Финансовый анализ предприятия

 

Из таблицы можно  сделать некоторые выводы :

     Прибыль  от реализации уменьшилась на 187 тыс. руб. за счет:

а) увеличения объёма продаж на 251,12 тыс. руб.;

б) уменьшения влияния  структуры на 71,21 тыс. руб;

в) уменьшения изменения  удельных затрат на 366, 92 тыс. руб.

 

    3. Анализ и оценка показателей рентабельности

         Рентабельность – это  относительный  показатель, определяющий   уровень доходности  бизнеса. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели  рентабельности  характеризуют  эффективность работы  предприятия в целом, доходность  различных  направлений  деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной  и  т.д.).             

        Показатели рентабельности являются  важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятия. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Они могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли:

а) Рентабельность продаж:

R _продаж = Р / N , где

P – прибыль от продаж;

N – выручка.

         б) Рентабельность всего капитала  или совокупных активов:

R _{всего капитала}  = Р / В _ср , где

Р – прибыль до налогообложения;

В _ср – средняя величина итога баланса.

в) Рентабельность собственного капитала:

R_{собств. кап.}  = Р / И^с _ср. , где

Р – чистая прибыль;

И^с _ср. - средняя величина собственного капитала.

г) Рентабельность инвестиционного капитала:

R_{инвестиц. кап.}  = Р / (И^с _ср. + К^т _ср. ) , где

К^т _ср. - средняя величина долгосрочных пассивов

К^т _ср. = (с.590 на нач. + с.590 на кон.)/2

д) Рентабельность основных средств:

R_{осн. ср.}  = Р / Ф _ср. , где

Р – прибыль от продаж;

Ф _ср. - средняя величина основных средств.

Таблица 4 - Анализ показателей рентабельности

 

Показатели	Условные обозначения	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение
1.Прибыль от продаж, тыс. руб.	Р(от продаж)	127	314	-187
2.Прибыль до налогообложения,  тыс. руб.	Р(до н/о)	124	313	-189
3.Чистая прибыль (прибыль  после налогообложения), тыс. руб.	Р(чистая)	93	238	-145
4.Среднегодовая стоимость всего капитала, тыс. руб.	Вср	674	672	2
5.Среднегодовая стоимость  основных средств, тыс. руб.	Фсред	169	178	-10
6.Среднегодовая величина  собственного  капитала, тыс. руб.	Иcсред	430	383	47
7.Среднегодовая стоимость  инвестиционного  капитала, тыс. руб.	КТср+Исср	430	383	47
8.Рентабельность продаж, %	Рпродаж	4,18	16,25	-12,07
9.Рентабельность всего  капитала, %	Рвсего кап	18,40	92,60	-74,21
10.Рентабельность основных  средств, %	Росн ср	55,19	133,71	-78,51
11.Рентабельность собственного капитала, %	Рсобст кап	21,63	62,14	-40,51
12.Рентабельность инвестиционного  (перманентного) капитала, %	Ринвест кап	21,63	62,14	-40,51

 

Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли  приходится на единицу реализованной продукции. В 2007 году этот коэффициент составил  4,18%, а в предыдущем 16,25%, можно сделать вывод, что рентабельность низкая и, что наблюдается тенденция к ее снижению. Для повышения рентабельности необходимо снижать материальные затраты, а также повышать применение энергосберегающих технологий.

Коэффициент рентабельности основных средств равен в отчетном году 55,19%, в предыдущем году – 133,71%. Наблюдается снижение рентабельности основных средств на 78,51%. Снижение этого  коэффициента говорит о том, что  предприятие не эффективно использовало свои основные средства. Рентабельность собственного и инвестиционного капитала снизилась на 40,51%.

4. Анализ финансового  состояния предприятия

Под финансовым состоянием предприятия  понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа ФСП являются:

1. Определение качества  финансового состояния предприятия.

2. Изучение причин  изменений финансового состояния.

3. Разработка рекомендаций  по повышению финансовой устойчивости  и платежеспособности предприятия.

         Данные задачи решаются на основании исследования динамики абсолютных и относительных показателей. В процессе анализа проводится:

1) оценка динамики  состава и структуры пассивов.

2) анализ динамики, состава  и структуры собственного и  заемного капитала.

3) анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.

4) анализ платежеспособности  предприятия.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового  состояния предприятия и его платежеспособности.

Основными источниками  информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3), отчет о движении денежных средств (форма №4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).

Цель анализа состоит  не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия  показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия  в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия  и его платежеспособности.

 

1.  Анализ состава и структуры активов баланса

 

Финансовое состояние предприятия  в значительной степени зависит  от того, каким имуществом располагает  предприятие, какие активы вложены  в капитал и какой доход приносят активы.

          Актив баланса содержит сведения  о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

          Основным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (II раздел актива баланса).

