Шпаргалка по "Экономике"

     Уровень инвестиций  оказывает существенное воздействие  на AS и AD. Сбережения приводят к сокращению потребления и, следовательно, к уменьшению спроса на товары и услуги. Инвестиции в свою очередь создают спрос на инвестиционные товары. Поэтому между инвестициями и сбережениями должно быть установлено соответствие, при котором сбережения направлялись бы на инвестиции. Инвестиции связаны с потреблением. Таким образом, совокупные расходы будут равны потреблению населения и инвестициям предприятий.

      Одновременно инвестиции  оказывают непосредственное влияние  на объем национального производства. В краткосрочном периоде рост  инвестиций означает увеличение  спроса на инвестиционные товары  и совокупного спроса. В долгосрочном  периоде рост инвестиций содействует  вводу в действие новых мощностей, увеличению производства и росту  совокупного предложения. Взаимосвязь  между инвестициями и ВВП была  объяснена Дж. Кейнсом на основе правила мультипликатора инвестиций.

     Мультипликатор  инвестиций (MRi) (множитель) – это коэффициент, характеризующий степень изменения ВНП в связи с изменением инвестиций, суть которого состоит в том, что инвестиционные расходы увеличивают равновесный объем производства на величину большую, чем сами инвестиции: ΔGNH (прирост ВНП) = ΔI (прирост инвестиции) xMRi (мультипликатор инвестиций)

      Итак, экономика находится  в равновесии, когда совокупные  расходы равны ВНП или сбережения  равны инвестициям. Суть государственного  вмешательства, согласно кейнсианской  теории – обеспечение полной  занятости (нормальный уровень безработицы) за счет расширения совокупного  спроса. Эта задача решается двумя  способами: 1) увеличением расходов; 2) сокращением налогов. Государство, увеличивая выплаты населению (пособия, пенсии, стипендии, зарплату), способствует  повышению покупательской способности, а чтобы удовлетворить совокупный  спрос – должно расширять производство. Поэтому государство, снижая налоги  и процентные ставки, стимулирует  рост инвестиций и занятости.

 

47.. Спрос на деньги и факторы его определяющие.Предложение денег. Равновесие денежного рынка.

      Денежный рынок — это рынок, на котором спрос на деньги (Dm) и их предложение (Sm ) определяют уровень процентной ставки, «цену» денег.

     Основными участниками  денежного рынка являются: фирмы, правительство, центральный и коммерческие  банки. Объект купли-продажи —  деньги, предоставляемые во временное  пользование. Предложение денег —количество денег, находящихся в обращении. Предложение денег контролируется государством (Центральным банком).

     Спрос  на деньги обусловлен двумя их функциями: быть средством обращения и средством накопления (сохранения) богатства. Общий спрос на деньги состоит из спроса на деньги для сделок и из спроса на деньги как средство обращения.

    Спрос не деньги  для сделок (Dt) — это спрос, предъявляемый населением, предприятиями и государством для покупки предметов потребления, средств производства и оплаты труда. Он изменяется прямо пропорционально номинальному ВВП и не зависит от процентной ставки, поэтому спрос на деньги для сделок имеет вид вертикальной прямой (рис.14).

Спрос на деньги как средства сбережения (активов) (Da) представляет собой количество денег, которое люди хотят хранить в качестве сбережений (активов). Накопленные финансовые средства люди могут использовать на покупку ценных бумаг, держать в сберегательном банке или хранить в виде денег дома. Чем выше процентная ставка, тем меньше денег будет находиться в виде активов дома или в сберегательном банке на бессрочных счетах, и наоборот. Таким образом, спрос на деньги для активов изменяется обратно пропорционально процентной ставке. Каждая из форм сбережений имеет свои преимущества. Деньги абсолютно ликвидны, но не приносят дохода. Ценные бумаги - менее ликвидны, но приносят доход. Поэтому спрос на деньги, как средство сбережения или спрос на деньги со стороны финансовых активов (облигации, акции) зависит от предпочтений ликвидности. При повышении процентной ставки предпочтение отдается неденежным активам.

