Мировой рынок драгоценных металлов и камней

Ни одна страна мира не владеет полным набором месторождений драгоценных и поделочных камней, хотя наибольшим разнообразием залежей характеризуются Австралия, Бразилия, Казахстан, Китай, Таиланд, США, Шри-Ланка, Индия, ряд стран Юго-Западной Азии и Восточной Африки.

Добыча драгоценных камней сегодня ведется в так называемых «странах третьего мира». Скупаются камни фактически за бесценок, после чего поступают на ювелирные рынки мира по чрезмерно завышенным ценам, что приводит к неравномерному распределению прибылей от конечной реализации драгоценных камней в ряде «богатых стран мира» и искусственно поддерживаемой очень высокой цене на них. Пожалуй исключением, является дорогостоящая добыча алмазов из коренных залеганий, требующая высоких затрат и современных технологий.

Надо отметить, что целенаправленного поиска и геологической разведки месторождений драгоценных камней фактически не существует: многие месторождения либо известны с древних времен, либо открываются случайно (при поиске других полезных ископаемых, во время научных экспедиций и т.д.) или добываются попутно. С этим количественные характеристики их запасов, как правило, отсутствуют, и это является одной из причин нестабильности мирового рынка, особенно драгоценных камней высокого качества.

Рынок драгоценных камней характеризуется высокой инвестиционной привлекательностью, обусловленной возможностью сохранения уровня ликвидности активов инвестора; он отражает увеличение капитализации, в то время как большинство других сегментов финансового рынка испытывают потрясения и демонстрируют инвесторам свою нестабильность, что не способствует активизации инвестиционного процесса.

В Европе к инвестициям в драгоценные камни стали прибегать в 70–х годах прошлого столетия. А первыми вкладываться в бриллианты начали американцы. Это не удивительно, поскольку ювелирный рынок там всегда был самым крупным в мире. В середине 30–х годов возникло огромное количество инвестиционных компаний, специализирующихся на продаже бриллиантов и тративших колоссальные средства на их рекламу. Упор делался на то, что в ситуации кризиса, политической и экономической нестабильности, валютных потрясений драгоценные камни становятся для потенциальных инвесторов единственным активом, заслуживающим доверия. Плюсы инвестиций в драгоценные камни весьма значительны. Бриллианты – действительно самый надежный способ сбережений. Цены на них устойчивы и редко снижаются, в отличие от валют, акций или драгоценных металлов. Покупать ювелирные украшения ради вложения денег не очень удобно. К цене драгоценного камня прибавляется стоимость оправы, работы ювелира и так называемая художественная ценность. В результате розничная цена ювелирного украшения может превышать рыночную стоимость самого камня в несколько раз. Гораздо выгоднее купить неоправленные сертифицированные камни, т.е. бриллианты, прошедшие экспертизу подлинности и качества. Российская сертификация стандартизирована: все формы сертификатов едины. Сертификат содержит информацию не только об основных характеристиках бриллианта (цвете, чистоте, происхождении, типе огранки, массе и т.д.), но и эскиз бриллианта с указанием всех включений, сколов, трещин [См.: 5,49-53].

Главная сложность при покупке бриллиантов заключается в определении стоимость камня. Каждый бриллиант уникален по размеру и по характеристикам, и совокупность этих факторов сильно влияет на стоимость. Сильнее всего на цену влияет размер камня: чем он крупнее, тем дороже в расчете на единицу веса.

Самый дорогой в мире бриллиант – «Ди». Безупречный, грушевидной формы, в 100,1 карата, он был продан на аукционе Sothеby в Женеве 17 мая 1995 г. за $16,549 млн. шейху Ахмеду Фитайхи.

Самая высокая цена за необработанный алмаз – 5,8 млн. фунтов стерлингов. Она была заплачена в марте 1989 г. за камень из Гвинеи в 255,1 карата алмазной корпорацией William Goldberg при участии гонконгской ювелирной компании Chau Ti Fok.

Крупнейший в мире алмаз – «Куллинан» – 3106 каратов. Он был добыт 26 января 1905 г. на алмазном руднике «Премьер» недалеко от Претории, ЮАР. Из камня высекли и отшлифовали 106 алмазов и изготовили самый большой в мире бесцветный бриллиант высшего качества массой 530,2 карата.

Самый крупный из еще существующих образцов необработанных алмазов весит 1462 карата и хранится компанией De Beers в Лондоне.

Если говорить о минусах инвестиций в драгоценные камни, то таковым считается их низкая ликвидность и высокие налоги. Следовательно, разница между ценами покупки и продажи некрупных бриллиантов огромна, продать их через несколько лет даже по той цене, что они были куплены, вряд ли удастся. Найти покупателя на крупные камни гораздо легче. Таким образом, вложения в бриллианты – это, как правило, длинные инвестиции, от которых не стоит ждать быстрого дохода [См.: 6, 223-225].

