Совершенствование системы управления финансовыми рисками

Содержание

 

Введение 4

 

Глава 1. Оценка риска при принятии управленческих решений 6

1.1 Сущность рисков предприятия  и их классификация 6

1.2. Место и роль рисков  в экономической деятельности 9

1.3. Финансовые риски на  предприятии 11

Глава 2. Анализ финансовых рисков на предприятии ОАО "ИЗОТОП" 17

2.1 Экономическая характеристика  деятельности ОАО "ИЗОТОП" и  оценка его имущественного и  финансового положения 17

2.2 Оценка риска снижения  ликвидности и платежеспособности 24

Глава 3. Совершенствование системы управления финансовыми рисками 31

Заключение 40

Список литературы 43

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Сегодня, в условиях рыночной экономики предприятие подвержено различным видам риска. Финансовый риск присутствует в жизни предприятия всегда, поскольку проявляется как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов в данном виде деятельности.

Другой вопрос, что финансовый риск может быть различным по степени влияния: может быть разрушительным, а может быть и незначительным, то есть таким, при котором предприятие может спокойно принять его на себя или заплатить третьему лицу за передачу части этого риска.

 

Самое опасное для любого бизнеса – это риск банкротства, однако реализоваться он может в полной мере, только если в определённый момент времени совпадут негативное воздействие внешней среды и внутренние проблемы предприятия.

 

Несомненно, именно финансовое состояние является отражением всех негативных изменений, происходящих на предприятии и порой достаточно провести финансовый анализ, чтобы сделать заключение об уровне риска.

 

Однако, этого не достаточно для того чтобы проблемы предприятия были решены. Необходимо управлять финансовым риском. Управление риском – относительно новое для российской экономики явление, которое появилось при переходе к рыночной экономике. Это специальный вид менеджерской деятельности, нацеленной на смягчение воздействия риска на эффективность деятельности предприятия.

 

Подходов к управлению рисками сегодня достаточно много. Безусловно какими бы не были методы управления, они должны включать три основных этапа:

 

- выявление области, наиболее  подверженной риску, а также факторов, которые могут привести, в том  числе и к банкротству;

 

- оценка факторов и  определение уровня риска;

 

- выбор методов минимизации  риска.

 

В этой связи тема курсовой работы для российской экономики актуальна вот уже не один десяток лет.

 

Цель курсовой работы – изучение понятия расчетливый риск при принятии управленческих решений на примере ОАО "ИЗОТОП". Указанная цель выделила несколько важных задач, решение которых позволит в конечном итоге предприятию грамотно принимать те или иные решения связанные с финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.

 

Задачи курсовой работы:

 

1. Изучить методологические  основы управления рисками;

 

2. Выявить сущность рисков  предприятия и дать их классификацию;

 

3. Провести анализ финансовых  рисков на предприятии ОАО "ИЗОТОП";

 

4. Разработать систему  управления финансовыми рисками  на предприятии.

 

Объектом исследования выступает ОАО "ИЗОТОП".

 

Предметом исследования является финансовый риск, который сопровождает предприятие в течение всей его жизни, а также способы и методы управления им, нацеленные на смягчение воздействия его на результаты работы предприятия.

 

Методы исследования: аналитический, сравнения, расчетно-конструктивный, горизонтального и вертикального анализа, графический метод, метод группировки, метод анализа финансовых коэффициентов, факторный анализ, двухфакторная математическая модель Альтмана.

 

Глава 1. Оценка риска при принятии управленческих решений

 

1.1 Сущность рисков предприятия  и их классификация

 

Понятие риска используется в целом ряде наук. Право рассматривает риск в связи с его правомерностью. Теория катастроф применяет данный термин для описания аварий и стихийных бедствий. Как историческая категория, риск представляет собой осознанную человеком возможную опасность. Она свидетельствует о том, что риск исторически связан со всем ходом общественного развития. Под рисковым событием с математической точки зрения понимается сложное событие, состоящее из определённой комбинации элементарных событий.

 

С экономической точки зрения рисковое событие можно представить как сложную ситуацию, искажающую ожидаемый результат и возникающую в результате наступления и взаимодействия ряда элементарных и сложных событий, повлёкших данное искажение.

 

Исследования по анализу риска можно найти в литературе по психологии, медицине, философии; в каждой из них изучение риска основывается на предмете исследования данной науки и, естественно, опирается на собственные подходы и методы. Такое разнообразие направлений исследования риска объясняется многоаспектностью этого явления.

 

Риск – это сложная экономическая категория, при определении которой используются следующие подходы (рис.1):

 

- определение риска с  позиций финансовых результатов  деятельности организации, т.е. определение  риска как экономической категории  или финансовой категории;

 

- определение риска с  точки зрения возможных отклонений  от планируемого хода событий, т.е. определение риска как категории  отклонения от цели;

 

- определение риска с  позиций возможности наступления  какого-либо неблагоприятного события, т.е. определение риска как вероятностной  категории.

 

Управление финансовыми рисками на предприятии

 

Рисунок 1 – Возможные подходы в определении риска как экономической категории

 

И.Т. Балабанов в книге "Риск-менеджмент" пишет, что, как экономическая категория, риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события, возможны три экономических исхода: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой и положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

 

В итоге риск можно охарактеризовать как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов в данном виде деятельности. Именно это понятие риска мы будем использовать в дальнейшем.

