Производство и реализация хлебобулочных изделий (на примере АО «Глинки» города Кургана)

Чем больше Кз/с  превышает единицу тем больше зависимость предприятия от заемных  средств. То есть у нашего предприятия  высокая зависимость от заемных  средств. Большая величина Кз/с вызвана  высоким объемом оборота материальных оборотных средств и дебиторской  задолженности за анализируемый  период.

Ка и Кз/с  отражают степень финансовой независимости  предприятия в целом.

Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие состояние  оборотных средств:

Коэффициент маневренности  собственных средств – это  отношение собственного оборотного капитала к общей сумме капитала

Км2008 = 33089/56767=0,583

Км2009=38206/72237=0,529

Доля собственных  оборотных средств хозяйства  в общей сумме их источников недостаточна велика, хотя в 2008году возросла на 0,054

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами.

Кобосп = Собств.обор.ср./Материальные запасы

Км2008 = 33089/30099=1,099

Км2009=38206/36233=1,054

Материальные  запасы в низкой степени покрыты  собственными источниками и нуждаются  в привлечении заемных

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения  обязательств.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенные  в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости  от степени ликвидности активы предприятия  делятся на следующие группы:

- наиболее ликвидные  активы(А1) – к ним относятся  денежные средства

-предприятия  и краткосрочные финансовые вложения(ценные  бумаги)

-быстро реализуемые  активы(А2) – дебиторская задолженность,  платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной  даты.

-медленно реализуемые  активы(А3) – запасы, НДС, дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются более чем через  12 месяцев после отчетной  даты  и прочие оборотные активы.

-трудно реализуемые  активы (А4) – внеоборотные активы

Пассив баланса  группируется по степени срочности  оплаты:

-наиболее срочные  обязательства(П1) – к ним относится  кредиторская задолженность

-краткосрочные  пассивы(П2) – это краткосрочные  заемные средства и  прочие  краткосрочные пассивы

-долгосрочные  пассивы(П3) – долгосрочные кредиты  и заемные  средства, а также  доходы будущих периодов, фонды  потребления, резервы предстоящих  платежей

-постоянные пассивы(П4) – это статьи 4 раздела баланса  «Капитал и резервы». Если у  предприятия есть убытки, то они  вычитаются

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5- Анализ ликвидности баланса

Актив	2007г.	2008г.	2009г	Пассив	2007г.	2008г.	2009г.
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	70	103	33	1.Наиболее срочные обязательства(П1)	1057	2488	3994
2.Быстро реализуемые активы (А2)	1619	2887	1940	2.Краткосрочные пассивы(П2)	1000	700	900
3.Медленно реализуемые  активы (А3)	23022	30099	36233	3.Долгосрочные пассивы  (П3)	9859	12062	8194
4.Трудно реализуемые активы (А4)	30031	38928	47119	4.Постоянные пассивы (П4)	43826	56767	72237
Баланс	54742	72017	85325	Баланс	54742	72017	85325

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если соблюдается  следующее соотношение:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

В случае,  когда  одно или несколько неравенств системы  имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной.

Результаты расчетов по данным предприятия(таблица)  показывают, что сопоставление итогов групп  по активу и пассиву в конце  анализируемого периода имеет вид:

{А1<П1;A2>П2;A3>П3;A4<П4}

Сопоставление итогов 1группы по активу и пассиву, т.е. А1 и  П1 (сроки до 3х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и  поступлений. Из данных таблицы 5 видно, что присутствует платежный недостаток, причем он к концу периода  увеличился. Это означает, что предприятие  не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение  итогов 2группы по активу и пассиву  А2 и П2 ( сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию повышения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью оптимистична, в таблице мы наблюдаем достаток по обоим группам, т.е. предприятие в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства.

