Анализ состояния инновационного развития на примере ООО «Номако»

Содержание:

 

Введение…………..…………………………………………………...……...…..3

ГЛАВА 1. Теоретические основы венчурного предпринимательства и особенности его реализации………………..…………………………………..5

1.1 История возникновения  венчурных фондов………………………………...5

1.2 Понятие и сущность  венчурного предпринимательства…………………...7

1.3. Государственная поддержка  венчурного предпринимательства………...13

ГЛАВА 2. Особенности венчурного предпринимательства в России……………………………………………….…………………………...16

2.1 Создание венчурных  фондов………………………………………………..16

2.2 Формы венчурных фирм…………………………………………………….18

2.3 Проблемы и перспективы  венчурного предпринимательства…...……….21

ГЛАВА 3. Анализ состояния инновационного развития на примере ООО «Номако» ………………………………………………………………………..25

3.1 Краткая характеристика ООО «Номако» ………………………………… 31

3.2 Анализ состояния инновационного развития на примере ООО «Номако» …………………………………………………………………………………….33

3.3 Анализ показателей  эффективности инноваций в ООО  «Номако» ……..35

Заключение…………………………………………………………………..….39

Список использованной литературы………………….…………………….41

 

 

Введение

 

Актуальность: Венчурное предпринимательство сегодня – это новая форма малого предпринимательства, роль которого на современном этапе, в эпоху новейших технологий существенно возросла, поэтому актуальность темы очевидна.

Название «венчурное предпринимательство» происходит от английского «venture» - рискованное предприятие или  начинание. Сам термин «рисковый» подразумевает, что во взаимоотношениях инвестора  и предпринимателя, претендующего  на получение от него денег, присутствует элемент авантюризма.

Действительно, рисковое (венчурное) инвестирование, как правило, осуществляется в малые и средние частные  или приватизированные предприятия  без предоставления ими какого-либо залога или заклада, в отличие, например, от банковского кредитования.

Венчурное финансирование представляет собой специальный вид высокого риска, когда прямые инвестиции предоставляются  в обмен на долю акций компании, что обосновано лишь верой в успех  венчурной деятельности и отсутствием  условий для собственных исследований и коммерческой реализации перспективной  технологии, а возмещение длительного  ожидания инвесторов возможно только при продаже их доли в поддержанном бизнесе.

Цель работы – рассмотреть основные понятие венчурного предпринимательства, для этого необходимо выявить его сущность, формы, особенности на современном этапе, а также его роль в развитии национальной экономики.

Задачи работы:

- изучить историю становления  и развития венчурных фондов

- рассмотреть сущность венчурного  предпринимательства;

- исследовать государственную  поддержку венчурного предпринимательства;

- провести анализ развития венчурного  предпринимательства в России.

Объект исследования: венчурное предпринимательство.

Предмет исследования: венчурное предпринимательство, процесс становления и развития венчурного предпринимательства в России.

Теоретическо- методологическая основа работы  включает в себя положения экономической теории Квартальнов В. А. и Медынский В.Г., вопросы концепции формирования и развития венчурного предпринимательства Дагаев А. А., теория государственного регулирования венчурного предпринимательства А.З. Дадашева.

Структура работы: курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы. 
ГЛАВА 1. Теоретические основы венчурного предпринимательства и особенности его реализации

 

1.1 История возникновения  венчурных фондов

 

Венчурный (рисковый) капитал - малопонятный для большинства россиян  феномен. В настоящее же время  венчурный бизнес самый перспективный  сектор деловой активности. Тем интереснее обратиться к истории его развития. «Венчурный» или «рисковый» капитал - малопонятный для подавляющего большинства  россиян феномен. Его часто путают с банковским кредитованием или  благотворительностью.

