Роль денег в экономическом развитии страны

Наличные  деньги в обращении за февраль  увеличились на 4,9% до 404,4 млрд. тенге, а депозиты — на 9,8% до 1771,5 млрд. тенге. Более низкий темп роста наличных денег в обращении по сравнению с депозитами обусловил увеличение за месяц доли последних в структуре денежной массы с 80,7% до 81,4%.

Опережение  темпа расширения денежной базы по сравнению с темпом роста денежной массы обусловило снижение денежного  мультипликатора с 3,2 до 2,7. Подробные  показатели денежных агрегатов за 2010 год (январь – сентябрь) приведены в Приложении.

2.2 Роль денег при формировании  финансовых ресурсов в стране

 

В последние годы финансовый сектор Казахстана развивается стабильно. Этому способствует благоприятная  внешнеэкономическая конъюнктура  и высокий устойчивый темп макроэкономического  развития в Казахстане на протяжении последних лет.

По предварительной оценке за 2009 год по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года внешнеторговый оборот товаров и услуг вырос на 33,8% до 55,4 млрд. долл., экспорт товаров и услуг – на 34,5% до 30,4 млрд. долл., а импорт товаров и услуг – на 32,9% до 25,0 млрд. долл.

По данным Агентства Республики Казахстан по статистике за 2009 год реальный рост ВВП составил 9,4% по сравнению с 2008 годом. Увеличение реальных объемов производства наблюдается во всех отраслях экономики: в промышленности – на 4,6%, в сельском хозяйстве – на 7,3%, в строительстве – на 37,8%, объем представляемых услуг транспорта увеличился на 7,0%, связи – на 27,7%, торговли – на 9,3%. Рост инвестиций в основной капитал за 2009 год достиг 35,7% по сравнению с 2008 годом.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом повышение денежных доходов населения в реальном выражении составило 12,0%. Вследствие этого объем розничного товарооборота в 2005 году увеличился на 12,4%.

В 2009 году инфляция достигла 7,5% (декабрь 2005 года к декабрю 2008 года). На протяжении ряда предшествующих лет в условиях повышающегося инфляционного давления инфляция оставалась на относительно невысоком стабильном уровне – в пределах 6-7% из расчета на конец года (в 2006 году – 6,6%, в 2005 году – 6,8%, в 2004 году – 6,7%).

Продовольственные товары за 2009 год стали дороже на 8,1%, непродовольственные товары – на 5,9%, платные услуги – на 8,0%. Наибольший рост продемонстрировали цены на газоснабжение – на 34,5%, на фрукты и овощи – на 23,1%, на услуги учреждений образования – на 19,5%, на рис – на 18,3%, а также на мясо и мясопродукты – на 12,5%.

Ряд факторов, в том числе повышение  экономической активности, вызвали  усиление инфляционного давления в 2009 году. В течение года сохранился рост цен на основные товары казахстанского экспорта на мировых товарных рынках. В 2009 году по сравнению с 2008 годом мировые цены на сырую нефть сорта Brentвыросли на 40,8%, на природный газ – на 42,5%. Это привело к повышению цен отечественными производителями на соответствующие товары на внутреннем рынке.

В 2009 году продолжился рост расходов государственного бюджета. Если в 2004 году они составляли 23,9% к ВВП, то в 2008 году они увеличились до 27,9% к ВВП. Это стимулирует экономическую активность, но способствует увеличению инфляционного давления.

В 2009 году инфляционные ожидания, вызванные ростом доходов населения, стали дополнительным инфляционным фактором.

Цены предприятий-производителей промышленной продукции за 2009 год (декабрь 2009 года по сравнению с декабрем 2008 года) повысились на 20,3%. Данные мониторинга предприятий реального сектора, проводимого Национальным Банком Республики Казахстан, подтверждают сохранение тенденций роста цен на протяжении практически всего 2009 года (в среднем более 25% опрошенных предприятий ожидают постоянный рост цен на готовую продукцию, около 55% – на приобретаемое сырье и материалы).

Определенное влияние на формирование потребительских цен оказывал рост спроса на деньги, вызванный увеличением  доходов и повышением экономической  активности.

Национальный Банк, как центральный  банк страны формирует и реализует  государственную денежно-кредитную  политику, которая способствует созданию благоприятных макроэкономических условий для экономического развития страны и ее интеграции в мировую  экономику. Основной задачей Национального  Банка является обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальной валюты Республики Казахстан. На Национальный Банк также возлагается защита интересов  кредиторов и клиентов банков, организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций, страховых организаций  и накопительных пенсионных фондов путем принятия соответствующих  нормативных правовых актов.

