Шпаргалка по "Международной экономике"

5. Валютные ограничения представляют собой систему эконо-| мических, правовых и организационных мер, которые регулируют операции с национальной и иностранной валютой, золотом ^ и т.д.

Субъекты, осуществляющие валютные ограничения:

а) отдельные страны;

б) международные организации;

в) два или несколько государств на основе заключения соот-|

ветствующих взаимных соглашений. Основные причины введения валютных ограничений:

1) нехватка валюты;

2) внешняя задолженность страны;

3) расстройство платежных балансов, т. е. отсутствие источни-1

ков, сокращение объема средств для покрытия платежей. \ Основные меры валютного регулирования:

1) целевое регулирование платежей  за границу;

2) целевое регулирование валютных переводов за границу;

3) целевое регулирование прибыли, которую получают и на-| правляют за границу иностранные инвесторы;         \

4) частичное или полное запрещение  свободной купли-про-| дажи иностранной  валюты.

6. Международные  кредиты используются в соответствии:

• с унифицированными международными нормами между-1 народных кредитов;                              |

• с правилами международного кредитования.           |

7. Международные расчеты предполагают наличие и регули-| рование международной валютной ликвидности.

Международная валютная ликвидность — это способность страны или группы стран обеспечить своевременную оплату своих международных обязательств.

Источники международной валютной ликвидности:

1) официальные золотые и валютные резервы страны;

2) счета субъектов МЭО в СДР  и ЭКЮ;

3) право на получение срочного  кредита в МВФ. Это означает, что  каждый член МВФ имеет право  на получение (автоматическое) срочного кредита в иностранной валюте в пределах 25% его квоты.

8. Валютный рынок — это совокупность постоянных экономических организационных отношений по операциям купли-продажи иностранных валют, а также платежных документов в иностранной валюте.

Рынок золота— это центр торговли золотом, где концентрируются в значительных размерах спрос и предложение и осуществляется купля-продажа этого металла.

Регулирование валютного рынка и рынка золота зависит от:

1) характера экономической системы  страны, где они располагаются;

2) степени конвертируемости валюты;

3) уровня цен на золото;

4) уровня валютных ограничений, которые применяются государствами и международными организациями.

9. Национальные  и международные органы, регулирующие  валютные отношения.

Национальный уровень:

1) национальные банки;

2) министерство экономики;

3) министерство финансов;

4) органы валютного контроля.

Международный уровень:

1) международные валютные финансовые  организации (МВФ);

2) региональные валютно-финансовые  организации (Европейский валютный институт).

Эти органы разрабатывают режим безопасного, безкризис-ного развития валютных отношений в масштабах мирового хозяйства.

2. Основные этапы эволюции  МВС

I — этап золотомонетного стандарта;

II — этап золотодевизного стандарта;

III — этап бумажно-валютного  стандарта

ЭТАП ЗОЛОТОМОНЕТНОГО СТАНДАРТА

Срок действия: с начала XIX в. до 1914 г. Основные признаки золотомонетного стандарта:

1) функционирование золота как  мировых денег;

2) фиксация золотого содержания  национальной валюты;

3) непосредственная конвертируемость  национальных валют в золото;

4) наличие фиксированных валютных курсов. Главная особенность золотомонетного стандарта состоит в том, что золото в виде монет обращалось на внутреннем и внешнем рынках.

Положительные стороны золотомонетного стандарта:

1) полная конвертируемость национальных  валют;

2) стабильность покупательной способности денег;

3) стабильность валютных курсов;

4) стабильность мировых цен.

Отрицательные стороны золотомонетного стандарта:

1) зависимость от уровня добычи  золота;

2) недостаточная гибкость валютной  системы;

3) стихийное регулирование валютных систем;

4) исключение государственного  вмешательства в сферу валютных отношений.

ЭТАП ЗОЛОТОДЕВИЗНОГО СТАНДАРТА

Суть золотодевизного стандарта: наряду с золотом функций мировых денег стали выполнять и отдельные валюты ведущих стран мира.

Срок действия: 1922—1976 гг.

Система золотодевизного стандарта была утверждена на Международной Генуэзской конференции в 1922 г.