Драгоценные камни являются специфичным продуктом, как и сам рынок драгоценных камней. Тем не менее, алмазы, бриллианты и прочие камне не теряют ценности и имеют огромный спрос у ценителей прекрасного.

 

 

3. Российский рынок драгоценных металлов и камней

 

Россия относится к числу стран с богатейшими природными ресурсами драгоценных металлов и камней и традиционно находится в первом ряду производителей золота и других драгоценных металлов и камней, и занимает заметное место на мировом рынке. Отечественный рынок является экспортно-ориентированным – добываемых драгоценных металлов хватает не только на обеспечение своих нужд, но еще и для довольно массовой продажи другим странам.

Стратегическое значение рынка драгоценных металлов и камней для России, одного из крупнейших в мире добытчиков платины и платиноидов, золота, алмазов, изумрудов, александритов, определяется стабильным поступлением налогов из данной сферы экономики в доходную часть бюджета, а также пополнением золотовалютных резервов Российской Федерации – Золотого запаса, Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней, Алмазного фонда.

Основными преимуществами России в данном секторе являются:

1) Серьёзная оснащённость  промышленности.

2) Адаптация и своевременная  модернизация производства.

3) Наличие современной  ювелирной промышленности.

Перечисленные преимущества способствуют полному развитию золотодобывающей отрасли в России, что отражается в статистических данных, которые, в свою очередь, свидетельствуют о наличии постоянных разработок и проведении работ по добыче драгоценных металлов в России. Однако сегодняшняя ситуация на российском рынке позволяет нам говорить о том, что всё же рынок драгметаллов в России имеет значительно больший потенциал. Несомненно, на сегодняшний день приходится говорить о том, что отечественному рынку драгметаллов необходимы экстренные меры, которые будут способствовать наращиванию золотого запаса России, что, в дальнейшем, будет способствовать полноценному развитию и сферы добычи драгоценных металлов [См.: 5,35-37].

Российский рынок драгоценных металлов и камней в широком смысле включает в себя взаимоотношения между всеми субъектами рынка: государством, представленным Гохраном и Центральным Банком, добытчиками, промышленными производителями, кредитными организациями, промышленными потребителями, скупочными организациями, инвесторами, в том числе частными, и прочими. В связи с тем, что российский рынок драгоценных металлов является экспортно-ориентированным, огромное влияние на него оказывает мировой рынок.

В настоящее время добычу золота в России осуществляют около 600 акционерных обществ, артелей и других производственных структур, выступающих как самостоятельные недропользователи, но в то же время 14 предприятий добывают около 45% от общего объема добываемого золота.

Спрос на рынке драгоценных металлов формируют промышленные потребители — с одной стороны, и инвесторы, накапливающие драгоценные металлы в качестве резервов, сокровищ, — с другой.

Схема взаимодействия субъектов рынка, сложившаяся в результате проводимых реформ и действующая на сегодняшний день, выглядит следующим образом.

Недропользователи имеют право продать слитки золота и серебра, произведенные из его минерального сырья, только Гохрану России, Центральному банку и уполномоченным коммерческим банкам.

Центральный банк Российской Федерации и кредитные организации имеют право приобретать слитки золота и серебра за свой счет и за счет клиентов (по договорам комиссии или поручения) у пользователей недр. Учитывая, что, следуя Федеральному закону РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 02 декабря 1990 г. , Центральный банк не может осуществлять операции с инвесторами и промышленными потребителями, они могут покупать слитки золота и серебра только у уполномоченных коммерческих банков. Причем покупка может осуществляться как непосредственно, так и по договорам комиссии или по специальным счетам, открываемым в специально уполномоченных банках.

Такая схема взаимоотношения участников рынка ставит кредитные организации в центр системы обращения слитков драгоценных металлов, как это делается во всем мире.

В Российской Федерации сегодня золотодобыча отличается высоким уровнем развития, и направленность внутренней политики на увеличение объёмов золотых запасов страны способствует развитию данной отрасли.

Что касается драгоценных камней, Россия на своих алмазных рудниках в Якутии, на Урале и в Архангельской области, а также на совместном предприятии в Анголе «Катока» обеспечивает 26–27% мировой добычи алмазов в денежном выражении.

В этом отношении алмазная отрасль России процентов на 10 отстает от Ботсваны, мирового лидера по добыче этих драгоценных камней, и намного опережает другие алмазодобывающие страны [См.: 5, 23-32].

