Факторы производства

1) реальный (в форме  средств производства);

2) денежный (в денежной форме);

3) товарный (в товарной  форме).

Капитал как средства производства делится на основной и  оборотный капитал.

По сферам применения капитал разделяют на: 1) производственный (промышленный), 2) торговый, 3) финансовый и т.д.

Средства производства представляют собой материальные ресурсы, включающие две группы:

1)средства труда –  вещи, с помощью которых люди  производят необходимые блага  (машины, оборудование, здания, сооружения  и т. д.);

2) предметы труда –  вещи, на которые люди воздействуют в процессе труда и которые составляют материальную основу будущего продукта (сырье, материалы, нефть и т.д.).

 Подобное деление  связано с ролью материальных  ресурсов в процессе производства. Еще одним признаком, позволяющим  разделить производственные ресурсы, является их происхождение. По происхождению средства производства делятся на:

1. природные ресурсы (пахотные земли, леса, водные ресурсы, полезные ископаемые);
2. произведенные ресурсы, т.е. созданные людьми и предназначенные для дальнейшего использования в производстве (здания, сооружения, материалы и т.д.).

Произведенные людьми средства производства называют реальным (физическим) капиталом. Таким образом, можно  определить, что реальный капитал  – это капитал в форме средств  производства.

Реальный капитал включает основной капитал и оборотный капитал.

Основной капитал включает три основных элемента:

• основные средства;
• нематериальные активы;
• долгосрочные финансовые инвестиции.

Основные средства – это часть имущества предприятия, выступающая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо используемая для управленческих нужд предприятия.

Отличительные признаки основных средств: по составу – это средства труда. К ним относятся: здания; сооружения; рабочие и силовые машины и оборудование; контрольные, измерительные и регулирующие приборы; транспортные средства, вычислительная техника; земельные участки, находящиеся в собственности предприятий; внутрихозяйственные дороги и прочие основные средства. По функциональному назначению выделяют производственные и непроизводственные основные средства. Производственные основные средства обслуживают производственную сферу. В состав непроизводственных основных средств включаются основные средства библиотек, поликлиник, домов культуры, находящихся на балансе предприятий. По роли в производстве производственные основные средства делятся на: активные и пассивные. Активные - непосредственно участвуют в производстве (машины, оборудование, транспортные средства). Пассивные – непосредственно в производстве не участвуют, но создают необходимые условия для его осуществления (здания, сооружения).

Основные средства имеют  длительный срок использования (более 12 месяцев). Срок полезного использования  – это период, в течение которого основные средства находятся в эксплуатации и приносят предприятию доход.

Используются в производстве многократно, т.е. в течение нескольких производственных циклов.

Длительный срок использования  приводит к износу основных средств. Под износом понимается изменение свойств и качественных характеристик основных средств. Выделяют два вида износа физический и моральный. Физический износ – это старение основных средств. Моральный износ вызывается научно-техническим прогрессом и появлением более производительных и эффективных основных средств.

Для обеспечения восстановления основных средств (для того, чтобы  избежать последствий износа) существует объективный экономический процесс  – амортизация. Амортизация – это процесс переноса стоимости основных средств на стоимость изготавливаемой продукции частями, в течение всего срока эксплуатации. Основная цель амортизации – обеспечение возможности получения финансовых ресурсов, необходимых для ремонта, модернизации, реконструкции, замены основных средств. Самым простым является линейный метод начисления амортизации. Для расчета суммы амортизационных отчислений необходимы две величины – стоимость основных средств и годовая норма амортизации (рассчитывается в процентах). Стоимость основных средств складывается из расходов на приобретение (создание), транспортировку, монтаж. Норма амортизации определяется на основании срока полезного использования.

Нематериальные активы – это часть имущества предприятия, не имеющая материально-вещественной формы и приносящая предприятию доход.

К ним относятся: патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, права на интеллектуальную собственность, деловая репутация фирмы и прочие нематериальные активы.

Долгосрочные финансовые инвестиции включают:

• вклады в уставные капиталы других предприятий;
• затраты на приобретение акций и облигаций других предприятий;
• долгосрочные займы, выданные под долговые обязательства;
• стоимость имущества, переданного в аренду на правах финансового лизинга (с правом выкупа после окончания срока аренды).

 Оборотные средства – это часть имущества предприятия, выступающая в качестве предметов труда и приносящая предприятию доход.