           Для анализа активов данного  предприятия составим таблицу:

 

 

Таблица 5 - Анализ состава, динамики и структуры активов

 

Активы	Код строки баланса	Остатки по балансу, тыс. руб.			Структура активов,%
		На начало года	На конец года	Изменение	На начало года	На конец года	Изменение
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ                                    Нематериальные активы	110	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Основные средства	120	178	159	-19	26,49	23,52	-2,97
Незавершенное строительство	130	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Долгосрочные  финансовые вложения	140	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Отложенные налоговые  активы	145	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Прочие внеоборотные активы	150	9	0	-9	1,34	0,00	-1,34
Итого по разделу I.	190	187	159	-28	27,83	23,52	-4,31
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ                                             Запасы, в том числе:	210	407	366	-41	60,57	54,14	-6,42
сырье, материалы  и другие анал-ные ценности	211	398	347	-51	59,23	51,33	-7,89
животные на выращивании откорме	212	0	0	0	0,00	0,00	0,00
затраты в незавершенном  производстве (издержки обращения)	213	0	0	0	0,00	0,00	0,00
готовая продукция  и товары для перепродажи	214	3	0	-3	0,45	0,00	-0,45
товары отгруженные	215	0	0	0	0,00	0,00	0,00
расходы будущих  периодов	216	0	16	16	0,00	2,37	2,37
прочие запасы и затраты	217	6	3	-3	0,89	0,44	-0,45
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	220	8	0	-8	1,19	0,00	-1,19
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	230	0	0	0	0,00	0,00	0,00
в том числе:                                                                      покупатели  и заказчики		0	0	0	0,00	0,00	0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	40	40	0	5,95	5,92	-0,04
в том числе:                                                                      покупатели  и заказчики	241	40	40	0	5,95	5,92	-0,04
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Денежные средства	260	30	111	81	4,46	16,42	11,96
Прочие оборотные  активы	270	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Итого  по разделу II	290	485	517	32	72,17	76,48	4,31
БАЛАНС  сумма  (строк190+290)	300	672	676	4	100,00	100,00	0,00

 

         По данным таблицы, анализируя  состав, динамику и структуру  активов выявляются следующие тенденции: стоимость активов предприятия на начало года составляет 672 тыс. руб., на конец года – 676 тыс. руб., что свидетельствует об увеличении стоимости имущества на 4 тыс. руб. Внеоборотные активы снизились на 28 тыс. руб., (а именно за счет снижения основных средств на 19 тыс. руб.).

 Наблюдается увеличение оборотных  активов на 32 тыс. руб., а именно за счет увеличения расходов будущих периодов на 16 тыс. руб.

Сумма внеоборотных активов  на анализируемом предприятии на конец года составляет 159 тыс. руб., на начало года 187 тыс. руб., что меньше на 28 тыс. руб.

 

4.2 Анализ состава  и структуры пассивов баланса

В пассиве отражается  источник образования средств предприятия. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (IV раздел баланса) и заемный (V и VI разделы баланса).

     По продолжительности  использования различают капитал  долгосрочный постоянный (перманентный) - IV и V разделы баланса и краткосрочный - VI раздел баланса.

Приобретение имущества  может осуществляться за счет собственных  и заемных средств.

В состав собственных  средств входит:

         - Уставный капитал – вклад  учредителей, т.е. собственников  в имущество предприятия при  его создании.

         - Добавочный капитал – прирост  стоимости имущества в результате  до оценки, безвозмездного получения имущества, полученного эмиссионного дохода и т.д.

         - Резервный фонд – источник  собственных средств, создаваемых  организацией в соответствии с законодательством, а также в соответствии с учредительными документами путем отчислений от прибыли. Резервный фонд имеет строго целевое назначение и используется на выплату доходов учредителей при отсутствии или недостатке прибыли.

          - Нераспределенная прибыль.

          - Доходы будущих периодов (с.640).

          - Резервы предстоящих расходов (с.650).

К заемным средствам относятся:

          - Долгосрочные обязательства.

          - Краткосрочные кредиты и займы.

          - Кредиторская задолженность.

          - Задолженность перед учредителями  по выплате доходов и прочие  обязательства.

 

Таблица 6 - Анализ динамики, состава и структуры пассивов

 

ПАССИВ	Код строки	Остатки по балансу, тыс. руб.			Структура пассивов, %
		На начало года	На конец года	Изменение	На начало года	На конец года	Изменение
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ                                           Уставный капитал	410	30	30	0	4,46	4,44	-0,03
Собственные акции, выкупленные у акционеров(-)	411			0	0,00	0,00	0,00
Добавочный капитал	420	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Резервный капитал	430	0	0	0	0,00	0,00	0,00
в том числе:                                                                         резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	0	0	0	0,00	0,00	0,00
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Нераспределенная  прибыль отчетного года (84)	470	353	447	94	52,53	66,12	13,59
Итого по разделу III	490	383	477	94	56,99	70,56	13,57
iY. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                          Займы  и кредиты	510	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Отложенные налоговые  обязательства	515	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу IY	590	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Y. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                             Займы и кредиты	610	0	0	0	0,00	0,00	0,00
кредиторская  задолженность	620	289	199	-90	43,01	29,44	-13,57
в том числе:                                                                        поставщики и подрядчики	621	0	0	0	0,00	0,00	0,00
задолженность перед персоналом организации	622	56	69	13	8,33	10,21	1,87
задолженность перед гос. внебюджетными фондами	623	17	19	2	2,53	2,81	0,28
задолженность по налогам и сборам	624	78	109	31	11,61	16,12	4,52
прочие кредиторы	625	138	2	-136	20,54	0,30	-20,24
Задолженность участникам (учред-м) по выплате доходов	630	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Доходы будущих  периодов	640	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Резервы предстоящих  расходов	650	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Прочие краткосрочные  обязательства	660	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу Y	690	289	199	-90	43,01	29,44	-13,57
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	672	676	4	100,00	100,00	0,00