Сущность биржевой деятельности

        Материально-техническое  обеспечение торгов, включая оборудование биржевого зала, рабочих мест участников торгов, компьютерное обеспечение всех процессов на бирже и т.д.

        Для ведения биржевых торгов биржа должна располагать  высококвалифицированным штатом сотрудников.

        2. Другой функцией  биржи является разработка биржевых  контрактов, которая включает:

  - стандартизацию размеров партий  товаров;

  - выработку единых требований  к расчетам по биржевым сделкам.

  Биржа устанавливает жесткие требования к тем товарам, которые допускаются  к биржевым торгам. На основе этих требований разрабатываются биржевые стандарты, которые учитываются производителями и потребителями на торговых биржах, а также эмитентами и инвесторами на фондовых биржах.

        Ускорению оформления заключенных сделок способствуют типовые  биржевые контракты, которые разрабатываются  биржами.

        3. Разрешение споров  по биржевым сделкам.

        В процессе биржевых торгов в силу самых различных причин (ошибка, попытка обмана, нечеткая работа персонала и т.д.) возможны случаи возникновения спорных ситуаций между участниками биржевой торговли, которые по своему характеру могут быть разрешены непосредственно только на бирже и ее соответствующим нейтральным органом. Обычно это третейский суд или арбитраж.

        4.  Выявление и  регулирование биржевых цен.

        Биржа участвует  в формировании и регулировании  цен на все виды биржевых товаров. Концентрация спроса и предложения на бирже, заключение большого количества сделок исключают влияние нерыночных факторов на цену, делает ее максимально приближенной к реальному спросу и предложению. Биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи. При этом под котировкой понимают фиксирование цен на бирже в течение каждого дня ее работы: регистрацию курса валюты или ценных бумаг; цену биржевых товаров. Котирование цен - это регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией.

        Публикация цен  на биржевые товары служит ориентиром для продавцов и покупателей, помогает им вырабатывать свою стратегию  поведения на очередных биржевых торгах.

        5. Биржевое страхование  (хеджирование) участков биржевой  торговли от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого на бирже используются специальные виды сделок и механизмы их заключения. Выполняя задачу страхования участников биржевого торга, биржа не столько организует торговлю, сколько ее обслуживает. Биржа создает условия для того, чтобы покупатели и продавцы реального товара по своему желанию могли бы одновременно принимать участие в соответствующих биржевых торгах в качестве клиентов и участников. Это повышает доверие к бирже, привлекает к ней рыночных спекулянтов, увеличивая число торгующих как непосредственно, так и через посредников.

        6. Гарантирование  выполнения сделок достигается  посредством биржевых систем  клиринга и расчетов. Для этого  биржа использует систему безналичных  расчетов путем зачета взаимных  требований и обязательств участников торгов, а также организует их исполнение.

        7. Информационная  деятельность биржи.

        Важнейшей функцией биржи являются сбор и регистрация  биржевых цен с последующим их обобщением и публикацией, предоставление клиентам, различным другим заинтересованным организациям, на международный рынок информации о наличии товаров по образцам и пробам обычно на основе сложившихся биржевых стандартов, ее публикация в газетах, журналах, информационных агентствах. 

1.3.  Виды бирж

        Для лучшего понимания особенностей работы бирж их необходимо классифицировать, т.е. объединить в определенные группы, соответственно выбранному признаку классификации.

  (Под  признаком классификации следует  понимать характерные, отличительные  особенности, позволяющие объединить функционирующие биржи в определенные группы). К признакам классификации бирж относятся:

  - вид биржевого товара;

  - принцип организации (роль государства  в организации биржи);

  - правовое положение (статус биржи);

  - форма участия посетителей в  биржевых торгах;

  - номенклатура товаров, являющихся  объектом биржевого торга;

  - место и роль в мировой торговле;

  - сфера деятельности;

  - преобладающий вид биржевых сделок;

  - характер деятельности.

        1. В мировой практике  в зависимости от вида биржевого  товара принято выделять товарные и товарно-сырьевые, фондовые, валютные биржи  и биржи труда. Под товарной биржей понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

        Создание акционерных  обществ, рост выпуска предприятиями  акций, использование государством ценных бумаг для долгосрочного  инвестирования и финансирования государственных программ и долга приводят к появлению интенсивно расширяющегося рынка ценных бумаг, и вызывает необходимость регулирования их движения со стороны государства. По мере формирования рынка ценных бумаг возникает необходимость в учреждении специальных органов, основной функцией которых являются контроль и регулирование оборота ценных бумаг, движение имущества и др. Так были созданы фондовые биржи, существование которых обусловлено мировой практикой функционирования финансовых рынков.

        Фондовые биржи  призваны заменить громоздкую, затратную  и неэффективную, иерархическую, вертикальную систему отраслевого перераспределения  финансовых ресурсов. Поэтому фондовая биржа представляет собой действующий  регулируемый рынок ценных бумаг. Она создает возможности для мобилизации финансовых ресурсов и их использования при долгосрочном инвестировании государственных программ и долга.

        Следует отметить, что  за рубежом современные фондовые биржи превратились не только в органы, регулирующие национальные финансовые рынки стран, где они размещаются, но и в организации, определяющие формы, направления и характер развития хозяйственных международных связей.