Отличительные признаки оборотных средств: по составу – это предметы труда. К ним относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо (производственные запасы); незавершенное производство; расходы будущих периодов; готовая продукция на складе; товары, отгруженные потребителям; денежные средства (в кассе и на счетах предприятия); средства в расчетах (дебиторская задолженность).

Оборотные средства обслуживают и сферу производства, и сферу обращения. Сферу производства обслуживают оборотные производственные фонды (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов), сферу обращения обслуживают фонды обращения (готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах). В связи с этим выделяют две функции оборотных средств:

1) производственная – денежное обеспечение непрерывности производственного процесса;

2) платежно-расчетная – оборотные средства влияют на состояние расчетов предприятия, а, следовательно, на состояние расчетов в народном хозяйстве и на денежное обращение в стране.

Совершая кругооборот, оборотные средства изменяют форму  стоимости. Оборотные средства используются в течение периода менее 12 месяцев.

Оборотные средства участвуют  в производстве однократно и полностью  переносят свою стоимость на стоимость  изготовленной продукции (амортизация  в отношении оборотных средств  не используется).

 

 

 

Таблица 3.

Сравнительная характеристика основных и оборотных средств.

Основные средства	Признак для сравнения	Оборотные средства
Средства труда	состав	Предметы труда
многократно	Как участвуют в производстве	однократно
Постепенно изнашиваются	Как расходуются	Полностью потребляются
Постепенно частями, по мере износа	Как переносят свою стоимость  на стоимость произведенных товаров	Сразу и целиком

 

Рынок капитала. В условиях товарного производства в собственности людей может находиться самое различное имущество. Это могут быть здания фабрик и заводов, оборудования фабричные, магазины, жилые дома, банки, земельные участки, транспортные средства и т.д. Их использование приносит предпринимателю прибыль.

Все названные и им подобные виды капиталов представляют собой материализованный  физический капитал, имеющий натурально-вещественную форму. Вместе с тем есть и другой вид капитала, который можно назвать идеальным. В качестве такого капитала выступает денежный капитал. Функцию такого капитала здесь выполняют не деньги сами по себе, т.к. они являются знаками стоимости, а сама стоимость, выраженная в денежных знаках. Этим капиталом владеют денежные капиталисты. И владение подобным капиталом приносит также прибыль. Это происходит посредством предоставления денег в ссуду другим лицам, которые в данный момент нуждаются в них. Посредством этой операции денежный капитал превращается в ссудный. Но ссудный капитал не отдается просто так, иначе для собственника капитала подобная операция была бы неоправданной, а представляется в ссуду под определенный процент. Ссуда должна быть возвращена через определенный срок, причем с надбавкой. И в этом состоит экономический смысл данной операции. И так, ссудный капитал – это денежный капитал, отдаваемый собственником денег нуждающимся в них предпринимателям, бизнесменам или просто гражданам под определенный процент. Предшественником ссудного капитала был ростовщический капитал. С момента превращения простого товарного производства в капиталистическое ростовщический капитал преобразовался в ссудный.

 Источники ссудного капитала. Существуют несколько источников ссудного капитала.

Во-первых, это денежные средства, высвобождающиеся время от времени  в процессе кругооборота промышленного  и торгового капитала. Такое высвобождение  обусловлено характером оборота  основного капитала. Он возмещается постепенно, по мере износа, в денежной форме. Эти денежные средства в виде амортизационных отчислений постепенно накапливаются на счетах предприятий, а расходуются тогда, когда амортизируемое оборудование приходит в физическую негодность и должно быть заменено новым.

Во-вторых, источником ссудного капитала выступают денежные средства рантье, т.е. собственников денежных средств, накапливающих их за счете сдачи  в ссуду и получения процентов. Ссудный капитал – самовозрастающий капитал, при этом величина приращения капитала зависит от величины первоначально отданного в ссуду капитала и от размера ссудного процента.

В-третьих, источником ссудного капитала выступают личные сбережения граждан, хранящиеся в сберегательных или  коммерческих банках, особенно если находятся на срочном вкладе.

В-четвертых, источником ссудного капитала выступает доход банка. Он образуется за счет разницы, возникающей между  суммой денег, которую банк берет  за предоставляемую ссуду, и выплачиваемой  суммой денег по вкладам.

