Управление сбытом продукции на ОАО "Красный октябрь"

Источник: собственная разработка на основе годовой отчетности

Данные таблицы 1.1 показали, что выручка от реализации продукции предприятия имеет положительную динамику, темп роста в 2012 году составил 129 %, в 2013-128 %, абсолютное значение данного показателя в 2013 году составило 9570 млн. руб. Рентабельность реализованной продукции остается практически неизменной и составляет 18%. Производительность труда в 2013 году увеличилась на 23 %. Прибыль до налогооблажения в 2013 году составила 1401 млн. руб., что выше по сравнению с 2012 г. на 28 %.

В результате изменения цен на реализованную продукцию прибыль предприятия  увеличилась на  305 млн. руб.,  в результате роста объема реализованной продукции прибыль предприятия увеличилась на  265 млн. руб., снижение уровня затрат на один рубль реализованной продукции, также оказало положительное влияние на прибыль (увеличение в 2013 году на 179,5 млн. руб.).

 

 

2. Анализ прибыли и  рентабельности. Финансовое состояние  предприятия

 

 

 

Финансовая устойчивость и текущая ликвидность являются важнейшими финансовыми показателями, находящимися в сфере внимания руководителя предприятия и финансовой службы. Они используются при оценке финансового состояния предприятия, его экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служат инструментом для выработки управленческих решений.

Таблица 1.2  Анализ финансовой устойчивости  ОАО «Красный октябрь»2012-2013 гг.

Наименование показателя	2012	2013	Отклонение	Норматив коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности (К1):	6,305	1,653	-4,652	K1>=0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2):	0,841	0,395	-0,446	K2>=0
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) :	0,12	0,483	0,363 0	К3 <= 0,85
Коэффициент абсолютной ликвидности  (Кабсл)	2,84	0,48	-2,36	Кабсл>=0,2
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4)	-	-		К4 <= 0,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2,88	3,68	0,8	оборачиваемость оборотных средств повысилась

Источник: собственная разработка на основе годовой отчетности

Таким образом проведенный в таблице 1.2 анализ показал, что все коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость за исключением коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами находятся выше нормативного уровня. Коэффициент текущей ликвидности в 2013 году составил 1,653 и несмотря на снижение по сравнению с 2012 годом на 4,652 находится выше норматива.

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность. Коэффициент отражает степень независимости организации от заемных средств. Увеличение коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации.

Значения таблицы 1.2 позволяет сделать вывод о том, что организация является платежеспособной, а показатели ликвидности ОАО «Красный октябрь» выше нормативных значений.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности организации. Оно определяет конкурентоспособность организации и ее потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений.

 Воспользуемся критериями оценки  удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации, используя коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, а также коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами. Расчет  данных коэффициентов приведен в таблице 2.1

Таблица 2.1 – Данные расчета коэффициентов финансового положения предприятия ОАО «Красный октябрь»

Наименование показателя	Период		Темп роста., %	Абс. изменение +,-
	2012г.	2013г.
Коэффициент текущей ликвидности (не менее 1,3)	1,31	1,14	87	-0,17
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (не менее 0,2)	0,24	0,12	50	-0,12
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (не более 0,85)	0,40	0,37	92,5	0,03

         Источник: собственная разработка на основе данных организации.

       Коэффициент текущей ликвидности в 2013 г. не достигает нормативного значения. Абсолютное изменение данного коэффициента составило  -0,14 процентных пункта (отрицательная динамика).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО «Красный октябрь»  также имеет отрицательное значение. В 2013 году, по сравнению с 2012 годом данный коэффициент снизился на 0,12 процентных пункта (отрицательная динамика) и составил 0,12 что ниже нормативного значения Значение данного показателя не соответствует нормативному значению из чего следует, что у предприятия наблюдается нехватка собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Из представленных выше полученных значений коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и несоответствия нормативным уровням позволяет сделать выводы о неудовлетворительной структуре бухгалтерского баланса ОАО «Красный октябрь» . Предприятие испытывает дефицит денежных средств и не располагает оборотными активами, необходимыми для ритмичной работы.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами ОАО «Красный октябрь»  в 2013 году составил 0,37, что на 7,5 процентных пункта меньше, в сравнении с аналогичным периодом  2012 года. Значение данного показателя не соответствует нормативному уровню (меньше 0,85). Данный коэффициент означает способность предприятия рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

В целом можно констатировать, что финансовое положения предприятия за анализируемый период ухудшилось.

Оценим вероятность банкротства предприятия по модели Альтмана (см. таблицу 2.2).

