Комплексный анализ ОАО «Машиностроительный завод»

где Рк - коммерческие расходы;

Рупр - управленческие расходы.

Действующая форма № 2 «Отчет о финансовых результатах» и данные счетов 90 «Продажи» и 91 «Прочие доходы и расходы» (по новому счетному плану) позволяют рассчитать прибыль (у6ыток) от обычной деятельности как в целом за год, так и в поквартальном разрезе. Финансовый результат от всех видов обычной деятельности выражается показателем «Прибыль (убыток) до налогообложения», рассчитываемым по формуле:

,

где ПРП, ПРУ - проценты к получению, проценты к уплате;

ДУ - доходы от участия в других организациях;

ПОД, ПОР - прочие операционные доходы и расходы;

ВРД, ВРР - внереализационные доходы и расходы.

Конечным финансовым результатом деятельности предприятия является чистая прибыль (убыток) отчетного периода, которая формируется на счете 99 «Прибыли и убытки» и рассчитывается по формуле:

,

где НА - отложенные налоговые активы;

НО - отложенные налоговые обязательства;

Нп - текущий налог на прибыль.

Алгоритм формирования финансовых результатов согласно форме № 2 «Отчет о финансовых результатах» представлен в Приложении 1.

Чистая прибыль является основным показателем для объявления дивидендов акционерам, а также источником средств, направляемых на увеличение уставного и резервного капитала, капитализации прибыли предприятия. Заключительными записями декабря отчетного года чистая прибыль переносится на счете  84 «Нераспределенная прибыль», которая по существу должна быть равна нераспределенной прибыли, если предприятие в течение года не использовало в исключительных случаях чистую прибыль на покрытие текущих расходов по внутрихозяйственным программам.

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода характеризует реальный прирост (наращение) собственного капитала предприятия. В связи с этим в научной и учебной литературе по финансовому анализу при желании можно найти различные определения понятия «финансовый результат» в зависимости от того, какая сторона деятельности в каждом конкретном случае рассматривается.

Чистая прибыль складывается из финансового результата от продаж (реализации) товаров, продукции (работ, услуг); доходов от участия в других организациях; процентов к получению за минусом их к уплате; операционных доходов и расходов; внереализационных доходов и расходов, отложенных налоговых активов за минусом отложенных налоговых обязательства, а также за вычетом текущего налога на прибыль.

Прибыль от продаж товаров (работ, услуг) определяется как разница между выручкой (нетто) от продаж за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей и затратами на ее производство и реализацию. К обязательным платежам относятся экспортные пошлины, а также процентные надбавки к розничным ценам к некоторым видам продукции.

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость  издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность  продаж;

3) показатели, характеризующие доходность  капитала и его частей.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (ПРП) до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции (ЗРП):

Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может считываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятию. При определении его уровня в целом по предприятию целесообразно учитывать не только реализационные, но и внереализационные доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности.

Аналогичным образом определяется доходность инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от инвестиционной деятельности (Пид) относится к сумме инвестиционных затрат (ИЗ):

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки (Врп). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколь прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность совокупного капитала исчисляется отношении брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (БП) к среднегодовой стоимости всего совокупного капитала (KL).

Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляет отношением прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (Под) к среднегодовой сумме операционного питала (ОК). Он характеризует доходность капитала, задействованного в операционном процессе:

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

2.1. Общая экономическая характеристика ОАО «Машиностроительный завод»

ОАО «Машиностроительный завод» является одним из крупных промышленных предприятий, основным видом деятельности которого является производство и реализация тепловыделяющих элементов и сборок для энергетических и исследовательских реакторов; тепловыделяющих сборок активных зон для транспортных установок и их составных частей; использование радиоактивных материалов при проведении работ по использованию атомной энергии в оборонных целях.

Территориально наше предприятие расположено в г. Электростали Московской области, его юридический адрес: Россия, 144001, г. Электросталь Московской области, ул. К. Маркса, д.12.

Целью деятельности ОАО «Машиностроительный завод» является извлечение  прибыли.

Уставный капитал Общества составляет 1 515 172 тыс. рублей и состоит из 1 515 172 штуки размещенных обыкновенных именных бездокументарных акций  номинальная стоимость, которой составляет 1,0 тыс. рублей.

Завод имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на балансе. Источником формирования финансовых ресурсов являются прибыль, средства, полученные от продажи акций и иных ценных бумаг, кредиты и другие источники.

Используя основные методы финансового анализа, дадим объективную оценку финансового состояния организации и результатов ее финансово-хозяйственной деятельности за 2011-2013гг. по данным годовой финансовой отчетности.

Стоимостная оценка активов и капитала ОАО «Машиностроительный завод» за 2011 - 2013гг. представлена в аналитическом балансе (таблица 1).

 

 

 

 

Таблица 1

Аналитический баланс ОАО «МСЗ» за 2011 - 2013 гг., тыс. руб.

Показатель	Условные обозначения	На 31.12.11г.	На 31.12.12г.	На 31.12.13г.
1	2	3	4	5
АКТИВ
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	S	2008578	1651640	5092096
2. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	Ra	3337545	3789821	651170
3. Запасы и затраты	Z	7379358	7565071	9870885
Всего текущих активов	At	12725481	13006532	15614151
4.Иммобилизованные средства	F	12618551	14320222	16996954
Итого активы предприятия	Ba	25344032	27326754	32611105
ПАССИВ
1. Кредиторская задолженность и  прочие краткосрочные пассивы	Rp	1388424	1293988	4869882
2. Краткосрочные кредиты и займы	Kt	2311281	1897608	1786011
Всего краткосрочный заемный капитал	Pt	3699705	3191596	6655893
3. Долгосрочный заемный капитал	Kd	629535	635619	1017989
4. Собственный капитал	Ec	21014792	23499539	24937223
Итого капитал предприятия	Bp	25344032	27326754	32611105

 

В данных балансах группы выделены по принципу убывания ликвидности активов и снижения срочности погашения обязательств в пассиве, при сохранении общей балансовой модели В а = В р. При изучении приложений к бухгалтерскому балансу за анализируемый период можно отметить отсутствие в них «больных» статей: убытков, кредитов и займов не погашенных в срок, просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, которые отрицательно влияют на финансовые результаты деятельности предприятия.

Основную долю активов аналитического баланса предприятия ОАО «Машиностроительный завод» занимают текущие активы, а в источниках  формирования финансовых средств – собственный капитал.

2.2. Анализ размеров прибыли и рентабельности предприятия ОАО «Машиностроительный завод»

2.2.1. Анализ динамики прибыли и структуры ее формирования

Проведем анализ и оценку уровней и динамики показателей финансовых результатов деятельности ОАО «Машиностроительный завод» на основе данных таблицы 2. Значение показателей возьмем из «Отчета о финансовых результатах» формы № 2 (приложение 1).

Таблица 2

Динамика показателей прибыли ОАО «МСЗ» за период 2011-2013 гг., тыс. руб.

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	Темп роста, % 2013г. к 2011 г.
1	2	3	4	5
Выручка	389056	7144529	8442517	21,7
Валовая прибыль (убыток)	242040	2207388	3098115	12,8
Прибыль до налогообложения	69476	703580	1889762	27,2
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	52965	515146	1440657	27,2

 

Таблица 3

Структура показателей прибыли ОАО «МСЗ» в 2011-2013 гг., %

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	Отклонение (+,-) 2013 г. к 2011 г.
1	2	3	4	5
Выручка	100,00	100,00	100,00	-
Валовая прибыль (убыток)	62,2	30,9	36,7	-25,5
Прибыль до налогообложения	17,9	9,8	22,4	+4,5
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	13,6	7,2	17,1	+3,5

 

Данные таблицы 2 показывают, что в 2013 году на предприятии произошел рост основных показателей финансовых результатов деятельности. Такое увеличение прибыли в 2013 году вызвано увеличением работ по производству и обработке ядерных материалов и снижением себестоимости продукции атомной промышленности, а также услуг обрабатывающих производств (см. приложение 1).

Выручка от реализации продукции предприятия за анализируемый промежуток времени возросла, темп роста составил в 2013 г. по сравнению с 2011 г. - 21,7%. В результате за три анализируемых года наблюдается увеличение валовой прибыли – в 2013 г. темп роста составил 12,8%.

Вследствие того, что увеличиваются финансовые показатели деятельности предприятия, происходит увеличение прибыли до налогообложения, темп роста которого составил 27,2%. В итоге чистая прибыль также увеличилась, и темп роста ее составил также 27,2%.

По данным таблицы 3 доли всех показателей, кроме валовой прибыли, увеличились, по сравнению с 2011 г., а доля валовой прибыли уменьшилась на 25,5% пункта, что также подтверждено результатами анализа динамики.

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. доли всех показателей прибыли возросли, что говорит о положительной динамике.

2.2.2. Анализ влияния факторов на прибыль

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ прибыли от продаж ОАО «МСЗ». Для удобства сгруппируем данные в таблицу 4.

Таблица 4

Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли от продаж ОАО «МСЗ» 2012-2013 гг..

Показатели	2012г., тыс. руб.	2013г., тыс. руб.	Изменение абсолютное +/-	Изменение относительное, %	Уровень в % к выручке от продаж		Отклонение по уровню
					2012г.	2013г.
Выручка	7144529	8442517	+ 1297988	118,17	100,00	100,00	0
Себестоимость	4937141	5344402	+ 407261	108,25	69,10	63,30	-5,80
Валовая прибыль	2207388	3098115	+ 890727	140,35	30,90	36,70	+5,80
Коммерческие расходы	115829	130976	+ 15147	113,08	1,62	1,55	-0,07
Управленческие расходы	1286341	1295351	+ 9010	100,70	18,00	15,34	-2,66
Прибыль (убыток) от продаж	805218	1671788	+ 866570	207,62	11,27	19,80	+8,53