Кроме того, Национальный Банк:

• осуществляет валютное регулирование и контроль в Республике Казахстан; формирует и управляет золотовалютными активами Национального Банка; формирует платежный баланс страны; осуществляет доверительное управление Национальным фондом;
• является единственным эмитентом банкнот и монет на территории Республики Казахстан, организует налично-денежный оборот, эмитирует ценные бумаги для регулирования банковской ликвидности в обращении;
• является финансовым агентом Правительства Республики Казахстан;
• участвует в обслуживании государственного долга Правительства Республики Казахстан, в частности, в размещении и обслуживании государственных ценных бумаг;
• организует бесперебойную работу платежной системы;
• осуществляет иные функции, полномочия и права в соответствии с законодательством Республики.

Правительством и Национальным банком поддерживается курс на достижение макроэкономической стабилизации путем  снижения инфляции и дефицита бюджета.

Национальный  банк проводит антиинфляционную денежно-кредитную  политику и сегодня ставка рефинансирования составляет 12% (один из самых низких уровней среди стран СНГ), что  привело к снижению ставок банковских процентов. Этот факт оказал благоприятное  воздействие на увеличение кредитования.

Национальный  банк Республики Казахстан как непосредственно, так и опосредованно влияет на финансовые отношения при проведении денежно-кредитной политики, регулировании  денежного обращения, управлении кредитными ресурсами; банк участвует совместно  с Министерством финансов в валютно-финансовых отношениях государства, внешнем взаимствовании денежных средств для финансирования потребностей экономики.

Поэтому эффективность управляющего воздействия  Национального банка сказывается  на состоянии государственных финансов и финансов хозяйствующих объектов при проведении единой финансово-кредитной  политики государства.

Для выполнения основной цели Национальный Банк реализует  следующие задачи:

1) разработка и  проведение денежно-кредитной политики  государства;

2) обеспечение функционирования  платежных систем;

3) осуществление  валютного регулирования и валютного  контроля;

4) содействие обеспечению  стабильности финансовой системы.

Объемы привлечения Национальным Банком Республики Казахстан депозитов  от банков второго уровня за 2009 год увеличились в 3,4 раза до 2627,9 млрд. тенге. При этом, объем непогашенных обязательств Национального Банка Республики Казахстан по ним за 2009 год вырос на 10,3% с 78,8 млрд. тенге до 86,9 млрд. тенге.

Несмотря на предпринятые Национальным Банком Республики Казахстан меры по достижению ценовой стабильности, инфляция из расчета в среднем за год  составила 7,6%, превысив целевой ориентир на 2009 год (5,2-6,9%).

В этих условиях Национальный Банк Республики Казахстан разработал Основные направления денежно-кредитной политики на 2008-2010 годы.

В сентябре 2010 года наблюдалась тенденция ослабления тенге по отношению к доллару США. Рост спроса на иностранную валюту на внутреннем валютном рынке обусловлен несколькими факторами, в числе которых изменение механизма формирования и использования средств Национального фонда РК. Для дальнейшего инвестирования денег Фонда Национальный Банк РК осуществляет конвертацию определенной суммы в тенге в разрешенные финансовые инструменты (на 1 сентября 20010 года сумма, подлежащая конвертации, на счетах Национального фонда Республики Казахстан в национальной валюте составляла 38,4 млрд. тенге.)

За месяц номинальный  обменный курс тенге к доллару  США девальвировал на 1,52% (с 147,22 тенге/долл. США на конец августа до 148,37 тенге/долл. США). С начала года укрепление тенге составило 4,9%.

Официальный обменный курс тенге в среднем за сентябрь 2010 года составил 148,27 тенге за доллар США, 196,98 тенге за евро и 4,97 за российский рубль.

Обменный курс евро на внутреннем валютном рынке изменялся в диапазоне 194,96 - 196,98 тенге за евро.

Индекс реального  эффективного курса (РЭОК) тенге в августе 2010 года снизился на 4,1%. При этом по отношению к валютам стран СНГ тенге девальвировал на 4,1%, а к валютам остальных стран на 4%.

За сентябрь 2010 года тенге девальвировал в реальном выражении по отношению к российскому рублю на 2,5%, а так же по отношению к евро на 2%. Реальный обменный курс тенге по отношению к доллару США по предварительным данным за сентябрь 2006 года снизился на 3,2%.

2.3 Развитие депозитов и кредитов  в стране

 

В последние  годы экономика Казахстана характеризуется  устойчивыми позитивными тенденциями. Высокие темпы экономического роста  страны обеспечиваются не только внешними факторами, связанными с благоприятной  ценовой конъектурой на сырьевые ресурсы, но и внутренними.

Казахстан фактически с нуля построил эффективную  банковскую систему – и это  притом, что в республике фактически не было традиций банковского дела. Именно, банковский сектор Казахстана является сегодня наиболее реформированным  и динамично развивающимся, а  наши банковские технологии уже сегодня  считаются на постсоветском пространстве востребованной, конкурентоспособной, экспортной продукцией. [12, с.5]

Банковская  система Казахстана на сегодня является самой динамично развивающейся в СНГ. На 1 сентября 2010 года функционировало 37 банков, в т.ч. государственных 2, с иностранным участием (включая дочерние банки банков – резидентов Республики Казахстан) – 16. С 2007 года все банки Казахстана работают по международным стандартам финансовой отчетности. Совокупный собственный капитал 1.12.2007 года составлял 198,6 млрд. тенге (в эквиваленте 1,3 млрд. долл. США). Капитализация банков Казахстана увеличилась в первом полугодии 2009 года по сравнению с первым полугодием 2008 года на 62% с 204,4 миллиарда тенге (1,5 млрд USD) до 331,8 миллиарда тенге (2,5 млрд USD).

