Проблемы обеспечения финансовой устойчивости

 

 

Оглавление

Введение………………………………………………………………………………………….2

Глава 1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости……………………..…………..4

1. Сущность, функции финансовой устойчивости в деятельности предприятий………....4
2. Задачи анализа финансовой устойчивости…………………………………………….......7
3. Методы, показатели финансовой устойчивости…………………………………………..9

Глава 2. Управление финансовой устойчивостью…………………………………………....13

1. Организация управления финансовой устойчивостью на предприятии……………….13
2. Оценка финансовой устойчивости на предприятии……………………………………..16

Глава 3. Проблемы обеспечения финансовой устойчивости………………………………..20

3.1. Факторы, влияющие на  финансовую устойчивость предприятия……………………...20

3.2. Пути улучшения финансовой устойчивости на предприятии…………………………..27

Заключение……………………………………………………………………………………...29

Список использованной литературы………………………………………………………….31

Приложение 1………………………………………………………………...…………………33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на внутреннем и международном рынках. В условиях рынка финансово-хозяйственная деятельность предприятия осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостатке собственных финансовых ресурсов, за счёт заёмных средств. Поэтому  необходимо знать какова финансовая независимость предприятия от заемного капитала и, какова финансовая устойчивость предприятия.

Финансово устойчивое предприятие свободно может маневрировать денежными средствами и путем эффективного их использования может обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции.

Степень финансовой устойчивости предприятия интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе её оценки они принимают решения о вложении средств в предприятие, поэтому вопросы управления финансовой устойчивостью предприятия являются весьма актуальными для предприятия.

Анализ и диагностика финансовых результатов деятельности предприятия – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении. А это в свою очередь обеспечивает выживаемость и стабильное положение предприятия на рынке.

Одним из важных условий успешного управления финансами предприятий является анализ и диагностика его финансового состояния и финансовой устойчивости. Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности.                                                                                   

С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений.

 Достижение поставленной  цели обеспечивается решением  следующих задач:

1. изучить теоретические основы управления финансовой устойчивостью предприятия;

2. рассмотреть основные методы анализа финансовой устойчивости предприятия;

3.  выявить факторы, влияющие на изменение показателей финансовой устойчивости предприятия;

4.       предложить мероприятия, по увеличению финансовой устойчивости.

         

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости.

1. Сущность, функции финансовой устойчивости в деятельности предприятий

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Следует выделить несколько функций обеспечения финансовой устойчивости предприятия: целевую, побудительную, регулирующую.

 Целевая функция связана  с критерием эффективности системы, регулируемой финансово-экономичечскими  отношениями – сокращением дефицита  финансового потока для динамичного  развития производства и обеспечение  воспроизводства рабочей силы  на экономически оправданном  уровне.

 Побудительная функция  ориентирует систему финансового  обеспечения на эффективную организацию  производственного процесса в  реальном секторе экономики, в т.ч. в АПК.

 Регулирующая функция  реализует потенциальную возможность  при сокращении дефицита финансового  потока формировать тенденцию  к увеличению спроса.1

Рассмотрим мнения различных авторов о сущности и содержании финансовой устойчивости.

В.В.Ковалев и О.Н.Волкова утверждают, что одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия- стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Следовательно, финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств.2 Хотя, рассматривая анализ имущественного положения, В.В.Ковалев считает, что устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени  зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.3 С точки зрения М.В.Мельника финансовое состояние считается устойчивым, если организация располагает достаточным объемом капитала для того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с производством и реализацией продукции в заданном объеме, а также полностью и своевременно погашать свои обязательства перед персоналом по выплате заработной платы, бюджетом по оплате налогов и поставщиками за полученные от них поставки и услуги, формировать средства для обновления и роста внеоборотных средств.4

А.Д.Шеремет и Р.С.Сайфулин представляют финансовую устойчивость предприятия как определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.5 С ними соглашаются М.С.Абрютина и А.В.Грачев - финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров. Они же выделяют и главный признак устойчивости- это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени.6

В свою очередь, Л.А.Богдановская, Г.Г.Виноградов утверждают, что понятие финансовой устойчивости предприятия связано тесно с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа(особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу. 7

В.М.Родионова и М.А.Федотова считают, что финансовая устойчивость- это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, позволяющее обеспечивать развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.8

В.В.Бочаров[ «Финансовый анализ»,стр.75 ] один из немногих, который не представляет финансовую устойчивость как группу характерных показателей, а дает формулировку определения финансовой устойчивости: финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта- это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

По мнению В.М.Родионовой, финансовая устойчивость- это наличие собственных оборотных средств, их сохранность, соотношение между собственными и заемными оборотными средствами характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, возможности дополнительной мобилизации финансовых ресурсов с помощью выпуска ценных бумаг.

Наиболее подробно, на мой взгляд, раскрывает проблему финансовой устойчивости предприятия Г.В.Савицкая: «Финансовая устойчивость предприятия- это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска».9

Исследовав точки зрения различных авторов и уточнив основные характеристики понятия финансовой устойчивости организации, можно предложить следующее ее определение: финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта –это способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации с учетом интересов общества и государства.

2.  Задачи анализа финансовой устойчивости

Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнят свои текущие планы и стратегические программы.

Цель анализа финансовой устойчивости - оценка способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

Задачи  анализа   финансовой устойчивости включают в себя:

—  определение общей финансовой  устойчивости;

— расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов,   

      влияющих  на ее динамику;

— оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и  

      затрат  и всех оборотных активов;

— определение типа финансовой устойчивости; 

        —  выявление резервов укрепления  финансовой устойчивости;

— разработка вариантов управленческих решений для мобилизации

      выявленных  резервов.

Наибольший объем информации, необходимой для управления финансовой устойчивостью, содержит бухгалтерский баланс, актив которого характеризует имущество организации, его состав и состояние в денежной форме. В Российской Федерации актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в денежную форму.

Пассив баланса отражает состав и состояние прав на имущество, возникающее в процессе хозяйственной деятельности организации у предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др. Все обязательства организации делятся между собственниками и третьими лицами.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей хозяйственной деятельности и развития, размер и структуру заемных средств и эффективность их привлечения. Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу (ф. № 5).

Вместе с данными ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках» баланс позволяет оценить финансовое состояние организации, рентабельность ее деятельности и рентабельность реализованной продукции, определить величину чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, поток денежных средств и т.д.

Интерес собственников при анализе финансовых отчетов — повышение доходности на вложенный капитал (дивидендов или нормы дивиденда), обеспечение стабильности организации, оптимизация доли собственного капитала, повышение эффективности использования производственных ресурсов.

Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, решить вопрос о продлении срока ссуды и условиях предоставления займа, гарантии возврата кредита, выгодность размещения капитала.