Главные особенности. В развитии золотодевизного стандарта выделяется три периода.

1. Первый период золотодевизного стандарта — 1922—1933 гг. Характеристика этого периода:

• наряду с деньгами использовалось золото;

• национальная валюта в виде бумажных денег свободно обращалась в золото.

В рамках этого периода выделяют первый период золотослит- . нового стандарта — 1922—1929 гг. Его особенности:

1) этот стандарт устанавливается  только для отдельных экономически развитых стран Западной Европы (Великобритании, Бельгии, Франции, Нидерландов);

2) национальная валюта приравнивается  к определенному количеству золота;

3) обмен валюты осуществляется не на монеты, а на золотые слитки;

4) обмен валюты на золотые  слитки равен большим суммам  национальных денежных средств  и осуществляется национальными банками.

Основные принципы Генуэзской валютной системы:

1. В качестве платежного средства  более 30 государств мира стали использовать золото и девизы — иностранную валюту.

2. Ни за одной валютой не  закреплялось положение резервной валюты.

3. Сохранены золотые паритеты  валют, и валюта обменивалась на золото.

4. Устанавливался режим свободно  колеблющихся валютных

курсов.

2. Второй период золотодевизного стандарта — 1933—1944 гг. Основная особенность — переход к использованию бумажных денег в рамках мирового хозяйства. Характеристика этого периода:

1) все страны внутри своих  территорий стали использовать бумажные деньги;

2) ликвидировано обращение золота  в виде монет внутри

страны;

3) отменена обратимость бумажных  денег в золото внутри страны;

4) стали применяться государственные  меры по регулированию МВО.

3. Третий период золотодевизного стандарта — 1944—1975 гг. Организационно был оформлен на Международной финансовой конференции в г. Бреттон-Вуд (США, 1944 г.), отсюда название периода — "Бреттон-вудская валютная система".

Основные принципы Бреттон-вудской валютной системы:

1. Введен новый золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах (доллар США и фунт стерлингов).

2. Бреттон-вудская валютная система  предполагала четыре формы использования  золота:

а) сохранены золотые паритеты стран и введена их фиксация в МВФ;

б) золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство;

в) доллар США приравнивался к золоту;

г) доллар США разменивался на золото иностранным центральным банком и правительственными учреждениями (казначейство США).

3. Предусматривалась взаимная конвертируемость валют.

4. Конвертируемость валют стала  осуществляться на основе их  соотношения к доллару США.

5. Впервые в мире были созданы  международные валютно-финансовые  организации: МВФ, МБРР.

Характеристика Бреттон-вудской валютной системы:

1) запрещено обменивать, покупать  и продавать золото частным лицам;

2) официальная (государственная) купля-продажа  золота осуществлялась по схеме

золото -> доллар -» национальная валюта;

3) колебание курса национальных  валют по отношению к доллару США устанавливалось в пределах ± 1—2 %.

В 1971 г. была отменена конвертация доллара США на золото, устанавливались режимы фиксированных валютных курсов; была установлена официальная цена золота.

В 1976 г. в г. Кингстоне (Ямайка) состоялась Международная конференция, которая определила новые принципы регулирования МВС, и на их основе была введена Ямайская валютная система.

ЭТАП БУМАЖНО-ВАЛЮТНОГО СТАНДАРТА

Ямайская валютная система (начало 1976 г. — по настоящее время).

Основные принципы:

1. Вместо золотодевизного стандарта введен стандарт СДР.

2. Вместо принципа обмена валюты  на золото по схеме золото -> доллар -> национальная валюта введен принцип обратимости валюты по схеме

СДР -> национальная валюта.

3. Завершена демонетизация золота. Это означает:

• утрату золотом денежных функций;

• превращение золота в обычный товар, который свободно продается и покупается, а его цена определяется спросом и предложением;

• отмену фиксации золотых паритетов;

• золото перестало служить мерой стоимости товара.

4. Страны—члены МВФ свободны выбирать режимы валютных курсов.

5. Межгосударственное валютное  регулирование стал осуществлять МВФ.

Отрицательные черты Ямайской валютной системы:

1) СДР является основной мировой  валютной системой номинально, а не реально:

• СДР используется только как счетная единица;

• СДР утратила связь с золотом;

• к курсу СДР привязаны только восемь валют стран мирового сообщества, тогда как к доллару США — валюты примерно 40 стран мира;

2) золото объективно влияет на  курсы валют и является основным резервным активом;

3) в настоящее время в мировой  валютной системе СДР вытеснены долларом США. Он является главной резервной валютой. В этой связи этап бумажно-валютного стандарта еще имеет название "бумажно-долларовый стандарт".

Важнейшей особенностью Ямайской валютной системы является то, что в ее составе стали действовать региональные валютные системы, в том числе с 1979 г. — Европейская валютная система (ЕВС).

Европейская валютная система — это международная валютная система стран ЕС, созданная для стабилизации- валютных курсов, координирования валютной политики этих государств.

Отличительные особенности ЕВС:

1) поскольку ЕВС базируется на  ЭКЮ — европейской валютной  единице, ее называют также валютной  системой стандарта ЭКЮ;

2) в отличие от Ямайской валютной системы в ЕВС золото используется в качестве реального резервного актива;

3) страны ЕВС создали совместный  золотой фонд. Он составляет 20% от их официальных золотых ресурсов (2660 т); находится в Европейском фонде валютного сотрудничества;

4) основной режим валютных курсов  — плавающий, но в пределах определенного валютного коридора. Страны ЕС устанавливают следующие валютные коридоры, которые получили название "валютная змея":

а) для всех стран ЕС установлен курс национальных валют к ЭКЮ в размере ±2,25%;

б) для Италии — ±6%;

в) для Испании и Португалии с 1993 г. — ±15%;

5) регулирование ЕВС осуществляется  на межгосударственном уровне  путем заключения соответствующих  соглашений между национальными  банками стран ЕС.

Отрицательные стороны ЕВС:

1) не включает в себя все  европейские валюты Европы;

2) в ЕВС часто происходит изменение  курса национальных валют по  отношению к ЭКЮ;

3) распространяется только на  государства разного уровня экономического  развития;

4) не все страны ЕС соглашаются на координацию валютной политики наднациональными органами Европы (Европейский инвестиционный банк, ЕФ развития, ЕБРР, ЕФ валютного сотрудничества (с 1993 г. — Европейский валютный институт));

5) национальные банки стран ЕС  не полностью используют ЭКЮ  во взаимных расчетах и кредитах.

3. Виды и структура  валютных рынков

Валютные рынки — это официальные центры, где совершается купля-продажа иностранной валюты за национальную валюту по курсу, который складывается на основе спроса и предложения. Валютные рынки возникли в XIX веке

Основные принципы формирования валютных рынков:

1. Развитие постоянных международных  экономических отношений.

2. Создание мировой валютной  системы.

3. Распространение международных  расчетов.

4. Развитие финансовых отношений  между банками различных стран.

5. Развитие информационного обеспечения  валютных рынков.

Главные особенности функционирования валютного рынка:

1. Усиление финансовых взаимосвязей  между рынками на основе использования  современной техники (ЭВМ).

2. Непрерывное осуществление операций на валютных рынках в течение суток во всех частях мира.

3. Применение единой техники  проведения валютных операций.

4. Развитие валютных операций, связанных  со страхованием.

5. Возрастание числа спекулятивных  валютных операций.

6. Нестабильность курсов валют.

Основные направления функционирования валютных рынков:

1. Современное осуществление международных  расчетов.

2. Страхование валютных и кредитных  рынков.

3. Обеспечение взаимосвязи валютных  и кредитных рынков.

4. Диверсификация валютных резервов  банков, предприятий, государств, т. е. обмен их ресурсов на разные  валюты (доллары, ОМ, СДР, ЭКЮ).

5. Получение спекулятивной прибыли участниками валютных рынков в виде разницы курсов валют (маржа).

6. Содействие проведению валютной  политики в отдельных странах  и группах стран.

Виды валютных рынков:

1) мировой;

2) региональный;

3) национальный.

1. Мировой валютный  рынок — это система устойчивых экономических и организационных отношений по поводу купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранной валюте, которые осуществляются в мировых финансовых центрах.

В настоящее время существуют такие мировые финансовые центры: