Особенности функционирования валютного рынка в России

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«Сибирский институт управления - филиал РАНХиГС при Президенте РФ»

Экономический факультет

Кафедра Экономической теории

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине Макроэкономика

Тема: Особенности функционирования валютного рынка в России

 

 

 

 

 

Выполнил: Макарова Алена;

студент группы 11121

Проверил: Епифанова Н.С.;

К.э.н.

 

 

 

Новосибирск, 2012

Содержание

Содержание 2

Введение 3

Глава 1 Понятие и структура валютного рынка 5

1.1.Сущность валютного рынка и его классификация 5

1.2 Особенности валютного курса 8

1.3  Валютные операции 11

Глава 2 Особенности функционирования валютного рынка в России за 2010 -2012гг. 15

2.1 Изменение состояния валютного рынка в период  мирового кризиса 2008-2009 15

2.2. Особенности валютных бирж в России 16

2.3 Валютный рынок за первое полугодие 2011 года 19

Глава 3 Проблемы и перспективы развития валютного рынка 24

3.1 Валютная политика и валютный контроль 24

3.2 Тенденции и перспективы развития валютного рынка в России 26

3.3 Динамика обменного курса 30

Заключение 34

Список литературы 36

 

 

Введение

Экономикa  любого  госyдaрствa  не  может сyществовaть  без рaзвитого финaнсового рынкa.  Состaвной  чaстью  финaнсового  рынкa  является  вaлютный  рынок.  Вaлютный  рынок  -  это    сферa  экономических  отношений,  проявляющихся  при  осyществлении  оперaции  по  кyпле-продaже  инострaнной  вaлютой  и  ценных  бyмaг  в  инострaнной  вaлюте,  a  тaкже  оперaций  по  инвестировaнию  вaлютного  кaпитaлa.

Представленная курсовая работа посвящена рассмотрению феномена валютного рынка и его особенностям в РФ. В условиях современного мира, идущего по пути глобализации (процесса всемирной экономической, политической и культурной интеграции и унификации) данная тема представляется достаточно актуальной. Свидетельством тому служит появление новых уполномоченных банков, валютных бирж, валютных отделов на фондовых биржах, широкой сети пунктов обмена валюты, резкий рост объема валютной выручки хозяйствующих субъектов от продажи ими на экспорт товаров и услуг. Развитие внутреннего валютного рынка Российской Федерации требует обобщения опыта его функционирования и возможностей.

Главная характерная черта  валютного рынка заключается  в том, что на нем денежные единицы  противостоят друг другу только в  виде записей по корреспондентским  счетам. Валютный рынок представляет собой биржевой и межбанковский  рынок, поскольку в ходе операций на этих рынках непосредственно формируется  курс валюты, операции проводятся при  помощи различных средств связи и коммуникаций.

Роль валютного рынка  в экономике определяется его  функциями:

• обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов;
• формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;
• механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов;
• инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономической политики.

Целью данной работы является освещение основных теоретических  аспектов и изучение российских особенностей валютного рынка.

• Изучить сущность валютного рынка;
• Определить особенности функционирование валютного рынка;
• Определить дальнейшие перспективы развития валютного рынка

Валютный рынок России находится все еще в стадии своего становления, а механизм его  саморазвития только формируется. Поэтому в данной работе я попытаюсь отметить отличительные черты российского валютного рынка, которые во многом вытекают из особенностей национальной денежной системы и экономики России в целом 

Глава 1 Понятие и структура валютного рынка

1.1.Сущность валютного рынка и его классификация

В сделках внутри страны люди используют национальную валюту, но для  проведения операций за границей им нужна  иностранная валюта. Для этих целей  существуют специальные рынки, на которых  может быть куплена или продана  иностранная  валюта и которые называются валютными рынками.

Валютный рынок по своим  масштабам значительно превосходит  рынок товаров и услуг, международного движения капитала, рабочей силы и  технологий. На этих рынках частные  лица, компании, банки, государственные  учреждения взаимодействуют друг с  другом с целью обмена одной валюты на другую, которая может быть нужна  им по самым разным причинам. Следует  отметить, что высокая эффективность  работы этих рынков достигается в  условиях высокой конкуренции. С  институциональной точки зрения валютные рынки представляют собой  совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции.

К важнейшим функциям валютного  рынка можно отнести следующие:

• Своевременное осуществление международных расчетов
• Регулирование валютных курсов
• Диверсификация валютных резервов
• Страхование валютных рисков
• Получение прибыли участников валютного рынка в виде  разницы курсов валют

Проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование  национальной экономики, и согласованной  политики в рамках мирового хозяйства.

Схема 1. – Классификация  валютных рынков

В зависимости от объема и  характера валютных операций, количества используемых валют и уровня нормативно-правового  регулирования валютные рынки различаются  и делятся на международные, региональные и национальные (местные). На международных  валютных рынках проводятся операции с валютами, которые широко используются в международном платежном обороте. Эти рынки обслуживают движение денежных потоков, опосредуя межстрановое движение товаров, услуг, перераспределение капиталов.

Основой для появления  мировых центров являлись национальные валютные рынки и рынки золота. К таким центрам относятся  Лондон, Цюрих, Париж, Нью-Йорк, Франкфурт  на Майне, Сингапур, Гонконг. Национальные валютные рынки обеспечивают движение денежных потоков внутри страны и  обслуживают связь с мировыми валютными центрами.

Наряду с международными и национальными центрами валютной торговли существуют и региональные валютные рынки: Европейский (в Лондоне, Франкфурте, Париже, Цюрихе),  Американский (в Нью-Йорке, Чикаго, Лос-Анджелесе, Монреале) и Азиатский (в Токио, Гонконге, Сингапуре, Бахрейне). Годовой объем сделок на этих валютных рынках составляет свыше 250 трлн. долларов. На этих рынках котируются ведущие валюты мира. Так как отдельные региональные валютные рынки находятся в различных часовых поясах, международный валютный рынок работает круглосуточно.

На региональных и национальных валютных рынках проводятся операции лишь с ограниченным количеством  свободно конвертируемых валют. Причем на базе современных средств связи купля-продажа валюты происходит круглосуточно, валютные операции перемещаются из одной стороны в другую, с одного континента на другой. Следовательно, национальные и региональные валютные рынки взаимосвязаны и являются частями мирового валютного рынка.

Участниками валютных рынков являются банки, валютные биржи, брокерские фирмы, внешнеторговые и производственные компании, международные валютно-кредитные  и финансовые организации. Участников валютного рынка можно разделить  на две большие группы: юридические  и физические лица. Они выступают  на валютном рынке как резиденты  и нерезиденты. Резиденты - это физические лица, имеющие постоянное местожительство  в РФ, а также юридические лица, созданные в соответствии с законодательством  РФ и расположенные на территории РФ. Нерезиденты - это физические лица, имеющие постоянное местожительство  за пределами РФ, а также юридические  лица, созданные в соответствии с  законодательством иностранных  государств и расположенные за пределами  РФ. Так же участники подразделяются на организованных и неорганизованных. И в зависимости от них, валютный рынок делится на биржевой (здесь работают организованные участники) и внебиржевой (а здесь - неорганизованные).

Валютная биржа - это обычно не коммерческое предприятие, поскольку ее основная задача состоит не в получении высокой прибыли, а в организации торгов валютой и в мобилизации временно свободных валютных ресурсов. В некоторых странах (например, в Японии, Франции и др.) роль валютных бирж заключается в установлении курса валюты, и фиксации справочных курсов валют.

1.2 Особенности валютного курса

Для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов  и кредитов; для сравнения цен  на мировых товарных рынках, а также  стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц необходим валютный курс. Валютный курс - это есть цена единицы иностранной валюты, выраженная в определенном количестве денежных единиц национальной валюты.

Валютные курсы подразделяются на два основных вида: фиксированные  и плавающие. При системе фиксированных курсов курс национальной валюты устанавливается Центральным банком, который берет на себя обязательства покупать и продавать любое количество иностранной валюты по установленному курсу. Обычно центральный банк устанавливает пределы свободных колебаний курса национальной валюты в целях макроэкономической стабилизации. Когда цена валюты приближается к верхней или нижней границе этих пределов, то ЦБ проводит интервенции: приближение к нижнему пределу требует покупки ЦБ этой валюты в обмен на иностранную или золота (в случае золотого стандарта), и наоборот. При системе плавающих (гибких) валютных курсов обменный курс устанавливается в результате свободных колебаний спроса и предложения как равновесная цена валюты на валютном рынке. При системе абсолютно гибких валютных курсов колебания обменного курса ничем не  ограничены, и поэтому колебания объемов экспорта и импорта, а следовательно, и состояния торгового баланса, текущего счета и платежного баланса в целом могут оказаться труднопрогнозируемыми, что может оказать дестабилизирующее воздействие на экономику.

В режиме плавающих курсов понижение цены равновесия называется обесцениванием валюты, а повышение  – удорожанием валюты. В режиме фиксированных курсов эти процессы определяются соответственно как девальвация  и ревальвация.

Покупательная способность  валюты определяется количеством одинаковых товаров и услуг, которые можно  купить на стандартную сумму различных  национальных валют. Но соотношение валют по их покупной способности в разных странах различно по различным товарам. Поэтому в мировой практике в настоящее время валютный курс определяется на основе так называемого паритета покупательной способности. Этот паритет есть результат сопоставления количества тех благ, которые можно приобрести на рынках различных стран в национальной валюте. В этом случае в корзину отбирают одинаковый набор товаров и определяют сумму денег, необходимую для приобретения этого набора в различных странах. Объективность сравнения может быть достигнута только при использовании очень большого числа товаров и услуг, входящих в условную потребительскую корзину двух стран. Так, если например, в России такая корзина стоит 815 рублей, а в США 100 долларов, то цена одного доллара валютный курс будет равна 8 рублей 15 копеек, а цена одного рубля 19 центов. Поэтому если в России цены удвоятся, а в США останутся прежними, то при прочих равных условиях обмена курс доллара к рублю вырастет в два раза. Однако валютный курс в действительности может значительно отклоняться в ту или другую сторону в зависимости от многих причин. Например, чем больше спрос на данную валюту, тем больше будет повышаться курс обмена этой валюты на денежную единицу другой страны и наоборот.

Одним из наиболее важных понятий, используемых на валютном рынке, является понятие реального и номинального валютного курса. Номинальный валютный (обменный) курс представляет собой относительную цену валют двух стран, то есть цена валюты в единицах другой. Увеличение экспорта товаров и услуг из данной страны увеличивает спрос на национальную валюту за рубежом и одновременно формирует предложение иностранной валюты в данной стране. Реальный валютный курс – относительная цена товаров, произведенных в двух странах. Так как реальный валютный курс характеризует соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны, то реальный валютный курс иногда определяется как условия торговли. [4]

Зависимость между номинальным  и реальным обменным курсом имеет  вид:

; - реальный валютный курс; - номинальный валютный курс; - Уровень внутренних цен, выраженных в национальной валюте; - уровень цен за рубежом, выраженных в иностранной валюте. Уровень цен в обеих странах соотнесен с одним и тем же базисным годом.

Увеличение (уменьшение) реального или реального эффективного валютного курса свидетельствует о снижении (повышении) конкурентоспособности товаров данной страны на мировом рынке.

В долгосрочной перспективе  номинальные курсы подвижны и  реагируют на изменения уровня цен  таким образом, что реальные курсы  валют остаются неизменными, обеспечивая  соблюдение паритета покупательной  способности. Если инфляция в данной стране превосходит темп инфляции за границей, то при прочих равных условиях, национальная валюта будет иметь тенденцию к удешевлению.

В краткосрочном периоде  номинальный курс, как и цены, относительно «жесткий», а реальный курс изменяется, вызывая нарушения  паритета покупательной способности  валют. Эти изменения сопровождаются  колебаниями величины чистого экспорта и совокупного спроса. Чем ниже реальный курс, тем относительно дешевле  отечественные товары для иностранцев, а импортные для отечественных  потребителей, и тем более чистый экспорт.

Если на сегодняшний день, в целом говорить о национальной валютой системе, то она находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Главенствующее значение на рынке имеет рубль, как национальная валюта. Российский рубль продолжает оставаться замкнутой валютой. Вывозить его в зарубежные развитые и развивающиеся государства можно только в небольших количествах. Рубль не является валютой международных расчетов. Он не может служить валютой цены и валютой платежа во внешнеторговых контрактах. Банки развитых западных стран не имеют счетов в рублях в своих странах.

Курс национальной валюты может изменяться неодинаково по отношению к различным валютам  во времени. Так, по отношению к сильным  валютам он может падать, а по отношению к слабым подниматься. Такое явление называется динамикой  валютных курсов. То есть, ряд значений курса одной валюты по отношению  к другой за определенный промежуток времени дает представление о  динамике обеих валют относительно друг друга.