Таким образом, в рыночной экономике присутствуют множество субъектов, имеющих свободные денежные средства, однако имеется и множество лиц, нуждающихся в этих средствах. Отношения между этими лицами по поводу движущихся свободных денежных средств, осуществляемые при посредстве банков, представляют собой рынок ссудного капитала. Предложение ссудного капитала – это та сумма денег, которая может быть в данный момент предоставлена в ссуду. Спрос на ссудный капитал – денежная сумма, в которой в данный момент нуждаются заемщики.

Норма процента. При предоставлении денег в ссуду норма процента как бы передается во временное пользование заемщику. Цена, уплачиваемая собственнику капитала за пользование его денежными средствами, называется нормой процента. Что же является источником ссудного процента? В качестве такого источника выступает прибыль функционирующего предпринимателя, использующего ссудный капитал. Прибыль при этом распадается на две части: одна часть представляет собой процент, который поступает собственнику капитала, другая выступает как предпринимательский доход, присваиваемый заемщиком капитала. Количественным выражением ссудного процента и является норма (ставка) процента. Она рассчитывается как отношение сумму годового дохода от сужаемого капитала к величине этого капитала, который выражается в процентах. Норма процента определяет, какую часть прибыли заемщик денежного капитала дожжен отдать его собственнику за предоставленное право в течение определенного срока пользоваться этим капиталом. Норма процента не может быть равна величине нормальной прибыли, а тем более превышать ее. В противном случае все бизнесмены закрыли бы свои фирмы и предоставили капиталы в ссуды. Минимальный размер ссудного процента не может быть равен нулю. Его размер колеблется в зависимости от рыночной конъюктуры: в периоды кризисов, когда недостает собственных средств, спрос на ссуды высок, в периоды подъема он более низкий, ибо тогда собственная прибыль достаточно высока.

Различают номинальную и реальную процентные ставки. Номинальная ставка – это процентная ставка, выраженная  в денежных единицах. Если экономика развивается стабильно, и инфляции отсутствуют, номинальные и реальные ставки процента равны. В случае наличия инфляции реальная и номинальная ставки различаются на величину ставки. Таким образом, реальная ставка процента – это процентная номинальная ставка с поправкой на инфляцию.

Норма процента бывает различной в  зависимости от множества факторов. Среди них обычно выделяют риск, срочность кредита, его размер, налогообложение, конкуренцию на рынке капиталов.

Рынок ценных бумаг  ранее емкость рынка капитала рассматривалась нами только с точки зрения возможностей денежного рынка. Однако одними только денежными средствами банковская система не в состоянии удовлетворить потребности предпринимателей в финансовых средствах. К тому же банки обычно не рискуют выдавать долгосрочные кредиты сроком на  пять лет и более. Они не могут также удовлетворить весь спрос  на кредиты со стороны нуждающихся в них. В связи с этим в рыночной экономике сформировался другой источник финансирования инвестиционной деятельности – выпуск ценных бумаг в виде акций и облигаций. В итоге сложилась двухсекторная система рынка капитала, а именно: денежный рынок на котором функционируют банковские кредиты, и рынок ценных бумаг.

Существуют первичные и вторичные  рынки ценных бумаг. Первичный рынок  связан с выпуском ценных бумаг и  их размещением среди первичных  владельцев. В последующем эти  ценные бумаги перераспределяются и  перепродаются, образуя новую систему отношений, или вторичный рынок.

     На развитом рынке ценных бумаг обычно обращаются такие виды финансовых ресурсов, как акции или облигации. В отличие кредита акции или облигации являются носителями более долгосрочных финансово-экономических отношений. Облигации могут служить средством кредитования на протяжении десятилетий, что же касается акций, то они могут быть и бессрочным источником финансирования.

Акция – ценная бумага, свидетельствующая о внесении ее владельцем определенных денежных средств в капитал государственной или частной корпорации,  предоставляющая возможность и дающая ему право принимать участие в управлении делами этой корпорации  и право на получение дохода в виде дивиденда. Держателя акций являются совладельцами предприятий. Акции имеют номинальную и рыночную стоимость. Номинальная стоимость акции – это ее цена, обозначенная на акции. Рыночная стоимость – это та сумма денег, по  которой акция реализуется на рынке, при ее вторичной продаже. Определение рыночной стоимости акции иначе называется курсом акции и определяется как отношение размера дивиденда к уровню процентной ставки.