Содержание и механизм разработки основных разделов бизнес-плана торгового предприятия

 

6.4 Отчёт о движении денежных средств

 

Расчет показателей финансовой эффективности проекта для обсуждения производится на предварительной стадии инвестиционной деятельности.

Поток чистого дохода по проекту включает все поступления наличности, остающиеся в распоряжении собственника предприятия. Элементами дохода являются поступления в виде чистой прибыли, амортизационных отчислений

Составляющие чистого дохода приведены ниже.

 

Таблица 5.3 Расчёт чистого денежного потока (поток чистого дохода по проекту), долл. США.

Показатель	2014	2015	2016	2017	2018	2019
1. Чистая прибыль	30297,1	31812,0	33402,6	35072,7	36826,4	38667,7
2. Амортизация	3385,7	3385,7	3385,7	3385,7	3385,7	3385,7
Чистый денежный поток по проекту	33682,8	35197,7	36788,3	38458,4	40212,1	42053,4

 

Таблица 5.4 Отчёт о движении денежных средств, долл. США

Деятельность	По годам
Операционная деятельность	2014	2015	2016	2017	2018	2019
Чистая прибыль	30297,1	31812,0	33402,6	35072,7	36826,4	38667,7
Амортизация	3385,7	3385,7	3385,7	3385,7	3385,7	3385,7
Итого приток	33682,8	35197,7	36788,3	38458,4	40212,1	42053,4
Инвестиционная деятельность
Финансирование проекта	163885
Итого отток	163885
Чистый поток	-130202	35197,7	36788,3	38458,4	40212,1	42053,4

 

6. Анализ и  оценка эффективности инвестиций

 

Чистая дисконтированная стоимость (NPV) представляет собой стоимость нематериальных активов, созданную за счет предпринимательских способностей инвесторов. NPV может рассматриваться как экономия инвестиционных ресурсов, обеспечиваемая повышенными темпами роста активов по проекту в сравнении с барьерной ставкой.

Проект считается эффективным, если NPV ³ 0.

Чистая дисконтированная стоимость определяется как разность запаса доходов (накопленного дохода) по проекту, приведенному на начало расчетного периода, и запаса инвестиций (накопленных инвестиций) по проекту, также приведенному на начало расчетного периода по нескольким эквивалентным формулам.

 

,        

 

где PVPr – запас (масса) доходов проекта, приведенный к началу расчетного периода;

Приток денежных средств	2014	2015	2016	2017	2018	2019
Чистая прибыль	30297,1	31812,0	33402,6	35072,7	36826,4	38667,7
Амортизация	3385,7	3385,7	3385,7	3385,7	3385,7	3385,7
Итого приток	33682,8	35197,7	36788,3	38458,4	40212,1	42053,4
Отток денежных средств
Финансирование проекта	163885
Итого отток	163885
Коэффициент дисконтирования, 12%	0,8929	0,7972	0,7118	0,6355	0,5674	0,5066
Дисконтированный приток	30075,4	28059,6	26185,9	24441,7	22818,0	19590,8
Дисконтированный отток	146332,9
Дисконтированный чистый поток	-116257,5	-88197,9	-62012,0	-37570,3	-14752,2	4838,6

 

NPV=4838,6 долл. США.

Внутренняя норма рентабельности (IRR) представляет собой специфический вид рентабельности активов инвестиционного проекта. Прибыль по проекту получается не сразу, а только после создания (строительства) объекта бизнеса, причем по годам она существенно меняется. Стоимость активов уменьшается из-за их износа. Вследствие этого нельзя говорить о стабильной годовой рентабельности инвестиций. Поэтому в качестве рентабельности активов инвестиционного проекта принята среднегеометрическая величина нормы прибыли за расчетный период. Внутренняя норма рентабельности характеризует среднегеометрическую за расчетный период норму прибыли на инвестиции по проекту.

Инвестиции эффективны, если IRR ³ Ек.

 

IRR=2* – Ek

 

IRR=2*((151171,5/146332,9/0,5066)^ 1/6 - 1)-0,12=0,132

РВР =5+14752,2/19590,8=5,75

 

Получены следующие интегральные показатели:

Коммерческая эффективность

1) внутренняя норма рентабельности (IRR) = 13,2 %

2) чистый приведенный доход (NPV) = 4838,6 долл. США.

3) дисконтированный период окупаемости (РВР), лет. 5,75

(при ставке дисконтирования 12% в долл.).

Итак, учитывая, что внутренняя норма рентабельности – 13,2%, а ставка дисконтирования 12%, можно сделать вывод, что проект выгоден.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Бизнес-планирование – это один из методов, помогающих в удобной форме обосновать принятие тех или иных решений, спрогнозировать их результаты и спланировать свои действия в той или иной ситуации.

Бизнес-план представляет собой результат исследований и организационной работы, имеющей целью изучение конкретного направления деятельности фирмы (продукта или услуг) на определенном рынке в сложившихся организационно-экономических условиях.

Разработка бизнес-плана помогает спланировать хозяйственную деятельность фирмы на ближайший и отдаленный периоды в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов.

В первом разделе данной курсовой работы рассматривались основы бизнес-планирования. Подробнее, это определение бизнес-плана, его цели и задачи и классификация бизнес-проектов.

Второй раздел является «Характеристикой основных разделов бизнес плана», в данном разделе были подробно описаны основные разделы входящие в состав бизнес-плана.

И третий, заключительный, раздел в курсовой работе является практическая часть, в которой был описан бизнес-план преобразования ООО «Центрум» и повышение эффективности экономической деятельности.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1 Бизнес-планирование: учебник / под ред. В. М. Попова, С.И. Ляпунова и С.Г. Млодика.-2-е изд., перераб и доп.- М.: Финансы и статистика, 2008.-816 с.:ил.

2 Грабауров В.А. Использование пакета «Project expert» для составления бизнес-планов.– Мн., 2011.– 63 с.

3 Радиевский М.В. Бизнес-план. Методика и практические рекомендации. – Мн.: Белпринт, 2010. – 240 с.

4 Черняк В.З. Бизнес-планирование: Учебник для вузов.– М.: ДАНА, 2012.– 470 с.

5 Акунец В.П., Филон Е.В. Бизнес-план предприятия.– Мн.: ЧИУиП, 2011. - 79 с.

6 Акунец В.П., Филон Е. В. Экономика малого бизнеса: Учеб.-метод. пособие.– Мн.: ЧИУиП, 2012.

7 Акунец В.П., Филон Е.В. Коммерческая деятельность предприятия. Учеб. пособие– Мн.: ЧИУиП, 2009.

8 Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учебное пособие / Под ред. В.М. Попова - 4-е зд., перераб. и доп. – М: Финансы и статистика, 2009.

9 Волков И.М., Грачева М.В., Александров Д.С. Критерии оценки проектов.– М.: Институт экономического развития Всемирного банка, 2010. – 328 с.

10 Бринк И. Ю., Савельева Н. А. Бизнес-план предприятия. Теория и практика / Серия «Учебники, учебные пособия». Ростов н/Д: Феникс, 2002. – 384 с.

11 Черняк В. З. Бизнес-планирование: Учебник для вузов. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 470 с.