этапы:

1. Финансово-экономический  анализ.

2. Формирование  производственной программы.

3. Расчет  бюджетов предприятия.

4. Финансовое  планирование.

5. Оценка  результатов финансового планирования.

Рассмотрим  каждый из перечисленных этапов.

1. Финансово-экономическая  диагностика

Очевидно, что процедура финансового планирования должна учитывать результаты соответствующей  диагностики состояния предприятия. Объектами финансово-экономического анализа являются: бухгалтерская  отчетность; финансовые коэффициенты и финансовый цикл; состояние оборотных  средств; кредитная политика; издержки и амортизационная политика; дивидендная  политика и др.

При этом используются горизонтальный, вертикальный и трендовый анализы показателей.

Горизонтальный  анализ состоит в сравнении отчетных показателей с аналогичными показателями предыдущего периода.

Табл. 3.1

Динамика  сравнительного аналитического баланса

Наименование статей	Изменение к величине на начало года базисного периода, %			Влияние каждой статьи на изменение  итого баланса, %
	2010 к 2009	2011 к 2010	2011 к 2009	2010 к 2009	2011 к 2010	2011 к 2009
1)Внеоборотные  активы
1. нематериальные активы	-33	-25	-50	-0,02	-0,01	-0,02
2. основные средства	0,85	-5	-4	5,22	-52,9	-17,27
3. Незавершенное строительство	0	25,67	25,67	0	5,01	1,94
4. итого по разделу 1	-32,15	-5,69	-4,91	5,2	-57,07	-18,9
2)Оборотные  активы
1. запасы	19,61	23,52	47,75	90,5	205,6	135,04
2. НДС	-0,85	-23,84	-24,48	-0,15	-6,95	-2,73
3. дебиторская задолженность	9,53	-38,83	-33	5,9	-41,66	-12,51
4. денежные средства	79,03	-10,26	-81,18	1,4	-0,06	-0,89
5. прочие оборотные активы	-0,53	0	-0,53	-0,01	0	-0,006
6. итого по разделу 2	17,39	15,50	35,59	94,8	157,07	118,9
БАЛАНС	8,53	4,96	13,91	100	100	100
3) Капитал  и резервы
1. уставный капитал	0	0	0	0	0	0
2. добавочный капитал	-1,2	-6,74	-7,86	-4,4	-38,55	-17,6
3. резервный капитал	0	0	0	0	0	0
4. нераспределенная прибыль	37,19	22,80	68,46	141,13	188,03	159,3
5. итого по разделу 3	18,04	10,55	30,49	136,74	119,5	141,7
4) Долгосрочные  обязательства
1. займы и кредиты	-41,27	-34,75	-61,68	-9,73	-7,63	-8,9
2. прочие долгосрочные обязательства	4,79	-29,04	-25,64	5,8	-59,28	-19,33
3 итого  по разделу 4	-2,63	-29,59	-31,44	-3,85	-66,9	-28,25
5)Краткосрочные  обязательства
1. займы и кредиты	-24,16	42,84	8,33	-12,82	27,31	2,7
2. кредиторская задолженность	-6,10	-0,15	-6,24	-10,06	-0,36	-6,3
3. задолженность по выплате доходов	-59,40	-42,86	-76,80	-4,94	-2,3	-3,9
4. доходы будущих периодов	-12,21	-12,55	-23,23	-5,05	-7,23	-5,89
5. итого по разделу 5	-12,28	11,68	-8,17	-32,88	17,4	-13,4
БАЛАНС	8,53	4,96	13,91	100	100	100

 

По данным анализа видно, что с каждым годом  увеличиваются внеоборотные активы организации (с -32,15% до -4,91%), оборотные  активы (с 17,39% до 35,59%), капитал и резервы (с 18,04% до 30,49%), , краткосрочные обязательства (с -12,28% до -8,17%). Долгосрочные обязательства  же снижаются (с -2,63% до -31,44 %).

 

Вертикальный  анализ проводиться в целях выявления  удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Трендовый анализ основан на расчете относительных  отклонений показателей за ряд лет  от уровня базисного года.

Табл. 3.2

Структура сравнительного аналитического баланса

Наименование статей	Структура, %			Отклонение, %
	2009г	2010г	2011г	2010 к 2009	2011 к 2010	2011 к 2009
1)Внеоборотные  активы
1. нематериальные активы	0,005	0,003	0,002	-0,002	-0,001	-0,003
2. основные средства	52,46	48,75	43,95	-3,71	-4,8	-8,51
3. Незавершенное строительство	1,05	0,97	1,16	-0,08	0,19	0,11
4. итого по разделу 1	53,52	49,72	44,68	-3,8	-5,04	-8,84
2)Оборотные  активы
1. запасы	39,34	43,36	51,03	4,02	7,67	11,69
2. НДС	1,55	1,41	1,02	-0,44	-0,39	-0,53
3. дебиторская задолженность	5,27	5,32	3,10	0,05	-2,22	-2,17
4. денежные средства	0,15	0,03	0,02	-0,12	-0,01	-0,13
5. прочие оборотные активы	0,15	0,14	0,13	-0,01	-0,01	-0,02
6. итого по разделу 2	46,47	50,27	55,32	3,8	5,05	8,85
БАЛАНС	100	100	100	0	0	0
3) Капитал  и резервы
1. уставный капитал	0,015	0,013	0,013	-0,002	0	-0,002
2. добавочный капитал	31,16	28,36	25,20	-2,8	-3,16	-5,96
3. резервный капитал	1,11	1,02	0,97	-0,09	-0,05	-0,14
4. нераспределенная прибыль	32,36	40,91	47,86	8,55	6,95	15,5
5. итого по разделу 3	64,65	70,31	74,06	5,66	3,75	9,41
4) Долгосрочные  обязательства
1. займы и кредиты	2,01	1,08	0,67	-0,93	-0,41	-1,34
2. прочие долгосрочные обязательства	10,49	10,12	6,84	-0,37	-3,28	-3,65
3 итого  по разделу 4	12,5	11,21	7,52	-1,29	-3,69	-4,98
5)Краткосрочные  обязательства
1. займы и кредиты	4,53	3,16	4,30	-1,37	1,14	-0,23
2. кредиторская задолженность	14,08	12,18	11,6	-1,9	-0,58	-2,48
3. задолженность по выплате доходов	0,71	0,26	0,14	-0,45	-0,12	-0,57
4. доходы будущих периодов	3,53	2,85	2,38	-0,68	-0,47	-1,15
5. итого по разделу 5	22,85	26,05	18,42	3,2	-7,63	-4,43
БАЛАНС	100	100	100	0	0	0

