Коэффициент абсолютной ликвидности
показывает, какая часть краткосрочных
обязательств может быть погашена за счет
имеющейся денежной наличности. Чем выше
эта величина, тем больше гарантия погашения
долгов.
Коэффициент абсолютной ликвидности
определяется по следующей формуле:
(7)
где: Кал - коэффициент абсолютной
ликвидности;
Дс - денежные средства;
Кфв - краткосрочные финансовые
обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности
определяется по следующей формуле:
(8)
где: Кбл - коэффициент быстрой
ликвидности;
Кдз - краткосрочная дебиторская
задолженность;
Кфв - краткосрочные финансовые
вложения;
Кфо - краткосрочные финансовые
обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности
(общий коэффициент покрытия) показывает
степень покрытия текущими активами краткосрочных
обязательств. Удовлетворительным считается
коэффициент со значением больше 2,0.
(9)
где: Ктл - коэффициент текущей
ликвидности;
Та - текущие активы;
Ко - краткосрочные обязательства.
В качестве конкретных цифровых
показателей деловой активности предприятия
принято рассматривать различные финансовые
коэффициенты оборачиваемости оборотных
средств, позволяющие определить, насколько
эффективно предприятие использует свои
ресурсы.
Коэффициенты оборачиваемости
рассчитываются как отношение дохода
от реализации продукции (работ, услуг)
к среднегодовой сумме отдельных элементов
капитала или активов, скорость оборота
которых изучается.
Скорость оборота активов предприятия
принято рассчитывать с помощью формулы:
(10)
где: Коа - коэффициент оборачиваемости
активов предприятия;
ВРП - доход от реализации продукции
(работ, услуг);
СВА - средняя величина активов
предприятия.
Соответственно, оборачиваемость
текущих активов будет определяться как:
(11)
где: КоТа - коэффициент оборачиваемости
текущих активов предприятия;
ВРП - доход от реализации продукции
(работ, услуг);
СВТА - средняя величина текущих
активов предприятия.
Средняя величина активов по
данным баланса определяется по формуле:
(12)
где: Он, Ок - величина активов
на начало и на конец периода.
Продолжительность одного оборота
в днях определяется по формуле:
(13)
где: До - продолжительность
одного оборота в днях;
КоТа - коэффициент оборачиваемости
текущих активов предприятия;
Коэффициент привлечения (высвобождения)
оборотного капитала в связи с замедлением
(ускорением) оборачиваемости текущих
активов рассчитывается по формуле:
(14)
где: КОп(в) - коэффициент привлечения
высвобождения оборотных средств;
ВРП - доход от реализации продукции
(работ, услуг).
Анализ показателей эффективности
использования оборотных средств и источников
формирования оборотного капитала должен
помочь выявить дополнительные резервы
и способствовать улучшению основных
экономических показателей работы предприятия.
Эффективность деятельности
любого предприятия может оцениваться
с помощью соотношения прибыли и вложенного
капитала (собственного, инвестированного,
заемного и далее). Экономический смысл
значений показателей рентабельности
состоит в том, что они характеризуют прибыль,
получаемую с каждого тенге средств (собственных
и заемных), вложенных в предприятие.
Существует и используется
система показателей эффективности деятельности,
среди них коэффициент рентабельности
активов имущества:
(15)
где: Ра - рентабельность активов
(имущества) предприятия;
Чд - чистый доход
Сва - средняя величина активов
предприятия.
Этот показатель отражает, какую
прибыль (доход) получает предприятие
с каждого тенге, вложенного в активы.
В аналитических целях определяется
как рентабельность всей совокупности
активов, так и рентабельность текущих
активов.
(16)
где: Ра - рентабельность текущих
активов (имущества) предприятия;
Чд - чистый доход;
Свта - средняя величина текущих
активов предприятия.
Показателем, отражающим эффективность
использования средств, инвестированных
в предприятие, является рентабельность
инвестиций, которая определяется по формуле:
(17)
где: Ри - рентабельность инвестиций;
Ддн - доход до уплаты налогов;
Ко - краткосрочные обязательства
предприятия.
Показатель прибыли на вложенный
капитал, называемый также рентабельностью
собственного капитала, определяется
по формуле:
(18)
где: Рск - рентабельность собственного
капитала;
Чд - чистый доход;
Ск - собственный капитал предприятия.
Другой важный коэффициент
рентабельности реализованной продукции,
рассчитывается по формуле:
(19)
где: Ррп - рентабельность реализованной
продукции;
Чд - чистый доход;
Врп - выручка от реализации
продукции.
