Основные направления повышения эффективности и рентабельности работы предприятия

                                         Объем деятельности

 

                                                Чистая прибыль ^. 100

                          Р_ч = ─────────────────       (8),

                                          Объем деятельности

где Р_п – рентабельность продаж; 

Р_о – рентабельность общая (прибыли до налогообложения);

Р_ч – чистая рентабельность.

Данный показатель отражает долю прибыли в цене товара. Он очень  широко применяется на практике. В  реальной практике используются два  показателя – Р_п и Р_ч. Общая рентабельность в настоящее время не используется при анализе показателей рентабельности. Из перечисленных показателей Р_ч (чистая рентабельность) служит главным критерием оценки операционной деятельности предприятия и характеризует ее торгово – хозяйственную эффективность.

На величину рентабельности продаж оказывают влияние различные  факторы. Основными факторами ее снижения являются:

-  рост затрат на  производство и реализацию продукции;

-  падение объемов  реализации.

В первом случае тщательному  анализу необходимо подвергнуть структуру затрат в себестоимости чтобы выявить причину ее роста. В себестоимости продукции необходимо выделить наиболее весомые и растущие статьи, после чего — проанализировать возможность и необходимость их сокращения без ущерба для производства. Общая последовательность управленческих решений может быть представлена в виде следующих шагов:

- выделить наиболее  весомые статьи себестоимости и исследовать возможности их снижения;

-  произвести разделение  затрат на постоянные и переменные и рассчитать точку безубыточности;

- проанализировать прибыльность  отдельных видов продукции, изучить  необходимость и возможность  изменения номенклатуры выпускаемой продукции.

Во втором случае следует  сосредоточить внимание на маркетинговых  факторах, а также качественных характеристиках продукции. В целом, показатель рентабельности продаж затрагивает практически все аспекты деятельности предприятия — производство, маркетинг и сбыт.

Однако уровень  рентабельности, исчисленный отношением прибыли  к обороту, имеет существенный недостаток: он не учитывает при каких хозяйственных ресурсах (активах), собственном и заемном капитале достигнут конечный финансовый результат и как эффективно они используются. В связи с этим целесообразно определять рентабельность хозяйственных ресурсов (активов) как отношение годовой суммы прибыли к среднегодовой стоимости долгосрочных, нематериальных и текущих (оборотных) активов. Рентабельность активов (Р_ак) представляет собой критерий эффективности распределения и управления ресурсами:

Прибыль

                         Р_ак = ─────────────────────        (9),

                                     Величина активов (среднегодовая)

В узком смысле она  выражает отдачу (доход), которая приходится на рубль задействованных активов (отражает массу прибыли в расчете на единицу вложенных средств - авансированного капитала). Однако будучи важнейшим показателем хозяйственной деятельности, он позволяет увязать ее различные стороны.

Вложенный капитал на включает в себя третий важный элемент  экономических ресурсов предприятия – трудовые ресурсы. Стоимость этого элемента ресурсов отражается показателем расходов на оплату труда. Для оценки эффективности использования совокупных ресурсов может быть использован показатель ресурсорентабельности:

Прибыль

                         Р _рес. = ─────────────────────        (10),

                                             ОС + Об.С + Р _{на ОТ}

где, ОФ – среднегодовая  стоимость основных средств (основных фондов);

Об. С. – средний  размер оборотных средств;

Р _{на ОТ} – сумма расходов на оплату труда.

Для целей анализа  используют показатели рентабельности, которые характеризуют эффективность  использования и управления отдельными видами ресурсов:

 

Прибыль ^. 100

                  Р_ос = ─────────────────────────       (11);

                               Среднегодовая стоимость основных средств

       Прибыль ^. 100

                 Р_{об. с.} = ─────────────────────────        (12);

                                Среднегодовая стоимость оборотных средств

              Прибыль ^. 100

                Р_{труд. рес.} = ───────────────────────       (13);

                                     Среднегодовая численность работников

                                                 

 

                                                      Прибыль ^.  100

                             Р_зк = ──────────────       (14);

                                             Заемный капитал

                                                       Прибыль ^. 100

                             Р_ск = ──────────────        (15);

                                         Собственный капитал

                                                        Прибыль ^. 100

   Р_{сов. к.} = ──────────────────────────────        (16),

                  Совокупный капитал (собственный + заемный капитал)

где Р_ос – рентабельность основных средств (фондорентабельность);

Р_{об.  с.}  – рентабельность оборотных средств;

Р_{труд. рес.} – рентабельность трудовых ресурсов;

Р_зк – рентабельность заемного капитала;

Р_ск – рентабельность собственного капитала;

Р_{сов. к.} – рентабельность совокупного капитала.

Показатель фондорентабельности  можно применять для анализа  эффективности использования основных фондов, при технико-экономическом  обосновании нового строительства, определении сроков окупаемости  капитальных вложений, позволяет измерить влияние фондоотдачи и изменения средней стоимости основных фондов на прибыль и рентабельность.

Рентабельность оборотных  средств характеризует величину прибыли, получаемой с единицы среднегодовой  суммы денежных ресурсов, функционирующих в обороте. Этот показатель отражает ускорение оборачиваемости и позволяет связать решение задачи роста прибыли с ускорением оборачиваемости оборотных средств.

Эффективность использования  активов также характеризуется их оборачиваемостью (О_р – оборачиваемость, раз).

 Объем продаж

                        О_р = ─────────────────────        (17),

                                     Величина активов (среднегодовая)

Тогда рентабельность активов  может быть представлена как:

                         Прибыль                    Прибыль              Объем продаж

                 Р_ак = ────────── = ─────────── ^.  ──────────         (18),

                     Активы               Объем продаж            Активы   

Полученное соотношение дает возможность  провести анализ факторов, оказывающих непосредственное влияние на рентабельность активов.                  Причинами ухудшения рентабельности активов могут быть как снижение рентабельности продаж, так и замедление их оборачиваемости. Если на ухудшение показателя в большей степени влияет падение объема продаж, необходимо сосредоточить свои усилия на маркетинге, ассортиментной политике и системе ценообразования. Ускорения оборачиваемости можно добиться путем уменьшения оборотных средств, либо постоянных активов. Для этого нужно рассмотреть возможность:

-   продажи или  списания неиспользуемого или  неэффективно используемого оборудования, уменьшения непроизводственных активов;

-   снижения товарных запасов; 

-   уменьшения дебиторской  задолженности.

В числе показателей рентабельности капитала особое внимание уделяют формуле Дюпона “доходность собственного капитала”:

                    Прибыль                   Прибыль             Объем продаж               Активы

ROE=─────────── = ──────────  ^.   ───────────  ^.  ──────────     (19).

           Собств. капитал      Объем продаж               Активы             Собств. капитал

Уравнение Дюпона представляет собой выражение рентабельности собственного капитала через торгово-хозяйственную  эффективность, эффективность использования активов и финансовый рычаг. Рентабельность собственного капитала может быть повышена путем увеличения прибыли с каждого рубля оборота (увеличения рентабельности продаж), увеличением объема продаж с каждого рубля использованных активов, увеличением  заемных средств в капитале предприятия. Однако это возможно только при превышении рентабельности активов над процентной ставкой по долгам. Если значение ROE (рентабельности собственного капитала) неудовлетворительно, то по уравнению Дюпона можно найти причину такого состояния.

Рассмотренные показатели рентабельности характеризуют один подход к оценке эффективности деятельности предприятия: они свидетельствуют об эффективности  продаж и эффективности использования  капитала. Но возможен и другой подход, предполагающий оценку эффективности произведенных расходов. В рамках данного подхода рассчитываются показатели, характеризующие отношение прибыли (до налогообложения) к расходам:

                                                                  Прибыль ^. 100

                  Р_{расх. на прод.}= ─────────────────────       (20);

                                                          Расходы на продажу

                                                                           Прибыль ^. 100

                  Р_{расх. на ОТ} = ─────────────────────       (21),

                                                     Расходы на оплату труда

где  Р_{расх. на прод} – рентабельность расходов на продажу;

Р_{расх. на ОТ} – рентабельность расходов на оплату труда.

Рентабельность издержек обращения в определенной мере показывает окупаемость текущих затрат.

Показатель рентабельности, исчисляемый  как отношение прибыли к расходам на оплату труда, имеет самостоятельное  значение. Он характеризует соотношение  между массой прибыли и расходами на оплату труда, принесшего эту прибыль. При расчете данного показателя могут быть использованы данные о всей сумме расходов на оплату труда независимо от источника выплат, включая выплаты социального характера или без таковых. В другом случае при расчете могут быть использованы данные только о расходах, включаемых в себестоимость продукции (издержки обращения).

Данные показатели рентабельности характеризуют эффективность текущих  затрат, показывают сколько рублей прибыли приходится на каждый рубль затрат.

Еще один показатель, качественно  характеризующий величину расходов, целесообразно рассчитывать предприятиям, использующим для финансирования своей  деятельности средства, привлекаемые на заемной платной основе. Из полной суммы расходов исключаются расходы, связанные с уплатой процентов за заемный капитал. Тогда разность выручки от продаж и полученной величины расходов будет представлять собой прибыль до уплаты процентов за пользование заемными средствами и налогов. Данный показатель широко используется при оценке кредитоспособности предприятия для расчета коэффициента процентного покрытия:

                                      Прибыль до уплаты налогов  и процентов

    К _{процентного покрытия}= ────────────────────────        (22);

                                                      Проценты, выплаченные за период

По странам значение данного  показателя варьируется, но, как правило, минимально безопасной считается его  величина, равная 2-3.

Более наглядно систему показателей  рентабельности деятельности предприятия можно представить в форме таблицы.

Таблица 1

Система показателей  рентабельности деятельности предприятия.

№ п/п	Наименование показателя	Формула
1. 1.1       1.2       1.3	Рентабельность продаж Рентабельность продаж       Рентабельность  общая (до налогообложения)     Чистая  рентабельность	Прибыль от продаж . 100          ─────────────────                            Объем деятельности      Прибыль общая (до налогообложения)  . 100  ────────────────────────             Объем деятельности                     Чистая прибыль . 100      ─────────────────                     Объем деятельности
2. 2.1       2.2       2.3       2.4       2.5       2.6       2.7	Рентабельность капитала Рентабельность активов       Рентабельность основных средств     Рентабельность основных средств     Рентабельность трудовых ресурсов     Рентабельность заемного капитала     Рентабельность собственного капитала     Рентабельность совокупного капитала	Прибыль  ─────────────────────             Величина активов (среднегодовая)                           Прибыль . 100 ─────────────────────────          Среднегодовая стоимость основных средств                          Прибыль . 100 ─────────────────────────          Среднегодовая стоимость оборотных средств                    Прибыль . 100       ─────────────────────────              Среднегодовая численность работников                                                                             Прибыль .  100      ──────────────                  Заемный капитал                                 Прибыль . 100         ──────────────                   Собственный капитал                                 Прибыль . 100 ─────────────────────────     Совокупный капитал (собственный + заемный)
3. 3.1       3.2	Рентабельность расходов Рентабельность расходов на продажу     Рентабельность расходов на оплату труда	Прибыль . 100 ─────────────────────         Расходы на продажу   Прибыль . 100      ─────────────────────        Расходы на оплату труда