Методы оценки стоимости интеллектуального труда

Ортодоксальные сторонники концепции человеческого капитала стремятся объяснить различия в  заработках такими традиционно-экономическими причинами, как уровень образования, качество обучения, возраст, объем производственного опыта, продолжительность рабочего времени и т.п.

Программное значение для концепции  человеческого капитала получила вышедшая в 1974 г. книга Джорджа Минцера "Образование, опыт и заработки". В ней показывается, что связь заработков с образованием не остается постоянной в течение всей жизни работника.

В состав издержек образования, помимо прямых затрат на образование экономисты включают "потерянные заработки". Это заработки, которые теряются учащимися из-за того, что в период обучения они лишены возможности работать и получать плату за свой труд. Потерянные заработки составляют около половины суммарных издержек обучения; в США их доля колеблется в пределах 50-60% общей стоимости высшего и среднего образования.    

 Наиболее точной мерой экономической ценности образования принято считать  "Чистую приведенную ценность»:

 

,

где:

- "чистая приведенная ценность  будущих доходов";

- доход от образования в  период времени t;

- затраты на обучение в  период времени t;

- возраст в котором заканчивается  трудовая деятельность человека;

- число периодов времени;

- рыночная процентная ставка (коэффициент дисконтирования). 

 

Второй метод основан на прямом измерении выгод и издержек. Например, доход от высшего образования можно представить как разность в пожизненных заработках тех, кто окончили колледж, и тех, кто не пошли дальше средней школы. В состав издержек помимо прямых расходов включаются потерянные заработки, то есть доход, недополученный учащимися за годы учебы. По существу, в этом методе измеряется, ценность времени учащихся, затраченного на формирование человеческого капитала. На потерянные заработки приходится до двух третей суммарных издержек обучения. Внутренняя норма отдачи затрат на образование будет представлять собой такую ставку дисконта, при которой приведенные величины выгод и издержек образования окажутся равны.

Критерий “внутренняя норма  отдачи затрат на образование” – определяется из соотношения:

 

,

где:

- доход от образования в период времени t;

- затраты на обучение в период времени t;

- возраст в котором заканчивается трудовая деятельность человека;

- внутренняя норма отдачи затрат на образование;

- число периодов времени.

 

Внутренняя норма отдачи затрат на образование выступает, как регулятор распределения инвестиций между различными типами и уровнями образования, а также между системой образования в целом и остальной экономикой. Высокая внутренняя норма отдачи затрат на образование свидетельствуют о недоинвестировании в образование,  низкая говорит о чрезмерном вложении.

Человеческий капитал в качестве средства производства приносит доход, который можно представить как  дисконтируемую заработную плату, получаемую работником в течение всего трудоспособного периода жизни. Доход, который получает индивидуум от использования человеческого капитала, как средневзвешенная величина годовых заработков, ожидаемых за весь трудоспособный период жизни, есть доход работника, который приносит ему человеческий капитал как средство производства.  Величина человеческого капитала, накапливаемая за время его функционирования, определяется следующим образом:

+ +….+ ,

 где:                                                                

- ожидаемый индивидуумом годовой заработок от использования человеческого капитала;

- внутренняя норма отдачи затрат на образование;

- срок жизни индивидуума в годах.

 

Конечно, измерить точно стоимость  человеческого капитала для работников умственного труда крайне сложно. Однако новая парадигма в системе  образования – «Образование не на всю жизнь, а через всю жизнь» [4]  требует  перехода к системе непрерывного образования и как следствие к самообучающимся организациям, использующим систему управления знаниями. Таким образом, составляющая в функции заработков, связанных с уровнем образования в 21 веке должна повышаться. Это принципиальное положение. Поэтому в рамках современных стратегий и технологий управления организациями появляется необходимость продолжить исследования в вопросах определения стоимости человеческого капитала. Кроме этого в данном направлении исследования необходимо продолжать, и по той причине, что конкурентоспособность любой организации и интеллектуальной в первую очередь определяется сегодня, прежде всего, величиной человеческого капитала.

5.5. Методы оценки  стоимости интеллектуальной собственности

 

Необходимость оценки интеллектуальной собственности сегодня обусловлена тем, что она, являясь порождением работников умственного труда, обладающих определенным человеческим капиталом, во многом определяет эффективность современной экономики.

Согласно Конвенции об учреждении Всемирной организации интеллектуальной собственности (ВОИС), принятой в Стокгольме в 1967 году, объектами интеллектуальной собственности признаются:

---литературные, художественные произведения и научные труды;

---исполнительская деятельность артистов, фонограммы и радиопередачи;                   

---изобретения и научные открытия;

---промышленные образцы;

---товарные знаки, знаки обслуживания и коммерческие наименования и

   обозначения;

---защита от недобросовестной конкуренции.

Интеллектуальная собственность  может выступать как товар  – то есть права на объекты интеллектуальной собственности могут продаваться, покупаться, передаваться, переходить по наследству и т.п. Поэтому возникает необходимость рыночной оценки интеллектуальной собственности при совершении с ней различных операций. При этом следует иметь в виду, что оценивается не собственность как таковая, а определенный набор прав на ее использование. Соответственно, результат оценки различных наборов прав использования интеллектуальной собственности может сильно различаться для одного и того же объекта.

Оцениваться могут не только права на использование интеллектуальной собственности, но и ущерб, причиненный  правообладателю в результате неразрешенного использования его интеллектуальной собственности. Данные об оценке величины такого ущерба могут быть использованы в суде при определении размера справедливой компенсации правообладателю за нарушение его прав.

На сегодняшний день существует несколько подходов к  оценке стоимости интеллектуальной собственности. Предпочтения при выборе того или иного подхода к оценке зависит от наличия необходимой информации, требований покупателей или собственников объектов интеллектуальной собственности (ОИС), экономической ситуации на момент оценки.

Рыночный подход основывается на:

---методе сравнения продаж объектов интеллектуальной собственности.

Затратный подход основывается на:

---методе стоимости замещения;

---методе восстановительной стоимости;

---методе исходных затрат;

Доходный подход основывается на:

---расчете роялти;

---методе освобождении от роялти;

---методе дисконтирования  денежного потока (DCF);

---методе прямой капитализации;

---экспресс — оценка;

---методе избыточной прибыли;

---методе «правило 25%»;

---методе экспертной  оценки.

Рассмотрим каждый подход более подробно:

Рыночный  подход (сравнительный подход)

При рыночном подходе  используется метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив  сравнивается с аналогичными объектами  интеллектуальной собственности или  интересами в этих объектах.

Основными элементами сравнения, которые должны рассматриваться  при отборе и анализе сделок по продаже являются следующие:

1.Структура и объем юридических прав собственности на ОИС, передаваемых в сделке.

2.Существование каких-либо специальных условий и соглашений о финансировании.

3.Экономические условия, которые существовали на соответствующем вторичном рынке во время сделки по продаже.

4.Отрасль   использования  ОИС.

5.Физические характеристики ОИС.

6.Функциональные характеристики ОИС.

7.Технологические характеристики ОИС.

8.Включение других нематериальных активов в сделку.

Определение рыночной стоимости  с использованием сравнительного подхода  включает следующие основные процедуры:

---определение элементов, по которым осуществляется сравнение объекта оценки с аналогами;

---определение по каждому из элементов сравнения характера и степени отличий каждого аналога от оцениваемой интеллектуальной собственности;

---определение по каждому из элементов сравнения корректировок цен аналогов, соответствующих характеру и степени отличий каждого аналога от оцениваемой интеллектуальной собственности;

---корректировка по каждому из элементов сравнения цен каждого аналога, сглаживающая их отличия от оцениваемой интеллектуальной собственности;

---расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем обоснованного обобщения скорректированных цен аналогов.

Затратный подход

Затратный подход используется при оценке стоимости ОИС, если невозможно найти объект — аналог, отсутствует  какой-либо опыт реализации подобных ОСИ или прогноз будущих доходов не очевиден.

Затратный подход предполагает определение стоимости ОИС на основе калькуляции затрат, необходимых  для создания или приобретения, охраны, производства и реализации ОСИ.

Могут применяться несколько  методов оценки затрат на создание ОИС:

1.Метод замещения стоимости объекта оценки заключается в суммировании затрат на создание ОИС, с учетом износа объекта оценки.

2.Метод восстановительной стоимости заключается в суммировании затрат в рыночных ценах, существующих на дату оценки, на создание ОСИ, с учетом износа объекта оценки.

3.Метод исходных затрат заключается в суммировании первоначальных затрат, пересчитанных с учетом настоящих условий с учетом индекса изменения цен в данной отрасли.

Определение рыночной стоимости с использованием затратного подхода включает следующие основные процедуры:

---определение суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки;

---определение величины износа объекта оценки по отношению к новому аналогичному объекту оценки;

---расчет рыночной стоимости объекта оценки путем вычитания из суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, величины износа объекта оценки.

При этом износ является устранимым, если затраты на его  устранение меньше, чем увеличение стоимости интеллектуальной собственности в результате его устранения. Устранимый износ, как правило, равен затратам на его устранение.

Неустранимый износ, как  правило, равен дисконтированной величине будущих денежных потоков от использования ОСИ. При этом определение возможной величины недополученных денежных доходов может быть основано на прямом сопоставлении величины денежных доходов от использования оцениваемой интеллектуальной собственности с величиной денежных доходов от использования ее современного аналога.

Доходный  подход

При доходном подходе  стоимость неосязаемого актива или  интереса в неосязаемом активе определяется путем расчета приведенной к  текущему моменту стоимости прогнозируемых будущих выгод.

Использование доходного  подхода осуществляется при условии возможности получения доходов от использования интеллектуальной собственности.

Определение рыночной стоимости  интеллектуальной собственности с  использованием доходного подхода  осуществляется путем дисконтирования денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

1. Расчет стоимости роялти.

Экономический смысл  роялти заключается в распределении  полученной от использования лицензии прибыли правообладателя (лицензиата, франчайзера) между ним и лицензиаром  в согласованной пропорции, путем установления определенного процента от цены произведенной и реализованной продукции в пользу правообладателя.

По определению ставка роялти (R) (величина % периодических  отчислений в пользу правообладателя) представляет собой отношение величины отчислений в пользу правообладателя (прибыли лицензиара (Пл-ра)) к величине общей стоимости - цене (Ц) произведенной и реализованной пользователем продукции (услуг) по договору, что может быть выражено следующей формулой: