Оценка финансовой состоятельности предприятий малого и среднего бизнеса (на примере ОАО "Меткомбанк")

Текущая деятельность отражает основной поток денежных средств  от производства и реализации продукции, выполнения работ или оказания услуг.

Инвестиционная деятельность включает операции, связанные с реальными  и портфельными инвестициями долгосрочного  характера (амортизационные отчисления, фонд накопления, нераспределенная прибыль, доходы от продажи основных фондов, долгосрочные кредиты и займы, эмиссия акций).

Финансовая деятельность  - операции по краткосрочному финансированию предприятия: краткосрочные кредиты и займы, проценты по полученным кредитам и займам, обороты по валютным операциям.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении  притока и оттока денежных средств  у заемщика за период, предшествующий сроку испрашиваемого кредита.

Деловой риск – риск, связанный с несвоевременным завершением кругооборота фондов и неэффективным использованием ресурсов (финансовых, технических, трудовых).  Кругооборот включает три стадии: снабжение, производство, реализацию). Стадию снабжения можно оценить по таким показателям [8, c.89]:

- характер поставок (прямые или через посредников);

- количество поставщиков, длительность производственных связей с ними;

- ритмичность поставок;

- место нахождения складских помещений.

Прямые поставки, большое  количество поставщиков, длительные связи, ритмичность поставок, наличие складских помещений, близких к месту производства, оцениваются более высоко и получают при количественной оценке больше баллов.

Рост доли рабочих высокой  квалификации, производительности труда  рабочих и оборудования, доля оборудования со сроком службы до  10-12 лет будут также оценены более высоко.

Стадию реализации можно  оценить по таким показателям, как  число покупателей, порядок расчета  за производимую продукцию, выполненные  работы или оказанные услуги, платежеспособность покупателей, емкость рынка.

Рост числа покупателей, прогрессивные формы расчетов, низкая доля дебиторской задолженности  с просроченными сроками, недостаточная  насыщенность рынка данными видами продукции позволяют оценить  работу предприятия как надежную.

Если использовать несколько  методов одновременно это позволит точнее определить степень риска  выдачи кредита: возможно ли банкротство  предприятия сейчас или оно устойчиво? Также будут учтены многие стороны  деятельности организации.

Таким образом, общая оценка финансового состояния предприятия основывается на системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами и источниками формирования, эффективность использования капитала, кредитоспособность и платежеспособность, инвестиционную привлекательность.

 

2. Методика оценки  финансовой состоятельности предприятий  малого и среднего бизнеса  ОАО «Меткомбанк»

 

Открытое акционерное  общество «Казанский хлебобараночный  комбинат» (далее - ОАО «КХБК») - предприятие среднего бизнеса. Предмет деятельности -  производство и реализация хлебобулочных и кондитерских изделий. Общество относится к пищевой отрасли промышленности.

Среднесписочная численность  по состоянию на 01.01.2011г. составляет 238 человек, выручка от продажи продукции на 01.01.2011г. – 173 340 000 рублей. Данные показатели позволяют отнести предприятие к субъекту среднего бизнеса, т.к. в соответствии с Федеральным законом №209-ФЗ от 24.07.2007 «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» средняя численность работников для предприятий среднего бизнеса не должна превышать 250 человек. Постановлением Правительства РФ от 22.07. 2008 №556 «О предельных значениях выручки от реализации товаров (работ, услуг) для каждой категории субъектов малого и среднего предпринимательства» установлено, что предельное значение выручки от реализации товаров (работ, услуг) составляет 1 000 000 000 рублей. Таким образом, ОАО «КХБК» относится к категории средние предприятия.

При оценке кредитоспособности кредитный эксперт ОАО «Меткомбанк» руководствуется оценкой финансового  состояния заемщика, учитывает кредитную  историю, деловую репутацию, тип  предприятия и форму управления им, качество обеспечения кредита, оценку отрасли, личность руководителя, уровень конкуренции, долю, занимаемую на рынке.

Цель получения  кредита – приобрести производственное оборудование, для обновления основных средств

Условия кредитования предприятий малого и среднего бизнеса ОАО «Меткомбанк» представлены в таблице 2.1.

 

 

Таблица 2.1

Условия кредитования предприятий малого и среднего бизнеса  ОАО «Меткомбанк»[22]

Форма кредитования	Разовая ссуда
Валюта кредита	Рубли РФ
Сумма кредита	От 05, до 2,5 млн. руб.
Срок кредита	От 6 до 84 месяцев
Процентная  ставка	Зависит от суммы  и срока кредита, а также от качества представленного залога
Отсрочка по погашению основного долга	До 6 месяцев
Залог	Транспортные  средства, оборудование, недвижимость, товарные запасы
Комиссия за оформление кредита	От 0,5%

 

Требования, предъявляемые к заемщику:

 - статус: резидент РФ;

- срок ведения хозяйственной деятельности: не менее 6 месяцев;

- размер годовой выручки: до 1 млрд. руб.;

- расположение и регистрация бизнеса: в регионе присутствия банка.

Для принятия решения  о целесообразности выдачи кредита  проведем анализ финансового состояния  потенциального заемщика.

Одним из главных  показателей деятельности предприятия  является величина чистых активов. Чистые активы – это имущество, очищенное от долгов, т.е. имущество собственников. Расчет чистых активов производится в соответствии с методикой, изложенной в приказе Министерства финансов РФ №10н и ФСФР №03-6/ПЗ от 29.01.2003 г. «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

Стоимость чистых активов (ЧА) определяется по формуле [8, c.67]:

 

ЧА = (ВнА+ОА-задолженность  участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал)- (ДО+КО-доходы будущих  периодов),                                   (2.1)

где:   ВнА  – внеоборотные активы,

ОА – оборотные  активы,

ДО – долгосрочные обязательства,

КО – краткосрочные  обязательства.

Поскольку общая  величина активов и пассивов организации  равны, а пассивы состоят из заемного и собственного капитала, то показатель чистых активов может трактоваться как величина, характеризующая величину реального собственного капитала.

 

Динамика величины чистых активов представлена в таблице 2.2.

 

Таблица 2.2

Динамика величины чистых активов ОАО «КХБК»[21]

Показатель	По состоянию на 31.12.2008	По состоянию  на 31.12.2009		По состоянию  на 31.12.2010
	тыс. руб.	тыс. руб.	прирост	тыс. руб.	прирост
Внеоборотные  активы	23567	14084	-9483	11296	-2788
Оборотные активы	25568	27028	+1460	24897	-2131
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	-	-	-	-	-
Долгосрочные  обязательства	757	773	+16	807	+34
Краткосрочные обязательства	19819	14098	-5721	14176	+78
Доходы будущих  периодов	-	-	-	-	-
Чистые активы	28559	26241	-2318	21210	-5031

 

Из таблицы 2.2 видно, что как на 31.12.2008, так и на 31.12.2009, 31.12.2010 ОАО «КХБК» имело чистые активы. Стоимость чистых активов уменьшилась на 7349 тыс. рублей, но, тем не менее, она значительно превышала величину уставного капитала (514 тыс. рублей). Это свидетельствует о финансовой устойчивости анализируемой организации.

Проанализируем  причину уменьшения стоимости чистых активов. Исходя из таблицы 2.2 уменьшение в первую очередь, вызвано уменьшением  стоимости внеоборотных и оборотных  активов, а также незначительным увеличением долгосрочных и краткосрочных обязательств. Проанализируем структуру внеоборотных и оборотных активов. Структура приведена в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3

Структура внеоборотных и оборотных активов ОАО «КХБК»[21]

Показатель	По состоянию  на 31.12.2008	По состоянию  на 31.12.2009		По состоянию  на 31.12.2010
	тыс. руб.	тыс. руб.	прирост	тыс. руб.	прирост
Основные средства	14266	12082	-2184	9660	-2422
Долгосрочные  финансовые вложения	7675	637	-7038	-	-637
Отложенные  налоговые активы	1626	1365	-261	1636	-271
Итого внеоборотные активы	23567	14084	-9483	11296	-2788
Запасы	5905	6694	+789	7352	+658
НДС по приобретенным  ценностям	1072	973	-99	216	-757
Дебиторская задолженность  до 1 года	15624	13894	-1730	16205	+2311
Денежные средства	2967	5467	+2500	1124	-4343
Итого оборотные  активы	25568	27028	+1460	24897	-2131

 

Исходя из таблицы 2.3 видно, что основной статьей уменьшающей величину внеоборотных активов являются долгосрочные финансовые вложения (-7038 тыс. рублей по состоянию на 31.1.2.2009), также было небольшое уменьшение основных средств (-2422 тыс. руб. по состоянию на 31.1.2.2010). Как известно, в РФ на многих производственных предприятиях изношенность оборудования составляет свыше 60%, ОАО «КХБК» не является исключением.

Изменение структуры  оборотных активов, в первую очередь, вызвано увеличением дебиторской задолженности (на 2311 тыс. руб. по состоянию на 31.12.2010) и уменьшением денежных средств (на 4343 тыс. рублей по состоянию на 31.12.2010).

Проанализируем  коэффициенты ликвидности оборотных активов предприятия.  Коэффициенты  ликвидности оборотных активов представлены в

таблице 2.4.

 

Таблица 2.4

Анализ ликвидности  оборотных активов ОАО «КХБК»[21]

Показатель	По состоянию  на 31.12.2008	По состоянию  на 31.12.2009	По состоянию  на 31.12.2010	Нормативные значения
Коэффициент абсолютной ликвидности	2967/19819=0,14	5467/14098=0,38	1124/14176=0,07	0,2-0,4
Коэффициент критической  ликвидности	(2967+15624)/ /19819=0,93	(5467+13894)/ /14098=1,37	(1124+16205)/ /14176=1,22	0,5-1
Коэффициент текущей  ликвидности	(2967+15624+5905)/ /19819=1,23	(5467+13894+6694)/ /14098=1,8	(1124+16205+7352)/ /14176=1,74	1-2

 

Данные таблицы 2.4 позволяют сделать вывод о  том, что платежеспособность ОАО  «КХБК» находится на высоком уровне. Практически все коэффициенты ликвидности находятся  в пределах нормы, из чего следует, что все краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет использования денежных средств. Данная ситуация весьма благоприятна для банка.

Проанализируем  оборачиваемость оборотных активов. Оборачиваемость оборотных активов представлена в таблице 2.5.

 

Таблица 2.5

Оборачиваемость оборотных активов ОАО «КХБК»[21]

Показатель	По состоянию  на 31.12.2008	По состоянию  на 31.12.2009	По состоянию  на 31.12.2010
Выручка от продажи, тыс. руб.	180178	176828	173340
Средняя величина оборотных активов	(5375+5905)/2= =26404,5	(5905+6694)/2= =26298	(6694+7352)/2= =25962,5
Коэффициент оборачиваемости, раз	180178/26404,5=6,8	176828/26298=6,7	173340/25962,5=6,6
Оборачиваемость оборотных активов в днях	(26404,5*365)/180178= =53,48	(26298*365)/176828= =54,2	(25962,5*365)/173340= =54,6