Рынок денег

     Кроме минимального резервного покрытия, коммерческие банки часто отчисляют определенный процент поступивших вкладов в свой резерв— держат собственную кассу (избыточные резервы). Формирование резервов несколько ограничивает возможности коммерческих банков в предоставлении кредитов, тем не менее выдаваемая сумма последних может превышать (и, как правило, превышает) величину поступивших к ним вкладов.

 

Таблица 2 -Модель создания денег.

 

H —  денежная база;

RR —  минимальные резервы; 

ER —  избыточные резервы;

K —  кредиты коммерческих банков;

D —  чековые (бессрочные) депозиты;

СM —  наличные деньги в обращении.

     Составим в этих обозначениях балансы денежных средств всех трех участников создания денег: центрального банка, сети коммерческих банков и «публики»

 

     Центральный банк приобрел у населения и государства свои активы, расплатившись банкнотами. Одна часть последних образует актив населения (CM), а другая поступает на депозиты в коммерческие банки, образуя их актив (RR + ER). Депозиты являются активом для населения и пассивом для коммерческих банков. Кредиты последних— это часть их актива, но пассив для населения.

     Процесс создания денег банковской системой отражается в двух

балансовых  уравнениях:

H = CM + RR + ER;  K = D – RR – ER.

Введем  следующие коэффициенты: RR/D = α — норматив минимального резерва; ER/D = β— коэффициент кассовых остатков коммерческих банков; CM/K = γ — доля наличных денег в общей сумме кредитов коммерческих банков. Из балансовых уравнений банковской системы следует, что

Сомножитель перед Н называют депозитным мультипликатором. Он показывает, насколько возрастет сумма депозитов в коммерческих банках при увеличении денежной базы на единицу. Из системы (4.2) можно также вывести кредитный мультипликатор, который показывает, насколько увеличится сумма предоставленных коммерческими банками кредитов при росте денежной базы на единицу,

Поскольку под деньгами мы понимаем денежный агрегат

М1 = CM + D = γK + D, то количество созданных банковской системой денег определяется по формуле

                                     

Сомножитель, стоящий перед Н в выражении (4.4), называют денежным мультипликатором. Он показывает, насколько возрастет количество находящихся в обращении денег при увеличении денежной базы на единицу. Динамика денежного мультипликатора в России в 2002—2003 гг. показана на рис. 12. Чем стабильнее значение мультипликатора, тем легче Центральному банку РФ регулировать количество находящихся в обращении денег

 

Рисунок 12 – Динамика денежного мультипликатора в РФ в 2002-2003гг.

 

Пример 4.2. Пусть α = 0,2; β = 0,08; γ = 0,25; Н = 100. В этом случае в соответствии с представленной моделью количество созданных банковской системой денег и их распределение можно представить в виде следующих балансов.

 

     Мультипликационный  процесс создания денег развертывается в данном примере по следующей цепочке. Центральный банк оплачивает покупку у населения золота на 100 ден. ед. чеками на себя. Эти чеки вносятся в банки, в которых население открывает счета до востребования. Из полученных денег коммерческие банки 20 ден.ед. направляют в минимальные резервные покрытия, 8 ден. ед. оставляют в своей кассе и 72 ден. ед. предоставляют в кредит частному сектору. Полученный кредит распределяется так: 18 ден. ед. население хранит у себя наличными и 54 ден. ед. депонирует в коммерческие банки. Последние, получив очередной вклад, распределяют его между минимальным резервным покрытием (10,8 ден. ед.), своей кассой (4,32 ден. ед.) и дополнительными кредитами (38,88 ден. ед.), из которых часть (29,16 ден. ед.) снова вернется к ним в виде депозитов и т.д. (табл. 2).

 

Таблица 2 – процесс создания денег

 

Итак, при  заданной денежной базе (количестве выпущенных банкнот) размер денежной массы в стране зависит от значений параметров α, β, γ, которые определяются поведением соответственно центрального банка, коммерческих банков и населения. Схема, представленная на рис. 13, отображает воздействие каждого из них на формирование денежной массы (µ — денежный мультипликатор).

Рисунок 13 – Процесс образования денежной массы

 

Количество  денег в стране увеличивается, если:

— растет денежная база (H);

— снижается  норма минимального резервного покрытия (α);

— уменьшаются  избыточные резервы коммерческих банков (β);

— снижается  доля наличных денег в общей сумме  кредитов коммерческих банков (γ). Обратим также внимание на то, что денежная база превышает количество наличных денег в обращении на величину резервов коммерческих банков (рис. 14).

 

Рисунок 14 – Денежная масса и денежная база

     Величины H и α определяются политикой центрального банка и рассматриваются в модели в качестве экзогенных параметров. Показатели β и γ представляют собой убывающие функции от ставки процента, так как с ростом i у коммерческих банков усиливается заинтересованность в снижении избыточных резервов, а у населения— доли наличных денег в составе их имущества. Если изменения H и α влияют на количество денег центрального банка за его пределами, то изменение i — на скорость их обращения. По воздействию на экономическую конъюнктуру ускорение обращения денег эквивалентно увеличению их количества, а замедление— уменьшению общего количества платежных средств в заданном периоде. На основе проведенного в данном разделе анализа можно записать следующую функцию предложения денег:

Чем выше ставка процента, тем больше будет предложение денег при заданной денежной базе и фиксированной норме резервного покрытия./8/ 
Список литературы

 

1. Жуков Е. Ф. «Общая теория денег и кредита» - М 2002г. стр. 423
2. Ермасова Н. Б. «Деньги. Кредит. Банки» - М 2005г. стр. 211
3. Челноков В. А. «Деньги. Кредит. Банки» - М 2005г. стр. 366
4. Иванов В. В., Соколов Б. И. «Деньги. Кредит. Банки» - М 2006г. стр. 624
5. Вахрин П. И. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Финансы. - М. 2002г. стр. 656
6. Галицкая С. В. Денежное обращение. Кредит. Финансы. - М., 2002г. стр. 272
7. Экономика учебник / Под ред. д. э. н., проф. Ю.Ф. Симионова. – Изд. 2-е. – Ростов н/д: Феникс, 2008. – 477 (1) c.
8. Макроэкономика: Учебник. — 6-е изд., испр. и доп. — М.: Высшее образование, 2006. — 654 с.