Координация монетарной и валютной политики Центрального Банка Республики Беларусь

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Января 2014 в 14:22, курсовая работа

Краткое описание

Целью курсовой работы является исследование теоретических и практических аспектов координации монетарной и валютной политики Центрального Банка Республики Беларусь.
Поставленная цель предопределила необходимость решения следующих задач:
• Исследовать теоретические основы денежно-кредитной политики центрального банка;
• Рассмотреть классификацию методов и инструментов денежно-кредитной политики центрального банка;

Содержание

Введение 4
Основная часть
1. Характеристика основных инструментов и методов денежно-кредитной политики Центрального Банка 5
1.1 Политика минимальных резервов 5
1.2 Учетная (дисконтная) политика 6
1.3 Политика открытого рынка 7
1.4 Депозитная политика 8
1.5 Валютная политика 10
1.6 Координация деятельности Центрального Банка правительством……..……..10
2. Характеристика основных инструментов и методов денежно - кредитной политики Центрального Банка Республики Беларусь. Координация монетарной и валютной политики Центрального Банка……………………………………13
2.1. Анализ практики использования основных инструментов денежно-кредитной политики Центральным банком РБ ………………………………………..…14
2.2 Координация монетарной и валютной политики Центрального Банка РБ в условиях интеграционных процессов… ……………………………………………………...……… 22
2.3. Основные направления развития денежно-кредитной политики Центрального Банка………………………………………………………………………………………………..36
Заключение 38
Список использованных источников

Скачать в ZIP архиве (180.54 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Вложенные файлы: 1 файл

мой курсовой2.docx

— 192.59 Кб (Скачать файл)

Таким образом, первым этапом интеграции должно стать согласо-вание показателей экономического развития, и в частности денежно-кредитных, выработка и согласование общих направлений регулирования валютных курсов и кредитно-денежной политики, унификация законодательства с целью создания единого рынка товаров, услуг и капитала.

Далее необходимо создание общей расчетно-денежной единицы (общего платежного средства) и центрального банка (эмиссионно-расчетного центра). После этого можно будет определить условия и сроки постепенной замены национальных валют единой валютой в безналичной и наличной формах.

Построение единого валютного пространства возможно только в долгосрочной перспективе. При этом в процессе его формирования необходимо будет учесть проявившиеся проблемы ЕС. Как показал кризис, странам выгоднее самостоятельно маневрировать эмиссией, чтобы в случае кризиса была возможность девальвировать национальную валюту и смягчить проблемы с дефицитом бюджета и государственным долгом. [14, c.13]

 

2.3 Основные направления развития денежно-кредитной политики Центрального Банка

 

Основные  направления денежно-кредитной политики утверждаются Указом Президента и касаются деятельности на будущий год. Так  направления развития на 2013 год утверждены Указом Президента Республики Беларусь № 419 от 25.09.2012.:

«Цель денежно-кредитной политики в 2013 году – снижение инфляции с помощью монетарных инструментов с учетом мер экономической политики, принимаемых Правительством Республики Беларусь.

 Наряду с достижением  цели денежно-кредитной политики Национальный банк и Правительство Республики Беларусь продолжат реализацию мер, направленных на поддержание золотовалютных резервов государства на уровне, обеспечивающем экономическую безопасность страны.

С учетом погашения Республикой  Беларусь внутренних и внешних обязательств в иностранной валюте, привлечения  прямых иностранных инвестиций в  экономику страны (4,5 млрд. долларов США на чистой основе), достижения положительного сальдо внешней торговли товарами и  услугами международные резервные  активы в соответствии с методологией Международного валютного фонда  за 2013 год возрастут на 0,3 – 0,7 млрд. долларов США.

Инструменты денежно-кредитной  политики в 2013 году направлены на достижение цели по ограничению инфляции с учетом складывающихся внешних и внутренних макроэкономических условий.

Ключевая роль отводится  процентной политике, приоритетом которой является поддержание положительного уровня (в реальном выражении) процентных ставок в экономике как важного условия для обеспечения ценовой стабильности и сохранности сбережений вкладчиков.