 

Вертикальный  анализ за рассматриваемый период показал, что доля внеоборотных активов с  каждым годом снизижается (с 53,52% до 44,68%); доля оборотных активов наоборот стала увеличиваться (с 46,47% до 55,32%); доля капитала и резервов также стала  увеличиваться (с 64,65% до 74,06%); доля долгосрочных обязательств снижается (с 12,5% до 7,52%); доля краткосрочных обязательств увеличивается (с 6,7% до 8,4%). Это говорит о том, что организация не совсем разумно  использует свои средства, больше берет  краткосрочные займы.

2. Формирование  месячной производственной программы

На основании  данных об имеющихся заказах формируется  несколько вариантов производственной программы. Далее переходят к  выбору лучшего варианта, для чего рассчитывают план денежных потоков, соответствующий  каждому варианту, и оценивают  их характеристики.

Расчет  денежных потоков осуществляется в  следующей последовательности. Раз  в месяц пересчитывается годовой  бизнес-план предприятия. При этом рассматривается  период продолжительностью в 12 месяцев, начиная с планируемого месяца: из предыдущего плана исключается  заканчивающийся месяц и добавляется  информация по новому двенадцатому месяцу. В расчетах используется информация из годового инвестиционного плана, которые также рассматриваются в динамике и пересчитываются один раз в месяц.

Основную  часть притока денежных средств, как правило, генерирует основная деятельность предприятия. Для УОХ «Июльское» основная деятельность – производство и продажа молока.

Первым  шагом является прогноз сбыта  молока. Это может быть поквартальный, помесячный, понедельный, некоторые  компании делают даже ежедневные прогнозы. Как правило, трудно спланировать продажи  на столь короткий период с приемлемой степенью точности. В нашем примере  УОХ «Июльское»  может осуществлять качественные квартальные прогнозы, тогда планирование притоков денежных средств осуществляется с разбивкой  по кварталам и выглядит в виде формата, представленного в табл. 3.3

Табл. 3.3

. Прогноз поступлений денежных средств и дебиторской задолженности УОХ «Июльское»   (тыс. руб.)

	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Дебиторская задолженность (начало периода)	30	32,5	30,7	38,2
Объем реализации	87,5	78,5	116,0	131,0
Денежные поступления  в т.ч.:	85	80,3	108,5	128
– за продукцию данного  периода (80%)	70	62,8	92,8	104,8
– за продукцию предшествующего  периода (20%)	15	17,5	15,7	23,2
Дебиторская задолженность (конец периода)	32,5	30,7	38,2	41,2

 

 

Оттоки  денежных средств условно сгруппируем  следующим образом:

-  Оплата счетов поставщиков. Прогноз исходит из предположения о том, что все счета поставщиков оплачиваются вовремя. Отсрочка или затягивание оплаты, как правило, грозит потерей скидок за быструю оплату.

-  Оплата труда, управленческие и другие расходы. В эту категорию входят все остальные текущие затраты компании.

-  Расходы на капиталовложения. Предприятие планирует крупные капиталовложения в первом квартале.

-  Налог на прибыль, выплаты процентов.

3. Расчет  бюджетов предприятия

Процедура бюджетирования предусматривает:

1) бюджетное  планирование деятельности структурных  подразделений;

2) сводное  (комплексное) бюджетное планирование  деятельности предприятия.

При разработке бюджетов структурных подразделений  руководствуются принципом декомпозиции, который заключается в том, что  каждый бюджет более низкого уровня является детализацией бюджета более  высокого уровня, т.е. бюджеты цехов  являются частями бюджета производства, а бюджеты производства – частями  сводного комплексного бюджета.

При разработке сводного годового бюджета используются следующие данные: прогноз денежной выручки от реализации продукции; обобщенные данные по постоянным издержкам производства с распределением их по основным видам  продукции; данные по переменным издержкам по каждой товарной группе; прогноз налоговых выплат, банковских кредитов и возможностей их возврата; данные по основным производственным и резервным фондам предприятия.

Прогнозный  чистый денежный поток компании показан в табл. 3.4.

Табл.3.4

Бюджет  денежных средств УОХ «Июльское»  (тыс. руб.)

	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Источники денежных средств
Поступления по дебиторской  задолженности	85	80,3	108,5	128
Прочие	5,1		12,5
Итого источников	90,1	80,3	121	128
Использование денежных средств
Оплата счетов поставщиков	65	60	55	50
Оплата труда, управленческие и другие расходы	30	30	30	30
Капиталовложения	32,5	1,3	5,5	8
Налоги, проценты и дивиденды	4	4	4,5	5
Итого использование	131,5	95,3	95	93
Чистый денежный поток	(41,4)	(15)	26	35