Комплексный анализ финансовой деятельности предприятия ООО "Атомспецсервис"

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала (Рс)  за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента.

Из приведенной  формулы расчета эффекта финансового  рычага можно выделить три части:

1. Налоговый корректор (1-НП), показывает в какой степени проявляется эффект финансового левериджа в связи с разным уровнем налогообложения прибыли.
2. Дифференциал финансового левериджа (Ra-Пк), характеризует разницу между рентабельностью производства и средним размером процента за кредит.

В нашем случае Экономическая  рентабельность ниже ссудного процента, создается отрицательный ЭФР (эффект «дубинки»), в результате чего происходит «проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

4. Плечо финансового левериджа (ЗК/СК), характеризует сумму заемных источников, привлеченных предприятием на один рубль собственного капитала. В 2007 году зумма заемных источников на один рубль составила 0,14руб., а в 2008 году - 0,06руб.

Финансовый рычаг  изменяет эффект, получаемый за счет соответствующего дифференциала, повышая или снижая рентабельность собственного капитала.

 

 

 

 

 

4.2 Управление  текущими издержками. Управление  оборотными активами организации.

Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская  деятельность хозяйствующего субъекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового  менеджера, поскольку это постоянный, ежедневный и непрерывный процесс.

 

Элементами оборотных  активов ООО "Атомспецсервис" являются:

• запасы;
• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
• дебиторская задолженность;
• денежные средства.

Проведем анализ оборотных  активов ООО "Атомспецсервис" по периоду: 2007-2008 гг.,

Рассмотрим структуру  оборотных активов ООО ООО "Атомспецсервис"

Таблица 4.2.1

Показатель	2007		2008		изменение
	тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	Уд.вес
Запасы	24621	60,38	37032	34,59	12411	-25,78
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	8647	21,20	12263	11,46	3616	-9,75
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	15878	38,94	23738	22,17	7860	-16,76
расходы будущих периудов	96	0,24	1031	0,96	935	0,73
НДС	2365	5,80	1852	1,73	-513	-4,07
Дебиторская задолженность (платежи  ожидаются в течение 12 месяцев)	13772	33,77	66254	61,89	52482	28,12
в том числе:
покупатели и заказчики	6338	15,54	55087	51,46	48749	35,92
Денежные средства	21	0,05	1914	1,79	1893	1,74
Итого по разделу	40779	100,00	107052	100,00	66273	0,00

 

Из данных таблицы 4.2.1 видно, что в целом по оборотным активам наблюдается тенденция к увеличению на 66 273 тыс. руб.,  в 2008 году по сравнению с 2007 годом. Увеличение произошло в основном за счет увеличения дебиторской задолженности на 52 482 тыс.руб., и запасов на 12 411 тыс.руб.. В 2007 году наибольшую долю занимали запасы, которые составили  60,38%, а в 2008 году дебиторская задолженность -61,89%. Делая вывод из всего вышесказанного можно сказать, что запасы увеличились за счет увеличения затрат в незавершенное производство  на 7 860 тыс.руб.

Руководство ООО "Атомспецсервис"   должно разработать правильную политику по работе с дебиторами. Стремиться к минимизации дебиторской задолженности, избегать дебиторов с высоким риском неоплаты. Для дебиторов с наибольшей степенью риска следует применять предоплату отпущенной продукции (товаров, услуг) или предлагать аккредитивную форму расчетов.

 Остатки  на конец периода денежных  средств в кассе нестабильны  и изменяются на протяжении  рассматриваемого периода. Они  имеют сильную тенденцию к  повышению.

Чтобы поднять уровень  оборотных активов предприятия, руководству ООО "Атомспецсервис"    необходимо использование эффективного аналитического обеспечения управления дебиторской задолженностью, оно позволит контролировать состояние расчетов с дебиторами, снижать риск невозврата дебиторской задолженности и образования просроченной задолженности, своевременно определять потребность в дополнительных ресурсах для покрытия дебиторской задолженности, вырабатывать рациональную политику предоставления кредитов, что приведет к улучшению финансового состояния предприятия. 

4.3 Управление финансированием  текущей деятельности организации  (предприятия).

 

Прямое финансирование текущей  деятельности ООО "Атомспецсервис"    осуществляется путем привлечения различного рода краткосрочных банковских кредитов, косвенное финансирование осуществляется за счет кредиторской задолженности, называемой иногда коммерческим кредитом. Кредиторская задолженность представляет собой один из основных источников финансирования текущей деятельности. Для того чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности) компании и увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности, менеджменту компании необходимо выработать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала.

Ответственность за соблюдение сроков оплаты в организации  несет  отдел закупок. На основании графика  платежей и накладных менеджер отдела закупок определяет суммы, подлежащие перечислению поставщику, и передает соответствующую информацию в бухгалтерию.

Источниками финансирования текущей деятельности организации  ООО "Атомспецсервис"    краткосрочные займы и кредиты.  Из приведенного выше анализа и расчета финансовогом Левереджа можно сказать, что этот кредит только вредит предприятию. В результате чего происходит «проедание» собственного капитала так как коэффициент экономической рентабельности очень низкий. Доля собственного капитала меньше чем доля заемного. Следует приравнять коэффициент независимости, т.е отношение собственного капитала к земному. Но если предприятие не может обойтись без заемных средств, то следует брать кредит на долгосрочную перспективу с наименьшими процентами. Это очень важно для эффективности работы предприятия и ее платежеспособности. 