Депозитный  рынок. На 1 декабря 2009 года общий объем депозитов резидентов вырос на 27,2% по сравнению с данными на начало 2008 года до 1617,0 млрд. тенге (12,1 млрд. долл. США). При этом депозиты юридических лиц увеличились на 28,6% до 1066,6 млрд. тенге, вклады физических лиц – на 24,8% до 550,4 млрд. тенге.

В январе-ноябре 2009 года наблюдалось понижение уровня долларизации. Депозиты в национальной валюте увеличились на 27,7% до 921,6 млрд. тенге, а депозиты в иностранной - на 26,6% и составили 695,4 млрд. тенге. В результате удельный вес тенговых депозитов в общем объеме депозитов резидентов повысился с 56,8% до 57,0%.

Динамика  ставок по депозитам банков характеризовалась  следующими изменениями. В ноябре 2009 года по сравнению с декабрем 2008 года средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам физических лиц снизилась с 9,3% до 9,1%, по депозитам небанковских юридических лиц - с 3,4 % до 3,3%.

Кредитный рынок. За январь-ноябрь 2009 года общий объем кредитов банков экономике вырос на 56,7% по сравнению с данными на начало 2008 года до 2326,2 млрд. тенге (валютный эквивалент – 17,3 млрд. долл. США).

Кредиты в национальной валюте выросли на 65,0% и составили 1178,3 млрд. тенге, а  в иностранной валюте – на 49,1%, составив 1147,9 млрд. тенге. В результате удельный вес тенговых кредитов по сравнению с началом 2009 года вырос с 48,1 % до 50,7%.

За  январь-ноябрь 2009 года долгосрочные кредиты выросли на 63,9% по сравнению с данными на начало 2008 года, составив 1598,8 млрд. тенге, а краткосрочные – на 43%, составив 727,3 млрд. тенге. Удельный вес долгосрочных кредитов увеличился с 65,7 % до 68,7%.

Кредиты малому предпринимательству увеличились на 57,9% и к концу ноября 2009 года составили 455,2 млрд. тенге или 19,6% (на конец 2008 года – 19,4%) от общего объема кредитов экономике.

В ноябре 2009 года по сравнению с декабрем 2008 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам в национальной валюте физическим лицам осталась без изменений на уровне 19,5%, а по кредитам юридическим лицам снизилась с 13,7% до 13,4%.

Укрепление  банковской системы характеризуется  высокими темпами роста таких  показателей, как совокупные активы банков, вклады населения в банках. Достаточно высоко можно оценить  политику банков, направленную на привлечение  внутренних ресурсов, поскольку на данном этапе рост обязательств банков в основном происходят за счет притока  денег населения и предприятий  на депозиты (таблица 1).

По  данным таблицы видна благоприятная  тенденция – удлинение депозитной базы банков. Если на начало 2009 года на депозиты до востребования приходилось 47,8%, то на конец 2008 года их вес снизился до 27,6% и в депозитной базе банков стали преобладать срочные депозиты.

 

Таблица 1 Динамика роста вкладов населения  в банках второго уровня Республики Казахстан за период с 04.2009г. по 01.2010 гг. (млн. тенге)

Показатель	04.05	05.05	06.05	09.05	12.05**	01.06
Вклады населения, всего	490 458	498 077	509 546	531 365	596 844	603 160
в том числе: в тенге	281 704	285 433	277 367	288 604	312230	319313
в СКВ	208 634	212495	232 068	242 589	284 465	283 641
вПВВ	120	150	111	171	149	206
Вклады до востребования***, всего	83648	82904	93391	91180	103 404	94930
в том числе: в тенге	56810	57585	58281	62732	69380	66221
в СКВ	26748	25205	35027	28306	33914	28546
вПВВ	90	113	83	142	ПО	163
Условные вклады, всего	12 843	1141	1075	1387	1367	1345
в том числе: в тенге	2110	799	774	1072	1044	1 020
в СКВ	10734	342	301	315	324	326
вПВВ	-	-	-	-	-	-
Срочные вклады, всего	393 966	414 033	415 080	438 797	492 073	506885
в том числе: в тенге	222 784	227 048	218312	224 800	241 806	252 072
краткосрочные	73972	74288	71041	67 131	68688	69738
долгосрочные	148 812	152 761	147271	157 669	173119	182 334
в СКВ	171 152	186948	196740	213 968	250 227	254 770
в ПВВ	30	36	29	30	40	44