Венчурный бизнес зародился  в США. Как и любое неординарное начинание, новый бизнес нуждался в  сильных и энергичных личностях  и новаторских подходах. Все началось в Силиконовой долине - колыбели современной информатики и телекоммуникаций. В 1957 году Артур Рок, в то время  работавший в инвестиционной банковской фирме на Уолл Стрит, получил письмо от Юджина Клейнера, инженера из компании Shokley Semiconductor Laboratories в Пало Альто. Глава  фирмы, Вильям Шокли только что удостоился Нобелевской премии за изобретение  транзистора, но Юджин и несколько  его коллег были не очень довольны своим шефом. Они искали фирму, которая  заинтересовалась бы идеей производства нового кремниевого транзистора. Рок  показал письмо своему партнеру и  убедил его вместе полететь в Калифорнию, чтобы на месте изучить предложение  Юджина. После их встречи было решено, что Рок соберет $1,5 млн. для финансирования проекта Клейнера. Рок обратился  к 35 корпоративным инвесторам, но никто  из них не решился принять участие  в финансировании предлагаемой сделки, хотя, казалось, все были заинтересованы его предложением. Никогда ранее  еще не случалось создавать специальную  фирму под абсолютно новую  идею, да еще и финансировать теоретический  проект. Казалось, что все возможности  были исчерпаны и затея обречена. Но тут, случайно, как и многое в  этом мире, кто-то посоветовал Року поговорить с Шерманом Фэрчайлдом (Sherman Fairchild). Шерман сам был изобретателем  и уже имел опыт создания новых  технологичных компаний. Именно он предоставил необходимые $1,5 млн. Так  была основана Fairchild Semiconductors - прародитель  всех полупроводниковых компаний Силиконовой  долины. После этого у Рока были еще Intel и Apple Computer. К 1984 году имя Артура Рока стало синонимом успеха. Собственно говоря, именно он был первым, кто  вообще употребил термин "венчурный  капитал".

Первый фонд, сформированный Роком в 1961 г. был размером всего 5 миллионов, из которых инвестировано было всего 3. Корпоративные инвесторы не были заинтересованы вкладывать средства в малопонятные тогда финансовые структуры. Но результаты работы фонда оказались ошеломляющими: Рок, израсходовав всего три миллиона, через непродолжительное время вернул инвесторам почти девяносто (т.е. принес инвесторам почти тридцатикратную прибыль). [2, 158]

С середины 80-х европейские  вкладчики стали больше интересоваться возможностями инвестиций в акции, вкладывая меньше средств в традиционные для них активы с фиксированным  доходом. Пионером венчурной индустрии  в Европе была и остается Великобритания - старейший и наиболее мощный мировой  финансовый центр.

В 1979 году общий объем  венчурных инвестиций в этой стране составлял всего 20 миллионов английских фунтов, а уже через 8 лет, в 1987 году, эта сумма составила 6 млрд. фунтов. За истекшее десятилетие венчурный  бизнес в Европе аккумулировал 46 млрд. ECU долгосрочного капитала, и в  настоящее время количество проинвестированных частных компаний составляет около  двухсот тысяч. В 1996 году в этом инвестиционном бизнесе трудилось более 3.000 профессиональных менеджеров и инвесторов.

В 20 странах Европы насчитывалось 500 венчурных фондов и компаний. Рекордным  для Европы стал именно этот год. Объем  инвестиций достиг отметки 6,8 млрд.[2, 164]

Суммарный объем капиталов  новых фондов, влившихся в венчурный  бизнес в этом году, составил 7,9 млрд. ECU, что в почти два раза превысило  уровень 1995 г. При этом, 15% всех инвестиций было сделано за пределами Европы, преимущественно в так называемые «новые рынки», куда относится и Россия. По данным Price Waterhouse Venture Capital Survey только в США в четвертом квартале 1998 года 713 компаний получили $3.67 млрд. венчурного капитала, что на 11% больше, чем за аналогичный период 1997 года. В 1998 году объем инвестиций достиг отметки в $14.27 млрд., что на 24% больше, чем в 1997 году и на 78% больше, чем в 1996 году. Данные за 1999 год еще не опубликованы, но уже сейчас понятно, что сумма вложений в новые перспективные технологии будет рекордной за всю историю венчурного бизнеса. [3, 265]

 

1.2 Понятие и  сущность венчурного предпринимательства

 

Венчурные фирмы являются временными организационными структурами, создаваемыми для решения проблем  конкретной организации, нуждающейся  в капитале.

Данные организации характеризуются  высокой активностью, которая объясняется  прямой личной заинтересованностью  работников фирмы и партнеров  по венчурному бизнесу в успешной коммерческой реализации разработанных  идей, технологий, изобретений с  минимальными затратами.

Создаются венчурные фирмы  на договорной основе и на денежные средства, полученные путем объединения  средств, как правило, нескольких юридических  или физических лиц (либо и тех  и других одновременно), либо на вложения и кредиты крупных компаний, банков, частных фондов и государства.

Характерной особенностью инвестирования в венчурный бизнес является вложение финансовых средств без всяких гарантий и материального обеспечения  со стороны венчурных фирм. Венчурные  фирмы, небольшого, как правило, размера, заняты разработкой научных идей и превращением их в новые технологии и продукты. [7, 329]

На современном этапе  роль малого бизнеса в научных  исследованиях и разработках  существенно возросла. Это связано  с тем, что НТР дала мелким и  средним внедренческим и высокотехнологичным  фирмам современную технику, соответствующую  их размерам микропроцессоры, микроЭВМ, микрокомпьютеры, позволяющую вести  производство и разработки на высоком  техническом уровне и требующую  сравнительно доступных затрат.

