Денежно – кредитная политика государства и её особенности в современной России

Спрос  и  предложение  являются  главными  составляющими  в  экономике, которые влияют на изменение цены товара ,а конкуренция позволяет снизить цену на товар. Но не каждый производитель позволит себе снизить цену на товар, только если уровень издержек не будет ниже. Напротив, производители, у которых уровень издержек выше, вынуждены либо добиться снижения издержек, либо сократить или прекратить производство таких товаров.

Деньги применяются также при проведении расчетов между странами в связи с кредитными и другими нетоварными операциями. Для характеристики роли денег во внешнеэкономических отношениях важно и следующее. В каждой стране периодически составляется торговый баланс, в котором сопоставляются выраженные в деньгах операции по экспорту и импорту товаров. В результате сопоставления объема экспорта и импорта за определенный период подводятся итоги таких операций в виде активного (превышение экспорта над импортом) либо пассивного (превышение импорта над экспортом) торговых балансов.

 

Повышение роли денег в рыночной экономике происходит и в сфере розничной торговли, в которой отменено распределение по нормам, карточкам, талонам, и решающее значение при определении возможности покупки товаров приобретают деньги4.

 

Большинство людей при мысли о деньгах представляют себе цветные бумажки, называемые банкнотами Центрального банка России, и монеты разного достоинства. Экономисты же объединяют все это воедино и называют этот компонент денежной массы наличностью. Кроме того, к деньгам как средству обращения относятся кредиты, выдаваемые под вклады в коммерческих банках, называемые бессрочными депозитами, или вкладами до востребования. Такие чеки широко используются в качестве средства обращения в США и Европе. Они могут быть незамедлительно обращены в бумажные и металлические деньги по первому требованию владельца5.

 

Основные факторы, характеризующие роль денег в экономике:

1. Спрос на денежные  средства, которые необходимы для  осуществления деятельности (выплаты  заработной платы, приобретения  оборотных средств, покупки товаров ). Этот вид спроса называется «спрос на сделки» и включает две взаимозависимые составляющие: количество товаров и стоимость товара, выраженная в текущих ценах.

2.Уровень и динамика  всех  видов  цен (потребительских производственных, закупочных в сельском хозяйстве, тарифов на транспорт и коммунальные услуги).  На цену товара влияет соотношение спроса и предложения, а также конкуренция, что позволяет снижать цену товара.

3. Спрос на финансовые  активы — это операции  с  недвижимостью, государственными  ценными  бумагами ,с  иностранной  валютой, депозитами в банках. Для их  покупки требуются деньги «высокой  эффективности», т.е. наличные деньги  или наличные деньги в резерве  Банка России.

 

4. Процентные ставки на финансовые активы (то есть денежные средства или ценные бумаги компании). Высокий уровень процентных ставок на финансовые активы снижает спрос на наличные деньги. Но в момент кризиса фондового рынка финансовые активы сбрасываются, и возникает спрос на наличные рубли и иностранную валюту.

5. Скорость обращения денег. Чем выше скорость обращения денег, тем меньше при прочих равных условиях спрос на деньги.

6. Потребности, выходящие за рамки текущего финансового оборота, — это спрос на деньги, необходимые для расширенного воспроизводства.

7. Спрос на деньги зависит от использования современных финансовых и банковских технологий, четкости работы всей системы платежно-расчетного оборота. Спрос может снизиться после внедрения электронного способа перевода ценных бумаг от одного владельца к другому.

8. Спрос на деньги зависит от сбережения денег на счетах физических и юридических лиц. Благодаря росту сбережений расширяются возможности использования денег в безналичном обороте, поскольку прирост денег обеспечен тем, что часть ранее выпущенных денег находится в банковском обороте. Считается, что важнейшим фактором формирования спроса на деньги является спрос на реальные денежные остатки, поскольку для людей важна покупательная способность денег, а не их номинальная ценность6.

Результаты применения и воздействие денег на различные стороны деятельности и развития общества характеризуют их роль. Использование денег и их влияние на развитие страны основывается на том, что продукция производится предприятиями не для собственных нужд, а для потребителей, которым она продается за деньги.

1.2.Особенности денежно-кредитной  политики в государстве.

Денежно-кредитная политика очень важна для любого государства потому что, основной функцией государства является обеспечение рыночного хозяйства необходимым количеством денежной наличности. Так же нужно учитывать общее состояние экономики, которое зависит от состояния денежно-кредитной сферы.

Денежно-кредитная политика в экономических источниках чаще всего определяется, как политика центрального банка, воздействующая на количество денег в обращении и являющаяся важнейшим направлением экономической политики государства. Согласно федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации» денежно-кредитная политика определяется, как часть единой государственной экономической политики, проявляющаяся в воздействии на количество денег в обращении с целью достижения стабильности цен, обеспечения максимально возможной. занятости населения, а также роста реального объема производства.

Объектами денежно-кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке. Особенность денежно-кредитной политики - регулирования экономики, а именно достижение макроэкономического равновесия при оптимальных для данной страны темпах экономического роста.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1- Макроэкономическое равновесие (AD-совокупный спрос, AS-совокупное предложение. AD=AS)7.

Следовательно,  высшая  цель  денежно-кредитной  политики  государства в обеспечении стабильности цен, снижении инфляции, эффективной занятости населения и росте реального объема валового национального продукта.

В мировой экономике центральные банки используют основные инструменты денежно-кредитной политики:

-изменение   норматива  обязательных резервов. Обязательные  резервы – это часть суммы  вкладов, которую каждый коммерческий  банк должен зачислять на счет  Центрального банка. По разным  вкладам устанавливается своя  резервная норма.

-процент от суммы депозитов. Минимальные размеры резервного  фонда устанавливаются законодательно (доля резерва в активах банка  находится от 3 до20%) и  являются  инструментом  регулирования  количества  денег  в  стране;

-управление наличной  денежной массой, эмиссия денег.

Денежная масса-совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и остатков  безналичных  средств  на  счетах,  которыми  располагают физические, юридические лица и государство. Управление наличной денежной массой представляет собой обращения наличных денег, эмиссию (выпуск денег), осуществляемые центральным банком.

-валютное регулирование. Валютное регулирование - это управление  валютными потоками и внешними  платежами, формирование валютного  курса национальной денежной  единицы8.

В качестве инструмента денежно-кредитной политики стало применяться центральными банками с 30-х годов XX века . На валютный курс оказывает влияние множество факторов: состояние экспорта и импорта , дефицит бюджета и источников его покрытия, экономическая и политическая ситуации и др.

Эффективной системой валютного регулирования является валютная интервенция(вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли или продажи иностранной валюты то есть, для повышения курса национальной валюты центральный банк продает иностранную валюту, а для снижения этого курса скупает иностранную валюту).

Выделяют следующую классификацию денежных облигаций:

-М1-наличные деньги + депозиты до востребования, дорожные чеки;

-М2 =М1+нечековые сберегательные депозиты, срочные вклады 100000$;

-М3=М2+срочные вклады свыше 100000$+сберегательные депозиты;

-М4(L)-это «длинные»деньги . М4=М3+все ценные бумаги(акции, облигации);

Иногда встречается агрегат М0-это только наличные деньги.

QM- Квазиденьги. QM=М2-М1

В основе денежно – кредитной политики лежит теория денег. Она изучает воздействие денег на состояние экономики в целом. Рассмотрим теории Кейнса и Фридмана9.

Теория Джона Кейнса предусматривает активное вмешательство государства в экономику. Идея Кейнса состояла в том ,что рыночные механизмы не всегда способны к саморегулированию . В этом случае экономика не может самостоятельно выйти из депрессии (безработица, инфляция). Кейнс утверждал, что размеры общественного производства и занятости определяются не факторами предложения, а факторами платёжеспособного спроса. По мнению Кейнса, расширится производство, будут привлечены дополнительные работники, сократиться безработица. Теории Кейнса противопоставляла теория Милтона Фридмана (основатель «Монетаризма»). Монетаризм – это наука о деньгах и их роли в процессе воспроизводства. Теория предусматривает следующее: объём денежной массы становится главным объектом денежно – кредитной политики, рыночное хозяйство стремится к стабильности , в качестве главного регулятора, воздействующего на хозяйственную жизнь , должна служить денежная эмиссия. Фридман исходил из того, что денежная политика достигается путем равновесия между спросом и предложением.

 

Таблица 110

Прогноз развития денежно-кредитной политики. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

По данным таблицы видно, что ни рост инфляции, ни снижение темпов прироста ВВП не происходит.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год содержат анализ состояния и прогноз развития экономики РФ, основные ориентиры, параметры и инструменты единой государственной денежно- кредитной политики .

В настоящее время действуют «Основные направления государственной денежно-кредитной политики на 2013 и период 2014 и 2015 годов». Согласно этому документу, основные задачи – это «преодоление последствий мирового финансового кризиса», «удержание инфляции на уровне 5-7%» и «выход на траекторию устойчивого роста»11.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ОСОБЕННОСТИ РЕАЛИЗАЦИИ  ДЕНЕЖНО- КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ РОССИИ

1. Направления денежно-кредитной политики

 

Проводником денежно- кредитной политики в Российской Федерации является Центральный банк. Центральный банк РФ ежегодно проводит разработку программы «Основных направлений единой государственной денежно – кредитной политики».

Программу основных направлений денежно кредитной политики РФ необходимо представить Президенту и Правительству РФ, а затем отправляется на рассмотрение в Государственную Думу. За последние годы в РФ сформировался ряд важных направлений:

Таргетирование по инфляции.

Главной целью денежно-кредитной политики России сегодня остается последовательное снижение уровня инфляции, одним из важнейших показателей которого является Индекс потребительских цен. Эта мера способна улучшить ожидания экономических агентов, уменьшить макроэкономические риски,расширить внутренний кредит и увеличить концентрацию капиталов, необходимых для модернизации основных фондов страны12.

Учитывая опыт наиболее развитых стран, Банк России постепенно переходит от политики денежного таргетирования (от англ. target — цель) к политике инфляционного таргетирования, т.е. от установления жестких показателей по темпам прироста денежной массы к целевым ориентирам роста цен, соответствующего проектируемому уровню увеличения ВВП. В настоящее время Банк России рассматривает темпы роста денежной массы в качестве расчетного ориентира, т.е. не ставит своей целью безусловное соблюдение прогнозного диапазона и предусматривает возможность его корректировки в течение года в зависимости от динамики спроса на деньги. Вместе с тем в отдельные периоды весьма активно продолжало использоваться и валютное таргетирование. Несмотря на переход в 1998 г. Банка России на плавающий валютный курс рубля по отношению к доллару США, валютные ориентиры все же могут использоваться, хотя и в более мягкой форме, например, определение среднего курса за год и установление курса на каждый день валютных торгов. Учитывая огромную роль, которую играет Банк России на валютном рынке страны, и степень влияния на него, использование валютного курса в качестве одного из ориентиров является оправданным и объективным решением. Однако при таргетировании сразу по двум показателям(инфляции и валютному курсу) Центральный банк может столкнуться с проблемой«конфликта целей», поэтому все же необходимо в любом случае выстраивать приоритетность целей13.