Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия

            Общий уровень финансовой устойчивости предприятия ОАО "НК Роснефть" характеризуют показатели, представленные в таблице 4:

                Анализ финансовой устойчивости ОАО "НК Роснефть"                 Таблица 2.3.

№	Название показателя		Значения			Изменения В абсолютном выражении
			2011г.	2012г.
1	Коэффициент автономии		0,06	0,23		0,18
2	Коэффициент заемного каптала		0,94	0,77		-0,18
3	Мультипликатор собственного капитала		17,58	4,30		-13,28
4	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости		0,11	0,45		0,34
5	Коэффициент покрытия процентов		1	1		0,00
6	Коэффициент маневренности		-8,87	-1,97		6,90
7	Коэффициент обеспеченности долгосрочными  инвестициями		5,65	1,69		-3,96
8	Коэффициент структуры долгосрочных вложений		13,20	3,91		-9,30
9	Коэффициент обеспеченности оборотными средствами		-0,50	-0,46		0,05
10	Коэффициент финансовой зависимости		16,58	3,29		-13,28

         Как показывают данные таблицы 4, коэффициент автономии в отчетном году значительно увеличился, его значение показывает, что имущество предприятия на 23% сформировано за счет собственных средств.

         Коэффициент заемного капитала показывает, что доля заемных средств (77%) больше, чем собственных (23%), т.е. предприятие имеет общую финансовую устойчивость.

          Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает, какая часть имущества предприятия финансируется за счет устойчивых источников. Нормальное значение 0,80-0,90; Критическое - ниже 0,75. Если значение этого коэффициента будет менее 0,75, то можно сделать вывод, что на предприятии недостаточно устойчивых источников средств. Для рассматриваемого предприятия значение коэффициента ниже нормы, но наблюдается тенденция к увеличению.

          Коэффициент покрытия процентов должен быть больше 1. Данный показатель демонстрирует уровень защищенности компании от кредиторов как превышение прибыли, доступной для обслуживания долга, над величиной начисляемых процентов по кредитам. Показателя данного предприятия соответствуют норме.

          За анализируемый период коэффициент маневренности увеличился и составил на конец периода -1,97 (нормативное значение для данного коэффициента - 0,2; минимально допустимое значение – 0,1).

           Анализ динамики коэффициента маневренности собственных средств выявил устойчиво низкое значение показателя: на протяжении всего периода собственный оборотный капитал не покрывается собственными источниками финансирования.

Для финансово устойчивого  предприятия коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций должен быть больше 1. Наблюдается негативная тенденция  уменьшения этого показателя, но все  же он соответствует норме. И на 01.01.12 составляет 1,69, что является характеристикой финансово устойчивого предприятия.

           Коэффициент финансовой зависимости к концу анализируемого периода уменьшился на 13,28, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости. Так как данный показатель характеризует степень привлечения заемных средств.

В целом можно сделать  вывод, что предприятие имеет  относительно неустойчивое финансовое состояние, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет роста собственного капитала и увеличения собственных  оборотных средств.

 

 

  Оценка величины прибыли.

            Экономическая сущность прибыли заключается в следующем:

- характеризует финансовый  результат деятельности предприятия,  который зависит от уровня  себестоимости, качества и количества  выпускаемой продукции, производительности  труда, степени использования  производственных фондов, организации  управления, материально-технического  снабжения, а также насколько  продукция удовлетворяет потребности  потребителя, т.е. имеет ли она  спрос;

            Анализ финансовых результатов деятельности предприятия начинают с изучения состава, структуры и динамики показателей прибыли по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности - формы № 2. Такая оценка может быть дана на основе горизонтального, вертикального и трендового (при долгосрочных сравнениях) методов анализа:

                                  Анализ прибыли ОАО «НК Роснефть» Таблица 2.4.

Статьи баланса		Строка баланса	Абсолютные значения, тыс. руб.			Удельный вес, %			Изменение в абс вел, тыс. руб.	в относ величинах, %
												в % к величине на начало периода		% изменений в общ сумме изменений
			2011г.	2012г.		2011г.	2012г.
Выручка		10	4843557	3442787		100	100		-1400770	0,00		-28,92		100,00
Себестоимость		20	4879832	3269113		100,75	94,96		-1610719	-5,79		-33,01		114,99
Валовая прибыль		29	-36275	173674		-0,75	5,04		209949	5,79		-578,77		-14,99
Управленческие расходы		40	132383	156085		2,73	4,53		23702,00	1,80		17,90		-1,69
Прибыль (убыток) от продаж		50	-168658	17589		-3,48	0,51		186247,00	3,99		-110,43		-13,30
Прочие доходы		90	17883	28267		0,37	0,82		10384,00	0,45		58,07		-0,74
Прочие расходы		100	21349	21517		0,44	0,62		168,00	0,18		0,79		-0,01
налоговые платежи		110	34765	31116		0,72	0,90		-3649,00	0,19		-10,50		0,26
иные прочие доходы		120	16522	44374		0,34	1,29		27852,00	0,95		168,58		-1,99
иные прочие расходы		130	104415	221247		2,16	6,43		116832,00	4,27		111,89		-8,34
Прибыль (убыток) до налогообложения		140	-294782	-183650		-6,09	-5,33		111132,00	0,75		-37,70		-7,93
Чистая прибыль		190	-260706	-179261		-5,38	-5,21		81445,00	0,18		-31,24		-5,81

 

  

           В 2011 г. выручка предприятия уменьшилась на 28,9%, а себестоимость 33%.