        Для организации  и обслуживания рынка иностранной  валюты создаются специальные валютные биржи. Валютные биржи в России в силу своей специфики и роли на современном этапе наиболее жестоко контролируются со стороны государства (в лице Банка России) в отличие от других видов бирж. Мировой опыт свидетельствует, что в дальнейшем торговля валютой вряд ли будет обособлена от торговли ценными бумагами.

        В первые годы деятельности в России отсутствовало законодательное  разделение бирж на товарные, фондовые и валютные, поэтому товарные биржи  торговали как товарами, так и  ценными бумагами, а фондовые специализировались  только на ценных бумагах. В настоящее время товарные биржи имеют право торговать ценными бумагами только при наличии специального фондового отдела и соответствующей лицензии на торговлю ценными бумагами.

        Появление смешанных  товарно-фондовых бирж в российской экономике связано с тем, что современным посредником (торговцам) выгоднее работать на одном рынке одновременно как с товарами, так и с ценными бумагами. Кроме того, разделение рынков требует от продавца не только дополнительного времени, но и дополнительных средств, например, на покупку прав торговли на разных биржах. Думается, дальнейшее развитие рынка, и усиление конкурентной борьбы в экономике России потребует специализации бирж. Это будет результатом развития самого рынка независимости от вмешательства государства в рыночные отношения.

        2. По принципу  организации (роли государства  в создании биржи) за рубежом  различают два вида бирж:

• публично правовые (государственные биржи);
• частноправовые (частные биржи).

        Биржи, носящие публично-правовой характер, в России контролируются государством и создаются на основе Закона РФ о биржах. Членами такой биржи может стать любой предприниматель данного района, занесенный в торговый реестр и имеющий определенный размер оборота. Лица, не являющиеся членами биржи, также допускаются к совершению операций согласно приобретаемым ими разовым билетом. Такие биржи распространены в Европе (Франция, Бельгия, Голландия).

      Биржи, имеющие частноправовой  характер, работают в Англии, США.  На эти биржи открыт доступ только одного круга лиц, входящих в биржевую корпорацию. Число членов таких бирж ограничено. Биржи этого вида являются паевыми обществами. Их уставной капитал делится на определенное количество паев (сертификатов). Каждый член биржи должен быть владельцем хотя бы одного пая  , который дает ему право заключить сделки в помещении биржи.

         Исторически биржи в России  имели статус публично-правового  института, находящегося под контролем  или в непосредственном ведении  специальных государственных органов управления. Такой статус российских бирж обусловливался неразвитостью торгово-посреднической деятельности в стране и недостатком крупных частных капиталов, способных обеспечить нормальное их функционирование.

        При организации  бирж в России в 1990-1991 гг. была сделана попытка придать им статус частноправового института, в деятельности которого велика роль самоорганизации и самоуправления биржевого сообщества. Во всяком случае, биржи создавались не как государственные организации, занимающие определенное место в иерархии государственного управления по типу органов бывшего Госснаба, а как акционерные общества.

        3. По форме участия  посетителей в торгах биржи  могут быть открытыми и закрытыми.

        В торгах на закрытых биржах принимают участие ее постоянные члены, выполняющие роль биржевых посредников, поэтому доступ непосредственных покупателей и продавцов в биржевой зал закрыт. Для закрытых бирж характерным признаком является наличие специализированной системы органов сбора и до биржевой обработки заказов, т.е. существование периферийных служб биржи.

        Современные товарные биржи за рубежом в основном являются закрытыми, так как организация  биржевой торговли требует достаточно высокого профессионализма.

        В торгах на открытых биржах, кроме постоянных членов и  биржевых посредников, могут принимать участие и посетители. При этом открытые биржи бывают двух типов:

  - чисто ("идеально") открытая  биржа, на которой контрагентов  не обязывают пользоваться услугами  посредников. Их даже вообще  может не быть, так как на  таких биржах обеспечивается свободный доступ в биржевое кольцо клиентов-продавцов и заказчиков-покупателей (клиент в таком случае олицетворяет предложение, а заказчик - спрос). Таким образом, чисто открытая биржа характеризуется прямыми связями производителей и потребителей;

  - открытая биржа смешанного типа, на которой непосредственно с  продавцами и покупателями трудятся  две группы посредников:

  1) брокеры, работающие от имени  и за счет клиента;

  2) дилеры, осуществляющие операции  на бирже от своего имени  и за свой счет.[1]

        К биржам закрытого  типа можно отнести такие биржи, как Российская товарно-сырьевая биржа, Сибирская товарно-сырьевая биржа, Московская международная фондовая, Кузбасская международная товарно-сырьевая; биржами открытого типа считают  Московскую товарную биржу, Межреспубликанскую универсальную, Росагробиржу. Степень открытости биржевого собрания непосредственно связана с торговой стратегией биржи, чаще всего открытость биржи используется в рекламных целях или для оживления торгов. К тому же открытость бирж можно объяснить неразвитостью биржевого механизма, позволяющего участвовать в торгах непрофессиональным участникам биржевого рынка. Кроме того, закрытый характер биржи соответствует самой ее концепции как организации торгующих, создаваемой для обеспечения торговли и удовлетворения их интересов, а не для привлечения и инвестирования капитала. Поэтому для биржи, защищающей интересы торговли, закрытый характер более предпочтителен.