Основные производители драгоценных камней в России:

1. АЛРОСА (ЗАО). Это одна  из крупнейших алмазодобывающих  компаний мира, занимающаяся разведкой, добычей, обработкой и реализацией  алмазов и бриллиантов. Ее продукция  в физическом объеме мирового  алмазного рынка занимает около 20% и в стоимостном – примерно 25 %.

АЛРОСА является монополистом в России, добывает около 95,5 % алмазов на территории страны. Указ Президента №1481 от 26 ноября 1992 "Об акционерной компании по добыче и реализации алмазов" был принят для регулирования экспорта. Указом АК "АЛРОСА" передавалась государственная монополия на экспорт в отношении 95% внешних продаж необработанных алмазов.

Данная компания полностью находится под контролем государства: более 50% акций компании принадлежат федеральным органам власти, 40% акций у 9 якутских государственных структур, и менее 10% акций находится на руках физических лиц, в основном работников компании и пенсионеров.

АЛРОСА имеет около 100 дочерних компаний, в том числе зарубежных, например «ALROSA Finance» S.A. Luxembourg, «Sunland Trading» S.A. Switzerland, «Arcos Belgium» N.V. Belgium, «New Technologies Holdings Ltd.» BVI, «Rolant Investments Ltd.» Cyprus, «Escom–ALROSA Ltd» United Kingdom.

Доминирующее положение (96%) в добыче АЛРОСА принадлежит месторождениям Западной Якутии, эксплуатацию которых в основном осуществляют алмазодобывающие структурные подразделения АЛРОСА, ОАО «АЛРОСА–Нюрба» и ОАО «Алмазы–Анабара».

2. ОАО «Нижнее–Ленское»

Это предприятие занимается разведкой и разработкой россыпных месторождений алмазов на территории 4–х северных улусов Якутии. Оно располагает лицензиями на право ведения разведки и добычи по 5 россыпям. В настоящее время 3 из них активно разрабатываются – россыпи рек Молодо, Биллях и Хара–Мас.

Общая добыча составляет порядка $20 млн. в год. Алмазы реализуются гранильным предприятиям Якутии.

3. ЗАО «Уралалмаз»

«Уралалмаз» занимается добычей россыпных алмазов Урала более 60 лет. Разработка месторождений производится драгами и сезонными обогатительными фабриками. В настоящее время предприятие имеет 20 лицензий на поиск алмазов, а также владеет шестью лицензиями на добычу. Объем добычи составляет порядка $30 млн. в год [См.: 6,40-45].

Исходя из изложенных данных, можно сделать вывод, что рынок драгоценных камней и металлов в России имеет большой объем и весьма привлекателен для инвестиций.

 2 ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ РЫНКА ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ И     КАМНЕЙ

2.1 Анализ состояния рынка  драгоценных металлов

 

Напряженная ситуация в мире, как ни странно, положительно сказывается на рынке драгоценных металлов. Пока продолжаются военные действия на Украине и в странах Ближнего востока, а также ухудшаются политические и экономические связи России с некоторыми странами Запада. Люди в это время, опасаясь за свои сбережения, активно вкладывают их в драгоценные металлы. При наличии всей нестабильной ситуации, этот рынок чувствует себя лучше всего.

Производство золота в мире в 2014 г. выросло на 2% до 3,109 тыс. тонн, предложение на рынке не изменилось - 4,273 тыс. тонн. Весь объем золота в мире сегодня оценивается примерно в $7 трлн.

Мировой потребительский спрос на золото, в том числе закупки ювелирных украшений, монет и слитков, в январе-марте 2015 г. составил 853,8 тонны. По сравнению с I  кварталом 2014 г. он снизился на 5%.

Закупки золота центробанками выросли на 12,7% до 461 тонны, промышленный спрос снизился на 4,7% до 389 тонн. Инвестиционный спрос упал на 40,1% до 1,057 тыс. тонн.

Рассматривая статистические данные за осень 2014 года, можно  сказать, что действительно происходит покупка золота. Однако инвестиционный спрос на него падает. Причины этому снижение цены на продукты нефти и усиление позиций доллара.

 

 

                  Рисунок 1 — Динамика цен на золото с 2007 года

 

         На текущий момент стоимость такого драгоценного металла как серебро составляет 16,7 долларов (Рисунок 2). Этот металл пользуется неплохим спросом и имеет мощные инвестиционные потоки. Также возросла популярность серебряных монет. В 2014 году объемы продаж серебряных монет составили 4,115 млн унций, тогда как в 2013 году эта цифра была немного скромнее – 3,087 млн унций.

           Рисунок 2 — Динамика цен на серебро с 2007 года