По данным таблицы 7 видно, что сумма прибыли до налогообложения  увеличилась на 111 132 тыс. руб., или 37,7%.

          Увеличение валовой прибыли на 209949 тыс. руб. обусловлено уменьшением удельного веса себестоимости. Также следует заметить увеличением управленческих расходов на 23702% или 17,9%.

         Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и положительные изменения, в частности, увеличение прочих доходов на 10 384 тыс. руб., или 58,07, а также рост общей суммы иных прочих доходов на 27 502 тыс. руб.

           Наибольшие изменения в общей сумме изменений за период приходится на рост прибыли от продаж. Доля изменения себестоимости составляет 114,9%. Вклад увеличения прочих доходов составляет 0,74%.

         Таким образом, можно сделать вывод, что в 2011 г. предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, которое к началу 2012 года все же приближается к абсолютному финансовому состоянию. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют предприятие как с относительно неустойчивым финансовым состоянием, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет роста собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств. Стоимость чистых активов к концу года не изменилась и составила 382 393 тыс. руб., что является благоприятным фактором.

           Для повышения финансовой устойчивости предприятия необходимо снизить объем запасов и затрат рационально провести инвентаризацию запасов в целях выявления в них неликвидных, так же за счет снижения энергоемкости производства или необходимо увеличить стоимость собственных оборотных средств. Либо за счет увеличения стоимости собственного капитала (например: увеличение уставного капитала путем эмиссии акций), либо за счет снижения внеоборотных активов.

            Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и положительные изменения, в частности, увеличение прочих доходов на 10 384 тыс. руб., или 58,07, а также рост общей суммы иных прочих доходов на 27 502 тыс. руб.

 

Глава 3. Перспективы развития и стратегия  «НК «Роснефть»

        ОАО «НК «Роснефть» стремится укрепить свое положение среди ведущих мировых энергетических корпораций, сохранить лидерские позиции по операционным показателям и войти в группу лидеров по финансовым показателям и акционерной стоимости.

           Ключевые условия достижения этих целей:

• непрерывное повышение эффективности по всем направлениям деятельности
• устойчивый рост бизнеса
• повышение информационной прозрачности и открытости
• высокая социальная ответственность
• развитие и использование новых технологий

            Динамичное развитие Компании в последние годы позволило создать мощный потенциал для устойчивого роста и планомерной реализации стратегических задач. Ключевыми составляющими этого являются уникальная по масштабу и качеству ресурсная база, высококвалифицированные кадры и эффективная система инновационного развития.

          Основные стратегические приоритеты Компании:

1. Устойчивый рост добычи  нефть

«Роснефть» ставит перед  собой задачу устойчиво наращивать добычу нефти при условии благоприятной  макроэкономической конъюнктуры и  оптимальной системы налогообложения. Стратегическим приоритетом Компании является эффективное извлечение запасов  и обеспечение максимального  коэффициента извлечения нефти на разрабатываемых  месторождениях.

В краткосрочной и среднесрочной  перспективе рост добычи будет обеспечен  за счет месторождений Восточной  Сибири. Ключевым проектом в этом регионе  является Ванкорское месторождение, введенное в эксплуатацию в середине 2009 г. Проектный уровень добычи на месторождении, достичь которого планируется в ближайшие годы, составляет 25 млн т (в 2010 г. добыча на месторождении превысила 12 млн т).

Потенциал второго крупного месторождения в Восточной Сибири, Юрубчено-Тохомского, превышает 7,5 млн т нефти в год, однако реализация проекта зависит от создания оптимальной системы налогообложения. За 2009-2010 гг. «Роснефть» открыла в Восточной Сибири четыре крупных месторождения.

Обладающие высоким потенциалом  традиционные регионы добычи Компании, такие, как Западная Сибирь и Центральная  Россия, останутся базисными в  среднесрочной перспективе. Основной акцент здесь будет делаться на максимально  эффективном вовлечении запасов в разработку, поиске новых технологий для использования потенциала нетрадиционных коллекторов, а также доразведке запасов с использованием самых современных методик.

Для обеспечения устойчивого  роста добычи в долгосрочной перспективе  «Роснефть» постоянно развивает  ресурсную базу. В новых регионах проводится обширная программа геологоразведочных работ. Ключевыми являются ресурсы  Восточной Сибири и Черного моря, а в более отдаленной перспективе  – ресурсы шельфа Арктики. В 2010 г. Компания приобрела первые лицензии на разведку и разработку арктического шельфа.

2. Монетизации запасов  газа

«Роснефть» владеет около 800 млрд куб. м доказанных запасов газа по международной классификации. В разработке в настоящее время находится только 24% запасов. В связи с этим развитие газового сектора и монетизация запасов являются одной из приоритетных задач Компании.