Как и для многих компаний, так и для ООО "Атомспецсервис"    важнейшим условием договора поставки является отсрочка оплаты товара. Длительность отсрочки в каждом случае является результатом договоренности с поставщиком, но она также зависит и от положения поставщика на рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Приемы финансового менеджмента

 

В основе движения финансовых ресурсов лежит движение капитала, поэтому содержанием приёмов  финансового менеджмента являются денежные отношения, связанные с  оборотом капитала и движения денег. Приёмы финансового менеджмента  в ООО "Атомспецсервис" можно сгруппировать по группам:

• приёмы, направленные на сохранение способности капитала приносить высокий доход.
• приёмы, направленные на перевод денежных средств;
• приёмы, направленные на перемещение капитала для его прироста;

Приёмы, направленные на сохранение способности капитала приносить  прибыль, представляют собой приёмы управления движением капитала в  условиях риска и неопределенности хозяйственной ситуации.  К ним  относятся страхование   залог, приобретение дополнительной информации, лимитирование.

Организация страхует свои риски с помощью залога, тем самым приобретает право в случае неисполнения должником обязательства получить удовлетворение за счет заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами за изъятием, предусмотренным законом.

Так же предприятие всегда собирает информацию о своем заказчике. Что бы быть уверенным в том, что  заказчик сможет оплатить свой заказ.

ООО "Атомспецсервис"  применяет принцип лимитирования. Всегда существует определенный лимит сумм расходов. Это является важным приемом снижения степени риска и применяется на практике, например, в размере кредита, который хочет взять.

Огромным недостатком  является то,что предприятие не использует принцип диверсификации в своих заказах. Предприятие не распределяет инветсируемые средства между различными заказами. Все свои средства оно направляет на один заказ.  Следственно оно не может взять второй заказ, пока ему не заплатят за первый.

К приемам, направленным на перевод денежных средств  в ООО "Атомспецсервис"  относятся

1. Дебетные карточки.

Всем работникам организации, при приеме на работу выдается банковская карточка , на кторую в последствие  зачисляется зароботная плата. Положительными сторонами этого являются надежность, безопасность средств рабочих, так  же банк предлагает держателям карточек низкие проценты по кредиту.

2. Платежное требование-поручение.

Представляет собой расчетный  документ, содержащий требование продавца к покупателю оплатить на основании  направленных ему, минуя банк, расчетных  и отгрузочных документов стоимость  поставленного по договору товара (выполненных  работ, оказанных услуг). ). Плательщик, определив возможность оплаты полученного  платежного требования-поручения, сдает  данный документ в обслуживающий  его банк для перечисления акцептованной  им суммы на расчетный счет продавца. Таким образом, платежное требование-поручение  представляет собой требования продавца к покупателю и поручения покупателя своему банку произвести оплату на основании расчетных и отгрузочных  документов поставляемой продукции. Это  страхует организацию от неустоек.

 Организация пользуется  приемами направленным на перемещение  капитала , такими как:

Депозит - вклад денежных средств или ценных бумаг в банк на хранение. Депозиты являются источником банковского кредитного капитала, используемого на выдачу кредитов, проведение факторинговых операций, осуществление инвестиций и т.п. Поэтому депозит оплачивается банком.

Хранение средств на депозитных счетах осуществляется на основе договора, заключенного между банком и вкладчиком. При хранение средств на депозитных счетах банк дает гарантию возврата их вкладчику, которая обеспечивается уставным и резервными фондами банка, а также всем его имуществом. Это  страхует организацию от финансовых потерь.

Лизинг - ООО "Атомспецсервис"   берет оборудование с помощью лизинга. Это помогает быстрей выплатить долг за кредит, так как станок роботает и приносит прибыль.

Инжиниринг -  организация  представляет  инженерно-консультационные услуги по созданию предприятий и  объектов. Инжиниринг является важным методом повышения эффективности  вложенного в объект капитала.

Бенчмаркинг - изучется деятельность других хозяйствующих субъектов и прежде всего своих конкурентов с целью использования их положительного опыта и их достижений в своей собственной работе.

Овердрафт - Банк и предприятие  заключили между собой соглашение, в котором устанавливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер % за кредит. При овердрафте в  погашении задолженности направляются все суммы, зачисляемые на текущий  счет клиента. Поэтому объем кредита  изменяется по мере поступления средств, что отличает овердрафт от обычной  ссуды. Это служит своего рода выручением, в том случае если у предприятия  не хватает возможности рассчитаться с поставщиками.

 

 

6. Использование информационных систем в управлении финансами на предприятии.

Сегодня, пожалуй, никому не нужно объяснять, что такое справочная правовая система (СПС). У всех на слуху  такие названия, как "Консультант  Плюс", "Гарант". Менее распространены "Кодекс", "Референт" и ряд  других. Общее число официальных  корпоративных пользователей СПС  — более 300 000. Фактическое же число  пользователей в несколько раз  выше, так как в каждом учреждении или организации с правовыми  базами, как правило, работают несколько  сотрудников. Не стоит сбрасывать со счетов и нелегальных пользователей, приобретающих пиратские копии.

Альтернативы СПС сейчас не существует. Хотя большинство официальных  документов (законы, указы, постановления) должны быть опубликованы в официальных  источниках, а многие документы можно  найти в Интернете, систематизированный  поиск в гигантских базах данных и одновременно достоверность приведенной  информации обеспечивают только СПС. Согласитесь, даже если у вас есть подшивка за несколько лет "Российской газеты" (или другого официального публикатора), поиск нужного документа займет какое-то время. Не говоря уже о том, что собрать самостоятельно более 1,5 млн. документов — а именно столько  сейчас их содержит, например, СПС "Консультант  Плюс" — рядовому пользователю не под силу. Ежемесячно федеральные  органы власти выпускают несколько  тысяч документов, а региональные и местные — и того больше.