Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Августа 2013 в 20:49, курсовая работа
Переход экономики России на рыночные методы хозяйствования резко повысил потребность в привлечении инвестиций и вероятность банкротства предприятий. Это в свою очередь потребовало осуществить трансформацию бухгалтерского учета с целью повышения объективности финансовой отчетности и выполнения на этой основе финансового анализа.
Анализ хозяйственной деятельности как научно-практическая дисциплина в условиях рыночной экономики как бы распадается на три блока:
финансовый анализ - анализ в системе финансового менеджмента, результаты которого общедоступны;
управленческий анализ - анализ в общей системе управленческого учета и финансового менеджмента, результаты которого имеют ограниченный доступ даже внутри предприятия, одна из форм которого - управленческий анализ;
Введение
1. Финансовый и управленческий анализ
1.1 Содержание и методы финансового анализа
1.2 Содержание и методы управленческого анализа
1.3 Взаимосвязь и последовательность финансового и управленческого анализа
2. Комплексный анализ деятельности предприятия
Заключение
Список литературы
По итогам анализа финансовой устойчивости предприятия на основе относительных показателей выявлено, что в течение года уменьшились следующие коэффициенты: автономии, финансирования, финансовой устойчивости, обеспеченности собственными оборотными средствами. Увеличился на 0,06 коэффициент капитализации и мультипликатор собственного капитала. Остался неизменным коэффициент маневренности.
Таблица 5
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ
Актив |
Начало года |
Конец года |
Пассив |
Начало года |
Конец года |
Платежный излишек (недостаток) н. г. |
Платежный излишек (недостаток) к. г. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
А1 - наиболее ликвидные активы Денежные средства Краткосрочные фин. вложения Итого |
780 1960 2740 |
940 2 020 2 960 |
П1 - наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность Ссуды, не погашенные в срок Итого |
19 273 19273 |
23 798 23 798 |
16 533 |
20 838 |
А2 - быстрореализуемые активы Дебиторская задолженность Прочие активы Итого |
11 495 680 12 175 |
13 870 720 14 590 |
П2 - краткосрочные пассивы Краткосрочные кредиты и займы Итого |
5 520 5 520 |
4 300 4 300 |
6 655 |
10 290 |
А3 - медленно реализуемые активы Запасы - РБП Долгосрочные финансовые вложения Итого |
11 295 2 850 14 145 |
12 370 3 440 15 810 |
П3 - долгосрочные пассивы Долгосрочные кредиты и займы Итого |
14 145 |
15 810 | ||
А4 - труднореализуемые активы Внеоборотные активы - долгосроч. фин. вложения |
26 152 |
28 116 |
П4 - постоянные пассивы Капитал и резервы - РБП Статьи 630-660 Итого |
29 977 442 30 419 |
32 396 982 33 378 |
4 267 |
5 262 |
Баланс |
55 212 |
61 476 |
Баланс |
55 212 |
61 476 |
Предприятие считается ликвидным, если выполняются все следующие условия:
А1>П1
А2>П2
А3>П3
А4<П4
На данном предприятии не выполняется первое условие, т.е. у предприятия зависает кредиторская задолженность, у него недостаточно денежных средств для оплаты своей задолженности. Раз не выполняется условие то баланс считается не ликвидным.
Таблица 6
ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
№ |
Показатель |
На начало года |
На конец года |
Отклонение от начала года |
Отклонение от нормативов |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | |
1. |
Коэффициент текущей платежеспособности |
1,04 |
1,03 |
-0,01 |
0,97 |
2. |
Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности |
0,59 |
0,6 |
0,01 |
0,1 |
3. |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,1 |
0,1 |
0 |
0,1 |
4. |
Чистый оборотный капитал |
1 000 |
870 |
-130 |
- |
5. |
Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала |
2,74 |
3,4 |
0,66 |
- |
6. |
Коэффициент обеспеченности обязательств активами |
2, 19 |
2,12 |
-0,07 |
- |
7. |
Коэффициент текущей платежеспособности |
7,07 |
6,8 |
-0,27 |
- |
Рассчитав показатели
оценки платежеспособности и ликвидности
было выявлено, что в течение года
коэффициент текущей
Таблица 7
РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ
№ |
Показатель |
На начало года |
На конец года |
Отклонение от начала года |
1 |
2 |
3 |
4 | |
1. |
Оборачиваемость активов (обор) |
0,77 |
0,83 |
0,06 |
2. |
Оборачиваемость запасов (обор) |
3,31 |
3,77 |
0,46 |
3. |
Фондоотдача |
1,65 |
1,85 |
0,2 |
4. |
Оборачиваемость дебиторской задолженности (обор) |
3,72 |
3,7 |
-0,02 |
5. |
Время обращения дебиторской задолженности (дни) |
0,03 |
0,03 |
- |
6. |
Средний возраст запасов |
108,76 |
95,49 |
-13,27 |
7. |
Операционный цикл (дни) |
|||
8. |
Оборачиваемость готовой продукции (обор) |
392,23 |
353,93 |
-38,3 |
9. |
Оборачиваемость оборотного капитала (обор) |
|||
10. |
Оборачиваемость собственного капитала (обор) |
42,8 |
58,99 |
16, 19 |
11. |
Оборачиваемость общей задолженности |
1,7 |
1,76 |
0,06 |
12. |
Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам) |
7,75 |
11,93 |
4,18 |
Финансовое положение
предприятия находится в
Таблица 8
РАСЧЕТ ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ, ФОРМИРУЮЩИХ ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
Показатели |
Начало года |
Конец года |
Изменения |
1. Выручка от реализации в договорных ценах |
42 800 |
51 320 |
8 520 |
2. Среднегодовые остатки оборотных активов |
26 235 |
29 950 |
3 715 |
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
1,63 |
1,71 |
0,08 |
4. Коэффициент оборачиваемости
при объеме реализации на |
Х |
Х |
1,96 |
5. Изменение коэффициента оборачиваемости по сравнению с началом года (показатель 3) |
Х |
Х |
0,08 |
6. Влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости а) выручки от реализации б) средней величины оборотных активов |
Х |
Х |
0,33 0,25 |
Из расчетов видно,
что на конец года у предприятия
оборачиваемость оборотных
Таблица 9
РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РЕЗУЛЬТАТА УСКОРЕНИЯ (ЗАМЕДЛЕНИЯ) ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
Показатели |
Начало года |
Конец года |
Изменения |
1. Среднеквартальные остатки оборотных активов |
26 235 |
29 950 |
3 715 |
2. Выручка от реализации |
42 800 |
51 320 |
8 520 |
3. Оборачиваемость в днях |
220,86 |
210,53 |
-10,33 |
4. Экономический результат изменения оборачиваемости (вовлечение дополнительных средств в оборот "+", высвобождение средств из оборота а) в днях б) сумма с начала года |
Х |
Х |
10,33 1472,6 |
После расчета экономического
результата ускорения (замедления) оборачиваемости
оборотных средств можно
Таблица 10
АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ПРИБЫЛИ
Показатели |
Начало года |
Удельн. вес |
Конец года |
Удельн. вес |
Отклон. абс. вел. |
Отклон. уд. весе |
1. Выручка от продаж |
42 800 |
51 320 |
8 520 |
|||
2. Себестоимость товаров, услуг |
37 450 |
87,5 |
46 695 |
90,99 |
9 245 |
3,49 |
3. Коммерческие расходы |
1 640 |
3,83 |
1 580 |
3,08 |
-60 |
-0,75 |
4. управленческие расходы |
870 |
2,03 |
790 |
1,54 |
-80 |
-,49 |
5. Прибыль (убыток) от продаж |
2 840 |
6,64 |
2 255 |
4,39 |
-585 |
-2,25 |
6. Прочие операционные доходы |
2 001 |
4,68 |
2 950 |
5,75 |
949 |
1,07 |
7. прочие операционные расходы |
677 |
1,58 |
2 456 |
4,79 |
1 779 |
3,21 |
8. Внереализационные доходы |
2 850 |
6,66 |
2 630 |
5,12 |
-220 |
-1,54 |
8. Внереализационные расходы |
2 648 |
6, 19 |
490 |
0,95 |
-2 158 |
-5,24 |
10. Прибыль (убыток) до налогоообложения |
4 366 |
10,2 |
4 889 |
9,53 |
523 |
-0,67 |
11. Налог на прибыль |
1 048 |
2,45 |
1 173 |
2,29 |
125 |
-0,16 |
12. Прибыль (убыток) от обычной деятельности |
3 318 |
7,75 |
3 716 |
7,24 |
398 |
-0,51 |
13. Чрезвычайные доходы |
922 |
2,15 |
1 046 |
2,04 |
124 |
-0,11 |
14 Чрезвычайные расходы |
590 |
1,38 |
562 |
1,1 |
-28 |
-0,28 |
15. Чистая прибыль |
3 650 |
8,53 |
4 200 |
8,18 |
550 |
-0,35 |
У предприятия по сравнению с данными на начало года выручка от продаж, прочие операционные доходы, чрезвычайные доходы, себестоимость товаров, услуг увеличились, а коммерческие расходы, управленческие расходы, внереализационные доходы уменьшились, благодаря этому у предприятия чистая прибыль к концу года увеличилась 550 000 руб.
Таблица 11
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА ПРИБЫЛИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ТОВАРОВ, УСЛУГ
Показатели |
План, рассчитанный исходя из заключенных договоров |
План, пересчитанный на фактическую реализацию |
Фактически за год |
1. Выручка от реализации продукции |
42 800 |
47 060 |
51 320 |
2. Себестоимость реализованной продукции |
37 450 |
42 073 |
46 695 |
3. Прибыль от реализованной продукции |
5 350 |
4 987 |
4 625 |
На изменение прибыли от продажи товаров, услуг влияют 4 фактора:
1. объем реализации
2. структура реализации
3. себестоимость
4. оптовые цены
Необходимо определить влияние каждого фактора.
1. Влияние объема
а) определяется процент перевыполнения плана по выручке
47060/42800*100-100=9,95
Б) прибыли за счет реализации
5350*9,95/100=532,32
2. влияние структуры:
а) совместное влияние объема и структуры
4987-5350=-33
б)
363-532,32= - 895,32
3. влияние себестоимости:
а) определяется изменение себестоимости
46695-42073=4622
б) определяется изменение прибыли, при этом используем обратную связь между себестоимостью и прибылью - 4622
4. Влияние цены:
а) изменение цены
51320-47060=4260
б) 4260
Таблица 12
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ
Показатели |
План, рассчитанный исходя из заключенных договоров, тыс. руб. |
План, пересчитанный на фактическую реализацию, тыс. руб. |
Фактически за год |
1. Выручка от реализации продукции |
42800 |
47060 |
51320 |
2. Себестоимость реализованной продукции |
37450 |
42073 |
46695 |
3. Прибыль от реализованной продукции |
5350 |
4987 |
4625 |
4. Рентабельность реализованной продукции, % |
0,13 |
0,11 |
0,09 |
Таблица 13
АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Показатели |
Начало года |
Конец года |
Абсолютное |
% |
1. Чистая прибыль |
14 000 |
14 000 |
0 |
0 |
2. Выручка от реализации |
42 800 |
51 320 |
8520 |
19,9 |
3. Авансированный капитал |
55 237 |
61 506 |
6269 |
11,35 |
4. Оборотный капитал |
26 235 |
29 950 |
3715 |
14,16 |
5. Рентабельность капитала |
0,25 |
0,28 |
0,03 |
-12 |
6. Рентабельность оборотного капитала |
0,53 |
0,47 |
-0,03 |
-11,32 |
7. Рентабельность оборота (продаж) |
0,33 |
0,27 |
-0,12 |
-36,36 |
8. Оборачиваемость капитала (оборот) |
0,77 |
0,83 |
0,06 |
7,79 |
9. Оборачиваемость оборотного капитала (обор) |
1,63 |
1,71 |
0,08 |
4,91 |
10. Продолжительность оборота капитала (дн) |
467,53 |
433,73 |
-33,8 |
7,23 |
11. Продолжительность оборота оборотного капитала (дн) |
220,86 |
210,53 |
-10,33 |
4,68 |
При анализе деловой активности, оценивается выполнение:
1. "Золотое правило экономики", которое выглядит следующим образом
Темпы прироста прибыли>темпа прироста реализации>темпа прироста капитала>100%
0<19.9>11.35<100%
Условие не выполняется, на данном предприятии "Золотое правило экономики" не выполняется.