Инициаторами такого предприятия  чаще всего выступает небольшая  группа лиц талантливые инженеры, изобретатели, ученые, менеджеры-новаторы, желающие посвятить себя разработке перспективной идеи и при этом работать без ограничений, неизбежных в лабораториях крупных фирм, подчиненных  в своей деятельности жестким  программам и централизованным планам. Такой метод организации исследований позволяет максимально использовать потенциал научных кадров, освобождающихся  в этом случае от влияния бюрократии. Рисковые предприятия – это своеобразная форма защиты талантов от потерь на стартовых участках инновационного процесса, когда новизна научной  или технической идеи мешает ее восприятию административными руководителями фирмы. Преимущества венчурного бизнеса: гибкость, подвижность, способность  мобильно переориентироваться, изменять направления поиска, быстро улавливать и апробировать новые идеи. [7, 753]

Стремление к прибыли, давление рынка и конкуренции, конкретно  поставленная задача, жесткие сроки  вынуждают разработчиков действовать  результативно и быстро, интенсифицируют  исследовательский процесс. Сами крупные  корпорации, имея дорогостоящее оборудование и устойчивые позиции на рынке, не очень охотно идут на технологическую  перестройку производства и разного  рода эксперименты. Значительно более  выгодно для них финансировать  мелкие внедренческие фирмы и  в случае успеха последних двигаться  по проторенному ими пути.

Существует множество  определений того, что такое венчурное  финансирование, но все они, так или  иначе сводятся к его функциональной задаче: способствовать росту конкретного  бизнеса путем предоставления определенной суммы денежных средств в обмен  на долю в уставном капитале или  некий пакет акций.

Венчурный капиталист, стоящий  во главе фонда или компании, не вкладывает собственные средства в  компании, акции которых он приобретает. Венчурный капиталист - это посредник  между синдицированными (коллективными) инвесторами и предпринимателем. В этом заключается одна из самых  принципиальных особенностей этого  типа инвестирования. Венчурный инвестор, независимо от его организационной  формы, вкладывает деньги в покупку  акций компаний, которые имеют  хороший потенциал роста стоимости - в среднем 30% в среднегодовом  исчислении при горизонте инвестирования в 3-5 лет. При этом он не хочет покупать контрольный пакет, но хочет иметь  возможность в случае роста существенно  меньше ожидаемого продать не только свой пакет, но и больший (сам или  в партнерстве с другими собственниками), чтобы получить лучшую стоимость  при выходе из проекта. [7, 321]

Венчурный инвестор предпочитает не вмешиваться в оперативное  управление, но быть активным участником стратегического управления, иметь  полный доступ к информации о всех сторонах работы компании, влиять на формирование команды менеджеров.

Не требуя залога для инвестиций в компанию, венчурный инвестор забирает часть акций и становится непосредственным участником бизнеса. С одной стороны, венчурный капиталист самостоятельно принимает решение о выборе того или иного объекта для внесения инвестиций, участвует в работе совета директоров и всячески способствует росту и расширению бизнеса этой компании. С другой - окончательное  решение о производстве инвестиций принимает инвестиционный комитет, представляющий интересы инвесторов. В конечном итоге, получаемая венчурным  инвестором прибыль принадлежит  только инвесторам, а не ему лично. Он имеет право рассчитывать только на часть этой прибыли.

Цель таких инвесторов - вложив деньги сейчас, в течение 3-5 (иногда чуть больше) лет получить их назад, но с гораздо большей доходностью, чем банки свой кредит. Средняя  норма годовой доходности за период нахождения венчурного инвестора в  проекте, на которую обычно ориентируются  такие инвесторы при выборе компании, - 30-35% годовых. Здесь принимаются  во внимание график реального прихода  денег в компанию и график получения  инвестором денег назад. Как правило, возвращаются деньги двумя способами - через дивиденды на акции и  через продажу этих акций в  момент выхода из проекта. [8, 139]

Последний способ особенно важен для инвестора. Дивиденды  во многих случаях в компании во время нахождения в ней инвестора  не выплачиваются или выплачиваются  в небольшом размере. Все зарабатываемые деньги реинвестируются в развитие и рост. Привлекательность этого  вложения для венчурного инвестора  – это доход, получаемый от продажи  акций в момент выхода из проекта.