Организация финансовой работы на предприятии "Северэлектро"

Горизонтальный и вертикальный анализ показывает необходимость урегулирования соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, выработке политики привлечения долгосрочного капитала и повышения прибыльности деятельности предприятия.

Величина чистого оборотного капитала характеризует  степень  ликвидности предприятия и является одним из показателей финансовой устойчивости. Экономический смысл  чистого оборотного капитала – определение  величины текущих активов (оборотного капитала), финансируемых за счет инвестированного капитала – собственных и приравненных к ним средств. Рост уровня чистого  оборотного капитала является свидетельством роста финансовой устойчивости предприятия.

ЧОК = Текущие активы – Текущие пассивы

Таблица 3.

Показатели чистого оборотного капитала «Общества».

Коэффициент	2007 год	2008 год	2009 год
ЧОК (NWC)	-1812302,2	-1877108,9	-1923239,5
Уровень ЧОК в активах  (NWC/CA)	-0,55	-0,60	-0,60

 

Показатели управления активами – комбинированные показатели, опирающиеся  на фактический материал, взятый из баланса и отчета о прибылях и  убытках.

Показатели оборачиваемости  показывают, сколько раз в год (или за анализируемый период) оборачиваются  те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или  количество дней в анализируемом  периоде), указывает на продолжительность  одного оборота этих активов.

Показатели оборачиваемости  имеют большое значение для финансового  положения предприятия, поскольку  скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние  на платежеспособность предприятия.

В 2009 году оборачиваемость  дебиторской задолженности (период, за который денежные средства возвращаются на предприятие), равна 108 дней, или около 3,6 месяцев. Это говорит о том, что общество фактически бесплатно  кредитует потребителей электроэнергии.

Оборачиваемость запасов  указывает на сроки «омертвления»  денежных средств общества с момента  оплаты за электроэнергию и до ее отпуска  потребителям  -  в 2009 году 53 дня.

Еще большее опасение вызывает длительность оборота кредиторской задолженности (период расчета общества с кредиторами)  -554 дня или 18,5 месяцев. Это означает с одной стороны  очень медленную возвратность средств  поставщикам, с другой – то, что  предприятие активно использует чужие «короткие» деньги.

Продолжительность операционного  цикла (период с момента закупки  электроэнергии и последующего отпуска  в реализацию электроэнергии и получения  за нее платежа) – 161 день или  5,4 месяца.

Продолжительность финансового  цикла (период с момента погашения  кредиторской задолженности и получения  денег с покупателей) имеет отрицательное  значение «минус» (-393) дня, т.е. период, которого недостаточно для своевременного расчета по кредитным и другим обязательствам для устойчивого  финансового состояния общества.

Согласно расчетам можно  сказать, что на предприятии наблюдается  чрезмерно низкая оборачиваемость  дебиторской и кредиторской задолженности, низкая продолжительность операционного  цикла и катастрофическое отсутствие оборотных средств, что в итоге  порождает отрицательную величину продолжительности финансового  цикла.

3.2. Оценка финансовой  устойчивости и ликвидности предприятия.

При анализе финансового  состояния хозяйства необходимо исследовать показатели его финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость определяется в соответствии со структурой баланса по соотношению запасов  и затрат и источников их формирования, т.е. по степени платежеспособности хозяйства (достаточности имеющихся  у предприятия средств для  покрытия возникающих обязательств).

Цель анализа финансовой устойчивости – оценить способность  предприятия погашать свои обязательства  и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Рассчитанные показатели  финансовой устойчивости ОАО «Северэлектро»  позволяют сделать следующие  выводы. (Приложение 3)

Коэффициент автономии при  нормативе (0,5-0,7) составляет -0,13, что  говорит о высокой зависимости  общества от заемного капитала. Кредиторами  сформировано свыше 100% всех финансовых ресурсов общества. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  составил -7,71, при нормативе (1,0-2,0).

В 2007 – 2009 гг. значение коэффициента маневренности непоказательно, так  как величина Собственного капитала имеет отрицательную величину.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия можно использовать показатель вероятности банкротства  Альтмана (Z-показатель), рассчитываемый по следующей формуле:

Z = 1,2 К₁ + 1,4 К₂ + 3,3 К₃ + 0,6 К₄ + К₅ =

= 1,2*0,36  + 1,4*0,01 + 3,3*0,01 + 0,6*0,12 + 0,79 = 1,99

 

 

 

 

 

 

_{Таблица 4.}

_{Расчет  показателей вероятного банкротства Альтмана.}

Коэффициенты	Значение
К1 = Оборотный капитал/Активы	0,36
К2 = Чистая прибыль/Активы	0,01
К3 =Прибыль до уплаты налогов и процентов/Активы	0,01
К4 = Рыночная стоимость собственного капитала/   Балансовая стоимость задолженности	0,12
К5 = Выручка/Активы	0,79

 

Итоговый показатель Z счета Альтмана  больше 1,81 и меньше 2,7. Таким образом, вероятность банкротства общества высока.

Анализ «Отчета о прибылях и убытках» за 2007-2009 гг. показывает следующие  результаты финансового - хозяйственной  деятельности «Общества». (Приложение 4).

Рисунок 6. Хозяйственная  деятельность ОАО «Северэлектро» за 2007-2009 год.