2. Оценивается интенсивность использования капитала по коэффициенту оборачиваемости
3. оценивается эффективность использования капитала по показателям рентабельности
4. проверяется влияние деловой активности на прибыль применяется прием цепных подстановок
Таблица 14
ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ
Показатели |
Начало года |
Конец года |
Изменения |
Выручка от реализации товаров, услуг |
42 800 |
51 320 |
8 520 |
Переменные затраты в себестоимости товаров, услуг (2/3 себестоимости) |
26 215 |
32 686,5 |
6 471,5 |
Доля переменных затрат в выручке от реализации товаров |
0,61 |
0,64 |
0,03 |
Постоянные затраты в себестоимости |
11 235 |
14 008,5 |
2 773,5 |
Маржинальная прибыль |
16 585 |
18 633,5 |
2 048,5 |
Коэффициент маржинальной прибыли |
0,39 |
0,36 |
-0,03 |
Прибыль |
5 350 |
4 625 |
-725 |
Прирост прибыли |
- |
11,35 |
11,35 |
Сила воздействия операционного рычага |
3,1 |
4,03 |
0,93 |
Порог рентабельности |
28 807,69 |
38 912,5 |
10 104,81 |
Запас финансовой прочности |
13 992,31 |
12 407,5 |
-1 584,81 |
По данным операционного анализа видно, что у предприятия выручка от реализации товаров, услуг увеличилась на 8520 т. р., переменные и постоянные затраты в свою очередь возросли на 6471,5 и 2773,5 т. р., ввиду этого снизилась прибыль на 725 т. р. Запас финансовой прочности тоже уменьшился на 1584,81 т. р.
Таблица 15
РАСЧЕТ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ ДЛЯ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
Показатели |
Начало года |
Конец года |
Изменения |
Показатели платежеспособности |
|||
Коэффициент Абсолютной ликвидности (норматив 0,25) |
0,11 |
0,1 |
-0,01 |
Коэффициент Быстрой ликвидности (норматив 0,7 - 0,8) |
0,56 |
0,58 |
0,02 |
Коэффициент Текущей ликвидности (норматив 2,0 - 2,5) |
1,04 |
1,04 |
- |
4. Обеспеченность обязательств активами |
2, 19 |
2,12 |
-0,07 |
5. Платежеспособность по текущим обязательствам |
7,07 |
6,8 |
-0,27 |
Показатели финансовой устойчивости |
|||
Коэффициент автономии (более 0,6) |
0,9 |
0,95 |
0,05 |
2. Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными (более 0,7) |
0,97 |
0,97 |
- |
3. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах |
|||
4. Доля дебиторской
задолженности в совокупных |
|||
Показатели деловой активности |
|||
Рентабельность активов (норматив более 40%) |
|||
2. Норма чистой прибыли |
4188 |
4506 |
318 |