Проблемы обеспечения финансовой устойчивости

Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Другим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие производства.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают также средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Степень влияния внутренних факторов на финансовую устойчивость зависит не только от соотношения самих вышеназванных факторов, но и от той стадии ожидаемого цикла, на которой в анализируемое время находится предприятие, от компетенции и профессионализма его менеджеров. Практика показывает, что значительная часть неудач предприятия может быть связана именно с неопытностью или некомпетентностью управленцев, с их неумением учитывать изменения внутренней и внешней среды.16

3.2. Пути улучшения  финансовой устойчивости на предприятии

        Во-первых, для повышения финансовой устойчивости необходимо четко контролировать и управлять дебиторской задолженностью, следить за ее качеством и соотношением. Нарушение договорных обязательств предприятия и несвоевременная оплата проданных товаров приводят к потере деловой репутации фирмы и в итоге к ее неликвидности и неплатежеспособности.

Чтобы эффективно управлять дебиторской задолженностью, предприятию необходимо выполнять следующие рекомендации:

1. контролировать состояние  расчетов с покупателями (по отсроченной  задолженности) и своевременно предъявлять  исковые заявления;

2. ориентироваться на  возможно большее число покупателей  с целью уменьшения риска неуплаты  одним или несколькими крупными  потребителями;

3. следить за соответствием  кредиторской и дебиторской задолженности.

Рассмотрим основные направления политики ускорения и повышения эффективности расчетов, к которым относят:

- предоставление скидок  дебиторам за сокращение сроков  возврата платежей,

- использование векселей  в расчетах с дебиторами с  учетом задолженности в банке  для ускорения получения средств  от дебиторов с уплатой процентов  и комиссионных банку, факторинговые  операции,

- предоставление отсрочки  платежей с получением процентов  от использования коммерческого  кредита дебиторами.

         Во-вторых, для того чтобы повысить финансовую устойчивость, создайте резерв по сомнительным долгам. Он представляет собой дебиторскую задолженность организации, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена необходимыми гарантиями.

        Создание резерва позволит сэкономить на величине налога на прибыль, оно  смягчает отрицательные последствия списания безнадежных долгов, но не устраняет их, в связи этим основой управления дебиторской задолженностью должны стать мероприятия по предупреждению возникновения долгов и организации из взыскания.

        Еще одним вариантом повышения финансовой устойчивости является увеличение собственного капитала предприятия, например, за счет выпуска ценных бумаг и реинвестирования прибыли. При решении вопроса о привлечении заемных источников необходимо оценить сложившуюся структуру пассивов. Высокая доля в них заемных источников может сделать привлечение новых средств опасным для финансовой устойчивости предприятия.

        Также для улучшения финансовой устойчивости необходимо обоснованно снизить уровень запасов и затрат, выяснить причины увеличения материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

        Владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; напротив, кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. На практике для повышения финансовой устойчивости важнейшее значение имеют личные связи с кредиторами.

 

 

 

 

 

 

Заключение

        Целью проведенного исследования являлось изучение вопросов анализа финансовой устойчивости предприятия и путей ее повышения. Финансовая устойчивость является важной составляющей финансового состояния предприятия, соответственно и ее анализ позволяет не только оценить финансовое состояние предприятия, но и принять на основе данного анализа необходимые для тех или иных целей решения.

        Анализ формулировок понятий финансовой устойчивости у различных авторов позволяет сделать вывод, что на сегодняшний день понятие финансовой устойчивости является дискуссионным, большинство авторов склоняются к тому, что финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, определяющаяся обеспеченностью запасов и затрат достаточной долей собственных и заемных средств.

         Причем проблема оценки финансового состояния, также как и оценки финансовой устойчивости действительно существует, поскольку в современной российской науке до сих пор так и не выработано единого подхода к проведению такого рода анализа. Однако, следует отметить, что попытки систематизировать подход к анализу финансовой устойчивости существуют, в работе предложены группы показателей финансовой устойчивости, предлагаемые различными авторами, выбраны основные.

        В  свою очередь, показатели финансовой  устойчивости позволяют не только  оценить один из аспектов финансового  состояния предприятия. При правильном  пользовании ими можно активно  воздействовать  на уровень финансовой  устойчивости, повышать его до  минимально необходимого, а если  он фактически превышает минимально  необходимый уровень, – использовать  эту ситуацию для улучшения  структуры активов и пассивов.

        Анализ теоретических исследований путей повышения финансовой устойчивости предприятия позволяет утверждать, что повышение финансовой устойчивости – это комплексное мероприятие, проводимое на основе заранее разработанной стратегии (модели), включающей в себя множество мероприятий, в том числе рациональная организация финансовой деятельности; повышение эффективности управления финансовыми ресурсами; разработка эффективной кредитной, инвестиционной, учетной, дивидендной политики организации.

         Анализ путей повышения финансовой устойчивости предприятия возможен на основе расчета изменения показателей финансовой устойчивости в результате реализации мероприятий по повышению финансовой устойчивости. Теоретические исследования данного вопроса положены в основу анализа путей повышения финансовой устойчивости конкретного предприятия.