С учетом замедления инфляционных процессов ставка рефинансирования к концу 2013 года составит 13 – 15 процентов годовых. Аукционные операции Национального банка направлены на недопущение значительных отклонений ставки однодневного рублевого межбанковского кредита от уровня ставки рефинансирования.

Национальный банк обеспечит  сужение коридора процентных ставок, границы которого определяются ставками по постоянно доступным операциям (кредит и своп овернайт, депозиты по фиксированной процентной ставке).

Кредитная эмиссия Национального  банка проводится исключительно на рыночных условиях и на короткие сроки с использованием стандартных инструментов регулирования ликвидности банков.

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В данной работе исследованы теоретических и практических аспектов координации монетарной и валютной политики Центрального Банка Республики Беларусь:

  • Исследованы теоретические основы денежно-кредитной политики центрального банка;
  • Рассмотрена классификация методов и инструментов денежно-кредитной политики центрального банка;
  • Дана характеристика основных инструментов и методов денежно-кредитной политики Центрального Банка Республики Беларусь;
  • Проведен анализ использования основных инструментов денежно-кредитной политики Центральным банком Республики Беларусь в 1992-2012 г.г.;
  • Определены направления совершенствования инструментария денежно-кредитной политики.
  • Рассмотрена модификацию валютной политики Центрального Банка Республики Беларусь в условиях интеграционных процессов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Рогова   О.Л.   Финансово-денежная   система. // Бизнес и банки. - 2009. - № 12. - С. 1-2

2. Лаврушин О.И. Банковское дело. – М.: Прогресс. – 2009, с. 49

3. Жуков Е.Ф. «Банки и банковские операции», М: ЮНИТИ, 2009 г. с. 66

4. Деньги, кредит, банки: учебник/ колл. Авт.; под ред. Лаврушина О.И.. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2009

5. Семенюта О.Г. Основы банковской деятельности в Российской Федерации. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2008

6. Братко А.Р. Банковское право (теория и практика). - М.: Изд-во ПРИОР, 2009

7. Тарачев,В.А., Дедищев,А.В. Приведут ли валютные войны к новому монетарному устройству? //Банковское дело. — 2011. — №4.— С.17—22.

8. Mundell,R. Theory of optimum Currency Areas// American Economic Review. 1961. Quoted from optimum Currency Areas. IMF. Washington (D.C.),1997.—P.24.

9.Щеголева,Н.Г., Балашов,Д.А. Валютный союз: разработка оптимальных “критериев конвергенции” / /Финансы и кредит.—2010.—№26.— C.21—28.

10.Сель,Ф.,Зауер,Б. Возможна ли новая мировая валютная система? //Вестник Ассоциации белорусских банков. —2011. — №10. — С.19—21.

11. Кондратов,Д. Еврозона: монетарная политика в условиях кризиса// Экономист. — 2010. — №3. — С.75 —83.

12. Рябышева Ю.Ю. Европейская валютно-финансовая интеграция и перспективы использования ее опыта в евразийском регионе: автореф.дис. канд.экон.наук: 08.00.14.— М.,2007. —28с.

13. Тарасов В.И. Монетарная политика  Республики Беларусь и эффективность  ее инструментов в посткризисный  период/Вестник БГУ-Сер.3- 2011-№3

14. Маркусенко М., Банковский вестник/2013-№7-с.16-20

15. Электронный  ресурс. – Официальный сайт Национального  Банка Республики Беларусь.- Режим  доступа: http://www.nbrb.by/ statistics/ CreditBulletin. – дата доступа: 18.10.2013

 

 

 

Приложение А

 

Динамика средней ставки рефинансирования

                      

Национального банка Республики Беларусь*

                      
                             

