Методика расчета показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

 

Содержание

Введение 3

Глава1 Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

1.1 Понятие и общие характеристики  ликвидности и платежеспособности  организации 5

1.2 Понятие и характеристика  финансовой устойчивости 11

Глава 2 Методика расчета показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости……………………………………………………………..

2.1 Коэффициенты ликвидности  и платежеспособности организации. 14

2.2 Коэффициенты финансовой  устойчивости организации. 24

Заключение 28

Список использованных источников 30

 

Введение

Ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость   являются важнейшими характеристиками финансовой деятельности предприятия, они определяют конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнёров. Анализ необходим, чтобы своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы повышения ликвидности и его платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации является неотъемлемой частью в деятельности организации. Любые крупные сделки невозможны без анализа финансового состояния, т. к. каждая сторона сделки имеет свой интерес, реализация которого напрямую зависит от финансового состояния организации. Например, организация стремится привлекать инвесторов, а наибольшие вложения будет иметь та организация, у которой финансовое состояние является успешным. Инвестор же будет отслеживать финансовое состояние организации для подтверждения ее прибыльности, т. е. оценивать возможности получения прибыли от вложенных им средств.

Для выявления причин финансовых проблем необходимо регулярно проводить анализ. Его использование помогает обнаружить слабые стороны предприятия (источники возможного возникновения финансовых проблем в будущем), а также выявить его сильные стороны, на которые следует опираться в дальнейшем. В этом и заключается актуальность работы.

Цель работы заключается в раскрытии теоретических аспектов анализа финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации.

 Для достижения данной  цели была поставлена следующая  задача — раскрыть теоретические  аспекты финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности организации.

Предмет исследования – анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.

При написании работы была использована законодательная, нормативная литература по данной проблеме, труды российских экономистов: В. В. Ковалева, Н. В. Колчиной и др., данные периодических изданий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава1 Оценка ликвидности, платежеспособности                                           и финансовой устойчивости

1.1 Понятие и  общие характеристики ликвидности и платежеспособности

В настоящее время существует большое количество трактовок «платежеспособность» и «ликвидность» предприятия, при этом единый подход к определению их содержания отсутствует. Это порождает определенные трудности при оперировании этими терминами, особенно в тех случаях, когда они употребляются в содержательной части различных методик и алгоритмов диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов.

По своей сути несостоятельность предприятий – это нарушение его финансового равновесия, которое определяют двумя взаимосвязанными критериями – недостаточность имущества для оплаты задолженности, что влечет за собой платежную неспособность (неспособность должника к платежам) и уровнем этой задолженности (финансовая зависимость от заемных источников финансирования). Первый из этих критериев в экономической литературе, связывают с нарушением платежеспособности или ликвидности [1, с.59-61].

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» являются довольно близкими по своему экономическому смыслу, поэтому в экономической литературе встречаются две противоположные точки зрения на то, следует или нет разграничивать эти трактовки. Причем некоторые авторы приводят их как синонимы. Однако говорить о тождественности указанных определений не всегда корректно.

Во-первых, платежеспособность – условие ликвидности предприятия. Платежеспособность – условие, при котором обязательства могут быть выплачены, когда подойдет срок [3, с. 88].

Во-вторых, платежеспособность предприятия приравнивается к краткосрочной ликвидности. Платежеспособность предприятия – способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам [3, с. 88].

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Основными признаками платежеспособности являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности [3, с. 88].

В-третьих, существует взгляд на платежеспособность как характеристику финансовой устойчивости предприятия.

Платежеспособность – возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости [3, с. 88].

Таким образом, платежеспособность – моментная характеристика предприятия, отражающая наличие свободных расчетных средств в объеме, достаточном для немедленного погашения требований кредиторов, пролонгировать которые невозможно.

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства [10, с. 264].

 Платежеспособность предприятия  можно выразить в виде следующего  неравенства:

 

                                                D ≥ М + Н                                                    (1)

 

где, D – платежеспособность;

       М –  краткосрочные кредиты и займы;

       Н –  кредиторская задолженность и  прочие пассивы.