 

Z = 0,717 X1+0,874 X2+3, 10 X3+0, 42 X4+0,995 X5,

 

где Х1 – отношение разности текущих активов и текущих пассивов на общую сумму всех активов (стр. 290 – стр. 230 – стр. 610 – стр. 630 – стр. 660 / стр. 300);

 

Х2 – отношение нераспределенной прибыли к общей сумме всех активов (стр. 190 ф. 2 / стр. 300);

 

Х3 – отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к общей сумме всех активов (стр. 140 ф. 2 / стр. 300);

 

Х4 – отношение балансовой стоимости капитала к заемному капиталу (стр. 490 / стр. 590+стр. 690);

 

Х5 – отношение выручки от реализации к общей сумме активов (стр. 010 ф. 2 / стр. 300).

Таблица 2.2 – Оценка вероятности банкротства ОАО «Красный октябрь»  по модели Альтмана

Наименование показателя	Коэф.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Х1 - показывает долю чистого оборотного капитала в активах	0,717	0,22	0,23	0,11
Х2 - показывает рентабельность активов по нераспределенной прибыли	0,874	0,08	0,03	0,007
Х3 - показывает рентабельность активов по балансовой прибыли	3,10	0,11	0,05	0,01
Х4 - коэффициент финансирования	0,42	1,26	0,99	1,02
Х5 - показывает отдачу всех активов	0,995	1,15	1,24	1,05

Таким образом, вероятность банкротства ОАО «Красный октябрь»  в 2011–2013 гг. была малая.

Анализ проводится на основании данных годовых балансов предприятия (Приложения А, Б).

 

 

Таблица 2.3- Прибыль предприятия, млн.руб.

Наименование показателей	2011г.	2012г.	2013г.	Отклонение 2013/2012гг.
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом  налогов и сборов)	5014	7092	9052	1960
Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг	4001	6009	7664	1655
Валовая прибыль	1013	1083	1388	305
Управленческие расходы				0
Расходы на реализацию				0
Прибыль (убыток) от реализации товаров, продукции, работ, услуг  (стр.1- стр.2-стр.4-стр.5)	1013	1083	1388	305
Индекс свободных отпускных цен предприятия на продукцию	1,16	1,18	1,21	0,03
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку) в сопоставимых ценах (стр.1: стр.7)	5816	6010	7481	1471

Источник: составлено автором на основании данных организации.

     Чтобы оценить степень финансовой устойчивости с этой целью рассчитывают следующие показатели таблица 2.4

 

 

 

 

 

Таблица 2.4 Анализ финансовой устойчивости с помощью финансового левериджа

Показатели	2012г.	2013г.	Отклонение	Темп роста %
Коэффициент абсолютной ликвидности  (Кабсл)	0,16	0,20	0,04	125
Коэффициент текущей задолженности	0,1312	0,1484	0,0172	113,1
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,8688	0,8716	0,0028	100,3
Коэффициент финансового левериджа	0,60	0,63	0,03	105
Коэффициент капитализации	0,67	0,60	-0,07	89,6

Коэффициент финансового левериджа имеет тенденцию к увеличению (105 % к 2012 году), увеличение этого коэффициента произошло за счет увеличения заемного капитала.

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что на предприятии происходит увеличение коэффициента финансовой зависимости, коэффициента текущей задолженности и коэффициента финансового левериджа, чем ниже уровень этих коэффициентов, тем устойчивее финансовое положение. Коэффициент финансового левериджа увеличился на 0,03%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов повысилась. Критерием оценки финансового состояния организации служит показатель достаточности средств предприятия (К), который представляет собой общую разность поступлений и платежей; его еще называют общим показателем достаточности средств.

 

 

 

Таблица 2.5 Анализ платёжеспособности предприятия.

Показатели	2012г.	2013г.	Темп роста %
Коэффициент общей платежеспособности	1,0081	1,42592	141,45
Динамика общей платежеспособности	1,00065	1,0034	100,27
Показатель достаточности средств	692600	6528600	942,62
Коэффициент долгосрочной платежеспособности	-	-
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,74454	0,78567	105,52
Коэффициент утраты платежеспособности	0,62045	0,73745	118,86

Более наглядно отображает динамику коэффициентов платёжеспособности график (рисунок 2.1).

Рис. 2.1 Анализ платежеспособности ОАО «Красный октябрь»

 

Признаком достаточности средств в анализируемом подпериоде служит условие: Kj > 0, либо Kj = 0.

На протяжении анализируемого периода деятельности предприятия не достаточности средств не наблюдалось (Kj>0).

Чем выше коэффициент платежеспособности, тем выше доля собственного капитала в общих финансовых средствах предприятия и тем проще предприятию покрыть свои не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства. Высокий коэффициент платежеспособности равнозначен хорошим потенциальным возможностям к привлечению дополнительного заемного капитала. Низкий коэффициент платежеспособности показывает более низкие потенциальные возможности для заимствования дополнительных средств со стороны. Исходя из этого следует отметить, что наибольшую возможность к привлечению дополнительного заемного капитала предприятие имело в 2012 г.