Период

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

январь

131,6

80

57,9

38

28

17

11

10

10

13,55

13,5

10,5

45

30

февраль

157,8

78,6

66

38

27,6

17

11

11

10

14

13,29

10,5

43,97

30

март

158,7

73,2

62,7

37,6

26

16,3

11

11

10

14

13

11,27

38

29,08

апрель

122,7

69,3

57,3

36,3

24,1

15,2

11

11

10

14

12,8

12,37

36,07

27,8

май

106,8

66,6

53,2

34,6

22,5

14,1

11

11

10

14

12,18

13,45

34,97

25,9

июнь

97

58,7

48,1

33,7

21,1

13

10,5

11

10

14

12

16,6

33,27

23,95

июль

90

51,3

45,2

32

19,6

12,6

10,5

10,75

10,25

14

11,71

19,23

31,55

23,5

август

90

50

43,2

30,5

18,7

12

10,5

10,5

10,4

14

11,27

20,97

30,73

23,5

сентябрь

87,2

49,3

41,2

29,7

17,6

12

10,5

10,25

10,5

14

10,73

28,7

30,18

23,5

октябрь

85

48

39,6

28,7

17

12

10,5

10

10,64

14

10,5

32,9

30

  

ноябрь

85

48

38,7

28

17

11,8

10,5

10

10,91

14

10,5

38,33

30

  

декабрь

80

48

38

28

17

11

10

10

11,48

13,5

10,5

43,23

30

  

январь – декабрь

107,5

60

49,2

32,9

21,3

13,6

10,7

10,5

10,35

13,92

11,82

21,57

34,45

  
                             

* Рассчитана по календарному  количеству дней.

                      
                             

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение Б

 

Нормативы обязательных резервов (%)

             

Дата начала действия нормативов

По привлеченным средствам  в национальной валюте

По привлеченным средствам  в иностранной валюте

по средствам физических лиц

по средствам юридических  лиц

01.03.2002

14

16

12

01.04.2002

13

16

12

01.05.2002

12

16

12

01.01.2003

10

10

10

01.04.2004

8

10

10

01.08.2004

7

10

10

01.11.2004

6

10

10

01.02.2005

5

10

10

01.04.2005

5

9

9

01.06.2006

5

8

8

01.11.2006

4,5

8

8

01.04.2007

4,5

8

8

01.12.2008

1,5

7

7

01.02.2009

1

6

6

01.03.2009

0

6

6

01.03.2011

0

9

9

01.11.2011

0

7,5

7,5

01.05.2012

0

10,0

10,0

01.09.2012

0

10,0

12,0

01.08.2013

0

10,0

14,0


    
 

Примечания:

          

- с 2000 года нормативы начинали действовать с регулировки фонда обязательных резервов на данную отчетную дату

(например, нормативы, введенные  с 1.07, начинали действовать с  регулировки фонда на 1.07)

  

- нормативы, введенные 01.12.2008, начали действовать начиная с расчета резервных требований за октябрь 2008 г.

- нормативы, введенные 01.02.2009, начали действовать начиная с расчета резервных требований за декабрь 2008 г.

                                                                                             Приложение В

 

Динамика ставок кредитно-депозитного рынка 

                
                     

в процентах годовых

                    
 

2006

  

2007

2008

2009

2010

2011

2012

01.2013

А. Средние процентные ставки в национальной валюте 
 1. Вновь привлеченные депозиты 
  юридических лиц до востребования

6,1

  

6,0

4,3

7,7

7,9

41,3

22,8

      20,2  

   на срок до 1 года

8,4

  

10,1

11,3

17,6

11,6

32,0

31,9

      35,9  

   на срок свыше 1 года

10,2

  

10,9

11,3

15,4

9,2

18,9

28,5

      33,8  

  физических лиц 
   до востребования

2,4

  

1,9

2,1

4,4

3,8

7,6

10,6

      14,5  

   на срок до 1 года

10,2

  

12,2

13,7

20,0

17,3

31,3

40,2

      42,6  

   на срок свыше 1 года

13,0

  

13,2

13,6

20,6

19,0

29,5

38,4

      41,8  

 2. Вновь выданные кредиты 
  юридическим лицам 
   на срок до 1 года

12,9

  

12,9

13,3

19,5

14,4

28,2

39,1

      39,0  

          на срок свыше 1 года

6,6

  

6,7

6,8

7,4

7,8

18,1

24,9

      35,0  

  физическим лицам 
   на срок до 1 года

14,0

  