    Рис. 14. Зависимость общего спроса на деньги от процентной ставки

       Равновесие на денежном рынке означает равенство количества активов, которые хозяйственные агенты хотят иметь в виде денег, количеству которое предлагается банковской системой. Равновесие это достигается при определенной процентной ставке. Если предложение денег в обращении увеличивается возникает их временный избыток. Чтобы деньги не обесценивались, люди будут откладывать их в финансовые активы (например, облигации). Это вызовет рост спроса на них, а следовательно, и цен. Процентная ставка в этом случае упадет, что вызовет увеличение количества наличности и чековых вкладов, которые население и фирмы готовы держать на руках. В результате на денежном рынке восстановится равновесие при большем предложении денег и меньшей процентной ставке. При уменьшении предложения денег все происходит наоборот, и равновесие на денежном рынке восстанавливается при меньшем предложении денег и большей, чем первоначальная, ставке процента.

      Предложение денег  совершенно неэластично, так как  определяется не их ценой, а  регулируется государством исходя  из целей макроэкономической  политики.

 

 

 

 

48.   Денежно-кредитная система. Сущность, функции и виды кредита.

      Кредитная система — совокупность кредитных отношений и институтов. Включает формы и методы кредитования, кредитно-финансовые институты (банки, инвестиционные и финансовые, страховые компании). 

     Кредит — предоставление ссуды в денежной или товарной форме в долг на условиях возвратности, срочности и платности.

Кредит используется длярасширения производства; внедрения новой техники; внедрения новой технологии; безналичных расчетов.

     Источники ссудного  капитала – средства предприятий (амортизационные отчисления, временно-свободные денежные средства); средства частных лиц.

     Ценой ссудного капитала  выступает процент (норма процента). Норма процента зависит от  спроса и предложения ссудного  капитала, которые определяются:

►  масштабами производства;

►  размерами денежных накоплений населением;

►  циклическими колебаниями производства;

►  сезонными условиями;

►  степенью инфляции – при усилении инфляции процентные ставки растут;

►  государственным регулированием процентных ставок;

►  международными факторами – колебаниями валютного курса, движением капиталов и валют между странами.

      Формы кредита:

      Банковский  — коммерческие банки предоставляют ссуды (гарантированные — под залог ценных бумаг, товарно-материальных ценностей и негарантированные — без залога).

     Коммерческий  — предоставляется субъектами хозяйствования друг другу в товарной форме путем отсрочки платежа при несовпадении времени производства и обращения отдельных товаров;

     Государственный  – заемщиком является государство, а кредитором – банки, предприятия, население, которые покупают векселя, облигации.

     Потребительский — предоставляется населению с погашением в рассрочку для приобретения товаров длительного пользования.

     Лизинг — предоставление арендодателями в долгосрочную аренду машин и оборудование, транспортных средств, с сохранением за собой права собственности. Различают финансовый лизинг – срок аренды равен сроку амортизации; оперативный - срок аренды короче срока службы средств производства.

   Международный — предоставляются экономическими субъектами других стран.

       Принципы  кредитования: срочность (до 1 года, от 1 года до 5 лет и больше); возвратность; платность; обязательность; целевое назначение, обеспеченность; дифференцированность.

 

49.. Банковская система. Коммерческие банки и их функции. Пассивные и активные операции банков.

    Банки— это финансовые посредники, принимающие денежные средства у вкладчиков и предоставляют заемщикам на условиях возвратности, срочности и платности в  целях получения прибыли. Виды банков:

►  по форме собственности — государственные, кооперативные, акционерные, смешанные;

►  видам выполняемых операций — универсальные или специализированные (ипотечные, инвестиционные, инновационные, земельные, торговые, биржевые и т.п.);

►  территориальному принципу — региональные или общенациональные.

Банковская система включает:

1.. Центральный  банк (ЦБ)

2.. Коммерческие  банки — основа кредитной системы; подразделяются на универсальные и специализированные, выполняют следующие функции:

►  прием и хранение денежных вкладов предприятий и домашних хозяйств;

►  выдачу ссуд предприятиям и домашним хозяйствам, покупку ценных бумаг и т.д.

3.    Специализированные кредитно-финансовые учреждения:

►  сберегательные учреждения;

►  страховые компании — небанковские кредитные учреждения, формирующие средства за счет различных взносов и предоставляющие долгосрочные кредиты;

►  пенсионные фонды — аккумулируют средства пенсионного обеспечения;

►  инвестиционные компании (фонды) — привлекают средства за счет продажи собственных акций, покупки ценных бумаг, а доход распределяют между акционерами;

►  лизинговые компании — предоставляют в долгосрочную аренду технические средства (дорогостоящее оборудование, транспорт и т.д.).

       В соответствии  со своими функциями банки  выполняют операции, которые делятся  на пассивные и активные.

      Пассивные операции — это операции, посредством которых банки привлекают денежные средства, формируют свои ресурсы. Банковские ресурсы делятся на собственные и привлеченные. Источниками собственных средств являются акционеры (уставный фонд), резервный капитал, образуемый за счет прибыли. Привлеченные средства, которые и используются для предоставления займов и приобретения ценных бумаг. Вкладчики являются собственниками средств и предоставляют их в  пользование за определенную плату — процент. Средства оформляются в виде депозитов (вкладов) и являются долговыми обязательствами (пассивами) банка. Источником банковских ресурсов могут быть кредиты, полученные у других банков и ЦБ.

      Активные операции — это операции, посредством которых банки реализуют имеющиеся в их распоряжении ресурсы. Основной вид активной банковской операции — это предоставление кредита. Кроме этого банки могут выполнять ряд других операций:

     Комиссионные  операции — это операции по оказанию разного рода посреднических и доверительных услуг, за которые банк взимает комиссионные вознаграждении.

     Инвестиционная деятельность — вложение банком средств в ценные бумаги. Покупая ценные бумаги, банки обеспечив приток средств на относительно длительный период.

     Лизинг — это банковская деятельность по сдаче в аренду  машин, оборудования, сооружений. Банки вместо того, чтобы  давать предприятию ссуду на приобретение подобных средств сами их приобретают и сдают в аренду, сохраняя за собой право собственности. При этом банк получает арендную плату (лизинговые платежи), а не ссудный процент.

     Факторинг  — вид банковской деятельности, которая  заключается в том, что банк покупает у своих клиентов их требование  к дебиторам (покупателям), оплачивая им 60—90% суммы обязательств в виде аванса, с окончательным перерасчетом  погашения задолженности. За оказание этих услуг банк  взимает комиссионные.

     Трастовые  операции — выполнение банком различных операций, связанных с управлением имуществом, пенсионными фондами, хранением ценных бумаг по доверенности клиента. По доверительным операциям банки получают комиссионное вознаграждение.

     Банковская  прибыль – разность между процентом, который получают банки за предоставленные ими деньги, и тем процентом, который выплачивают за предоставленные им деньги, минус издержки, связанные с деятельностью банка.

     В процессе кредитования  банковская система создает новые деньги и тем самым влияет на количество денег в обращении. Возможности отдельного банка по расширению своих ссуд ограничены его избыточными резервами. Он не может предоставить в ссуду всю сумму депозитов, так как в соответствии с требованиями Центрального банка часть депозитов должен хранить на счетах последнего (обязательные резервы). Однако вся банковская система может предоставлять ссуды и создавать новые деньги, в несколько раз превышающие ее избыточные резервы.

      Денежный  мультипликатор(Mm) — это коэффициент, характеризующий степень возрастания денежной массы в результате прироста избыточных резервов. Избыточный резерв = Депозиты – обязательные резервы(rr). Денежный мультипликатор равен единице, деленной на резервную норму: Mm = (1/rr) x 100%.

 

50..  Центральный банк и его функции. Инструменты монетарной политики государства.

       Центральный банк (ЦБ) — осуществляет управление эмиссионной, кредитной и  расчетной деятельностью (XIX — начале XX века в большинстве стран эмиссия была сосредоточена в одном эмиссионном банке, который называться центральным эмиссионным, а затем просто центральным банком). В большинстве стран центральный банк подчиняется высшему законодательному органу. Это обстоятельство имеет очень большое значение — в случае дефицита бюджета правительство не может обязать центральный банк профинансировать его расходы. Основное назначение центрального банка — обеспечение стабильности банковской и финансовой систем, контроль за денежным обращением страны, проведение денежной политики, которая обеспечивала бы макроэкономические цели.