Оборотные средства предприятия. Пути повышения эффективности их использования

Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками  их формирования.

В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов и затрат, можно приближенно судить об уровне финансовой устойчивости и платежеспособности экономического субъекта.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько  абсолютных показателей:

1)наличие собственных оборотных средств (СОС), равное сумме величины источников собственных средств и долгосрочных заемных обязательств за минусом стоимости внеоборотных активов:

 

                                 СОС=ИСР+ДО-ВА                                          (1.4.3.)

2)общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОСОС), равная сумме СОС и величины краткосрочной задолженности:

                                

                                 ОСОС = СОС + КЗ                                                (1.4.4.)

Рассмотрим порядок расчета собственного оборотного капитала при различных вариантах привлечения долгосрочных кредитов и займов.

          1)Долгосрочные кредиты и займы имеют целевое назначение − инвестирование во внеоборотные активы. Данные источники сформировали внеоборотные активы и собственные оборотные активы.

Этот способ основан на том, что  источниками оборотных средств в данном варианте являются только собственный оборотный капитал и краткосрочная задолженность. Поэтому для определения величины собственного оборотного капитала необходимо из величины текущих активов (оборотных средств) вычесть величину текущих пассивов (краткосрочной задолженности).

2)Целевым назначением долгосрочных кредитов и займов является пополнение оборотных активов. Поскольку долгосрочные кредиты и займы не участвовали в образовании внеоборотных активов, то расчет сводится к вычитанию из источников собственных средств стоимости внеоборотных активов

Таким образом, чистый оборотный капитал - это собственные оборотные средства предприятия. Оставшуюся часть оборотных активов, если она не покрыта денежными средствами, надо финансировать в долг - кредиторской задолженностью, а если ее не хватает - брать краткосрочный кредит.

Следовательно можно сформулировать понятие суммарных текущих финансовых потребностей (ТФП).

ТФП - это :

- разница между текущими активами (без денежных средств) и текущими  пассивами;

- разница между средствами , иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, а также в дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложениях , и суммой краткосрочного кредита и кредиторской задолженности;

- не покрытая ни собственными ни заемными средствами часть оборотных активов;

- недостаток/излишек собственных  оборотных средств;

- потребность в дополнительном  краткосрочном кредите, либо, наоборот, излишек денежных средств.

Операционные ТФП - это та часть  суммарных ТФП , которая представляет собой недостаток (излишек) материальных оборотных средств предприятия.

Так как одной из задач комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами является превращение  ТФП в отрицательную величину, то для финансового состояния  предприятия:

−благоприятно получение отсрочек платежа от поставщиков, от работников предприятия, от государства и т.д.;

−неблагоприятно замораживание определенной части средств в запасах, представление отсрочек платежа клиентам.

Задача  превращения ТФП в отрицательную  величину сводится к расчету разумной длительности отсрочек платежей по поставкам  сырья и реализации готовой продукции.

На операционные ТФП оказывают  влияние :

- длительность  эксплуатационного и сбытового  циклов;

- темпы  роста производства;

- сезонность  производства и реализации готовой  продукции , а также снабжения сырьем и материалами;

- состояние  конъюнктуры;

- величина  и норма добавленной стоимости:  чем меньше норма добавленной  стоимости, тем в большей степени  коммерческий кредит поставщиков  способен компенсировать клиентскую  задолженность. Чем больше норма  добавленной стоимости, тем больше  операционные ТФП.

Если операционные финансовые потребности  больше нуля, то текущие потребности  в финансировании неденежных оборотных активов превышают краткосрочные ресурсы.

В самом общем случае промышленные предприятия имеют  положительное значение операционных финансовых потребностей. Причин тому несколько:

Наличие значительных запасов сырья и готовой продукции, а также не завершенного производства. Необходимо также помнить, что запасы готовой продукции учитываются по производственной себестоимости. У предприятий с высокой себестоимостью производства все текущие активы могут утяжеляться, порождая повышенные текущие финансовые потребности;

Иммобилизация значительных, как правило, сумм в дебиторской задолженности. Это может быть связано с трудностями сбыта, когда предприятию не удается пристроить свою продукцию, если не предоставлять длительных отсрочек платежа покупателям. Встречается и противоположная причина разбухания дебиторской задолженности − слишком щедрая, нерасчетливая политика отсрочек, не продиктованная ни трудностями реализации, ни маркетинговой политикой предприятия.

Если операционные финансовые потребности  меньше нуля, то краткосрочные ресурсы  собственных оборотных средств превышают текущие потребности в финансировании неденежных оборотных активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3.Нормирование оборотных средств

 

На каждом предприятии  определяют общую величину оборотного капитала и его структуру по указанным  составляющим (доля отдельных видов  оборотных средств в их совокупной величине на квартальные даты в среднем  за год). Таким образом, нормирование оборотных средств — основа рационального использования средств предприятия, которое заключается в определении минимального запаса оборотных средств, обеспечивающего бесперебойную работу предприятия и эффективность их использования. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым  оборотным средствам относятся те оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов(производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция).