15,2

15,8

21,1

20,0

25,4

31,5

      36,4  

   на срок свыше 1 года

10,7

  

10,9

11,4

12,2

11,7

13,7

25,0

      28,0  

Б. Средние  процентные ставки в СКВ 
 3. Вновь привлеченные депозиты 
  юридических лиц 
   до востребования

3,3

  

1,0

4,4

2,9

5,8

0,6

1,3

        0,4  

   на срок до 1 года

5,6

  

5,2

5,4

6,3

5,5

5,3

2,6

        4,5  

   на срок свыше 1 года

8,4

  

8,4

9,0

10,5

8,2

7,8

5,3

        6,6  

  физических лиц 
   до востребования

0,1

  

0,1

0,1

0,2

0,3

0,2

0,3

        0,2  

   на срок до 1 года

6,2

  

7,0

8,5

9,1

7,2

7,5

5,7

        4,6  

   на срок свыше 1 года

7,6

  

6,0

9,5

10,3

7,7

9,1

7,0

        5,7  


Приложение Г

  

 

 

                              Приложение В

 

        

Широкая денежная масса за 2013 г.

                  
                     

млрд. рублей

                    

Показатели

01.01.2013

01.02.2013

01.03.2013

01.04.2013

01.05.2013

01.06.2013

01.07.2013

01.08.2013

01.09.2013

01.10.2013

1. Наличные деньги  в обороте – М0

11 307,3

10 218,1

11 084,5

11 809,8

12 291,3

12 964,8

13 837,3

13 294,3

13 920,9

13 424,1

2. Переводные депозиты

23 130,9

18 133,3

19 812,2

20 166,7

21 392,3

22 500,5

25 041,6

23 954,4

23 776,1

24 412,2

2.1. Физических лиц

9 081,9

7 779,3

9 079,3

9 469,4

9 825,9

10 710,7

12 551,7

10 868,8

11 489,0

11 069,5

2.2. Юридических лиц**

14 049,0

10 353,9

10 732,9

10 697,3

11 566,4

11 789,8

12 490,0

13 085,6

12 287,1

13 342,7

Денежный агрегат  – М1

34 438,2

28 351,4

30 896,7

31 976,5

33 683,7

35 465,3

38 878,9

37 248,7

37 697,0

37 836,3

3. Другие депозиты

31 163,6

33 606,0

36 398,9

37 214,7

38 727,6

40 086,5

38 743,4

36 682,9

38 953,3

38 652,8

3.1. Физических лиц

15 195,6

16 803,4

18 786,4

20 782,8

22 166,1

22 973,0

22 901,2

21 301,6

22 657,0

22 538,4

3.2. Юридических лиц**

15 967,9

16 802,6

17 612,4

16 432,0

16 561,6

17 113,4

15 842,2

15 381,3

16 296,3

16 114,4

Денежная масса  в национальном определении –  М2

65 601,8

61 957,4

67 295,6

69 191,2

72 411,3

75 551,7

77 622,3

73 931,7

76 650,3

76 489,1

4. Ценные бумаги, выпущенные  банками (вне банковского оборота)  в национальной валюте

