Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «ЧМК»)

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Июня 2013 в 10:56, дипломная работа

Краткое описание

Принятые решения по результатам финансового анализа должны быть направлены, прежде всего, на создание финансовых ресурсов для развития предприятия, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, то есть улучшения финансового состояния предприятия.
Цель курсовой работы: проведение анализа финансового состояния ОАО «ЧМК».
Объект исследования: ОАО «ЧМК».
Предмет исследования: финансовое состояние ОАО «ЧМК» за 2007-2009 гг.
Информационная база исследования: годовая бухгалтерская отчетность предприятия ОАО «ЧМК» за 2007-2009 гг.

Содержание

Введение……………………………………………………………………………………………..3
1. Анализ финансового состояния предприятия………………………………………………….6
1.1. Анализ имущественного положения предприятия…………………………………………..6
1.2. Оценка размещения средств в активах предприятия……………………………………….18
1.3. Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия…………………..……………..20
1.4. Оценка собственного оборотного капитала……….………………………………………...27
1.5. Оценка чистых активов предприятия………………………………………………………..32
1.6.Анализ показателей эффективности управления активами предприятия………………....34
1.6.1. Оценка реальных активов предприятия…………………………………………………...34
1.6.2. Анализ показателей оборачиваемости для оценки деловой активности предприятия ...36
1.7.Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениям капитала предприятия………………………………………………………………………………………..38
1.7.1.Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки капитала предприятия……38
1.7.2.Анализ показателя ликвидности для оценки платежеспособности предприятия……….42
2.Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия……………………………………….…………………………..………...45
2.1.Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия……………..……………..45
3.Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития…..48
3.1.Анализ показателей рентабельности предприятия………………………………………….48
3.2.Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия………………………………………………………………………...51
4. Анализ затрат на заработную плату (оплату труда)……………………………………….…52
Заключение………………………………………………………………………………………....64
Список использованной литературы……………………………………………………………..67

Скачать в ZIP архиве (39.47 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Вложенные файлы: 1 файл

ДИПЛОМ.doc

— 190.50 Кб (Скачать файл)

Основополагающими в этом разделе методики анализа являются понятия «ликвидность» и «платежеспособность». Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года).

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако, по существу, эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Неликвиды, т.е. активы, которые нельзя реализовать на рынке вообще или без существенной финансовой потери, а иногда и неоправданная дебиторская задолженность не выделяются в балансе, т.е. качественная характеристика оборотных средств недоступна внешнему аналитику, поэтому с формальных позиций даже такие активы, фактическая ценность которых сомнительна, используются для оценки ликвидности.

Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью. Дело в том, что по мере стабилизации производственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки. Поэтому и коэффициенты ликвидности обычно варьируют в некоторых вполне предсказуемых границах, что, кстати, и дает отчасти основание аналитическим агентствам рассчитывать и публиковать среднеотраслевые и среднегрупповые значения этих показателей для использования в межхозяйственных сравнениях и в качестве ориентиров при открытии новых направлений производственной деятельности.

Напротив, финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым, причем со дня на день: еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась - пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Иными словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты. Такие пиковые ситуации особенно часто имеют место в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддерживающих в достаточном объеме страхового запаса денежных средств на расчетном счете.

Таким образом, для экспресс-оценки финансового состояния предприятия, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что оно располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно, - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и пр.

Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полученных просроченных и др. О некоторых подобных «активах» и их относительной значимости можно судить по наличию и динамике одноименных статей в отчетности.

О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие других «больных» статей в отчетности («Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные»). Следует отметить, что последнее утверждение верно не всегда. Приведем две наиболее характерные причины. Во-первых, фирмы-монополисты могут сознательно идти на нестрогое соблюдение контрактов со своими поставщиками и подрядчиками (логика здесь проста: не будете следовать нашим правилам игры, мы найдем вам замену). Именно такая ситуация сложилась в настоящее время в отношениях крупных универмагов и предприятий, поставляющих им товары, универмаги нередко не соблюдают сроки уплаты за поставленные товары. Во-вторых, в условиях инфляции непродуманно составленный договор на предоставление кратко- или долгосрочной ссуды может вызвать искушение нарушить его и уплачивать штрафы обесценивающимися деньгами.

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (WC).

Показатель WC характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Он является расчетным показателем, зависящим как от структуры активов, так и от структуры источников средств, и имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль.

Таблица 1. Состав имущества ОАО «ЧМК» и его динамика

| |№ 1 | | | |

| | |2007 год |2008 год |2009 год |

|1 |2 |3 |4 |5 |

|1. Нематериальные активы |110 |57 |99 |93 |

|2. Основные средства |121 |70541 |68195 |70532 |

|3. Незавершенное строительство |135 |2712 |2194 |2451 |

|4. Доходные вложения в материальные ценности | |0 |0 |0 |

|5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые |140 |1352 |1352 |1352 |

|6. Прочие внеоборотные активы2 |150 | | | |

|7. Запасы |210 |4355 |27951 |11537 |

|8. Налог на добавленную стоимость по |220 |749 |1383 |696 |

|9. Дебиторская задолженность3 |240 |6217 |11704 |23531 |

|10. Денежные средства |260 |742 |618 |573 |

|11. Прочие оборотные активы |265 | | | |

|12. Итого активы, принимаемые к расчету | |86725 |113496 |110765 |

|13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам |510 | | | |

|15. Краткосрочные обязательства по займам и |610 |600 |15620 |9779 |

|16. Кредиторская задолженность |620 |8247 |22889 |25807 |

|17. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |630 |10 |10 |10 |

|18. Резервы предстоящих расходов |650 |- |200 |18 |

|19. Прочие краткосрочные обязательства5 |660 | | | |

|20. Итого пассивы, принимаемые к расчету | |8857 |38719 |35614 |

Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «ЧМК»)