Совершенствование финансово-хозяйственной деятельности

Финансовый анализ - составная  часть общего анализа хозяйственной  деятельности предприятий, состоящий  из тесно взаимосвязанных разделов:

- финансового анализа;

- производственного управленческого анализа.

Классификация анализа на финансовый и управленческий вызвана  существующим на практике разделением  на бухгалтерский (финансовый) и управленческий учет.

Подобная классификация  условна, поскольку внутренний анализ можно интерпретировать как продолжение  внешнего анализа и наоборот (см. рисунок 1.

 

 

 

 

Рисунок 1- Взаимосвязь финансового и управленческого анализа

Финансовый анализ, который  базируется на данных публичной бухгалтерской  отчетности, приобретает черты внешнего анализа, так как ее изучение проводят сторонние партнеры предприятия, заинтересованные в его информации. При ознакомлении с публичной отчетностью используется ограниченный объем информации о  деятельности хозяйствующего субъекта, что не позволяет достоверно оценить  все стороны его деятельности.

Характерные особенности  внешнего финансового анализа следующие:

- многообразие субъектов анализа — пользователей информации о деятельности предприятия;

- различие целей и интересов субъектов анализа;

- использование типовых методик, стандартов учета и отчетности;

- ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

- максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о работе предприятия.

Партнеры предприятия  осуществляют внешний финансовый анализ по следующим направлениям:

- анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности;

- анализ эффективности использования активов, собственного и заемного капитала;

- изучение абсолютных показателей прибыли;

- анализ относительных показателей доходности;

- общая оценка финансового состояния предприятия и др.

При проведении внутреннего  финансового анализа в качестве источника информации кроме публичной  бухгалтерской отчетности используются данные и синтетического бухгалтерского учета (журналы ордера, главная книга  и др.), нормативная и плановая информация, которая имеется на предприятии. Основное содержание анализа может  быть дополнено и другими аспектами, имеющими принципиальное значение для  руководства предприятия, такими как  изучение состояния запасов, анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженности, долгосрочных и краткосрочных  финансовых вложений и т. д.

Специфическими чертами  управленческого анализа являются:

- ориентация результатов анализа на интересы руководства предприятия;

- использование максимального объема информации для анализа;

- комплексность анализа, т. е. изучение всех аспектов деятельности предприятия;

- взаимодействие системы планирования, учета и анализа в целях принятия решений;

- максимальная закрытость результатов анализа для сохранения коммерческой тайны.

Основным вопросом для  понимания содержания и эффективности  финансового анализа является концепция  предпринимательской деятельности (бизнеса) как системы решений  об использовании ресурсов (капитала) для получения прибыли. Прибыль  как форма дохода пред-приятия  выступает как конечный финансовый результат, создающий необходимые  условия для сохранения его экономической  жизнеспособности и дальнейшего  развития. Независимо от сферы осуществления  бизнеса его конечная цель остается неизменной. Все многообразие управленческих решений для достижения ключевой цели любого бизнеса можно выразить тремя аспектами :

- решения по вложению ресурсов (капитала);

- мероприятия, осуществляемые с помощью этих ресурсов;

- оценка экономической эффективности реализуемых мероприятий (финансовых операций, инвестиционных проектов и т. д.).

Своевременное и качественное обоснование финансовых и инвестиционных решений характеризует содержание комплексного финансового анализа  в любой сфере предпринимательской  деятельности.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия целесообразно  трактовать не как самостоятельное  научное направление, а лишь как  элемент системы финансового  менеджмента, хотя и исключительно  важный. Такой подход обусловливается  неразрывностью общих функций управления — анализ важен не сам по себе, а лишь как неотъемлемая часть  эффективной системы управления. Действительно, с одной стороны, обоснованное решение всегда базируется на данных некоторых аналитических  процедур; с другой стороны, анализ выполняется лишь для того, чтобы  потом принять какое-то управленческое решение.

1.2. Методики  оценки финансового состояния  предприятия

 

Под методом финансового  анализа понимается способ подхода  к изучению хозяйственных процессов  в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы  показателей, выявление и изменение  взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа  применяется ряд специальных  способов и приемов.

Способы применения финансового  анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных  и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается  в составлении финансовых показателей  отчетного периода с их плановыми  значениями и с показателями предшествующего  периода.

Прием сводки и группировки  заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок  применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе  их воздействия на уровень совокупного  финансового показателя. Сущность приёмов  ценных подстановок состоит в  том, что, последовательно заменяя  каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются  при этом как неизменные. Такая  замена позволяет определить степень  влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

Основные методы анализа  финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный  анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции  с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры  итоговых финансовых показателей с  выявлением влияния каждой позиции  отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение  каждой позиции отчётности с рядом  предшествующих периодов и определение  тренда. С помощью тренда формируются  возможные значения показателей  в будущем, а, следовательно, ведется  перспективный анализ.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) - расчет отношений  между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это  и внутрихозяйственный анализ сводных  показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными  конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния  отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных  и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов  в общий результативный показатель.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессионный  анализ, и др., вошли в круг  аналитических разработок значительно  позже.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным  методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические  и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время практически  невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно  ей. Так и в финансовом анализе  применяются различные методы и  приёмы, ранее не используемые в  нем.

Основная цель анализа  финансового состояния — это  не только оценка текущего состояние  предприятия, но и отслеживание тех  или иных тенденций в изменении  основных финансовых показателей, выявление  слабых позиций, проведение целенаправленной работы на улучшение этих показателей.

При  исследовании применяются  основные статистические методы: группировок, средних и относительных величин, графический, индексный, а также  метод сопоставления.

Главная цель анализа финансового  состояния — проследить динамику и структуру изменений финансового  состояния предприятия посредством  оценки изменения основных финансовых показателей.

При этом используются следующие  методы статистического исследования:

- построение динамических  рядов, как фактических показателей,  так и в сопоставимых (относительных)  показателях;

- расчет показателей динамических  рядов;

- построение трендовых  и регрессионных моделей;

- расчет индексов.

 Главенствующее место  при анализе финансового состояния  занимает:

- изучение структуры того или иного показателя;

- характеристика динамики показателя;

- оценка и исследование факторов, влияющих на изменения основных показателей, их состав и динамику изменения.

В последнее время, в связи  с повсеместным внедрением вычислительной техники процесс  анализа финансового  положения коммерческого предприятия  значительно упростился. Любой грамотный  экономист  использует стандартные  электронные таблицы и в состоянии  написать программы расчета финансовых показателей и тем самым избавить себя от монотонной расчетной части  и сосредоточится непосредственно  на анализе и прогнозе.

Здесь следует отметить, что успех анализа и прогноза в значительной степени зависит  от полноты и достоверности информации.

Методика анализа финансового  состояния предназначена для  обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, так и внутреннего анализа.

Методика включает следующие  блоки анализа: общая оценка финансового  состояния и его изменения  за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности  баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Оценка финансового состояния  и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться  заключительный блок анализа финансового  состояния. Анализ ликвидности баланса  должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности  сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует  внешние проявления финансового  состояния, которые обусловлены  его сущностью. Углубление анализа  на основе данных учета приводит к  задачам, относящимся преимущественно  к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа  запасов и затрат, а уточнение  оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа  состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового  состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные  показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей  финансового состояния или их линейных комбинаций.

Коэффициенты распределения  применяются в тех случаях, когда  требуется определить, какую часть  тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения  и их изменения за отчетный период, как будет показано ниже, играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу-нетто.

Коэффициенты координации  используются для выражения отношений  разных по существу абсолютных показателей  финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный  экономический смысл.