Финансовый анализ предприятия

 П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590).

 П4 – постоянные пассивы: итог 3-го раздела баланса (стр. 490), доходы будущих периодов (стр. 640) и резервы предстоящих расходов (стр. 650).

Для определения ликвидности  баланса необходимо сопоставить итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеет место неравенство:

А1 > П1;

А2 > П2;

A3 > ПЗ;

А4 < П4.

Если выполняются первые три  неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

 

 

 

 

4.4.1 Анализ  абсолютных показателей ликвидности

 

Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса

 

	Активы	Сумма, тыс. руб			Пассивы	Сумма, тыс. руб		Излишек (+), недостаток (-)
		На начало года	На конец года			На начало года	На конец года
								На начало года	На конец года
А1	Наиболее ликвидные активы (260+250)	30	111	П1	Наиболее срочные  обязательства (620+660)	289	199	-259	-88
А2	Быстро реализуемые активы (240 +270)	40	40	П2	Краткосрочные пассивы (610)	0	0	40	40
А3	Медленно реализуемые активы (210-216+140-143)	407	350	П3	Долгосрочные  пассивы (590)	0	0	407	350
А4	Трудно реализуемые активы (190 -140+143+230)	187	159	П4	Постоянные  пассивы      (490-450+640+650-216-220)	375	461	-188	-302
Итого:		664	660	Итого:		664	660	0	0
	стр.216+стр.220	8	16		стр.216+стр.220	8	16	0	0
Баланс		672	676	Баланс		672	676	0	0

 

 

Для определения ликвидности  баланса сопоставим итоги приведенных  групп по активу и пассиву:

А₁  <   П₁

А₂  ≥  П₂

А₃   >   П₃

А₄   <   П₄

           Баланс недостаточно ликвиден, так  как наблюдается большой недостаток  наиболее ликвидных активов для  покрытия наиболее срочных обязательств (А₁<П₁).

 

 

 

4.4.2 Анализ  относительных показателей ликвидности

      Из-за неодинаковой скорости превращения активов  в денежную наличность, рассчитывают следующие относительные показатели ликвидности:

1. Коэффициент  абсолютной ликвидности (К_{абс.лик.})  характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, которая определяется отношением величины более ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие  может погасить в ближайшее к моменту составления время. 

Оптимальное значение: К_аб.лик > 0,2.

2. Коэффициент  критической (уточненной) ликвидности (К_кр.л.) характеризует платежеспособность предприятия с учетом поступлений от дебиторов, которая определяется отношением суммы денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может погасить при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Оптимальное значение:  К_{кр.л .} > 1.

3. Коэффициент покрытия (К_покр.) отражает прогнозируемые платежные возможности организации, который равен отношению всех оборотных средств за вычетом строки дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, к величине краткосрочных обязательств. Этот коэффициент характеризует платежные возможности организации, которые оцениваются при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств ― запасов.

Оптимальное значение: К_покр. > 2.

4. Коэффициент  общей платежеспособности (К_{общ.плат.}) определяется отношением всех активов к обязательствам (краткосрочным и долгосрочным). Данный коэффициент характеризует общую платежеспособность предприятия.

Оптимальное значение:  К_{общ.плат.} > 2

                 Таблица 10 - Относительные показатели ликвидности

 

Показатели	Рекомендо-ванное значение	На начало года	На конец  года	Изменение за год
1. Денежные средства		30	111	81
2. Краткосрочные  финансовые вложения		0	0	0
3. Итого: (1п+2п)		30	111	81
4. Дебиторская  задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)		40	40	0
5. Прочие оборотные  активы		0	0	0
6. Итого: (3п+4п+5п)		70	151	81
7. Запасы с  НДС		8	0	-8
8. Итого: (6п+7п)		78	151	73
9. Краткосрочные  кредиты и займы (610)		0	0	0
10. Кредиторская  задолженность (620)		289	199	-90
11. Задолженность  перед участниками  (учредителями)по выплате доходов (630)		0	0	0
12. Прочие краткосрочные  пассивы (660)		0	0	0
13. Итого:  Краткосрочных обязательств		289	199	-90
14. Коэффициент  абсолютной ликвидности  (Каб)	>0,2	0,10	0,56	0,45
15. Коэффициент  критической ликвидности  (Ккр)	>1	0,24	0,76	0,52
16. Коэффициент покрытия  (Кп)	>2	1,68	2,60	0,92
17. Коэффициент  общей платежеспособности  (Ко.П.) (190+290)/ (450+590+690-640-650)	>2	2,33	3,40	1,07

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  на начало года составлял 0,10, на конец 0,56 при рекомендованном более 0,2. А вот  коэффициент  покрытия на нашем предприятии на начало года он составлял 1,68 и на конец 2,60 при  рекомендованном значении более 2. Наблюдается тенденция к развитию предприятия.

           Коэффициент общей платёжеспособности  гораздо выше рекомендованного значения, т.е. более 2.

 

 

 

 

 

 

5. Анализ деловой  активности деятельности предприятия

 

Деловая активность организации характеризуется широтой рынков сбыта продукции. В широком смысле она оценивается данными о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описанием будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятий, природоохранных мероприятий и другой информацией о деятельности организации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности и включаемой в пояснительную записку к бухгалтерской отчетности.

Деловая активность организации в  финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования.

В процессе анализа изучаются  показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости капитала:

К_об = N / В_ср   , где

N – выручка;

В_ср   - средняя величина итога баланса.

          Данный коэффициент отражает  скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия.

2. Коэффициент закрепления: 

К_закр. = 1 / К_об. = В_ср / N, где

К_об.- коэффициент оборачиваемости

           Данный коэффициент обратный  коэффициенту оборачиваемости.

3. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов:

          К_об^об.акт.= N / (Z_ср + R^a_ср), где

           Z_ср – средняя за период величина запасов по балансу

            R^a_ср – средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

          Данный  коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия.

           4. Продолжительность всего оборота:

Т_об = Д_{календ.} / К_об , где

          Д_{календ.} – календарные дни конкретного (анализируемого периода)

Если длительность одного оборота  в отчетном году меньше, чем в предыдущем, то это свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, т.е. об эффективном их использовании.

           5. Коэффициент оборачиваемости запасов:   

           К_об^зап.= N / Z_ср, где

           Данный коэффициент показывает скорость оборота товарных запасов (готовой продукции).

6. Коэффициент  оборачиваемости готовой продукции:

           К^ГП_об.= N / Z^ГП_ср, где

           Z^ГП_ср - средняя за период величина готовой продукции.

7. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности:

К^ДЗ_об. = N / Ср.вел. ДЗ, где

Ср.вел. ДЗ – средняя за период дебиторская задолженность.

Данный коэффициент показывает расширение (рост коэффициента) или  снижение (уменьшение) коммерческого  кредита, предоставляемого предприятием.

8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

          К^КЗ_об. = N / Ср.вел. КЗ, где

Ср.вел. КЗ – средняя за период кредиторская задолженность.

          Данный коэффициент аналогично  коэффициенту оборачиваемости (К^ДЗ_об) отражает изменение коммерческого кредита, но предоставляемого предприятию.

 

 

 

 

          Таблица 11 -  Показатели деловой  активности предприятия

	Показатели	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение
1	Выручка от продаж, тыс. руб.	3039	1932	1107
2	Среднегодовая стоимость  всего капитала, тыс. руб.	244	289	-45
3	Среднегодовая стоимость  основных средств, тыс. руб.	0	0	0
4	Среднегодовая стоимость  оборотного активов, тыс. руб.	387	407	-21
5	Среднегодовая стоимость  материальных оборотных активов, тыс. руб.	1490	398	1092
6	Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.	40	40	0
7	Среднегодовая стоимость  кредиторской задолженности, тыс. руб.	244	289	-45
8	Средняя величина собственных средств, тыс. руб.	918	289	629
9	Коэффициент общей оборачиваемости капитала	6,27	373,69	-367,43
10	Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	7,86	4,75	3,12
11	Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных активов	2,04	4,85	-2,81
12	Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	75,98	48,30	27,68
13	Средний срок оборота  дебиторской задолженности, дней	5	8	-3
14	Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	12,45	6,69	5,77
15	Средний срок оборота  кредиторской задолженности, дней	29	55	-26

 

Коэффициент общей оборачиваемости капитала увеличился  на 3,67.

          Коэффициент материальных оборотных активов снизился на 2,81, что свидетельствует  об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства. Коэффициент оборота дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности, в отчетном году эта скорость увеличился и составил 27,68, а средний срок оборота дебиторской задолженности в днях уменьшился и составил 3 дня, что положительно характеризует деятельность предприятия. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился в отчетном году и составил 5,77, а средний срок оборота кредиторской задолженности уменьшился с 55 до 29 дней (на 26 дней), что можно отметить как положительный фактор финансовой деятельности предприятия. Также наблюдается достаточно высокий срок оборота дебиторской и кредиторской задолженности в днях.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

За 2006 год предприятие  получило прибыли 315 тыс. руб., а за 2007 год  130 тыс. руб., отсюда следует, что  на данном предприятии снизился оборот на 185 тыс. руб.

Выручка о продаж увеличилась  в отчетном году, по сравнению с  предыдущем на 1107 тыс. руб. (57, 30%).

   Нужно отметить, что отрицательным фактором является  увеличение себестоимости в отчетном году на 1294 тыс.руб. или на 79,98%.

         Прибыль от реализации уменьшилась  на 187 тыс. руб. за счет:

а) увеличения объёма продаж на 251,12 тыс. руб.;

б) уменьшения влияния  структуры на 71,21 тыс. руб;

в) уменьшения изменения  удельных затрат на 366, 92 тыс. руб.

В 2007 году коэффициент рентабельности составил  4,18%, а в предыдущем 16,25%, можно сделать вывод, что рентабельность низкая и, что наблюдается тенденция к ее снижению. Для повышения рентабельности необходимо снижать материальные затраты, трудоемкость,  а также необходимо стремиться к ускорению оборота активов.

Коэффициент рентабельности основных средств равен в отчетном году 55,19%, в предыдущем году – 133,71%. Наблюдается снижение рентабельности основных средств на 78,51%. Снижение этого  коэффициента говорит о том, что  предприятие не эффективно использовало свои основные средства. Рентабельность собственного и инвестиционного капитала снизилась на 40,51%.

      На анализируемом  предприятии наблюдается нормальная  устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность. На данном предприятии запасы полностью не обеспечены собственными средствами.