Проводимый по данной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица)

Исходя из данных баланса на предприятии, коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значение

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6- Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование показателя	Нормальное ограничение	2007г.	2008г.	2009г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0.2-0.25	0,031	0,032	0,0067
Коэффициент промежуточной  ликвидности	Допустимое: 0,7-0,8 Желательно:   >1,5	0,821	0,938	0,403
Коэффициент текущей ликвидности	Необходимое 1,0 оптим. Не менее 2,0	12,013	10,379	7,806

 Для оценки  платежеспособности предприятия  используются 3относительных показателя  ликвидности, которые различаются  набором ликвидных средств, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) за анализируемый  период ниже допустимого уровня. Коэффициент  критической ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) за 2007 и 2008года  немного выше допустимого  уровня в 2009году он снизился. Коэффициент  текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2) показывает, что наше предприятие  на конец 2007 года при условии мобилизации  всех оборотных средств ( не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная  реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) может погасить краткосрочную задолженность. Таким образом, можно сказать, что наше предприятие платежеспособное.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Анализ состояния  расчетов с дебиторами и кредиторами

В процессе финансово  – хозяйственной деятельности у  организаций возникают расчетные  отношения, отражающие взаимные обязательства, связанные с продажей материальных ценностей, выполнением работ или  оказанием услуг друг другу. Кроме  того, возникают расчеты с бюджетом по налогам, с внебюджетными фондами, с органами социального обеспечения  и страхования, с другими юридическими и физическими лицами.

При продаже организацией продукции, товаров, услуг или работ  другим юридическим или физическим лицам и при осуществлении  расчетов с ними возникают краткосрочные  и долгосрочные обязательства, представляющие собой дебиторскую задолженность. Организации и лица, которые должны данной организации, называются дебиторами.

При покупке организацией товаров, работ или услуг у  других юридических и физических лиц и осуществлении расчетов с ними возникают обязательства,  представляющие собой кредиторскую задолженность.

Организации и  лица, которым должна данная организация, называются кредиторами. То есть дебиторская  и кредиторская задолженности возникают  в результате несовпадения даты появления  обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия  оказывают влияние как размеры  балансовых остатков дебиторской и  кредиторской задолженности, так и  период оборачиваемости каждой из них[3]. В бухгалтерском балансе ЗАО  «Глинки» отражается дебиторская и кредиторская задолженность. По строке 230 отражаются суммы, ожидаемые к поступлению от дебиторов более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

По строке 240 показываются суммы, ожидаемые к поступлению  от дебиторов в течении 12 месяцев  после отчетной даты. В состав группы «Кредиторская задолженность» включены 5статей. По строке « поставщики и  подрядчики» отражается сумма задолженности  поставщикам и подрядчикам за поступившие материальные ценности, выполненные работы и оказанные  услуги, а также задолженность  поставщикам по неотфактурованным  поставкам.

Рост дебиторской  задолженности не всегда оценивается  отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную и  просроченную задолженность. Наличие  последней создает финансовые затруднения, так как в хозяйстве будут  ощущаться недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы  и др. Кроме того задержка средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому хозяйство заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

 

 

 

Таблица 7 – Анализ динамики дебиторской задолженности.

Статьи	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонение(+,-_2009г. к 2007г
Краткосрочная дебиторская  задолженность, тыс.р.	1619	2887	1940	321
В т.ч. покупатели и заказчики	1105	1223	1589	484
Прочие дебиторы	514	1664	351	-163
Итого:	1619	2887	1940	321

 

По данным таблицы  видно, что ЗАО «Глинки» не имеет  долгосрочной дебиторской задолженности. Краткосрочная дебиторская задолженность  ежегодно увеличивается, так в 2009году данный показатель возрос на 321 тыс.р. по сравнению с 2007годом. Такая тенденция  связана с ростом задолженности  покупателей и заказчиков на 484 тыс.р. в отчетном году. Далее аналогично проведем анализ кредиторской заложенности.

 

 

 

 

 

 

Таблица 8 – Анализ состава и динамики кредиторской задолженности

Статьи	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонение(+,-)2009г /2007г
Краткосрочная кредиторская задолженность всего тыс.р	1057	3188	4894	3837
В т.ч. поставщики и подрядчики	369	386	1333	964
Кредиты	1000	700	900	-100
Расчеты по налогам  и сборам	213	223	338	125
Прочая	475	490	495	20
Долгосрочная  кредиторская задолженность всего  тыс.р	9859	12062	8194	-1665
В т.ч. кредиты	9597	11852	8037	-1560
Прочая	262	210	157	-105
итого	10916	29115	24348	13432