 

Классификация рисков по сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности, является самой многочисленной группой. В соответствии со сферами предпринимательской деятельности обычно выделяют:

 

- производственный,

 

- коммерческий,

 

- финансовый,

 

- страховой риски.

 

Производственный риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных средств, сырья, рабочего времени. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска можно отметить: снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение, оборудования и др.

 

Коммерческий риск – это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, потери товаров в процессе обращения, повышения издержек обращения.

 

Финансовый риск связан с возможностью невыполнения предприятием своих финансовых обязательств. Под финансовым риском предприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществления платежей между контрагентами.

 

Страховой риск – это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах – перестрахование, формирование страховых резервов и т.п. Основными причинами страхового риска являются: неправильно установленные страховые тарифы, спекулятивная методология страхователя.

 

1.2. Место и роль рисков  в экономической деятельности

 

Инновационная функция риска проявляется в поиске нетрадиционных решений, методов, путей, технологий и пр. для нейтрализации риска и его отрицательных последствий. На какой-то период времени предприниматель этим обеспечивает свои преимущества перед конкурентами.

 

Регулятивная функция проявляется в действиях предпринимателей в процессах разработки и принятия ими решений на всех стадиях развития фирмы. Функция может выступать в двух формах и быть конструктивной (когда риск активизирует поиск новаторских решений, устремленность в будущее) и деструктивной, т. е. когда принятие решений с необоснованным риском ведут к авантюризму, волюнтаризму.

 

По гражданскому законодательству все последствия предпринимательского риска несет сам предприниматель, поэтому он объективно использует защитную функцию риска посредством разработки обоснованного бизнес-плана, заключения договоров с добросовестными хозяйствующими партнерами, выполнения в срок обязательства перед бюджетами всех уровней, чтобы избежать несостоятельности (банкротства).

 

Защитная функция риска предполагает самостоятельное обеспечение предпринимателем правомерного риска, гарантирующего от значительных неудач и банкротства. Осуществляется при бизнес-планировании, выборе партнеров, заключении сделок, отношениями с государственными органами.

 

Аналитическую функцию. Она связана с анализом всех условий и факторов для осуществления успешной предпринимательской деятельности. Рассматривается несколько альтернативных вариантов разрешения рискованных проектов, ситуаций, управленческих решений и выбирается наиболее рациональный и приемлемый.

 

Аналитическая функция риска заключается в необходимости постоянно анализировать ситуацию, выбирать из нескольких возможных решений наименее рисковое или более перспективное. В некоторых простых случаях предпринимателю может быть достаточно положиться на свою интуицию или на свой прошлый опыт в подобной ситуации. Но на сложных этапах выбора просто необходимо анализировать риск, иногда даже просчитывать его с максимальной точностью.

 

Понятие "риск" возникло тогда, когда человек убедился в том, что нереально со стопроцентной точностью определить исход события, так как не все зависит от наших желаний и иногда даже возможностей.

 

Все то же самое происходит и в предпринимательской деятельности. Вот вопросы, характеризующие наличие риска в предпринимательстве. Каков будет спрос на производимую мною продукцию? Взяв кредит, смогу ли я расплатиться за него вовремя, в срок? Поднимутся ли в цене со временем акции компании, которые я собираюсь приобрести? Все эти вопросы возникают из-за наличия свободы в торговле и вообще в бизнесе. Таким образом, определение предпринимательского риска таково, что под ним понимают вероятность отличия запланированных исходов коммерческой деятельности от полученных. Спектр этих отклонений может быть очень широким, и тогда мы говорим о большей вероятности возникновения рисковых ситуаций.

 

В предпринимательстве в целом и в торговле в частности говорят о результате деятельности, имея в виду получение дохода от осуществления предпринимательской деятельности. Иными словами, сумма полученных предпринимателем доходов по отношению к произведенным им затратам так или иначе характеризует результат хозяйственной деятельности. Положительный или отрицательный результаты говорят о грамотно или неграмотно спланированной работе специалистов по оценке риска.

 

Таким образом, наблюдается прямая взаимосвязь риска предпринимателя с получением им дохода. Чем выше предполагаемый доход, тем выше и риск предпринимателя, и наоборот, чем выше предполагаемый риск проводимой операции, тем большей доходности требуют предприниматели.

 

1.3. Финансовые риски на  предприятии

 

Финансовым риском можно управлять, т.е. использовать меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового определения риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей. Организация управления риском является достаточно сложным процессом, требующим значительных затрат материальных и человеческих ресурсов.

 

В общепринятом понимании управление финансовыми рисками – это процесс подготовки и реализации мероприятий, цель которых – снижение опасности принятия ошибочного решения и уменьшения возможных негативных последствий нежелательного развития событий в ходе реализации принятых решений.

 

Большинство управленческих решений в экономической деятельности являются сложным компромиссом в достижении двух противоречивых целей – эффективности и надежности. В российских условиях компромисс пока явно достигается в ущерб надежности. В результате большая часть экономических субъектов вынужденно вовлечена в высоко рисковые операции.