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности показывает, что вследствие значительного сокращения потерь электроэнергии – до 25% от  объема поступившей  электроэнергии, выручка от реализации электроэнергии была выше ее себестоимости. 2009 год общество закончило с валовой  прибылью 510,7 млн. сом, чистая прибыль  составила 19,9 млн. сом. Выросли расходы, как по операционной, так и по не операционной деятельности, в результате чего прибыль 2009 года ниже прибыли 2007 года на 595,7 млн. сом.  Операционные расходы  в 2009 году составили 773,0 млн. сом, в том  числе  административные расходы 177,4 млн. сом, расходы от не операционной деятельности 72,6 млн. сом.

Для общей характеристики ценовой политики предприятия рассчитывается ценовой коэффициент, называемый нормой маржинальной прибыли.

Таблица 5.

Показатели ценовой политики «Общества».

	2007 год	2008 год	2009 год
Маржинальная прибыль (тыс. сом)	715690,1	494119,0	510724,9
Выручка от реализации (тыс. сом)	2129318,10	2352650,10	2519854,20
Ценовой коэффициент (%)	33,61	21,00	20,27

 

Снижение маржинальной прибыли  связано с  плановыми отключениями электроэнергии в 2008-2009 гг.

Динамика ценового коэффициента  отражает, насколько темп роста на  реализуемую продукцию  отличается от темпа роста цен на реализуемую  продукцию.

3. Выводы и рекомендации по улучшению финансовых показателей ОАО «Северэлектро путем совершенствования структуры управления финансовой службы ОАО «Северэлектро»

Не вызывает сомнений тот  факт, что роль финансовой службы возросла и усиливается с развитием  рыночных отношений. В настоящее  время необходимы финансовые отделы, в обязанность которых вменяются  задачи формирования рациональной структуры  капитала, оценки обеспеченности предприятия  оборотными средствами, управления денежными  потоками, проведения финансового анализа, поиска источников финансирования, бюджетирования и др.

Динамично развивающийся  бизнес и ускорение экономических  процессов предъявляют повышенные требования к  эффективности финансовой службы компании, ее прозрачности, и  в целом к инвестиционной привлекательности  компании.

Организация эффективной  финансовой службы предприятия -  это  процесс реорганизации финансовой службы и финансовых функций с  целью оптимизации использования  ограниченных ресурсов.

Финансовая экономическая  служба занимает особое место в организационной  структуре компании и играет особую роль в ее системе управления. Она  является, с одной стороны, исполнителем одного из основных бизнес-процессов  – процесса проведения расчетов с  контрагентами, а с другой – оператором одновременно двух важнейших подсистем  управления: подсистемы планирования финансово-хозяйственной деятельности и подсистемы управленческого и  бухгалтерского учета. В таком качестве финансовая экономическая служба является уникальным элементом организационной структуры. Двойственный характер решаемых финансовой экономической службой задач требует корректного распределения различных по характеру работ в рамках финансовой экономической службой и формирует определенные требования к ее организационной структуре.

От финансовой службы зависит  общее финансовое состояние предприятия. От работы финансовой службы зависит, будет ли предприятие процветающим или станет банкротом. Финансовая несостоятельность возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами. Банкротство предприятий в основном является результатом неквалифицированного финансового менеджмента. Банкротство - неотъемлемая часть конкурентной рыночной среды. В развитых странах, к примеру, в Германии и Франции судами рассматривается ежегодно 20-40 тыс. дел о банкротстве должника.  Институт банкротства с каждым годом  становится все более востребованным. Угроза банкротства заставляет предприятия принимать меры по обеспечению финансовой устойчивости, повышать эффективность и производительность труда, вводить новые усовершенствованные методы менеджмента.

В связи с этим предложение  по выделению отдельно бухгалтерии  и финансового отдела и разделению их функций в ОАО «Северэлектро» представляется отвечающим требованиям времени.

Главным недостатком организационной  структуры финансовой службы ОАО «Северэлектро» является то, что она не является полной. В состав финансовой службы входит только отдел управления финансового у управленческого учета, начальник которой - главный бухгалтер - напрямую подчиняются директору предприятия, а специализированный финансовый отдел отсутствует.

 

 

 

 

 

Рисунок 7. Структура финансовой службы ОАО «Северэлектро».

В результате отдел финансового и управленческого учета выполняет работу целой системы необходимых предприятию отделов финансово-экономических служб. Так как на данное время предприятие ОАО «Северэлектро» является самой крупной из распределительных энергокомпаний  и занимает 49% рынка распределения Кыргызстана, поэтому вопрос отделения от бухгалтерии финансово-аналитического отдела является актуальным. Кроме того, проведенный в третьей главе данной дипломной работы анализ показал, что, несмотря на то, что предприятие работает без сбоев, многие финансовые показатели ниже нормативов. Специализированная работа в данном направлении, не ограниченная обязанностями ведения бухгалтерского учета, позволит предприятию укрепить свое финансовое положение.

Для улучшения организации  работы и координации деятельности финансовой службы необходимо оптимизировать организационную структуру этой службы. Для изменения ситуации требуется  упорядочить и четко разграничить функциональные задачи финансовой службы и отразить это в организационной  ее структуре.

На сегодняшний день важно  предусмотреть в составе финансово-экономической  службы

• должности специалистов по финансовому планированию,
• проведению текущего операционного анализа,
• оценке привлекательности инвестиционных проектов,
• составлению бюджета предприятия,
• оценке различных источников финансирования, т.е. должности финансистов или финансовых менеджеров,
• а также специалиста по налогообложению.