При неудовлетворительной структуре
баланса для проверки реальной возможности
у предприятия восстановить свою платежеспособность
рассчитывается коэффициент восстановления
платежеспособности сроком на 6 месяцев.
(20)
где: Кктл - фактическое значение
коэффициента текущей ликвидности на
конец отчетного периода;
Кнтл - фактическое значение
коэффициента текущей ликвидности на
начало отчетного периода;
Пу - установленный период восстановления
платежеспособности в месяцах (6 месяцев);
По - отчетный период;
Кнормтл = 2,0.
При удовлетворительной структуре
баланса для проверки устойчивости финансового
состояния рассчитывается коэффициент
утраты платежеспособности на срок 3 месяца
следующим образом:
(21)
где: Пу - установленный период
восстановления платежеспособности в
месяцах (3 месяца).
Значение коэффициента утраты
платежеспособности больше 1 означает
наличие у предприятия реальной возможности
не утратить платежеспособность в течение
ближайших трех месяцев. Если коэффициент
утраты платежеспособности менее 1, то
это свидетельствует о том, что у предприятия
в ближайшие 3 месяца имеется возможность
утратить платежеспособность, т.е. оно
не сможет выполнить обязательства перед
кредиторами.
Одним из показателей, используемых
для оценки состояния кредиторской задолженности,
является средняя продолжительность периода
ее погашения (Пкз), которая рассчитывается
следующим образом:
(22)
Качество кредиторской задолженности
может быть оценено также определением
удельного веса в ней расчетов по векселям.
При анализе долгосрочного заемного
капитала, если он имеется на предприятии,
интерес представляют сроки востребования
долгосрочных кредитов, так как от этого
зависит стабильность финансового состояния
предприятия. Если они частично погашаются
в отчетном году, то эта сумма показывается
в составе краткосрочных обязательств.
Таким образом, анализ структуры собственных
и заемных средств необходим для оценки
рациональности, формирования источников
финансирования деятельности предприятия
и его рыночной устойчивости. Это очень
важно при определении перспективного
варианта организации финансов и выработке
финансовой стратегии.
Эффективность использования капитала
характеризуется его доходностью (рентабельностью)
- отношением суммы прибыли к среднегодовой
сумме основного и оборотного капитала.
Обратным показателем коэффициенту оборачиваемости
капитала является капиталоемкость (отношение
среднегодовой суммы капитала к сумме
выручки).
Взаимосвязь между показателями рентабельности
совокупного капитала и его оборачиваемости
выражается следующим образом:
(23)
Иными словами, рентабельность
активов (ROA) равна произведению рентабельности
продаж (Rpn) и коэффициента оборачиваемости
капитала (Коб): ROA = Коб х Rpn.
Эти показатели в зарубежных
странах применяются в качестве основных
при оценке финансового состояния и деловой
активности предприятия. Рентабельность
капитала, характеризующая соотношение
прибыли и капитала, использованного для
получения этой прибыли, является одним
из наиболее ценных и наиболее широко
используемых показателей эффективности
деятельности субъекта хозяйствования.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ В ООО «КРОНА
МАРКЕТ»
2.1 Общая характеристика
предприятия ООО «Крона Маркет»
Объектом исследования является
Общество с ограниченной ответственностью
«Крона Маркет», в дальнейшем именуемое
«Общество».
Общество с ограниченной ответственностью
«Крона Маркет» учреждено на основании
Гражданского кодекса РФ, Федерального
закона «Об обществах с ограниченной ответственностью»
и действует на основании Устава.
Общество является юридическим
лицом и строит свою деятельность на основании
Устава и действующего законодательства
РФ. Срок деятельности Общества не ограничен.
Юридический адрес: 214031, Смоленская
обл., г. Смоленск, ул. Индустриальная, д.8,
корпус а, р/с 40702810801440041532, в банке Филиал
№3652 ВТБ 24 (ЗАО), БИК 042007738, к/с 30101810100000000738
Дата государственной регистрации:
9 декабря 2001 года, ОГРН 1086731017120, ИНН 6730080240
КПП 673001001.
Имущество Общества учитывается
на его самостоятельном балансе.
Основной вид деятельности
на основании Устава ООО «Крона Маркет»
– Оптовая торговля лесоматериалами.
Ассортимент предлагаемой предприятием
продукции приведен в таблице 1.