         Особое место среди путей повышения финансовой устойчивости занимает организация и управление финансовой устойчивостью на предприятии, выражающаяся в проведении организационно-управленческих мероприятий, позволяющих реально проводить на предприятии анализ финансовой устойчивости и реализовывать концепцию ее повышения.

      Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы:

1 . Орлов Б. Л., Осипов В. В. Управленческий и финансовый  анализ деятельности предприятия. Учебное пособие. - М.: Пищепромиздат, 2006.

2.  Савицкая Г. В. Анализ  хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Минск: Новое знание, 2008.

3.  Прыкин Б. В. Экономический  анализ предприятия. Учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2007.

4.  Гиляровская Г. В. и  др. Экономический анализ. Учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2006.

5.  Любушин Н. П., Лещева  В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия. Учебное  пособие. - М: ЮИИТИ-ДАНА. 2005

6.  Баканов М. И., Шеремет  А. Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных  решений, финансовое прогнозирование. Учебное пособие. - М.: Финансы и  статистика, 2007.

7 . Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 754 с.

8.  Табурчак П. П. и др. «Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия.»  Учебное пособие. - Ростов на/ Д: Феникс, 2008.

9. Галимов М.А. Развитие методологии оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., МГУ. 2006 г.

10. Чернов В.А. Экономический анализ: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. М.И. Баканова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

11. Быкадоров В. Л., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое остояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Приор,2008

12. Ковалев А. П. Как юбежать банкротства, - М.: Финстатинформ.

13. Ендовицкий Д.А., Ендовицкая  А.В. Системный подход к анализу  финансовой устойчивости коммерческой  предприятии. // Экономический анализ: теория и практика. 2005. - №6 (39).

14. Кариова Г.А. Анализ  финансовой устойчивости коммерческих  организаций. // Вестник молодых ученых. 2006. - №3.

15. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа, второе издание / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 365 с.

16. Бердинь, И.Э. Экономика  предприятия / И.Э. Бердинь, С.А. Пикунова, Н.Н. Савченко, С.Г. Фалько. – М.: Дрофа, 2007.

17. Васина Н. А. Анализ ликвидности  и финансовой устойчивости российских  предприятий: шаг в сторону снятия  неопределенностей // Директ. - 2008. - № 3.

18. Грачев А. В. Анализ и  управление финансовой устойчивостью  предприятия : от бухгалтерского  учета к экономическому : учеб.-практ. пособие [Текст] / А. В. Грачев. – М. : Финпресс, 2009.

19.   Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: Проспект, 2009.

20. Шадрина, Г.В. Комплексный  экономический анализ предприятия / Г.В. Шадрина, С.Р. Богомолец, И.В. Косорукова. – М.: Фонд «Мир», 2009.

21.  Бочаров, В.В. Финансовый  анализ / В.В. Бочаров. – СПб.: ПИТЕР, 2006.

22. Зайцев, Н.Л. Экономика промышленного предприятия / Н.Л. Зайцев. – М.: ИНФРА-М, 2010.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Баланс предприятия.

АКТИВ	Код стр.	На конец 2010 года	На конец 2011 года
1	2	3	4
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	30	24
Основные средства	120	110455	557188
Незавершенное строительство	130	317199	28976
Доходные вложения в материальные ценности	135	823	833
Долгосрочные финансовые вложения	140	468092	335143
Отложенные налоговые активы	145	331	245
Прочие внеоборотные активы	150	0	0
ИТОГО по разделу I	190	896930	922409
II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Запасы	210	4059824	3931485
В том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	40284	28719
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	158219	155673
готовая продукция и товары для перепродажи	214	3854284	3727258
товары отгруженные	215	1166	21
расходы будущих периодов	216	5871	19814
прочие запасы и затраты	218	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	58051	42407
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240  1720	2895628	1720858
в том числе:
покупатели и заказчики	241	2129714	1372119
Краткосрочные финансовые вложения	250	66308	158315
Денежные средства	260	224077	34087
Прочие оборотные активы	270	7990	3365
ИТОГО по разделу II	290	7311878	5890517
Баланс	300	8208808	6812926
ПАССИВ	Код стр.
1	2
Уставной капитал	410	25	25
Добавочный капитал	420	188	127
Резервный капитал	430	1	1
в том числе:
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431	0	0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	1	1
Нераспределенная прибыль прошлых лет	470	1093175	1112582
Нераспределенная прибыль отчетного года	480	0	0
ИТОГО по разделу IV	490	1093389	1112735
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ПАССИВЫ
Заемные средства	510 4	752952	87369
Отложенные налоговые обязательства	515	6349	9636
Прочие долгосрочные пассивы	520	0	0
ИТОГО по разделу V	590	759301	497005
VI.КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства	610	3633401	4047089
Кредиторская задолженность	620	2722717	1156097
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	2513134	915246
Задолженность перед персоналом организации	622	23409	15615
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	4084	3621
по налогам и сборам	624	4408	26283
прочие кредиторы	625	177682	195332
ИТОГО по разделу VI	690	6356118	5203186
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	8208808	6812926