Рынок денег

     Всего современные банки выполняют  до 100 видов операций и услуг, которые тесно связаны между собой.

     Современная банковская система может быть весьма разнообразной, но в ее основе всегда можно выделить три группы: Центральный банк РФ, коммерческие банки и специальные кредитно-финансовые учреждения. Важнейшим элементом банковской системы является Центральный банк, основной задачей которого является обеспечение стабильности денежного обращения и проведение единой политики государства в области кредита, денежного обращения, расчетов и валютных отношений. С этой целью Центральный банк осуществляет эмиссию денег и организацию их обращения, аккумулирует и хранит кассовые резервы других кредитных учреждений, обеспечивает кредитование коммерческих банков и осуществляет контроль за их деятельностью. С этой целью используются операции на открытом рынке, политика учетной ставки и политика минимальных резервов.

     Во  главе банковской системы стоит  Центральный банк РФ. В эту систему  входят коммерческие банки, которые  занимаются непосредственно обслуживанием  клиентов.

      
 

     Отношение — называется кредитным мулътиплика-

     гг0

     Так как ЦБ РФ регулирует денежное обращение, то он должен и обязан контролировать деятельность коммерческих банков по «созданию» новых денег. В этих целях ЦБ РФ устанавливает резервные требования (норму обязательных резервов — rr0). Коммерческий банк может иметь норму резервирования, равную или превышающую резервные требования. Если фактическая норма резервирования выше резервных требований, то банк имеет избыточные резервы. Таким образом, фактические резервы коммерческого банка представляют собой сумму обязательных и избыточных резервов:

     Rфакт = R0 + Rизб

     Отношение 1/rr0 называется кредитным мультипликатором. Он определяет максимальное количество «новых» денег, которое может «создать» банковская система из первоначальных резервов. Однако следует иметь в виду: «создание» новых денег банками не означает создание богатства, а означает просто рост ликвидности.

     Другая  функция ЦБ состоит в том, что  он является кредитором последней инстанции, в связи с чем коммерческие банки обязаны хранить обязательные резервы на депозитах ЦБ. На самом деле банки хранят все резервы в ЦБ, за исключением некоторой суммы в кассе банка. Выполнение этой функции Центральным банком РФ позволяет гарантировать сохранение ликвидности активов коммерческих банков и, таким образом, помогает поддерживать в обществе доверие к банковской системе.

     Фактическая норма резервирования (rr) зависит не только от нормы обязательных резервов (rr0), также и от спроса на банковские ссуды: при низком спросе фактические резервы банка (и rr) выше.

     Возможности банковской системы по «созданию» новых денег зависят (при прочих равных условиях) также от коэффициента депонирования (сr), который представляет собой пропорцию, в которой население распределяет денежные средства между наличными деньгами (С) и средствами на текущих счетах (D):

     Чем ниже сr, тем меньше наличных денег на руках у населения, тем больше, следовательно, сумма банковских резервов (R), тем в большей степени (при прочих равных условиях) будет реализован потенциал банковской системы в «создании» денег.

     Вторым  важнейшим звеном современной банковской системы являются коммерческие банки. Коммерческие банки — учреждения универсального характера, которые принимают и размещают денежные вклады, привлекают и предоставляют кредиты, осуществляют расчеты по поручению клиентов и банков-корреспондентов и их кассовое обслуживание.

     Третье  звено банковской системы — специализированные кредитно-финансовые учреждения, которые занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности.

     К их числу относятся инвестиционные банки, сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды и инвестиционные компании.

     Деятельность  банковской системы связана с  возможностью денежно-кредитной системы создавать дополнительные, так называемые банковские деньги. Создание денег денежно-кредитной системой основано на ее возможности хранить только часть полученных депозитов, а другую часть отдавать в виде займов заинтересованным лицам и учреждениям. Остающаяся в хранилищах банков часть средств носит название резервов. Минимальная сумма резервов, которую обязаны держать банки (в соответствии с указаниями Центрального банка РФ), представляет собой резервные требования. Каждый отдельный банк может давать ссуду из своих избыточных резервов.

     Таким образом, объем избыточных резервов представляет собой тот предел создания денег, который касается каждого отдельного банка. Этот предел не распространяется на систему коммерческих банков. Система коммерческих банков может предоставлять займы, то есть создавать «банковские деньги», умножая свои избыточные резервы. Числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет или сократится денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в банковскую систему на одну денежную единицу, или отношение новых денег к общим резервам, представляет денежный мультипликатор.

     В РФ в последние годы, особенно после  финансового кризиса августа 1998 года, произошло сокращение количества банков, прежде всего за счет разорения мелких банков. Несмотря на это, мелкие банки продолжают численно преобладать в российской банковской системе. Это делает ее недостаточно устойчивой и эффективной, так как мелкие банки не могут обеспечить необходимого кредитования экономики в условиях начинающегося экономического роста. В связи с этим необходимо реформирование банковской системы, направленное на развитие процесса концентрации и централизации банковского капитала. Одним из возможных путей такого развития является интеграция банковского и промышленного капиталов. Формой такой интеграции являются финансово-промышленные группы (ФПГ). Возникновение этих групп, начавшееся в РФ в середине 90-х годов, означает начало крупной структурной перестройки промышленного и банковского капитала России.

     Особенно  успешно развиваются те ФПГ, которые формируются по инициативе банков и управляются ими. Наиболее крупные банки выдают кредиты только тем промышленным предприятиям, в которых они имеют, контрольные или крупные пакеты акций и непосредственно участвуют в управлении.

 

10 Создание и уничтожение денег банковской системой

 

     Центральный банк. Основу всей денежной массы страны составляют банкноты и монеты, поэтому их называют денежной базой. Банкноты поступают в обращение двумя путями. Во-первых, центральный банк расплачивается ими при покупке у населения или государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг. Во-вторых, он может предоставлять государству и коммерческим банкам кредиты. Общий размер денежной базы страны в каждый данный момент можно определить по балансу центрального банка. Основные статьи баланса Центрального банка РФ на 1 июля 2003 г. приведены в табл. 1 (из бюлл. банковской статистики 2005 №2 с.45)

 

Таблица 1 – Основные статьи баланса ЦБ РФ на 1 июля 2003г. млрд руб.

 

     Представим  баланс банка в виде уравнения статей актива и пассива

ВР + ЦБ + ККБ + КП + ПА = НДО + ДКБ + ДП + ПП

     Если  из суммы кредитов правительству  вычесть его депозиты, то получится чистая задолженность правительства

(ЧЗП): ЧЗП  = КП – ДП.

     Кроме того, обозначим разность между прочими активами и пассивами ∆П. Тогда балансовое уравнение центрального банка можно записать в следующем виде:

                     ВР + ЦБ + ККБ + ЧЗП + ∆П = НДО + ДКБ               

     Левая часть уравнения показывает, как возникает денежная база. Увеличивая свои активы, центральный банк создает деньги, а сокращая, уничтожает их.

Возможность центрального банка регулировать количество денег в стране существенно зависит от того, как его активы распределяются между иностранными (золотовалютные резервы), объем которых определяется состоянием платежного баланса страны, и внутренними (кредиты правительству и коммерческим банкам) активами, размер которых непосредственно зависит от денежной политики властей. При несоответствии целям такой политики— росте положительного сальдо платежного баланса страны — центральному банку приходится проводить «стерилизацию»: доступными ему средствами выводить из обращения излишнее количество отечественных денег.

     Изменение соотношения между внешними и внутренними активами банковской системы РФ в 2000—2002 гг.1 показаны на рис. 11. (из бюлл. банковской статистики 2003 №7 с.25)

Рисунок 11 – Изменение внешних и внутренних активов органов денежно-кредитного регулирования РФ в 200-2002гг., млрд.руб.

 

     Обратим внимание на то, что золото, служившее деньгами до ХХ в.,

в денежной базе современных национальных экономик составляет незначительную долю— от 1 до 10%; в активе Центрального банка РФ на

1 января 2002 г. на золото приходилось 3,1%. Правая часть уравнения (4.1) показывает, что в каждый данный момент денежная база распределена между наличными деньгами, находящимися в обращении, и депозитами коммерческих банков в центральном банке. В качестве средств платежа может быть использовано только первое слагаемое денежной базы (НДО), поэтому второе слагаемое (ДКБ) не является деньгами. Депозиты коммерческих банков служат резервами денежной системы.

     Коммерческие  банки. Банкноты, выходящие из центрального банка, распределяются в дальнейшем по двум направлениям: одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм, другая поступает в коммерческие банки в виде вкладов. При наличии бессрочного депозита вкладчик обычно получает право оплачивать свои расходы чеками в пределах вложенной в банк суммы. В результате наряду с банкнотами в роли платежных средств оказываются чеки.

     Банкноты, поступившие в виде вклада в коммерческий банк, могут быть использованы последним для предоставления кредита, и тогда количество платежных средств возрастет. При возвращении кредита оно сокращается. Таким образом, коммерческие банки тоже могут создавать и уничтожать деньги.

     В отличие от центрального банка, возможности  предоставления кредитов которого теоретически безграничны, так как его долговые обязательства и есть деньги, коммерческие банки имеют пределы кредитования. Открывая у себя счета до востребования, они должны учитывать то, что вкладчик в любой момент может потребовать наличные деньги (банкноты) в объеме своего вклада. Поэтому для предотвращения банкротства коммерческим банкам всегда необходимо иметь резервы наличных денег. В современной двухуровневой банковской системе, возникшей в 1913 г. с созданием Федеральной резервной системы (ФРС) США, для коммерческих банков устанавливаются нормативы минимальных резервных покрытий в виде обязательных беспроцентных вкладов в центральном банке. Их размер определяется в процентах вкладов в коммерческие банки. При этом проценты дифференцированы по видам вкладов: вклады до востребования имеют более высокий норматив, чем срочные. Нормы минимальных резервных покрытий, рассматривавшиеся на первом этапе развития двухуровневой банковской системы как средство предотвращения краха банков, впоследствии (в США с 1933 г.) стали применять как инструмент регулирования количества обращающихся в стране денег. Для страхования банковских вкладов в большинстве стран были созданы специальные институты (в США для этого в 1934 г. Была образована Федеральная корпорация по страхованию депозитов).