Таблица 1
Основной ассортимент
продукции ООО «Крона Маркет»
Наименование группы товара |
Некоторые строительные материалы, входящие
в группу |
Кирпич |
Кирпич силикатный, кирпич полнотелый,
облицовочный, керамические и др. |
Бетон, ЖБИ, Стеновые материалы |
Фундаментные блоки, перекрытия, стеновые
пенобетонные блоки, блоки стеновые песко-цементные
и др. |
Клеи, Изоляционные материалы |
Клей плиточный, старатели, бетонные
клеи, гидроизоляционные составы, литые
составы для ремонта, усиления и защиты железобетонных сооружений
и др. |
Плитка, Гранит, Мрамор, Камень |
Плитка. Настенная, керамическая, мозаика,
напольная плитка |
Сыпучие и вяжущие материалы и смеси |
Добавки, затирки, мел, побелка, цемент,
штукатурка, сухие смеси, ровнители, цементно-песчаные
смеси |
Стекло, Поликарбонат |
Оконное стекло, поликарбонат, полистирол,
ПВХ |
Пиломатериалы, лесоматериалы |
Круглые лесоматериалы, вагонка, доски,
брус, ДСП, мебельные щиты |
Различный инвентрарь |
Лопаты, гвозди, грабли, косы и т.д. |
| |
|
ООО «Крона Маркет» располагает
собственной оптовой базой с офисными
и складскими помещениями общей площадью
1300 м2, которая
расположена по ул. Индустриальной.
Предприятие имеет линейно-функциональную
организационную структуру, при которой
четко выражено разделение труда и специализация.
Преимущества данного типа структуры
заключается в следующем:
а) единство и четкость руководства;
б) согласованность действий
и четкая система взаимосвязей между директором
и подчиненными;
в) быстрота реакций на любые
указания и оперативность принятия решений;
четкая система взаимных связей между
руководителем и исполнителем.
Общая численность сотрудников
ООО «Крона Маркет» в период 2010-2013 гг. составляет
25 человек.
2.2 Анализ структуры заемного
капитала ООО «Крона Маркет»
Размещение средств предприятия
имеет очень большое значение в финансовой
деятельности и повышении ее эффективности.
Даже при хороших финансовых результатах
предприятие может испытывать финансовые
трудности, если оно нерационально использовало
свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные
производственные запасы или допустив
большую дебиторскую задолженность. Поэтому
в процессе анализа активов предприятия
в первую очередь следует изучить изменения
в их составе и структуре и дать им оценку.
При анализе активов и пассивов необходима
не только динамика, но и структура баланса.
Структура баланса ООО «Крона Маркет»
представлена в таблице 2.
Таблица 2
Структура баланса
ООО «Крона Маркет» за 2012-2013 гг.
Статьи баланса |
2012 |
2013 |
Абс. откл. |
Темп роста, % |
Сумма |
Уд. вес, % |
Сумма |
Уд. вес, % |
Актив |
1. Внеоборотные активы |
16 |
0,07 |
16 |
0,06 |
-0,01 |
--- |
1.1 ОС |
1492 |
6,23 |
1518 |
5,86 |
26 |
101,74 |
1.2 Незавершенное строительство |
27 |
0,11 |
27 |
0,11 |
- |
- |
1.3 Долгосрочные финансовые вложения |
128 |
0,53 |
128 |
0,51 |
- |
- |
1.4 Отложенные налоговые активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Итого по разделу 1 |
1663 |
6,94 |
1689 |
6,52 |
26 |
101,56 |
2 Оборотные активы |
|
|
|
|
|
|
2.1 Запасы, в том числе: |
13058 |
54,52 |
13372 |
51,61 |
314 |
- |
- сырье и материалы |
925 |
3,86 |
952 |
3,67 |
27 |
102,91 |
- готовая продукция (товары)
|
12110 |
50,56 |
12396 |
47,84 |
286 |
102,36 |
- расходы будущих периодов |
22 |
0,09 |
24 |
0,09 |
2 |
109,1 |
НДС по приобретенным ценностям |
2 |
0,008 |
1 |
0,004 |
-1 |
-50 |
2.2 Дебиторская задолженность (срок
платежа по которой не более
года) |
4121 |
17,2 |
5217 |
20,13 |
1096 |
126,6 |
2.3 Денежные средства |
5104 |
21,31 |
5629 |
21,72 |
525 |
110,28 |
Итого по разделу 2 |
22285 |
93,06 |
24219 |
93,48 |
1934 |
108,7 |
Баланс |
23948 |
100,0 |
25908 |
100,0 |
1960 |
108,18 |