Основные государственные антиинфляционные мероприятия

Последствия инфляции в сфере распределения  были бы не такими тяжелыми и даже устранимыми, если бы люди могли предвидеть инфляцию и иметь возможность скорректировать  свои номинальные доходы с учетом предстоящих изменений в уровне цен. Если предвидеть наступление инфляции, то можно также внести изменения  в распределение доходов между  кредитором и дебитором, о которых  мы только что говорили. Предположим, что кредитор и получатель ссуды  договариваются о том, что 5 % являются умеренной процентной ставкой по займу сроком на один год в том  случае, если уровень цен останется  неизменным. Но вследствие инфляционных процессов, как кредитор, так и  получатель ссуды полагают, что есть основания ожидать 6 %-ного повышения цен в течение будущего года. Если банк дает заемщику ссуду в 100 Ls при 5 %-ной ставке, то в конце года он получит 105 Ls. Но если инфляция действительно достигнет 6 % в течение этого года, то покупательная способность этих 105 Ls упадет примерно до 99 Ls.

Фактически получается, что кредитор заплатит получателю ссуды один доллар за то, что последний в течение  года пользовался его деньгами. Кредитор может избежать выплаты такой  странной субсидии, если повысит процентную ставку в соответствие с предполагаемой уровнем инфляции. Например, назначив ставку в 11 %, кредитор в конце года получит 111 Ls, которые с учетом 6 %-ной инфляции имеют реальную стоимость, или покупательную способность, примерно 105 Ls. В этом случае за пользование 100 Ls в течение года происходит приемлемая для обеих сторон передача 5 Ls, или 5 %, от дебитора кредитору. Уместно отметить, что сберегательные и ссудные учреждения ввели закладные с изменяющейся процентной ставкой, чтобы защитить себя от негативного воздействия инфляции.

Между прочим, эти примеры показывают, что высокие номинальные процентные ставки являются скорее следствием инфляции, а не ее причиной.

Данный пример указывает на различие между реальной процентной ставкой, с одной стороны, и денежной, или  номинальной, процентной ставкой - с  другой. Реальная процентная ставка - это  выражение в процентах увеличение покупательной способности, которые кредитор получает от заемщика. В нашем примере реальная процентная ставка составляет 5 %. Номинальная процентная ставка - это выражение в процентах увеличение денежной суммы, которую получает кредитор. В нашем примере номинальная процентная ставка равна 11 %. Разница между этими двумя понятиями состоит в том, что, в отличие от номинальной процентной ставки, реальная процентная ставка корректируется, или “дефлируется “, в соответствии с уровнем инфляции. Другими словами, номинальная процентная ставка равна сумме реальной процентной ставки и премии, выплачиваемой для компенсации предполагаемого уровня инфляции. Большинство граждан считает, что повышенная инфляция выгодная для оформления кредита. Дескать, инфляция и кредит имеет обратно пропорциональную зависимость, и при ярко выраженных инфляционных процессах кредит самый выгодный. Главный смысл подобного вывода заключается в том, что при обесценивании денег (одно из основных последствий инфляции) платить каждый месяц по кредиту будет все дешевле. Попробуем разобраться, действительно ли брать кредит во время инфляции так выгодно.

Нужно понимать, что инфляция и кредит связаны между собой неразрывно, однако собственную неплатежеспособность объяснять обесцениванием денег неправильно де-факто. Легкость возврата заемных средств в первую очередь зависит от уровня доходов клиента банка. В нашей стране не многие могут похвалиться высокими доходами, тем более их темпы растут медленными темпами. Инфляционные процессы порождают рост цен на товары и услуги, за которыми не успевает расти доход граждан.

Получается, если сегодня подсчитав  все расходы, мы увидим, что заработной платы вполне хватит на погашение  процентов по кредитному займу, это  еще не значит, что через год  все останется по-прежнему. Скорее всего, Ваш доход значительно  не вырастет, а вот продукты подорожают однозначно. В итоге, придется выделять больше средств на жизнь, и меньше на погашение процентов по кредиту.

Не стоит делать опрометчивые решения  и гнаться за якобы дешевыми деньгами. Инфляция – это многогранный сложный процесс, который имеет множество выражений. Обесценивание денег еще не значит выгоду кредитов, ведь семейные расходы неумолимо вырастут вместе с ценами. Финансовое решение о целесообразности кредита принимается на основе анализа собственных доходов, их надежности и возможности увеличения.

2.4. Последствия инфляции.

Последствия инфляции сложны и разнообразны. Небольшие ее темпы  содействуют росту цен и нормы  прибыли, являясь, таким образом, фактором временного оживления конъюнктуры. По мере углубления инфляция превращается в серьезное препятствие для  воспроизводства, обостряет экономическую  и социальную напряженность в  обществе.

Последствия инфляции во многом зависят от ее уровня. Низкая инфляция в целом безвредна  и даже может быть полезна для  экономики. Государство и особенно фирмы зачастую берут взаймы, исходя из предположения, что цены на товары их производства будут расти, что  позволит получить больше прибыли и  расплатиться с долгом, объем которого фиксирован и не увеличивается с  ростом цен.

Невысокая инфляция позволяет фирмам получать дополнительную прибыль, поскольку  цены на их товары растут, а издержки на их производство в течение длительного  времени могут оставаться неизменными. Это связано с тем, что зарплаты пересматриваются не чаще раза в год  и фирма может заключать долгосрочные контракты на поставки сырья по фиксированным  ценам. Кроме того, инфляция позволяет  правительству легче расплачиваться по государственному долгу.

  Уровень государственного долга  в результате инфляции не меняется, а доходы государства от налогов  растут, поскольку налоги по неизменной  ставке накладываются на товары, цены которых в результате  инфляции увеличиваются. В результате правительство собирает больше налогов для оплаты неизменного размера долга. Государственный долг с течением времени обесценивается.

С экономической точки зрения наиболее опасна высокая инфляция, а гиперинфляция  — просто разрушительна. Основные негативные последствия инфляции следующие:

Замедление  темпов экономического роста. В условиях высокой инфляции новые инвестиции становятся очень рискованными. Фирмы не могут просчитать эффективность инвестиций, поскольку не уверены в цене, по которой они смогут продавать свой товар. С другой стороны, заемные средства в банках становятся также очень дорогими, поскольку процент по кредитам в банках растет быстрее инфляции, ведь банки также стремятся обеспечить себе доходы и повышают процент.

Обесценение активов. Первая жертва высокой инфляции — денежные сбережения населения, покупательная способность которых резко падает. Независимо от того, держатся ли сбережения на счете в банке или дома, их номинальный размер либо не увеличивается, либо увеличивается, но с отставанием от темпа роста цен.

В результате на каждый рубль люди оказываются  в состоянии приобрести все меньше реальных товаров и услуг. Аналогичное  обесценение происходит и со сбережениями фирм, которые на каждый имеющийся  у них рубль могут приобретать  все меньше инвестиционных товаров  и соответственно не могут увеличивать  рост производства.

Несправедливое  перераспределение доходов в  обществе. Люди, имеющие фиксированный уровень доходов, чьи зарплаты не пересматриваются, несут тяжелые материальные потери в результате инфляции. Их реальные доходы резко падают.

В то же время у некоторых групп  населения зарплата может быть привязана  к темпу инфляции — она увеличивается  каждый год автоматически на размер инфляции. Реальные доходы этой группы останутся неизменными.

Если  в коллективном договоре предусмотрен рост зарплат, превышающий рост инфляции, реальные доходы перераспределяются в  пользу этой группы людей. Таким образом, высокая инфляция ведет к перераспределению  доходов в обществе не в результате изменения производительности отдельных  групп, а просто в силу рыночной стихии.

Ослабление  денежной системы. При высокой инфляции начинается бегство от денег. Люди стремятся вкладывать свои сбережения в реальные активы (землю, дома, драгоценности) и иностранную валюту в надежде на то, что они не потеряют свою стоимость. Люди начинают избегать денег как посредника в обмене и предпочитают менять товар на товар, занимаются примитивным бартером. Банки перестают предоставлять кредиты, поскольку инфляция непредсказуема и неизвестно, какой процент брать с должника. Без кредита останавливаются промышленность и торговля. Поскольку значительная часть национальных денег практически немедленно превращается населением в иностранную валюту, например в доллары, начинается долларизация экономики, национальный центральный банк оказывается не в состоянии контролировать денежное обращение, т.е. выполнять одну из важных экономических функций государства.

Усиление  социальной напряженности. Резкое перераспределение национального дохода в результате инфляции, обесценение сбережений людей, потеря работы из-за закрытия предприятий приводят в обострению социальной напряженности в обществе. Во многих странах периоды высокой инфляции приводили к массовым волнениям, отставкам правительства и военным переворотам.