3 067,7

3 277,2

3 310,6

3 039,2

3 025,0

3 057,3

3 101,4

3 378,1

2 742,1

2 618,2

Рублевая денежная масса – М2*

68 669,5

65 234,6

70 606,2

72 230,5

75 436,3

78 609,0

80 723,7

77 309,7

79 392,4

79 107,4

5. Депозиты в иностранной  валюте

88 231,1

91 417,4

90 119,8

90 810,5

90 170,2

88 765,3

90 557,8

95 327,6

96 681,3

99 303,8

5.1 Переводные депозиты

15 623,3

15 968,0

16 272,3

15 880,8

16 050,5

16 561,8

17 066,6

17 601,7

17 595,5

18 340,0

5.1.1 Физических лиц

3 621,3

3 597,0

3 519,3

3 472,2

3 508,7

3 499,0

3 675,9

3 900,3

3 958,9

4 023,7

5.1.2. Юридических лиц**

12 002,0

12 371,0

12 753,0

12 408,7

12 541,9

13 062,8

13 390,7

13 701,4

13 636,6

14 316,3

5.2. Другие депозиты

72 607,8

75 449,5

73 847,6

74 929,7

74 119,6

72 203,5

73 491,2

77 725,9

79 085,8

80 963,8

5.2.1. Физических лиц

50 168,5

51 861,5

51 973,9

52 385,3

52 289,7

52 667,4

54 185,2

57 130,6

58 315,4

60 409,4

5.2.2. Юридических лиц**

22 439,3

23 588,0

21 873,7

22 544,3

21 829,9

19 536,1

19 306,0

20 595,3

20 770,4

20 554,4

6. Ценные бумаги, выпущенные  банками (вне банковского оборота)  в иностранной валюте

4 039,2

4 245,2

3 795,5

3 843,0

3 879,3

3 983,6

3 994,6

4 144,1

4 543,1

4 721,5

7. Депозиты в драгоценных  металлах

354,0

364,7

355,1

356,9

331,9

318,6

289,3

324,7

352,1

337,5

Широкая денежная масса – М3

161 293,8

161 261,9

164 876,6

167 240,8

169 817,7

171 676,5

175 565,4

177 106,1

180 968,8

183 470,2

                     

** Юридические лица –  коммерческие и некоммерческие  организации, индивидуальные предприниматели,  небанковские финансовые организации.

  

        

                                                                                           Приложение Д

    

Ставки по операциям  Национального банка 

            

Республики Беларусь на финансовом рынке

            
 

Срок (дней)

01.12.2009

17.02.2010

18.01.2011

15.02.2012

13.02.2013

Постоянно доступные  операции

            

кредит овернайт

1

21,50%

20,50%

16,00%

68,00%

50,00%

СВОП овернайт (по национальной валюте)

депозиты овернайт

9,50%

8,50%

7,00%

30,00%

19,00%

Двусторонние  операции

            

ломбардный кредит по фиксированной  ставке

не более   7 дней*

21,50%

20,50%

16,00%

68,00%

35,00%

сделки СВОП (по национальной валюте)**

не более   7 дней***

21,50%

20,50%

13,00%

68,00%

35,00%

Операции на открытом рынке

            

ломбардный кредит на аукционной основе

не более 
7 дней****

не выше 21.5% и не ниже ставки рефинансирования

не выше 20.5% и не ниже ставки рефинансирования

не выше 16.0% и не ниже ставки рефинансирования

не выше 68.0% и не ниже ставки рефинансирования

не выше 50.0% и не ниже ставки рефинансирования

покупка ценных бумаг на условиях РЕПО

аукционные сделки СВОП****

депозиты на аукционной основе

не более 
3 месяцев

не ниже 9.5% и не выше ставки рефинансирования

не ниже 8.5% и не выше ставки рефинансирования

не ниже 7% и не выше ставки рефинансирования

не ниже 30.0% и не выше ставки рефинансирования

не ниже 19.0% и не выше ставки рефинансирования

эмиссия краткосрочных облигаций 
Национального банка

продажа ценных бумаг на условиях РЕПО

             
             

    * До 30.06.2011 - срок 1 день, с 01.07.2011 до 02.09.2011 -  срок до 30 дней.

        

   ** В период 05.03.2010 - 30.06.2013 Национальный банк мог проводить  двусторонние сделки СВОП по  рыночной процентной ставке –  со ставкой по белорусским  рублям, равной ставке (объявленной  процентной ставке или ставке  отсечения) последнего проведенного  Национальным банком аукциона  по предоставлению ликвидности  банкам.

  

    *** До 18.12.2008 - срок 1 день, с 19.12.2008 до 02.09.2011 - срок до 30 дней.

      

   **** До 02.09.2011 - срок  до 3 месяцев.

            
             

  

 

 

                              Приложение В

 

        
   
 

            

 

 

 

 


Информация о работе Координация монетарной и валютной политики Центрального Банка Республики Беларусь