На рисунке 3 представлена схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия, баланса и активов. Все уровни схемы равнозначны и переход на каждый последующий невозможен без существования предыдущего.

Ликвидность активов является условием ликвидности баланса, ликвидность баланса – условием ликвидности предприятия. Следовательно, ликвидность активов является основой платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, ему легче поддерживать ликвидность активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 –  Взаимосвязь различных видов ликвидности и платежеспособности предприятия

Подходы к определению ликвидности предприятия в отечественной и зарубежной аналитической практике целесообразно сгруппировать в несколько блоков.

Во-первых, ликвидность предприятия трактуется с точки зрения общей возможности совершения необходимых расходов. Ликвидность предприятия – способность субъекта хозяйствования в любой момент совершать необходимые расходы [3, с. 87].

Ликвидность предприятия – способность осуществить денежные выплаты в объеме и в сроки, предусмотренные контрактами. Предприятие, являющееся ликвидным, в состоянии осуществлять свою текущую деятельность, т. е. у него имеется достаточно средств, чтобы произвести необходимые выплаты работникам, поставщикам и инвесторам, заплатить налоги и т. д. [3, с. 87].

Во-вторых, данная категория трактуется, как способность предприятия погашать свои исключительно краткосрочные обязательства. Ликвидность – степень готовности компании погасить свои краткосрочные обязательства ликвидными активами [3, с. 87].

Ликвидность – способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода [3, с. 87].

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами [3, с. 87].

В-третьих, ликвидность предприятия понимается, как способность погашать требования контрагентов как за счет собственных, так и на базе привлеченных средств. Ликвидность – способность предприятия быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, увеличивать активы при росте объема продаж, возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность [3, с. 88].

На основе указанных предпосылок логично сформулировать следующее определение.

Ликвидность предприятия – синтетический учетно-аналитический показатель, характеризующий способность предприятия погашать в установленное время, а в отдельных случаях – и с нарушением сроков оплаты свои обязательства как за счет собственных, так и на основе привлеченных средств [3, с. 88].

Для правильного вывода в оценке уровня платежеспособности организации необходимо принимать во внимание следующие факторы:

- характер деятельности организации (например, у промышленных и строительных организаций велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у организаций розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для продажи);

- условия расчетов с дебиторами: поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к наибольшей доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

- состояние запасов: у организации может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

- состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

К основным причинам утраты организацией платежеспособности можно отнести следующие:

- снижение объемов производства и реализации продукции;

- повышение себестоимости продукции;

- недополучение запланированной суммы прибыли;

- нерациональное использование оборотных средств организации;

- недостаток собственных источников формирования оборотных активов;

- неплатежеспособность контрагентов;

- высокий уровень налогообложения [7, с.78].

Если ликвидность количественно выражается определенным уровнем превышения оборотных активов над обязательствами и обеспечивает, таким образом, конкретное состояние платежеспособности, то платежеспособность - дает представление о финансовых возможностях (обеспеченности) предприятия оплатить (погасить) в срок и в полном объеме краткосрочные обязательства на момент (дату) их возникновения.

Анализ ликвидности и платежеспособности является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия. Управленческие структуры предприятия способны влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств.

Основными функциями анализа ликвидности и платежеспособности являются:

- объективная оценка ликвидности и платежеспособности объекта анализа;

- выявление факторов и причин достигнутой платежеспособности;

- подготовка принимаемых управленческих решений в области финансов и их обоснование;

• выявление и мобилизация резервов улучшения ликвидности и платежеспособности и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

        Анализ  показателей ликвидности очень  важен. Способность предприятия  платить по своим обязательствам  при наступлении сроков платежа  – определяющий фактор прочности финансового положения.

1.2 Понятие и  характеристика финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов (распределение и использование), которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [7, с. 73].

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость организации от внешних заемных источников.

Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости организации при том условии, что ее собственные средства превышают заемные.

Отсюда задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования.

 Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько  организация независима с финансовой  точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и  отвечает ли состояние активов  и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.