Глава 3. Основные государственные  антиинфляционные мероприятия

Антиинфляционная  политика представляет собой совокупность инструментов

государственного  регулирования, направленных на снижение инфляции. Экономисты пытаются найти ответ на такой важный вопрос – ликвидировать инфляцию путем радикальных мер или адаптироваться к ней.

3.1. Виды антиинфляционной политики

В целом в современной экономической  теории выделяют два основных вида антиинфляционной политики.

Активная  антиинфляционная политика направлена на ликвидацию причин, вызвавших инфляцию.

Адаптивная  антиинфляционная политика представляет собой комплекс мер, направленных на создание условий для приспособления экономики к инфляции, смягчение ее отрицательных последствий.

Так же выделяют следующие виды антиинфляционной политики:

1. Фискальная  политика – это манипулирование государственным бюджетом (правительственными расходами и налогообложением) для достижения выдвинутых целей увеличения производства и занятости или снижения инфляции.

Основные  методы фискальной политики:

• Изменения реального объема производства. Увеличение реального объема производства повышает реальные доходы от всех главных источников налоговых поступлений, снижает безработицу.
• Изменения уровня цен. Повышение уровня цен также воздействует на обе части государственного бюджета – доходную и расходную и др.

2. В кредитно-денежной политике для ограничения предложения денег, для того чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление, используется политика дорогих денег. Смысл ее заключается в понижении резервов коммерческих банков. Это делается следующим образом:

• ЦБ должен продавать государственные облигации на открытом рынке, для того чтобы урезать резервы коммерческих банков.
• Увеличение резервной нормы освобождает коммерческие банки от избыточных резервов и уменьшает размер денежного мультипликатора.
• Подъем учетной ставки снижает интерес коммерческих банков увеличивать свои резервы посредством заимствования у центральных банков.

3. Монетаристский  подход, рынки в достаточной мере конкурентны, таким образом, рыночная система, если она не подвергается государственному вмешательству в функционирование экономики, обеспечивает значительную макроэкономическую стабильность.

4. Гипотеза  естественного уровня заключается в утверждении, что экономика является устойчивой в долгосрочном плане при естественном уровне безработицы. Гипотеза естественного уровня имеет два варианта:

1. Теория адаптивных ожиданий, предполагает использование кривой совокупного предложения, имеющей положительный наклон на краткосрочных временных интервалах и перемещающейся вверх на долгосрочных интервалах.
2. Теория рациональных ожиданий. Идея о том, что рынки товаров и факторов производства высококонкурентны и поэтому ставки заработной платы и цены на товары и факторы производства гибко реагируют на изменения в сфере производства и обмена.

5. Фискальная  политика, ориентированная на предложение. Более низкие налоги увеличат размеры доходов после уплаты налогов и, таким образом увеличат сбережения домашних хозяйств. Сокращение налогов на предпринимателей увеличит прибыльность инвестиций.

Среди отдельных методов борьбы с инфляцией  можно выделить . Основными формами стабилизации денежного обращения, зависящими от состояния инфляционных процессов, являются денежные реформы и антиинфляционная политика.

Денежные  реформы. Они проводились в условиях металлического денежного обращения  — при серебряном или золотом  стандарте, а также после Второй мировой войны, когда действовал золотодевизный, или золотодолларовый, стандарт.

После окончания войн и революций стабилизация денежного обращения как один из важнейших способов восстановления экономики проводилась при помощи следующих методов: нуллификации, реставрации (ревальвации), девальвации и деноминации.

Нуллификация  означает объявление об аннулировании  сильно обесцененной единицы и введении новой валюты. Так, в Германии в  результате послевоенной гиперинфляции  и значительного обесценения  рейхсмарки введенная в обращение в 1924 г. марка обменивалась в соотношении 1:1 трлн. старых рейхсмарок. Прежняя марка была аннулирована.

Реставрация — восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. Например, после первой мировой войны во время денежной реформы 1925—1928 гг. в  Англии было восстановлено довоенное  золотое содержание фунта стерлингов. После Второй мировой войны реставрация, или ревальвация, проводилась путем повышения официального валютного курса к доллару, а затем МВФ регистрировал повышение золотого содержания денежной единицы. Например, ФРГ провела в рамках Бреттон-Вудской валютной системы три ревальвации (в 1961, 1969 и 1971 гг.). Неоднократные ревальвации проводит ФРГ и в рамках Европейской валютной системы, где сохранился режим фиксированных курсов валют.