Нормируемые оборотные средства включают все оборотные средства, находящиеся в сфере производства. В сфере обращения нормируются  только те оборотные средства, которые  овеществлены в готовой продукции.

К ненормируемым  оборотным средствам относятся: отгруженная продукция, денежные средства на расчетном счете и в расчетах, дебиторская задолженность. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей.

Основными принципами нормирования оборотных средств являются плановость, системность, научная обоснованность, прогрессивность.

1)Принцип плановости выражается в том, что на каждом предприятии нормирование оборотных средств должно осуществляться согласно имеющимся заказам и прогнозам сбыта выпускаемой продукции, плановым сметам затрат на производство и на непроизводственные нужды, нормам расхода и запасов материальных ценностей, планам по инновациям и инвестициям.

2)Принцип системности отражает органическую взаимосвязь финансовых норм с системой применяемых технологических норм и нормативов. Финансовые нормы основываются на технологических нормах и нормативах (однодневный расход материальных ресурсов, продолжительность выполнения операций производственного цикла и т. д.). В свою очередь, финансовые нормы оказывают через систему устанавливаемых нормативов стимулирующее влияние на совершенствование технологии производства.

3)Принцип научной обоснованности предполагает, что процесс нормирования оборотных средств основывается на современных методах организации производства.

4)Принцип прогрессивности проявляется в разработке мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных средств за счет сокращения производственного цикла, улучшения организации материально-технического снабжения и сбыта продукции, снижения норм расхода материальных ресурсов и трудовых затрат, ускорения документооборота, уменьшения дебиторской задолженности.

В процессе нормирования оборотных  средств определяют норму и норматив оборотных средств.

Норма запаса – это величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей. Она обычно устанавливается в днях и показывает, на сколько в среднем дней имеется на складе запаса данного вида.

Норматив запаса – это минимально необходимая сумма денежных средств, необходимая для создания запаса, обеспечивающего нормальный производственный процесс. Нормативы рассчитываются на каждый конкретный период (год, квартал) по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Нормирование осуществляется по следующим элементам:

−Производственные запасы;

−Незавершенное производство;

−Расходы будущих периодов;

−Готовая продукция.

Нормирование оборотных  средств начинается с определения среднесуточного размера расхода сырья и материалов:

 

                                            Р_С=ОР/Т                                               (1.3.1.)

где ОР- общий расход за период,

Т- количество дней в периоде.

1. Нормирование оборотных средств в производственных запасах.

Состав оборотных средств в производственных запасах включает следующие элементы: сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо; тару; запасные части.

Норма оборотных средств в производственных запасах включает следующие элементы:

            − текущий запас;

            − страховой запас ;

            − транспортный запас;

  − технологический  запас (подготовительный).

1)Текущий запас (ТЗ) — постоянный запас материалов, полностью подготовленных к запуску в производство и предназначенных для бесперебойной работы предприятия.

 определяется по формуле:

                                 ТЗ = Р_С *И                                                 (1.3.2.)

Где И- интервал между поставками.

2)Страховой запас (СЗ) − создается на случай возможных срывов поставок во времени, задержек в пути, поступления некачественных материалов и т.п. Размер страхового запаса устанавливается обычно в процентах к нормам оборотных средств на текущий запас (от 30 до 50%).

Страховой, или гарантийный, запас можно также определить по формуле:

                                            СЗ= Р_С*(И_Ф-И_П)*0,5  (1.3.3.)

где И_Ф —интервал фактический;

И_П —плановые поставки.

3)Транспортный запас (ТрЗ) – необходим, если возможно нарушение сроков поставки со стороны транспортной организации. Определяется так же как и страховой.

                                    ТрЗ = Р_С*(И_Ф-И_П)*0,5   (1.3.4.)

 

4)Технологический запас (ТехЗ) – формируется, если поступающие ресурсы до начала производства должны пройти соответствующую обработку, в процессе которой часть из них может оказаться непригодной.

                                        ТехЗ=ТрЗ+СЗ+ТЗ*К_тех                             (1.3.5.)

где К_тех –коэффициент технологичности

Коэффициент технологичности – определяется комиссией из поставщика и покупателя опытно-экспертным путем.

2. Нормирование незавершенного производства.

Оборотные средства в незавершенном  производстве авансируются для создания циклового, оборотного и страхового заделов, обеспечивающих бесперебойный  ход производственного процесса в цехах и на участках. Размер незавершенного производства определяют следующие факторы: